【摘 要】微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺(tái)，是科技創(chuàng)新的重要力量。但由于發(fā)展規(guī)模小、發(fā)展波動(dòng)大和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，微型企業(yè)所能利用的資源有限，市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢(shì)地位，融資困難等問題突出。當(dāng)前形勢(shì)下，應(yīng)考慮在民間力量和微型企業(yè)之間尋找聯(lián)動(dòng)發(fā)展的結(jié)點(diǎn)，化解微型企業(yè)融資難問題。
　　【關(guān)鍵詞】民間力量 微型企業(yè) 融資
　　微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，也是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺(tái)，更是科技創(chuàng)新的重要力量。應(yīng)進(jìn)一步加大支持力度，全面提升微型企業(yè)的金融服務(wù)能力，加強(qiáng)民間力量在微型企業(yè)融資中的作用。
　　一 我國微型企業(yè)融資的發(fā)展
　　改革開放以來，微型企業(yè)猶如雨后春筍般涌現(xiàn)，在我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的積極角色。微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺(tái)，是科技創(chuàng)新的重要力量。支持微型企業(yè)健康發(fā)展對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，實(shí)現(xiàn)升級(jí)轉(zhuǎn)型，具有重要的戰(zhàn)略意義。
　　近年來，政府非常重視微型企業(yè)的融資問題，連續(xù)出臺(tái)了一系列扶持微型企業(yè)的政策和措施，也取得一定的積極成效。例如，出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出全面落實(shí)支持小企業(yè)發(fā)展的金融政策，加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難，進(jìn)一步營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境等。全國金融工作會(huì)議著重強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的信貸支持。2012年2月召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確要求擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)資金規(guī)模，努力緩解融資困難。其中，要求政府采購中需安排一定比例專門面向微型企業(yè)，對(duì)微型企業(yè)三年內(nèi)免征部分管理類、登記類和證照類行政事業(yè)性收費(fèi)，加快推進(jìn)營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，完善結(jié)構(gòu)性減稅政策。另外，政府還要求擴(kuò)大技術(shù)改造資金規(guī)模，重點(diǎn)支持微型企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新裝備；建立和完善微型企業(yè)分類統(tǒng)計(jì)調(diào)查、監(jiān)測分析和定期發(fā)布制度；加快企業(yè)信用體系建設(shè)，推進(jìn)企業(yè)信用信息征集和信用等級(jí)評(píng)價(jià)工作；落實(shí)企業(yè)安全生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量主體責(zé)任，提高微型企業(yè)管理水平等。
　　但由于發(fā)展規(guī)模小、發(fā)展波動(dòng)大和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，微型企業(yè)所能利用的資源有限、市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢(shì)地位，融資困難等問題仍很突出。2011年12月，廣東省中小企業(yè)局、省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)局局長在第四屆成長型企業(yè)投融資高峰論壇論壇表示，當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題尤為突出，“據(jù)我們今年度100家銷售在2000萬元以下的微型企業(yè)融資情況抽樣問卷調(diào)查顯示，有資金需求但獲得銀行授信支持的目前還達(dá)不到1/5?！?012年，由復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院與交通銀行合作完成的《2012復(fù)旦大學(xué)—交通銀行中國中小微企業(yè)成長指數(shù)報(bào)告》對(duì)國內(nèi)中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀和未來發(fā)展作了全面調(diào)查和研究。調(diào)查結(jié)果顯示，微型企業(yè)的虧損比重顯著高于中小型企業(yè)，微型企業(yè)的虧損比重高達(dá)10.6%，是中小型企業(yè)的5～6倍。虧損率水平的差異反映了微型企業(yè)經(jīng)營狀況相對(duì)較差，這也使得金融機(jī)構(gòu)更難為微型企業(yè)提供服務(wù)和支持，從而導(dǎo)致中小企業(yè)特別是微型企業(yè)融資難度較高。如何進(jìn)一步有效降低成本、提高收益率、促進(jìn)微型企業(yè)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展，是十分迫切的問題。
