本刊記者/郭霞

探索“科技金融”結合新思路
——訪上海銀行副行長 賀青

本刊記者/郭霞

近年來，國家以及地方政府新出臺了許多扶持科技型企業(yè)的相關政策，加快科技金融業(yè)務發(fā)展，既成了商業(yè)銀行信貸結構的重要內(nèi)容，更是培育新業(yè)務增長點的突破口，作為以“服務中小企業(yè)”為基本市場定位的商業(yè)銀行，上海銀行不斷加大科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，在了解科技型中小企業(yè)的需求以后，通過對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的改良和創(chuàng)新，探索出一系列科技履約保險、科技履約擔保貸款、投保貸聯(lián)動等適合科技型中小企業(yè)的融資模式，在科技金融服務方面積累了豐富的經(jīng)驗。記者通過采訪上海銀行副行長賀青，從中探討解決科技企業(yè)融資難的新路徑，希望更多的金融機構和政府部門能夠參與其中，共同完善中小企業(yè)融資環(huán)境。

>>上海銀行副行長賀青

《華東科技》：科技型中小企業(yè)是上海銀行小企業(yè)金融服務的重點之一，多年來通過政策性擔保、小巨人培育計劃等扶持了大批科技型企業(yè)成長，請問有哪些因素促使上海銀行長期服務科技型企業(yè)？

賀青：上海銀行自成立以來一直堅持服務地方中小企業(yè)發(fā)展，而上海銀行的分支機構也大多布局于區(qū)域中心城市，在這類城市中，科技型輕資產(chǎn)小企業(yè)占了絕大部分，自然我們就把科技金融作為中小企業(yè)金融服務的重點。再者，我國正在加快推進發(fā)展方式的轉變和經(jīng)濟結構調(diào)整，科技型中小企業(yè)將在這一過程中扮演重要的角色?？萍夹椭行∑髽I(yè)成長性好，能通過技術、商業(yè)模式或成本控制等手段成為細分市場中的領頭羊，因此，重點服務科技型中小企業(yè)也是上海銀行自身發(fā)展的需要。

《華東科技》：近年來，上海銀行在科技履約保險貸款、投保貸聯(lián)動等方面先行先試，開展了一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，請問在開展這些產(chǎn)品方面做了哪些努力？

賀青：科技型企業(yè)的成長，離不開股權融資和銀行融資的結合，離不開政策性融資與商業(yè)性融資的結合?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)展初期確實比較困難，特點是大多數(shù)都是輕資產(chǎn)企業(yè)，缺乏有力的擔保條件，導致銀行風險與收益不匹配，因此我們最初嘗試的是依靠政策性擔保平臺的力量來解決這一問題。近年來，在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的基礎上，為滿足更多科技型企業(yè)的需求，我們進一步開發(fā)出信用互助融資模式，該模式針對科技型企業(yè)輕資產(chǎn)特點，完全依托企業(yè)的自身信用向銀行申請融資，政府通過設立引導資金作為風險補償?shù)男庞没ブＪ?，擺脫了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的依賴于抵質(zhì)押等強擔保的信貸模式，為解決輕資產(chǎn)的科技型企業(yè)融資難題探索出了一條非常有價值的新道路。

《華東科技》：投貸聯(lián)動模式普遍被認為可以大大提高企業(yè)融資的效率，降低不良資產(chǎn)的風險。在投貸聯(lián)動方面，上海銀行有何探索？

賀青：從近年的各種嘗試來看，為有效控制科技型中小企業(yè)的信貸風險，商業(yè)銀行引入“投貸”“投保貸”聯(lián)動機制是金融發(fā)達國家的通行做法。我國在投貸聯(lián)動方面的嘗試起步雖不晚，但受制于種種客觀條件，其操作模式及范圍至今仍極為有限。我們在總結國內(nèi)外成功模式經(jīng)驗的基礎上，開始嘗試以“投、保、貸”聯(lián)動的方式解決中小企業(yè)融資難題，目前已經(jīng)成功開展了業(yè)務試點。具體而言，我行的投保貸業(yè)務是指在銀行、擔保人、投資人的共同參與下，基于合理的結構設計，通過投資、擔保、融資機制的聯(lián)動，以滿足借款人融資需求的業(yè)務。

《華東科技》：中小企業(yè)融資難是不爭的事實，請談談您認為造成企業(yè)融資難的主要原因是什么？您認為應該如何彌合企業(yè)和銀行之間的鴻溝？

賀青：目前，銀行對中小企業(yè)的支持力度與中小企業(yè)的融資需求之間確實存在很大的差距。根據(jù)我們多年服務中小企業(yè)的實踐，我認為原因主要有兩個方面：一是銀企信息不對稱。相對于傳統(tǒng)的大型企業(yè)，商業(yè)銀行和中小企業(yè)間存在嚴重的信息不對稱，導致中小企業(yè)在發(fā)展階段資金匱乏。中小企業(yè)普遍存在的財務信息、產(chǎn)品研發(fā)、控制核心技術等信息不透明的情況，同時，中小企業(yè)在起步階段主要依靠自身積累和朋友支持，對銀行的金融服務也不甚了解，銀行放貸成本過高與資產(chǎn)安全問題導致銀行信貸投放更多傾向于大型企業(yè)，對中小企業(yè)的信貸支持積極性不高；第二，風險收益不對稱。由于中小企業(yè)更容易受到市場波動和政策變動的影響，所以風險較大，而在利率沒有真正實現(xiàn)市場化的情況下，商業(yè)銀行還停留在傳統(tǒng)的企業(yè)信貸操作模式上，獲取的是有限的利息，卻承擔了其不確定性帶來的各類風險，存在較大的風險收益不對稱情況，尤其對中小企業(yè)信貸缺乏差異化政策安排，收益覆蓋風險理念較難實現(xiàn)的情況下，銀行的貸款積極性、主動性欠缺。

