一個(gè)國家或地區(qū)的銀行體系發(fā)展?fàn)顩r對(duì)其總體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替代的作用，而銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，又影響著銀行業(yè)市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效，進(jìn)而直接影響著上述作用的發(fā)揮。我國存在明顯的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)特征，城鄉(xiāng)發(fā)展差距明顯，具體到金融領(lǐng)域，很多縣域地區(qū)呈現(xiàn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)較少、壟斷程度高、競(jìng)爭(zhēng)不充分的格局。當(dāng)前我國關(guān)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的研究多偏重于城市地區(qū)，而對(duì)縣域銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征的研究較少?；谏鲜隹紤]，本文擬對(duì)我國縣域銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況做一探討，為未來縣域金融與農(nóng)村金融的發(fā)展提供有益參考。
　　
　　金融壟斷爭(zhēng)議
　　 有關(guān)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的研究主要涉及對(duì)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的判斷、銀行競(jìng)爭(zhēng)程度與效率的相關(guān)關(guān)系、銀行競(jìng)爭(zhēng)程度與金融穩(wěn)定的關(guān)系等三個(gè)方面。
　　 多數(shù)研究表明，各發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)大多處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。SCP假說認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（Structure）、市場(chǎng)行為（Conduct）、市場(chǎng)績(jī)效（Performance）三者間存在因果關(guān)系，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)策略選擇，進(jìn)而對(duì)企業(yè)效率產(chǎn)生影響。
　　 如果市場(chǎng)集中度較高，則少數(shù)大銀行之間只需付出較低成本便可形成合謀，并采取限制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入的手段鞏固壟斷地位，獲得壟斷利潤。例如斯米洛克（Smirlock，1985）認(rèn)為壟斷導(dǎo)致過高的貸款利率、過低的存款利率以及花樣繁多的不合理收費(fèi)等。同時(shí)市場(chǎng)集中度高，幾個(gè)大銀行對(duì)政府影響力就強(qiáng)。
　　 但也有很多學(xué)者對(duì)此提出質(zhì)疑。芝加哥學(xué)派的戴穆賽特茲（Demsetz，1973）和拉姆森（Lambson，1987）等就認(rèn)為，恰恰是金融機(jī)構(gòu)的高效率導(dǎo)致金融市場(chǎng)的集中，這部分高效企業(yè)憑借自身的管理優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲取較高的市場(chǎng)份額，引起行業(yè)集中度的上升，而非市場(chǎng)集中帶來了金融企業(yè)的高效率。
　　 銀行壟斷是否有利于整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們關(guān)注的另一個(gè)重要問題。馬克斯（Marcus，1984）、科勒（Keeley，1990）、戴穆賽特茲（Demsetz，1996）、卡雷特和哈特曼（Carletti & Hartmann，2003）等人認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇將侵蝕銀行機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)力量，降低銀行的收益，從而可能導(dǎo)致銀行采取風(fēng)險(xiǎn)更大的市場(chǎng)行為以增加利潤，使整個(gè)金融市場(chǎng)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)，因此，適當(dāng)?shù)膲艛嘤欣诮鹑隗w系的穩(wěn)定。吉門茲（Jimenez，2007）的實(shí)證研究也支持了上述觀點(diǎn)，他發(fā)現(xiàn)更高的競(jìng)爭(zhēng)程度往往與更高風(fēng)險(xiǎn)的貸款行為聯(lián)系在一起。
　　 但也存在不同的聲音。博迪和德尼克魯（Boyd & De Nicolo，2005)就提出，過高的壟斷力量讓銀行得以向借款人索取過高的利率，增大還款難度，并激勵(lì)銀行采取更高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)操作，從而導(dǎo)致金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。博迪（Boyd，2006)、德尼克魯和露克艾諾娃（De Nicolo & Loukoianova，2006)通過各自的研究發(fā)現(xiàn)，銀行經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)隨著市場(chǎng)集中度的上升而上升。
