【摘 要】 文章在探討EVA理論研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)EVA管理的要求，探索構(gòu)建基于EVA的供電分公司業(yè)績評價體系，保證分公司下屬的各職能部門和供電公司的經(jīng)營行為都符合EVA考核的要求，并為定期分析各職能部門和供電公司的EVA提升空間，不斷探索提升EVA的方法，用EVA的思路去思考和解決企業(yè)經(jīng)營中的問題，在分公司內(nèi)部形成一個系統(tǒng)化的EVA報告體系。
　　 【關(guān)鍵詞】 EVA； 平衡計分卡； 業(yè)績評價
　　
　　 2009年10月16日，國務(wù)院國資委印發(fā)了《關(guān)于進一步加強中央企業(yè)全員業(yè)績考核工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟访鞔_指出，中央企業(yè)要不斷創(chuàng)新全員業(yè)績考核方法。作為廣東電網(wǎng)公司的一家供電分公司，如何基于EVA考核開展績效管理，并在下屬的職能部門和供電公司間進行分解和落實，確保省公司下達的EVA指標(biāo)順利完成，成為開展EVA研究的關(guān)鍵問題。
　　
　　 一、EVA考核優(yōu)勢分析
　　 （一）業(yè)績反映更加全面
　　 EVA不僅考慮了債權(quán)資本的成本，還將股權(quán)資本的成本考慮進去。在凈利潤作為主要指標(biāo)的業(yè)績評價體系當(dāng)中，沒有考慮股權(quán)資本的收益率，這對于股權(quán)投資者的權(quán)益保護不夠重視。而EVA將股權(quán)成本考慮在內(nèi)，并且綜合利用公司外部的市場信息，將風(fēng)險作為考慮的主要因素之一，即融合了可能對公司產(chǎn)生影響的外部因素，評價更全面。
　　 （二）業(yè)績評價更加準(zhǔn)確
　　 傳統(tǒng)的業(yè)績指標(biāo)往往以會計報表上提供的信息為基礎(chǔ)，有時候公司管理層為了獲得更大的利益而運用財務(wù)杠桿操縱會計報表，使得會計報表反映的信息失真。而在對EVA進行計算時，資本總額中包括了所有重大的表外資產(chǎn)，這種處理能夠使得管理層保持謹(jǐn)慎。例如在會計準(zhǔn)則當(dāng)中，企業(yè)的長期支出被計入費用而不是資本化并分期攤銷，因此按會計準(zhǔn)則計算出的傳統(tǒng)指標(biāo)可能會扭曲企業(yè)實際的經(jīng)濟效率，而在EVA進行計算時，會視情況對其進行調(diào)整。此外，對稅后凈利潤進行調(diào)整，一定程度上控制了經(jīng)營者在會計報表上操縱利潤的行為。通過對資本成本和稅后凈利潤進行調(diào)整，還可以避免由于會計政策因素反映出來的業(yè)績狀況的影響，相對于傳統(tǒng)的評價指標(biāo)，它更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。
　　 （三）EVA考核指標(biāo)將有助于統(tǒng)一公司工作目標(biāo)，使公司逐步成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進的供電企業(yè)
　　 特別是全面預(yù)算管理創(chuàng)先和資產(chǎn)全生命周期管理創(chuàng)先，同為財務(wù)管理領(lǐng)域的兩項創(chuàng)新工作，卻由于在目標(biāo)設(shè)計時未能實現(xiàn)有效統(tǒng)一而不利于發(fā)揮其合力。EVA考核指標(biāo)的引入，將有利于建立和完善電量、投資、成本、效益聯(lián)動的中長期預(yù)算模型，促進項目計劃與預(yù)算安排的有效銜接；在資產(chǎn)全生命周期管理中引入EVA考核指標(biāo)，也有利于實現(xiàn)規(guī)劃設(shè)計、設(shè)備采購、工程建設(shè)、生產(chǎn)運維和退役報廢等資產(chǎn)管理策略的目標(biāo)協(xié)同；同時資產(chǎn)全生命周期管理信息系統(tǒng)也為開展EVA指標(biāo)的分解和考核提供了載體。
　　
　　 二、EVA在供電分公司績效管理中的應(yīng)用
