商業(yè)銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過75％”。這一法律條款是1995年商業(yè)銀行法沿用以往的一項(xiàng)規(guī)定，目前仍作為監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要依據(jù)。
　　筆者經(jīng)研究認(rèn)為，我國當(dāng)前商業(yè)銀行體系基本不能決定貸款余額與存款余額的比例（以下簡稱貸存比例），該條款從其制定開始就走入誤區(qū)，雖其有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但負(fù)面效應(yīng)更大，應(yīng)盡快停止實(shí)施該法律條款。
　　不能反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
　　統(tǒng)計(jì)表明，貸存比例指標(biāo)不能反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　首先說明，為論述方便，本文主要以年末貸款、存款余額等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析商業(yè)銀行體系總體貸存比例與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。各商業(yè)銀行貸存比例水平在平均水平上下分布，如果貸存比例平均為75％，就會(huì)有很大一部分銀行機(jī)構(gòu)不能達(dá)到法律條款的標(biāo)準(zhǔn)，此條款就難以推行。
　　人民銀行1984年剝離商業(yè)性業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行體系形成，至今已有28個(gè)年頭。這28年中，商業(yè)銀行貸存比例高于75％的有21年。商業(yè)銀行體系形成之初，貸存比例大大高于后來的商業(yè)銀行法規(guī)定的比率，最高時(shí)比例接近150％。
　　雖然貸存比例大體呈逐年下降趨勢(shì)，但到商業(yè)銀行法頒布之前的1994年仍為101％。在貸存比例平均超過100％水平上，不會(huì)有哪一家銀行低于75％。我們現(xiàn)在反思，在商業(yè)銀行法制定時(shí)我們就應(yīng)考慮到這一條款的可行性。
　　商業(yè)銀行法頒布已滿16年，到2005年貸存比例才低于75％，也就是說自法律開始實(shí)行，10年仍達(dá)不到要求，這似乎不能說這一法律條款具有可行性。
　　就商業(yè)銀行總體看，近30年商業(yè)銀行沒有出現(xiàn)明顯的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者說只有些微小風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，但很快化險(xiǎn)為夷。
　　例如1988年高通貨膨脹時(shí)期，曾出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的苗頭。當(dāng)年發(fā)生全國范圍的搶購風(fēng)潮，人們紛紛提取現(xiàn)鈔（年末貨幣發(fā)行增長47％），消耗了大量的商業(yè)銀行流動(dòng)性，部分銀行機(jī)構(gòu)支付能力出現(xiàn)問題。當(dāng)時(shí)人民銀行要求各商業(yè)銀行保持4％的超額儲(chǔ)備率，化解了風(fēng)險(xiǎn)。又如，上世紀(jì)90年代中期，有個(gè)別城市信用社經(jīng)營不善，清盤時(shí)動(dòng)用了法定準(zhǔn)本金。
　　而在這幾十年里，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展大起大落經(jīng)過幾個(gè)商業(yè)周期，也有上世紀(jì)90年代后期開始的經(jīng)濟(jì)長期低谷運(yùn)行。周期性的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行造成極大的沖擊。這些年商業(yè)銀行貸存比例曾經(jīng)長期高企，但觀察它與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，我們不能說這一低于75％的貸存比例與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有密切關(guān)系，只能說貸存比例不能反映商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，退一步說，不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度。
　　貸存比真義
　　非貸款資產(chǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)貸存比例降低，但難以推動(dòng)其達(dá)到合規(guī)目標(biāo)。
　　首先，若銀行體系的資產(chǎn)業(yè)務(wù)只有貸款，貸存比例永遠(yuǎn)大于100％。銀行發(fā)放貸款，并會(huì)在賬表資產(chǎn)方記錄貸款數(shù)目，同時(shí)在負(fù)債方記錄同數(shù)量的存款。在以后的演變中，客戶歸還貸款，同等數(shù)量的貸款與存款一起被勾銷。其他一般情況下貸款數(shù)量不會(huì)變化。
　　存款則不然。客戶轉(zhuǎn)賬，存款在銀行之間流動(dòng)，商業(yè)銀行體系存款數(shù)量不會(huì)變動(dòng)。一旦客戶提取現(xiàn)鈔，就出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，減少一部分存款。商業(yè)銀行還有幾種類型業(yè)務(wù)使存款轉(zhuǎn)變?yōu)榉谴婵睢?br/>　　我們將這幾種轉(zhuǎn)變和客戶提取現(xiàn)鈔暫時(shí)統(tǒng)稱為“漏損”，它們包括：客戶購買保險(xiǎn)和投資證券等，將存款轉(zhuǎn)入相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，而這些存款會(huì)回存到商業(yè)銀行變?yōu)橥瑯I(yè)往來；客戶購買商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券、可轉(zhuǎn)讓定期存單等，使存款變?yōu)樯虡I(yè)銀行的非存款負(fù)債；商業(yè)銀行凈利息收入是其權(quán)益的重要來源，這由客戶用存款支付；客戶支付的結(jié)算等服務(wù)費(fèi)用，也使存款變?yōu)樯虡I(yè)銀行的權(quán)益；社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)銀行的資本金投資，一般也用存款支付。
　　綜上所述，每一筆貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造出存款與貸款數(shù)量相等，在以后的經(jīng)營活動(dòng)中，貸款數(shù)量不變，存款因“漏損”而減少，貸款余額大于存款余額，貸存比例永遠(yuǎn)超過100％。
　　其次，非貸款資產(chǎn)創(chuàng)造存款，推動(dòng)商業(yè)銀行貸存比例降低。包括中央銀行的銀行體系，也經(jīng)營證券、外匯等非貸款資產(chǎn)業(yè)務(wù)，從而創(chuàng)造存款。商業(yè)銀行從客戶或政府部門手中購買證券或外匯等，一般情況下開出支票，賣出單位將支票存入商業(yè)銀行，商業(yè)銀行體系獲得一筆非貸款資產(chǎn)，同時(shí)創(chuàng)造出一筆同等數(shù)量的存款；中央銀行從社會(huì)公眾手中購買證券或外匯，開出支票，賣出單位將存款存入商業(yè)銀行，存款和儲(chǔ)備金同時(shí)增加。在以后的運(yùn)營中非貸款資產(chǎn)創(chuàng)造的存款同樣也會(huì)有 “漏損”。
　　我們將商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)一考慮，便有下式：
　　貸款+（證券+外匯）=存款+“漏損”
　　非貸款資產(chǎn)創(chuàng)造存款，存款增加，但貸款不增加，因而，商業(yè)銀行增加非貸款資產(chǎn)數(shù)量就會(huì)降低貸存比例。
　　商業(yè)銀行非貸款業(yè)務(wù)拓展，使貸存比例低于100％出現(xiàn)可能性，但要實(shí)現(xiàn)低于75％的目標(biāo)有困難。
　　我們可估算如下，各項(xiàng)“漏損”與存款之比約為20％，那么包括創(chuàng)造存款的非貸款資產(chǎn)與存款之比就要高于45％，這時(shí)非貸款資產(chǎn)與貸款之比要高于60％。一般國家的銀行體系的非貸款資產(chǎn)與存款之比不會(huì)高到這種程度。
　　水平?jīng)Q定在商業(yè)銀行體系之外
　　我國貸存比例水平?jīng)Q定因素不在商業(yè)銀行體系。
　　貸存比例基本不由商業(yè)銀