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破解中小企業(yè)融資難題

2012-12-22 04:56:55印小川
黨政干部學(xué)刊 2012年1期
關(guān)鍵詞:公司制瓶頸融資

印小川

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué),北京 102206)

破解中小企業(yè)融資難題

印小川

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué),北京 102206)

中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、保障和改善民生、促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用,但由于多方面原因,目前我國(guó)中小企業(yè)普遍面臨著融資難問(wèn)題。本文從中小企業(yè)自身的實(shí)際出發(fā),從宏觀和微觀層面分析了中小企業(yè)融資瓶頸形成的原因,并提出了按“公司制”規(guī)范管理提高企業(yè)自身素質(zhì)、打造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,從而解決融資瓶頸。

中小企業(yè);公司制;規(guī)范管理;融資

中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大,對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、保障和改善民生、促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定,發(fā)揮著重要作用。但是由于多方面的的原因,目前,與國(guó)有獨(dú)資和國(guó)有控股的大型企業(yè)相比,中小企業(yè)普遍面臨著融資難題,這已經(jīng)成為制約中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的瓶頸。我國(guó)政府針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,在宏觀層面上已經(jīng)過(guò)大量的改革實(shí)踐,包括創(chuàng)建服務(wù)于中小企業(yè)的獨(dú)立金融機(jī)構(gòu),完善信用擔(dān)保機(jī)制,設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)基金,建立二板市場(chǎng)等,在提高中小企業(yè)的法律地位,放寬對(duì)中小企業(yè)的融資限制等方面有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)步,但這畢竟是外部環(huán)境條件。實(shí)踐證明,企業(yè)信用離不開(kāi)其穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效是與企業(yè)的制度密切相關(guān)的。所以解決中小企業(yè)融資瓶頸,根本措施還是要認(rèn)真解決企業(yè)自身的問(wèn)題。本文重點(diǎn)就中小企業(yè)自身在融資瓶頸的形成和解決辦法方面予以論述。

一、中小企業(yè)融資的重要作用

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,融資對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展都具有重要作用。

1.融資是解決企業(yè)生存的重要手段。近年來(lái),在金融危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊下,由于資金緊張,相當(dāng)一部分中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以正常進(jìn)行,甚至面臨破產(chǎn)的境地。融資既可以解救企業(yè)的燃眉之急,也可以避免大量員工的失業(yè),有利于企業(yè)的發(fā)展,有利于國(guó)家的穩(wěn)定。

2.融資是解決企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。中小企業(yè)特別是科技型企業(yè),完成起步后,就到了擴(kuò)大規(guī)模高速發(fā)展的階段。在這個(gè)時(shí)候,資金就成了發(fā)展的最大頸瓶。融資無(wú)疑就是給企業(yè)裝上了騰飛的翅膀,不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展壯大,更是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型國(guó)家之必需。

二、中小企業(yè)融資瓶頸的形成

中小企業(yè)資金來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資和政府扶持四種途徑。由于企業(yè)類(lèi)型和所處的發(fā)展階段不同,對(duì)融資的需求具有不同的規(guī)律性。但目前實(shí)際情況是,中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸,其渠道單一、難度大。中小企業(yè)融資難,有其自身融資能力參差不齊的個(gè)性化問(wèn)題。但作為一個(gè)普遍的問(wèn)題,則需要從制度性障礙去深入探討。