　　 （一）EVA業(yè)績評價體系在供電分公司的構(gòu)建
　　 一套新的業(yè)績評價體系的引入是一個很復(fù)雜的問題，所以在引入和實施之前，需要先設(shè)計和規(guī)劃好，提前預(yù)期到可能發(fā)生的問題并找出關(guān)鍵控制點，實施之前做好防范措施，這樣才會更好地普及與應(yīng)用。
　　 1.EVA業(yè)績評價指標(biāo)的設(shè)計原則
　　 EVA作為一種先進的業(yè)績評價系統(tǒng)，在設(shè)計指標(biāo)時要遵循以下原則：
　　 （1）成本效益原則。EVA的調(diào)整計算是一個復(fù)雜的過程，要使這個指標(biāo)能更準(zhǔn)確地反映公司的業(yè)績狀況，調(diào)整計算的過程就會更復(fù)雜。所以在實施過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)視其在整個公司業(yè)績評價中的比重相應(yīng)確定調(diào)整計算的程序。也就是，如果此指標(biāo)占的比重比較大，可以采用較復(fù)雜的程序?qū)Ω鱾€項目進行調(diào)整，以期反映的結(jié)果更能準(zhǔn)確地反映公司的真實情況；如果此指標(biāo)占的比重比較小，則可以采用較為簡捷的程序進行調(diào)整計算，以免勞民傷財起不到應(yīng)有的作用。也就是說，調(diào)整計算使所投入的人力物力應(yīng)當(dāng)與此指標(biāo)反映情況的效果相匹配。
　　 （2）靈活可操作原則。所謂可操作性，就是指標(biāo)的易理解性和有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性，使所設(shè)計的指標(biāo)能夠在實踐中較為準(zhǔn)確地計量。同時，指標(biāo)體系的設(shè)立應(yīng)該有足夠的靈活性，這種靈活性一方面要求企業(yè)能夠根據(jù)自身特點和情況來設(shè)計；另一方面要求對企業(yè)戰(zhàn)略變化以及內(nèi)外部的變化表現(xiàn)出良好的應(yīng)變性，以適應(yīng)變化的要求。
　　 2.EVA計算項目的調(diào)整
　　 作為廣東電網(wǎng)公司的下屬分公司，在財稅管理體制和成本核算模式方面有別于普通的工業(yè)企業(yè)，因此筆者以EVA的傳統(tǒng)計算方法和國資委確定的計算方法為參照，對其中的一些調(diào)整項目進行了深入分析，進而構(gòu)建適合于供電分公司的EVA計算模型，特定調(diào)整項目如下：
　　 （1）企業(yè)所得稅費用項目。由于現(xiàn)行的稅務(wù)管理體制，供電分公司在計算內(nèi)部利潤項目時未扣除所得稅費用，但是，所得稅費用對于各經(jīng)營單位來說，確實是一項費用，因此，在計算稅后凈營業(yè)利潤時，供電分公司應(yīng)該按照獨立法人模式進行企業(yè)所得稅的計算扣除。
　　 （2）500KV輸變電資產(chǎn)的折舊調(diào)整。根據(jù)廣東電網(wǎng)公司主網(wǎng)資產(chǎn)管理和會計核算的特點，對于過境下屬某地區(qū)分公司的500KV輸變電資產(chǎn)，在管理體制上由該地區(qū)分公司進行資產(chǎn)管理和維護，并在該分公司的財務(wù)賬面進行反映，按月計提折舊。但是按照“誰受益，誰負(fù)擔(dān)”原則，在計算EVA時，要對稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）進行調(diào)整，減少該部分資產(chǎn)產(chǎn)生的折舊費用；如果存在和其他供電分公司共同使用的情況，則按照輸出電量由各家供電分公司進行分擔(dān)。
　　 （3）內(nèi)部結(jié)算電價的調(diào)整。根據(jù)省公司現(xiàn)行電價結(jié)算體制，內(nèi)部結(jié)算電價包括兩部分：購省網(wǎng)電結(jié)算單價和躉售縣局結(jié)算電價。對于供電分公司來說，購省網(wǎng)電結(jié)算單價的高低則影響購電成本；躉售縣局結(jié)算電價的高低則影響售電收入的計算。目前，供電分公司和下屬縣局結(jié)算電價并不統(tǒng)一，為了能真實反映供電分公司的價值創(chuàng)造能力，躉售縣局結(jié)算電價參照直供大用戶電價進行結(jié)算，以準(zhǔn)確計算其稅后凈營業(yè)利潤。