由于中小企業(yè)具有明顯的零售業(yè)務特點，不能簡單參照支持大企業(yè)的方式“點對點”服務，否則難以走出中小企業(yè)服務有亮點無規(guī)模的怪圈，培育各類政策性和市場化的科技金融服務主體更加符合中小企業(yè)和科技金融規(guī)律。當然，除了政府和我們商業(yè)銀行作出努力之外，中小企業(yè)自身也應該進一步的規(guī)范經(jīng)營，加強自身信息的披露以減輕與銀行間的信息不對稱情況。

《華東科技》：中小企業(yè)金融服務是一項系統(tǒng)性工程，需要多方市場主體共同參與推動，您認為，可以從哪些方面進一步完善中小企業(yè)的融資環(huán)境？

上海銀行通過對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的改良和創(chuàng)新，探索出一系列科技履約保險、科技履約擔保貸款、投保貸聯(lián)動等適合科技型中小企業(yè)的融資模式。

賀青：簡單總結起來，就是“投、保、貸、引”。首先是政府，在市場失靈的情況下需要政府出面干預和引導，比如由政府主導設立擔保機構，提供各種各樣的貼息貼費減稅政策，或設立引導基金等等；第二類是投資機構，投資機構不應只追逐pre-IPO（上市前突擊入股），做“門口的野蠻人”，也應該著力有一批在專業(yè)的行業(yè)或領域做早期投資的“真正的價值發(fā)現(xiàn)者”；第三類是擔保機構和保險公司，這類機構通過提供融資擔保，為中小企業(yè)獲取銀行貸款提供“增信”，分擔了小企業(yè)貸款的風險；第四類是銀行以及各類新興的小貸公司、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的信貸服務機構；第五類是中介服務機構，包括律師會計師、征信機構、為中小企業(yè)提供服務培訓的機構。過去幾年在監(jiān)管部門的推動下，社會各方為中小企業(yè)提供融資服務已經(jīng)取得很大進展，這五類主體為中小企業(yè)服務的能力和水平還有空間進一步提升。

完善中小企業(yè)的融資環(huán)境有四個要點：信用擔保；投（保）貸聯(lián)動；不良補償；增量獎勵。其中，信用擔保解決了小企業(yè)尤其是首貸戶信用不足，不能獲得貸款的問題；投（保）貸聯(lián)動解決了企業(yè)財務結構問題，同時實現(xiàn)收益覆蓋風險，調(diào)動了服務主體的積極性；不良補償解除了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款不良率偏高的擔憂；增量獎勵則直接對商業(yè)銀行提供了信貸投放的動力。我們認為，以上四點運作，直接推動中小企業(yè)信貸規(guī)模倍增。

《華東科技》：對政府有哪些建議？

賀青：我們認為，從政府角度推進科技金融的首要政策就是設立信用擔保資金，由擔保公司專業(yè)運作，適度放大信用倍數(shù)，幫助企業(yè)尤其是首貸戶獲得信貸支持，根據(jù)去年的統(tǒng)計，可以看到，上海、深圳、北京三地政策性擔保貸款業(yè)務發(fā)生額分別大約為50億、100億、200億元，差距較為明顯，上海也未出現(xiàn)質(zhì)優(yōu)量大的擔保領軍企業(yè)，對地方經(jīng)濟尤其是科技型企業(yè)的支撐相對不足，關鍵問題是未真正落實“政策性背景，市場化運作”初衷，實際運作中行政管理色彩較重，風險管控與商業(yè)銀行差異不大，業(yè)績考核未真正體現(xiàn)政策性導向，注重個案不良，不統(tǒng)計和考核政策貢獻（就業(yè)、稅收和企業(yè)成長等）。

其次，我們認為政府的引導政策和財稅資源的投入也非常重要。我們建議政府應更多從宏觀運作、整體推動的角度，寶貴的財稅資源應更多投向服務平臺建設，如投資公司、商業(yè)銀行等，遠比貼息貼費等零打碎敲的效果好；在對商業(yè)銀行的政策引導方面，應更多從提升能力、激發(fā)動力和減少阻力三方面著力，如對銀行支持科技金融的信貸額度、資本占用、不良容忍給予差異化政策。

我們認為，完善企業(yè)融資環(huán)境，應尊重市場規(guī)律，政府部門要堅持宏觀多引導，微觀少干預，在此基礎上，商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新、授信政策和不良考核方面不斷開展差異化改革，增加信貸投放，實現(xiàn)政府、銀行和企業(yè)三贏。