　　二 我國微型企業(yè)融資存在問題的原因分析
　　分析起來，微型企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有金融體制方面的原因，也有企業(yè)自身發(fā)展不足、信用缺失導(dǎo)致的原因，加上微型企業(yè)存在行業(yè)分散、規(guī)模偏小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、抵押擔(dān)保缺乏等狀況，使得金融機(jī)構(gòu)開展微型企業(yè)金融服務(wù)需付出更多成本。
　　1．微型企業(yè)融資渠道狹窄
　　我國微型企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但總體而言，這些融資渠道可以分為兩種。一是內(nèi)源融資渠道（內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和債務(wù)資本融資渠道）；二是外源融資渠道（直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道）。對(duì)于微型企業(yè)而言，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，自我積累有限；對(duì)于外源融資而言，證券市場準(zhǔn)入門檻高，通過間接融資獲得的資金有限，民間融資也有待規(guī)范。而一些企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、解決資金缺口，在間接融資不暢、直接融資艱難的情況下，要么靠自我積累，要么向民間高息借貸，因此，多數(shù)企業(yè)達(dá)不到融資的目標(biāo)和效果。
　　2．微型企業(yè)融資能力較差
　　從企業(yè)層面來看，微型企業(yè)融資難與其自身缺陷有關(guān)。微型企業(yè)往往缺乏抵押擔(dān)保等基本信貸資料，有的小企業(yè)是“家族式”企業(yè)，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信用等級(jí)較低，結(jié)算大多采用現(xiàn)金交易，銀行賬戶流水非常少，銀行無法掌握企業(yè)真實(shí)現(xiàn)金流。另外，一些微型企業(yè)經(jīng)營不符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，同時(shí)與微型企業(yè)信貸配套的抵押、擔(dān)保、評(píng)級(jí)等制度還不完善，而金融機(jī)構(gòu)從信貸資金安全性考慮，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致審貸環(huán)節(jié)嚴(yán)格，使獲得貸款的難度加大。與此同時(shí)，一些微型企業(yè)增長結(jié)構(gòu)不合理，相當(dāng)一部分企業(yè)過去是高耗能或高污染企業(yè)，這類企業(yè)受國家政策沖擊，被關(guān)停并轉(zhuǎn)后一直難以轉(zhuǎn)型，還有一些企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)線拉得太長，顧此失彼，這也是造成資金鏈緊張的重要因素。
　　3．銀行業(yè)面對(duì)微型企業(yè)融資的壓力
　　面對(duì)微型企業(yè)融資問題，銀行業(yè)自身也存在著很大的壓力。一方面，銀行業(yè)面臨雙重壓力。在信貸運(yùn)作中，微型企業(yè)相對(duì)于大中企業(yè)違約率較高，而現(xiàn)行條件下微型企業(yè)貸款的資本消耗又相對(duì)更大，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率也相對(duì)更低，不利于商業(yè)銀行發(fā)展微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。而且，在當(dāng)前穩(wěn)健的貨幣政策下，有限的貸款規(guī)模已經(jīng)很難滿足既有大客戶的正常融資需要，微型企業(yè)在向銀行爭取融資時(shí)處于更加不利地位。另一方面，銀行的成本管控是導(dǎo)致微型企業(yè)融資難的又一成因。目前，許多微型企業(yè)在融資時(shí)均存在質(zhì)押物不足、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，企業(yè)信息不透明或難辨別等問題，在這種情況下，不僅使銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)增加，而且導(dǎo)致銀行放貸成本過高，減弱了銀行業(yè)對(duì)微型企業(yè)放貸的熱情。
　　三 加強(qiáng)民間力量在微型企業(yè)融資中的作用