　　 我國學(xué)者也逐步認(rèn)識(shí)到銀行業(yè)壟斷問題的重要性，并開展了大量的研究工作，但研究對(duì)象大多為全國總體和城市地區(qū)。于良春與鞠源（1999）從市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度和進(jìn)入壁壘三個(gè)方面對(duì)我國銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證分析；孫天琦（2002）提出了“寡頭主導(dǎo)，大中小共生的合作競(jìng)爭(zhēng)型金融組織結(jié)構(gòu)”；秦宛順與歐陽?。?001）對(duì)我國商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效進(jìn)行了研究；趙子銥等人（2005）、曹源芳（2009）分別采用市場(chǎng)集中度、Panzar-Rosse模型以及勒納指數(shù)等方法對(duì)全國以及各省的金融壟斷程度進(jìn)行了測(cè)算。
　　
　　西北金融樣本
　　 選取我國西北地區(qū)具有代表性的100個(gè)縣的工農(nóng)中建四大國有銀行以及農(nóng)村信用社（含農(nóng)合行、農(nóng)商行）作為研究對(duì)象，形成100個(gè)基本觀察樣本，研究區(qū)間選定為2006年至2010年。雖未涵蓋當(dāng)?shù)厮秀y行類金融機(jī)構(gòu)，但是上述五家機(jī)構(gòu)在我國縣域金融體系中占比較大，因此能夠反映各區(qū)縣銀行業(yè)發(fā)展的整體狀況。
　　（一）結(jié)構(gòu)法分析
　　 一是對(duì)市場(chǎng)集中度分析。運(yùn)用市場(chǎng)集中度指標(biāo)計(jì)算公式，從存款余額、貸款余額兩個(gè)方面，對(duì)100個(gè)縣域2006年至2010年的存款、貸款CR5（指前五大銀行的市場(chǎng)集中度或者市場(chǎng)占有率）指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算發(fā)現(xiàn)：縣域貸款的CR5指標(biāo)五年間一直保持在90％左右的水平，存款的CR5指標(biāo)由2006年的79％增加到2010年的91％，總體來看，各縣域的銀行市場(chǎng)表現(xiàn)出較高的寡占特征。
　　 需要指出，CR5計(jì)算的是最大五家銀行的市場(chǎng)占有率，但有些縣壟斷度可能更高，因?yàn)閷?shí)際上可能只有三家銀行：農(nóng)信社、一家國有銀行的縣支行、郵政儲(chǔ)蓄銀行的縣支行，這些縣存款的CR3（即前三大銀行的市場(chǎng)占有率）在90％以上，郵政儲(chǔ)蓄發(fā)放的貸款基本可忽略不計(jì)，所以貸款的CR2（即前兩大銀行的貸款占有率）在90％以上。當(dāng)然也有些縣銀行類機(jī)構(gòu)較全，農(nóng)發(fā)、工、農(nóng)、中、建、郵儲(chǔ)、城商行都有縣支行，還有村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等，競(jìng)爭(zhēng)較為充分。
　　 二是分機(jī)構(gòu)類別市場(chǎng)份額占比分析。分機(jī)構(gòu)來看：2006年至2008年，縣域農(nóng)村信用社貸款的市場(chǎng)份額明顯提高，而四大國有銀行縣支行貸款的市場(chǎng)份額存在明顯的下降趨勢(shì)。2008年以后，農(nóng)村信用社的貸款市場(chǎng)份額維持在60％左右，明顯高于四大國有銀行的縣支行。
　　 （二）非結(jié)構(gòu)法分析——PR模型
　　 PR模型是由Panzar和Rosse（1987）提出的一種非結(jié)構(gòu)化的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性模型，也稱為H統(tǒng)計(jì)法。該方法假設(shè)在不同的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)將對(duì)投入品價(jià)格的變動(dòng)采取不同的定價(jià)策略，因此，通過對(duì)企業(yè)總收益對(duì)投入品價(jià)格彈性大小的分析可以判定出企業(yè)所處的市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。該模型后被廣泛應(yīng)用于對(duì)銀行業(yè)壟斷程度的測(cè)度。其計(jì)算公式如下：
　　
　　 其中，表示在長(zhǎng)期均衡下，第i家銀行的收入，Wi是一個(gè)表示投入品價(jià)格的m維向量，銀行的產(chǎn)出是貸款、證券等，銀行的投入為存款、人力資本與資本金等。在壟斷市場(chǎng)中，投入品的價(jià)格變動(dòng)引起銀行邊際成本的變動(dòng)，進(jìn)而引發(fā)收益的變動(dòng)，銀行會(huì)根據(jù)不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)所確定的各類投入要素的價(jià)格來制定供給價(jià)格策略，因此，通過銀行總收益與投入成本的變動(dòng)彈性的分析，可以判斷出銀行所處市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。判斷標(biāo)準(zhǔn)為，總體上，H值越大，說明競(jìng)爭(zhēng)程度越高，具體而言，當(dāng)H<0時(shí)，市場(chǎng)為壟斷市場(chǎng)；當(dāng)H=0時(shí)，為共謀的、需求大于供給的市場(chǎng)；當(dāng)0　　 課題組借鑒已有研究成果，結(jié)合樣本地區(qū)實(shí)際金融發(fā)展?fàn)顩r，選用資產(chǎn)收益率為被解釋變量，人均管理費(fèi)用、利息支出占總存款的比值作為解釋變量，并以存貸比、銀行所在縣人均GDP為控制變量。運(yùn)用PR模型分析，計(jì)算西部100個(gè)縣域的H值大小。結(jié)果顯示：各縣的H值均在0.15以下，大部分集中在0附近，其中有10個(gè)縣的H值為負(fù)。根據(jù)PR模型的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)判斷，大多數(shù)縣域的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出明顯的壟斷競(jìng)爭(zhēng)特征，而且更加偏向壟斷，甚至有些縣域已經(jīng)達(dá)到了完全壟斷的程度?？h域銀行業(yè)壟斷程度普遍高于已有的相關(guān)研究對(duì)于全國銀行業(yè)總體壟斷程度的測(cè)算（參見趙子銥2005，黃雋2007等）。