在宏觀層面,一是信用制度的障礙。中小企業(yè)有的實(shí)力強(qiáng),管理者素質(zhì)高,信用觀念強(qiáng),但也有一些實(shí)力較弱,管理者信用觀念淡薄,這就更需要有一個(gè)強(qiáng)有力的信用評(píng)估制度將它們區(qū)別開(kāi)來(lái)。但長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)對(duì)中小企業(yè)評(píng)估制度一直欠完善,個(gè)別信用觀念差的企業(yè)弄虛作假、蒙騙銀行貸款。“一朝被蛇咬,十年怕井繩”,銀行只好采取從嚴(yán)控制信貸的辦法。目前,抵押貸款是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度,但中小企業(yè)因規(guī)模小,固定資產(chǎn)少,和大企業(yè)相比明顯不利。尤其是高風(fēng)險(xiǎn)型的高科技中小企業(yè),不動(dòng)產(chǎn)比重很低,而所需投入又較大,僅靠不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款難以滿(mǎn)足其發(fā)展需要。二是銀行制度的障礙。中小企業(yè)貸款需求額度小、需求頻率高,且大部分集中在對(duì)短期流動(dòng)資金的需求上。這些特點(diǎn)不僅使銀行的業(yè)務(wù)成本、管理和監(jiān)督成本較高,而且面臨風(fēng)險(xiǎn)較大。目前,我國(guó)商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行尚未把中小企業(yè)作為服務(wù)的重點(diǎn)。

在微觀層面,主要表現(xiàn)為企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、經(jīng)營(yíng)管理水平和資信程度等方面的障礙。當(dāng)前中小企業(yè)中幾乎80%以上都改制為有限責(zé)任公司,組織形式上也有股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。但由于受我國(guó)幾千年來(lái)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)的影響,實(shí)質(zhì)上是家族式企業(yè),其股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)。有的企業(yè)甚至是爸爸當(dāng)董事長(zhǎng),兒子當(dāng)總經(jīng)理,媽媽當(dāng)財(cái)務(wù)總監(jiān),其他親屬當(dāng)各部門(mén)主管。一些由原國(guó)有中小企業(yè)改制后建立的公司制企業(yè),“換湯不換藥”、“穿新鞋走老路”,一些企業(yè)沒(méi)有真正按照規(guī)范化的公司制運(yùn)作管理,沒(méi)有形成真正科學(xué)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度。主要表現(xiàn)在:法人治理結(jié)構(gòu)不完善;決策層與經(jīng)營(yíng)管理層沒(méi)有分離;用人原則是用人唯親,不是用人唯賢;聚人辦法是靠親情,而不是先進(jìn)的企業(yè)文化;決策靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn),而不是智囊團(tuán);企業(yè)的權(quán)益資本只來(lái)自一家一族,而不是靠投資主體多元化。這些企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不夠公開(kāi)透明,很難反映企業(yè)的真實(shí)情況,銀行很難了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和效益情況,致使銀行無(wú)法作出放款安全性、效益性判斷。從而導(dǎo)致企業(yè)很難一時(shí)籌集到因技術(shù)改造和新產(chǎn)品研發(fā)所需的資金,造成發(fā)展受阻。

三、解決中小企業(yè)融資瓶頸的有效措施

公司制是工業(yè)化以來(lái),經(jīng)過(guò)上百年的探索總結(jié)出來(lái)的行之有效的企業(yè)管理制度,《公司法》是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本大法,是依照法定條件與程序設(shè)定的。按公司制規(guī)范管理是解決中小企業(yè)融資瓶頸的有效途徑。具體辦法如下:

1.克服封閉的家族觀念,建立現(xiàn)代企業(yè)管理理念。要真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化。公司制企業(yè)不同于獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)的一個(gè)重要特點(diǎn)是,其財(cái)產(chǎn)主體的多元化和社會(huì)化。公司制企業(yè)的許多優(yōu)點(diǎn)與其投資主體多元化相關(guān),從某種意義上說(shuō),沒(méi)有投資主體的多元化,就沒(méi)有真正規(guī)范化的公司。企業(yè)權(quán)益資本的籌集范圍在《公司法》規(guī)定的范圍內(nèi)不限于一家一族,而是向社會(huì)開(kāi)放。權(quán)益資本的權(quán)益僅來(lái)自企業(yè)獲利能力,與權(quán)益資本來(lái)自誰(shuí)無(wú)關(guān);只要企業(yè)獲利能力大,出資人的分紅才能多;無(wú)論權(quán)益人是誰(shuí),只要合在一起能增大公司獲利能力的做法都是好做法。