　　 （4）修理費。修理費對供電分公司來說，是在電網(wǎng)建設(shè)和技改等納入資本性支出計劃外的、用于保障電網(wǎng)安全的重要成本項目，金額相對較大。按照現(xiàn)在的會計核算辦法，通常將其計入當(dāng)期費用，但是其中的主網(wǎng)和配網(wǎng)修理費，其受益期間不止在當(dāng)期，因此，對于這兩項修理費，可以考慮在計算EVA時將其資本化，在兩次修理期間進行分?jǐn)偂?br/>　　 （5）材料費——電能表輪換。按照現(xiàn)在的會計核算規(guī)定，電能表作為一種低值易耗品，在領(lǐng)用的當(dāng)期計入生產(chǎn)成本。而事實上，對某些分公司來說，個別年度的電能表輪換費用會很大，因此，在計算EVA時應(yīng)該將其資本化，在其可使用期限內(nèi)進行分?jǐn)偂?br/>　　 根據(jù)上述調(diào)整，供電分公司的稅后凈營業(yè)利潤計算公式為：
　　 稅后凈營業(yè)利潤=內(nèi)部利潤-所得稅費用+利息支出+各種減值準(zhǔn)備+內(nèi)部結(jié)算電價調(diào)整+折舊調(diào)整+（研發(fā)費+修理費+材料費）*（1-1/攤銷期限）
　　 調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計-平均無息流動負(fù)債-平均在建工程
　　 經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本
　　 =稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本*平均資本成本率
　　 《經(jīng)濟增加值考核細(xì)則》中對利息支出、研究開發(fā)費用、非經(jīng)常性收益、無息流動負(fù)債、在建工程等會計調(diào)整項目進行了詳細(xì)說明。
　　 （二）EVA在供電分公司的實施步驟
　　 在實施EVA的過程當(dāng)中，供電分公司從上到下所有的管理者和員工都應(yīng)接受和理解EVA這種理念和做法。在各個職能部門和供電公司，EVA不僅僅是一個價值核算體系，還應(yīng)變成公司文化的主要價值核心。
　　
　　 1.管理層形成對EVA管理的認(rèn)同
　　 由于EVA及價值管理和行為改變、觀念轉(zhuǎn)變密切相關(guān)，取得公司管理層的認(rèn)同必須是第一個步驟。這種情況下，EVA的施行主要是從公司管理層開始，如果公司員工看到價值管理的理念轉(zhuǎn)變已經(jīng)得到公司高層的承諾和完全認(rèn)可，他們就會把EVA看作是一場深刻變革的驅(qū)動力量。當(dāng)高層管理者接受了價值管理理念和EVA的用途之后，公司要把EVA提升為公司管理方案的關(guān)鍵性戰(zhàn)略決策。這些決策主要是關(guān)于EVA的施行方案。
　　 2.制定EVA管理實施計劃
　　 （1）構(gòu)建基于職能部門和供電公司的“EVA激勵中心”。EVA激勵中心的負(fù)責(zé)人對EVA負(fù)責(zé)，其績效與此單元的EVA業(yè)績直接掛鉤，并配合“成本中心”等責(zé)任中心管理工具的使用，開展成本中心的績效考核。
　　 （2）建立供電公司EVA值調(diào)整模型，剔除因為各成本中心的節(jié)約或超支而導(dǎo)致的EVA偏離。成本中心與EVA中心并存，成本中心作為成本控制的有效工具，在利用EVA指標(biāo)進行評價和考核時，需剔除各成本中心負(fù)責(zé)的由于成本控制活動而導(dǎo)致的EVA影響值。這樣才能較為準(zhǔn)確地計算出各供電公司的EVA。
　　 （3）建立科學(xué)的EVA激勵指標(biāo)。由于EVA只是一個絕對數(shù)，不利于不同規(guī)模供電公司和不同職能部門的比較，并且EVA評估法偏袒規(guī)模大、收益低的單位。這使EVA受到規(guī)模的嚴(yán)重影響，規(guī)模大的企業(yè)，只要收益略高于資本成本，可能會比收益高的小經(jīng)營單位有更大的EVA。因此，需要建立科學(xué)、公平的EVA激勵指標(biāo)，如：人均EVA值（供電公司EVA/供電公司員工數(shù)）、單位電量EVA值（供電公司EVA/供電公司售電量）、單位用戶EVA值（供電公司EVA/供電公司用電戶數(shù)）、單位資產(chǎn)EVA值（供電公司EVA/供電公司總資產(chǎn)），使得在不同單位開展EVA指標(biāo)評價具有可操作性。