　　當(dāng)前形勢(shì)下，一邊是民間游資投資無門，一邊是微型企業(yè)融資難，如果能在二者之間尋找到一個(gè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的支點(diǎn)，將為破解微型企業(yè)融資難提供新的契機(jī)。在我國正在進(jìn)行的溫州和珠三角的金融改革實(shí)驗(yàn)中，民間金融就是一股重要的力量。
　　1．鼓勵(lì)民間資本發(fā)展村鎮(zhèn)銀行
　　發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，讓微型企業(yè)不再融資難。但是，在現(xiàn)有的政策框架下，要求大型金融機(jī)構(gòu)作為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起單位不太現(xiàn)實(shí)。我國不僅地域和經(jīng)濟(jì)總量大，又存在巨大的地區(qū)差異和城鄉(xiāng)差別，要想實(shí)現(xiàn)基層金融服務(wù)的充分競爭，只靠大中型機(jī)構(gòu)恐怕不夠，要考慮發(fā)展主要服務(wù)微型企業(yè)和當(dāng)?shù)鼐用竦纳鐓^(qū)金融機(jī)構(gòu)。例如，村鎮(zhèn)銀行。2012年3月28日，國務(wù)院批準(zhǔn)溫州實(shí)行金融改革試點(diǎn)，允許當(dāng)?shù)孛耖g資本組建小型的社區(qū)型銀行即村鎮(zhèn)銀行，允許大量符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行，打破金融壟斷，讓民間資本興辦小型金融機(jī)構(gòu)，為微型企業(yè)打通投資金融機(jī)構(gòu)的道路。實(shí)際上，讓民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，真正的意義遠(yuǎn)不只是資本準(zhǔn)入，而是民營作為市場主體之一參與市場競爭所帶來的效率提高，以及進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)市場優(yōu)勝劣汰的生態(tài)循環(huán)。
　　2．鼓勵(lì)民間資本發(fā)展典當(dāng)行
　　對(duì)于微型企業(yè)來說，典當(dāng)行是一個(gè)不錯(cuò)的融資渠道，典當(dāng)融資最大的優(yōu)勢(shì)在于靈活、高效和便捷。因此，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)民間資本發(fā)展典當(dāng)行，發(fā)揮典當(dāng)行業(yè)的短期融資優(yōu)勢(shì)，降低微型企業(yè)的融資成本。例如，在民營經(jīng)濟(jì)大省浙江省，97%的典當(dāng)企業(yè)由民間資本投資設(shè)立。根據(jù)浙江省商務(wù)廳的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年年底，全省74.54%的典當(dāng)企業(yè)開展了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)總計(jì)達(dá)23.45萬筆，占所有典當(dāng)業(yè)務(wù)數(shù)的84.78%；全年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)5.42次，單筆放貸金額提高到14.74萬元，有力地支持了微型企業(yè)的發(fā)展。典當(dāng)作為一種不錯(cuò)的短期融資理財(cái)工具，已越來越多地融入市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和日常生活當(dāng)中。與過去“走投無路上當(dāng)鋪”完全不同的是，現(xiàn)代的典當(dāng)行業(yè)“救急不救窮”。將手中的閑置商品抵押在典當(dāng)行換取資金進(jìn)行新的投資，典當(dāng)能夠?yàn)榭蛻舯P活資金周轉(zhuǎn)速率，這對(duì)于需要資金周轉(zhuǎn)速度快的微型企業(yè)來說尤為重要。
　　3．積極發(fā)展小額貸款公司
　　小額貸款公司作為近來興起的一個(gè)熱點(diǎn)，其存在和發(fā)展對(duì)我國的金融市場有著重大意義。小額貸款公司可以成為聯(lián)系大型金融機(jī)構(gòu)和小型企業(yè)的紐帶，真正完善我國的金融體系。同時(shí)，因?yàn)樾☆~貸款公司的服務(wù)對(duì)象明確為小型公司，可以為許許多多中小型的民營企業(yè)提供對(duì)應(yīng)的金融服務(wù)，為微型企業(yè)融資提供一條新的途徑，從而緩解我國微型企業(yè)融資困難的問題。截至2012年3月末，全國共有小額貸款公司4878家，貸款余額4447億元。僅2012年前三個(gè)月就新增596家，平均每月新增近200家。無論從業(yè)務(wù)規(guī)?？催€是從擴(kuò)張速度看，小額貸款公司都獲得了快速的發(fā)展。
　　然而，盡管小額貸款公司發(fā)展迅速，其所面臨的各種問題卻不可忽視。至少應(yīng)當(dāng)在如下方面亟待規(guī)范：明確金融機(jī)構(gòu)定位；提供更多的政策支持；建立小額貸款風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制；適時(shí)放寬對(duì)小貸公司升級(jí)為村鎮(zhèn)銀行的嚴(yán)格限定。怎樣較好地解決這些問題，決定了小額貸款公司未來的發(fā)展空間，以及其能否真正解決當(dāng)前我國微型企業(yè)融資難的問題。
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