要明確出資人的作用。出資人的作用是出資、參與公司重大決策,而不是企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。要明確出資人的利益是什么。出資人的利益是出資分紅,他有選擇經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利,通過(guò)選擇出最能為出資人謀利的人來(lái)管理企業(yè),從而使出資人獲得最大投資收益,而不是行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。只有破除封閉的家族觀念,才能樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)管理理念,這是企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律的要求,也是中小企業(yè)取得金融機(jī)構(gòu)信任的必要保證。

2.完善法人治理結(jié)構(gòu),完善用人機(jī)制。按《公司法》制定公司章程,規(guī)范設(shè)置公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及相應(yīng)的管理制度。堅(jiān)決摒棄家族式管理方式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,嚴(yán)格按《公司法》的規(guī)定對(duì)企業(yè)實(shí)施管理。真正構(gòu)建科學(xué)完善、相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。董事會(huì)本著公平競(jìng)爭(zhēng)的原則聘任德才兼?zhèn)涞娜顺鋈慰偨?jīng)理,由總經(jīng)理聘任企業(yè)的高、中層管理人員,實(shí)現(xiàn)企業(yè)用人機(jī)制的根本轉(zhuǎn)變。這樣企業(yè)才能廣納人才,使公司的每一個(gè)崗位都能選到最佳人選,使公司的每位員工都用到最能發(fā)揮其作用的崗位上,從而最大限度地發(fā)揮員工的潛能,發(fā)揮員工的創(chuàng)新精神。只有栽了梧桐樹(shù),才能引得鳳凰來(lái)。引入優(yōu)秀的管理人才,提高經(jīng)營(yíng)水平,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐,增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力,從而提高其融資能力。在企業(yè)的管理部門(mén)如果招納了金融人才,這些人就能夠依據(jù)企業(yè)情況開(kāi)拓出存貨融資、應(yīng)收賬款融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資、合同或信用證融資等融資辦法,拓寬融資渠道,解決企業(yè)融資瓶頸。

3.建立和完善規(guī)章制度,規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為和財(cái)務(wù)行為。有無(wú)科學(xué)管理制度是人治企業(yè)與法治企業(yè)的區(qū)分標(biāo)志。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,實(shí)行公司制改造,解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛,進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,完善財(cái)務(wù)制度,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,建立和完善與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的財(cái)務(wù)制度和信用制度,確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合法性、及時(shí)性和透明性。財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí),財(cái)務(wù)管理是否透明,是企業(yè)與外部信息是否對(duì)稱(chēng)的標(biāo)志。因此,公司制企業(yè)只有依照《公司法》規(guī)范管理,使財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)信息,才能取得公司股東的信任,在需要增資時(shí),股東才能積極參與,從而使公司所需資金問(wèn)題得以解決,并增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力。只有讓人們對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況有了真實(shí)的了解,對(duì)公司前景有了可靠的判斷,在公司需要增資擴(kuò)股時(shí),人們才能積極參與,從而使公司急需擴(kuò)充資本金的問(wèn)題得以解決,公司才能獲得低融資成本的融資。只有公司的財(cái)務(wù)信息與銀行共享,銀行才能作出放款的準(zhǔn)確性、安全性、效益性判斷,銀行才敢于向企業(yè)放款。遵循誠(chéng)信原則,依法開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和融資活動(dòng),主動(dòng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系,爭(zhēng)取與它們建立經(jīng)常性,系統(tǒng)性的銀企關(guān)系。同時(shí),切實(shí)履行借貸合同規(guī)定的義務(wù),構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系,增強(qiáng)信用意識(shí),杜絕不良信用記錄,樹(shù)立起守信用、重履約的良好企業(yè)法人形象。在按照國(guó)家的產(chǎn)業(yè)、信貸政策合法經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上,要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念,拓寬融資渠道,盡可能利用股票、債券、短期融資券等現(xiàn)代化的融資方式籌集資金;也可以通過(guò)融資租賃、動(dòng)產(chǎn)抵押、權(quán)利質(zhì)押等開(kāi)辟新的籌資渠道。

責(zé)任編輯 宮秀芬

F270;F832

A

1672-2426(2012)01-0061-02

印小川(1990- ),女,遼寧遼陽(yáng)人,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)生,主要從事金融管理研究。

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