今天，中國(guó)的小額貸款行業(yè)充滿了商機(jī)。千千萬(wàn)萬(wàn)的小微企業(yè)不僅需要小額貸款行業(yè)，而且需要它強(qiáng)大、穩(wěn)健和高速成長(zhǎng)。
　　但是這個(gè)行業(yè)正在傲慢與偏見(jiàn)的籠罩中痛苦掙扎。而它的掙扎就是中小企業(yè)的掙扎，就是中國(guó)的掙扎。
　　規(guī)則制約
　　自從2008年小額貸款行業(yè)被政府認(rèn)可，全國(guó)已有4600多家小額貸款公司開業(yè)。但是，至今它們的總貸款余額只有5000多億元，占全國(guó)金融系統(tǒng)貸款額的比重不到1％，相當(dāng)于半個(gè)興業(yè)銀行或者半個(gè)華夏銀行。
　　這幾年，銀行雖然也做了一些小額貸款，但是除了少數(shù)銀行（比如民生、招商、包商等），多數(shù)還停留在裝模作樣的階段。何以為據(jù)？目前，小貸公司的放款利率高達(dá)25％甚至更高，而民間借貸的利率高達(dá)30％甚至50％。這件事本身足以證明金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款需求不關(guān)心。我們必須相信供求關(guān)系。很多人說(shuō)民間借貸的利率被人為地炒高了！這是無(wú)知的話。因?yàn)?，資金需求者不是傻瓜。
　　目前，小貸行業(yè)缺陷很多。根源在政策和法規(guī)有過(guò)度限制。具體如下：
　　首先，每家小貸公司只能在一個(gè)很小的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)（比如一個(gè)縣或區(qū)）經(jīng)營(yíng)，這就加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有些小貸公司的客戶全部是銅廠，有的全部是紡紗廠，有的全部是皮革企業(yè)，或者大部分是香蕉農(nóng)場(chǎng)。這是非常危險(xiǎn)的狀況。
　　其次，絕大多數(shù)省市對(duì)股東資格有很荒唐的規(guī)定: 股東必須是有三年盈利的本地企業(yè)和個(gè)人，且每個(gè)股東的持股比例上限為20％或者30％。前者無(wú)異于閉關(guān)鎖國(guó)，后者則增加了小貸公司的經(jīng)營(yíng)難度。
　　小貸公司一般只有1億到2億元的注冊(cè)資本，要找到10個(gè)以上志同道合的股東很不容易。結(jié)果是，很多發(fā)起人股東請(qǐng)他人代為持股，擔(dān)驚受怕。這樣做有風(fēng)險(xiǎn)，也犯規(guī)。
　　那些不愿意 (或者不敢) 找人代持的發(fā)起人股東很快也發(fā)現(xiàn)，他費(fèi)很大的力氣申請(qǐng)牌照，張羅生意，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，最后只有20%或者30％的權(quán)益。公司做好了，其他股東不感謝他；出了問(wèn)題，大家責(zé)怪他。所以，發(fā)起人股東沒(méi)有足夠的積極性，更不敢有長(zhǎng)遠(yuǎn)的打算。
　　現(xiàn)在，多數(shù)小貸公司只做短期打算：他們聘請(qǐng)六個(gè)到八個(gè)員工，發(fā)放20筆到40筆大額的貸款，便無(wú)所事事。他們能真正幫助小微企業(yè)嗎？既然我們的制度不鼓勵(lì)長(zhǎng)期打算，誰(shuí)能怪罪這些人？
　　如此下來(lái)，中國(guó)可能重蹈農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)不善的覆轍。這60年來(lái)，農(nóng)村信用社最大的失敗就是股權(quán)過(guò)于分散，結(jié)果誰(shuí)也不關(guān)心和維護(hù)信用社的利益。而且，政府不允許它們跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)，它們也不需要競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果，就形成了一個(gè)個(gè)弱不禁風(fēng)的小壟斷。
　　股東太多，沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)大的主心骨，那些農(nóng)信社實(shí)際上成為低效的全民所有制企業(yè)。西方的投資銀行即使破產(chǎn)了好幾回，在需要納稅人救援之時(shí)，還要每年給每個(gè)高級(jí)管理人員幾百