　　 3.確定人員培訓(xùn)方案
　　 EVA實施中最關(guān)鍵的任務(wù)之一是，制定一個培訓(xùn)方案以獲得公司員工對價值創(chuàng)造的真正認(rèn)同。這些培訓(xùn)可以分期進行，初期的培訓(xùn)，可以安排較少的時間，向全體員工介紹EVA的概念。其主要目的是解釋EVA所包含的基本思想以及高層管理者應(yīng)用它的理由，解釋的重點是EVA和確保公司獲取競爭力的資本回報之間的關(guān)系。公司在做宣傳時必須讓公司所有人員明白：價值創(chuàng)造和公司長期發(fā)展并不矛盾，而恰恰相反，沒有公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，價值創(chuàng)造是不可能實現(xiàn)的。正是在這樣一個不斷宣傳、不斷強調(diào)的互相溝通中，才能將這種長期的價值創(chuàng)造理念深刻地植入在公司文化里，成為核心。
　　 接下來的培訓(xùn)則是更詳細(xì)地闡釋EVA，內(nèi)容包括EVA的核算；如何解釋核算值；為了提高EVA，雇員在其分公司或部門內(nèi)該采取哪些行動等，還可以向雇員介紹和EVA相關(guān)的薪酬計劃。事實上，EVA是和公司的企業(yè)文化轉(zhuǎn)變相聯(lián)系的，這種轉(zhuǎn)變是需要經(jīng)過深思熟慮的。因此，公司在介紹性培訓(xùn)后，可以間隔幾個星期再去進行更詳細(xì)的操作性培訓(xùn)，并且將這些培訓(xùn)不斷重復(fù)，給公司員工足夠的時間去了解和學(xué)習(xí)EVA的知識理念。
　　 4.采取行動
　　 （1）公司實施EVA，首先要關(guān)注其運營部門的生產(chǎn)質(zhì)量和優(yōu)良的運營水平來重新確定自己的核心業(yè)務(wù)。
　　 （2）對公司內(nèi)部的部門進行合并，提高運營效率。通過適當(dāng)?shù)暮喜⒖梢詼p少費用開支、避免不必要的內(nèi)部沖突與矛盾等。
　　 （3）行動還包括剝離那些不能給公司帶來任何效益的部門和業(yè)務(wù)，打包處理，專心經(jīng)理優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；采取更多基于財務(wù)的開創(chuàng)性措施，如建立與EVA掛鉤的激勵機制、改變工作流程等。
　　 5.評價實施效果
　　 最長每隔一年就要對各個職能部門和供電公司進行評價，檢測新績效評價體系的效果，分析原因并找出下一步的改進措施，以期先進的管理理念在公司里能更加長時間地、更好地實施下去。
　　 上面五個環(huán)節(jié)構(gòu)成了一個閉環(huán)的結(jié)構(gòu)，不斷地循環(huán)周轉(zhuǎn)。在實施的過程當(dāng)中，有些步驟非常關(guān)鍵，接下來筆者對其作特別的分析和說明。
　　 （1）在整個供電分公司貫徹EVA管理模式。EVA是對整個企業(yè)的業(yè)績進行評價，所以在推行落實時要普及到企業(yè)從上到下的各個方面，使所有成員都加入到EVA管理當(dāng)中來，否則，這種評價管理機制就不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。
　　 供電分公司在實施EVA之后，企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)把注意力轉(zhuǎn)向在整個企業(yè)貫徹實施EVA管理模式。隨著企業(yè)的改造，負(fù)責(zé)人要求每一個人都能理解，真正的目標(biāo)并不僅是更高的經(jīng)營利潤。當(dāng)然，這些指標(biāo)都是有用的，但是，只有當(dāng)這些指標(biāo)有助于創(chuàng)造更多的EVA時，它們才是有意義的。