　　 （三）縣域金融壟斷程度高的原因
　　 造成西北縣域銀行業(yè)壟斷程度高的原因：1.準(zhǔn)入壁壘限制了民間資本的進(jìn)入，民間資本進(jìn)而轉(zhuǎn)向地下，部分縣域民間借貸比較活躍；2.欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)不活躍、銀行效益低，加上近10多年幾大銀行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型、股份制改造的大背景，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)很多包括省會(huì)城市在內(nèi)的效益低的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了裁撤，包括撤離欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域甚至撤離欠發(fā)達(dá)地市，股份制銀行也不十分愿意大面積進(jìn)入。同時(shí)，造成了一些商業(yè)銀行的縣支行雖然存在，但在縣域僅僅吸收存款，發(fā)放貸款很少，部分行的存貸比低于2％，極端的一個(gè)例子近五年存款每年都在增加，但是貸款一直是0；3.一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域金融生態(tài)環(huán)境較差，經(jīng)營環(huán)境不理想，導(dǎo)致這些地區(qū)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高。這樣的結(jié)果就是縣域銀行業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)類型單一，競(jìng)爭(zhēng)程度較低，明顯低于全國水平。
　　
　　縣域金融市場(chǎng)準(zhǔn)入亟待放開
　　 （一）西北縣域銀行業(yè)市場(chǎng)基本處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)偏壟斷狀態(tài)
　　 被考察的100個(gè)縣域銀行業(yè)在市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)份額占比等方面均表現(xiàn)出較高的寡占特征，而且基于PR模型所計(jì)算出的各縣域銀行業(yè)H值與市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)份額占比的研究結(jié)論也相吻合，大多數(shù)縣域的H值接近于0，呈現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)且更加偏壟斷的特征，個(gè)別縣域H值小于0，達(dá)到了壟斷的程度。
　　 （二）縣域銀行業(yè)壟斷程度要高于全國平均水平，競(jìng)爭(zhēng)不充分
　　 趙子銥（2005）、黃雋（2007）、郁方（2009）、趙玉龍（2009）等人的研究成果表明，我國銀行業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)狀況為壟斷競(jìng)爭(zhēng)，且壟斷程度隨著我國銀行業(yè)的發(fā)展與市場(chǎng)化進(jìn)程呈現(xiàn)逐步減弱的態(tài)勢(shì)。已有研究測(cè)算的我國銀行業(yè)H值指標(biāo)在0.4至0.7，市場(chǎng)表現(xiàn)出壟斷競(jìng)爭(zhēng)但偏向競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)。而本文測(cè)算的西北縣域銀行業(yè)H值明顯低于全國水平，也就是說，西部縣域銀行業(yè)壟斷程度要高于全國平均水平，競(jìng)爭(zhēng)不充分。
　　 （三）應(yīng)該在加強(qiáng)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，穩(wěn)步放開縣域地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高縣域金融的競(jìng)爭(zhēng)程度
　　 長(zhǎng)期看，增加競(jìng)爭(zhēng)有利于整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。因此，應(yīng)在加強(qiáng)監(jiān)管和有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)步放開縣域地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，吸引民間資本進(jìn)入。鼓勵(lì)農(nóng)信社引進(jìn)高質(zhì)量的民間資本，放寬村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立條件和入股比例，積極引導(dǎo)小額貸款公司發(fā)展；發(fā)展服務(wù)于小微企業(yè)和當(dāng)?shù)鼐用竦纳鐓^(qū)型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)設(shè)立新型基層金融組織。同時(shí)應(yīng)培育良好金融生態(tài)環(huán)境和政策環(huán)境，引導(dǎo)商業(yè)銀行在有條件的縣域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，提高縣域金融競(jìng)爭(zhēng)程度，理順金融資源分配機(jī)制、改善分配效率。
　　 課題顧問：張健華；課題組長(zhǎng)：郭新明；課題執(zhí)筆：錢皓、趙煊

財(cái)經(jīng)2012年15期

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