　　 （2）改變工作流程。供電分公司在實施EVA后，工作流程也要作出相應(yīng)的調(diào)整，“業(yè)績評價單元”在流程的改變中起著一定的約束作用。如公司在對下屬公司和業(yè)務(wù)單元進行業(yè)績評價時，除了對各個分公司進行業(yè)績評價外，還要按業(yè)務(wù)劃分，把類似的業(yè)務(wù)放在一起，相應(yīng)的人員分工專心負(fù)責(zé)自己的那一環(huán)節(jié)。重新調(diào)整業(yè)務(wù)流程，使得在這些業(yè)務(wù)單元當(dāng)中，不同的分公司和人員密切地結(jié)合在一起，共同協(xié)調(diào)完成一項相同的任務(wù)。
　　
　　 三、保障EVA在供電分公司考核中順利實施的措施
　　 借鑒國內(nèi)外實施EVA業(yè)績評價體系的案例，結(jié)合監(jiān)管的目標(biāo)以及供電分公司的實際情況，供電分公司在推行EVA時可以采取如下的保障措施：
　　 （一）設(shè)計合理的EVA實施方案，獲得公司領(lǐng)導(dǎo)的支持
　　 一旦制定出了實施方案，就要下定決心執(zhí)行，這種決心不僅是一種保障，同樣是各企業(yè)管理層的定心丸。此外，供電分公司可以借鑒其他企業(yè)先行嘗試的經(jīng)驗。例如，上海市國資委自2007年開始試行以來，已經(jīng)逐步建立起了一套獨立的體系，具體操作上也有較大突破，在諸如EVA測算、評價、關(guān)鍵驅(qū)動因素分析等操作方面取得了一定的經(jīng)驗。
　　 （二）保證EVA指標(biāo)分解的科學(xué)性和公平性
　　 在對EVA進行計算時，可以根據(jù)公司的實際情況，按照公平合理、成本效益的原則調(diào)整各個項目，盡量與公司現(xiàn)有的會計體系和業(yè)績評價體系相銜接。先由財務(wù)部制定計算方法；然后組織相關(guān)的人員進行培訓(xùn)，既可以保障各個下屬單位、各個部門在計算時保持口徑一致，又可以避免分板塊計算時協(xié)調(diào)不好所帶來的麻煩。
　　
　　 四、結(jié)論
　　 通過對EVA理論基礎(chǔ)的深入探討，并通過將EVA與其他業(yè)績評價指標(biāo)進行比較分析，在發(fā)現(xiàn)EVA業(yè)績評價體系諸多優(yōu)越性的基礎(chǔ)上，聯(lián)系供電分公司的實際情況，通過分析業(yè)績評價的現(xiàn)狀，對供電分公司全方位應(yīng)用EVA業(yè)績評價體系進行了深入討論。
　　 在以上各方面分析的基礎(chǔ)之上，探索出一條構(gòu)建基于EVA考核的分解和應(yīng)用體系，以保證供電分公司各職能部門和供電公司經(jīng)營行為都符合EVA考核的要求。最后，通過與其他業(yè)績指標(biāo)的適當(dāng)結(jié)合，分析探索出各職能部門和供電公司的EVA提升空間以及提升EVA的方法，如在預(yù)算編制、日常管理、投資審批、清理閑置、低效甚至無效資產(chǎn)等方面，通過利用EVA的思路去考慮，在內(nèi)部形成一個系統(tǒng)化的EVA報告體系，每個月、季度、年度都有全面的EVA分析報告。
　　
　　【參考文獻】
　?。?］ 程業(yè)炳，沈慶榮.EVA評價方法在中國運用的思考［J］.中國管理信息化，2008（16）：69－71.
　?。?］ 大衛(wèi)·格拉斯曼，華彬.EVA革命：以價值為核心的企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)、薪酬管理體系［M］.北京：社會科學(xué)出版社，2003.
　?。?］ 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會.中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法［S］.司法業(yè)務(wù)文選，2010.
　　［4］ 李上田.我國上市公司高管股票期權(quán)激勵現(xiàn)狀分析與對策［J］.柳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2008（3）：1－5.
　　［5］ 馬文良.關(guān)注EVA考核與應(yīng)用［J］.中國石油企業(yè)，2009（12）：88－89.
　　［6］