秦會艷，張 強

（1 東北林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，哈爾濱 150040；2 審計署駐哈爾濱特派員辦事處，哈爾濱 150001）

1 黑龍江省構(gòu)建碳匯交易平臺的背景

1.1 開展碳匯項目優(yōu)勢

①從林業(yè)碳匯項目要求以及樹木生長規(guī)律的方面看，北方大部分樹種，生長緩慢，其生長期和碳匯項目時間（目前開展的國際碳匯項目時間在50年左右）要求基本吻合。從林木固碳能力和林齡的正態(tài)分布來看，中幼林的固碳量最大。據(jù)統(tǒng)計，黑龍江省現(xiàn)有森林資源幼、中齡林面積、蓄積分別占用材林的83.7%和75.3%，正處于旺盛的生長期，森林固碳能力處于最高峰，森林固碳潛力很大[1]。

②“天保工程”的實施：坎昆會議中REDD+達成一致，為黑龍江省發(fā)展林業(yè)碳匯提供了機遇。通過人工撫育的措施，提高林地生產(chǎn)力，多生長的這部分儲碳功能可以變成碳匯。人工措施加進去，通過再投入，提高林地生產(chǎn)力的部分可以進入碳匯。

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1.2 林業(yè)碳匯是實現(xiàn)生態(tài)補償?shù)男峦緩?/h3>

黑龍江省林業(yè)的生態(tài)服務(wù)功能長期以來得不到有效的補償，主要的補償方式是政府輸血式的財政保障，長期以來的政府財政支出，不僅林區(qū)經(jīng)濟沒有得到快速發(fā)展，財政資金沒有實現(xiàn)林區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。

為實現(xiàn)森林碳匯服務(wù)生態(tài)功能的經(jīng)濟補償，有兩種可行路徑：一是通過政府向二氧化碳排放單位收取二氧化碳排放稅（即碳稅），然后補償給碳匯生產(chǎn)單位。其本質(zhì)是政府設(shè)定排放物價格，市場決定排放物總量；二是建立林業(yè)碳匯交易平臺，豐富交易主體，拓展交易范圍，激活交易市場，實現(xiàn)市場的資源配置功能。其本質(zhì)是政府確定排放物總量（總量限制），市場決定排放價格。發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗表明：市場手段能更好地實現(xiàn)森林生態(tài)服務(wù)的經(jīng)濟效益。

1.3 建立碳交易平臺具有前瞻性

①提供交易信息，規(guī)范交易行為。

碳交易平臺是一種集中交易市場，具有信息的充分性特征，交易平臺的建立可以有效減少信息不對稱和信息操縱行為，促進森林碳匯項目業(yè)主及時找到合適的碳買家，提高碳匯服務(wù)產(chǎn)品的流動性。通過交易所交易提高了交易操作的規(guī)范程度,提高了交易的透明度。

②為黑龍江省林業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供新機遇。

黑龍江省構(gòu)建碳交易平臺，開展林業(yè)碳匯項目，不僅得到國外資金和技術(shù)的支持，而且將有利于解決生態(tài)效益補償問題，促進生態(tài)服務(wù)功能的市場化與貨幣化進程，實現(xiàn)項目區(qū)及周邊地區(qū)的林業(yè)和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

③獲取碳匯價格的話語權(quán)。

目前林業(yè)碳匯市場主要是買方市場，我國參與森林碳匯項目市場，主要是作為碳匯供給方，排放權(quán)交易及碳信用價格的話語權(quán)和定價權(quán)主要掌握在歐美發(fā)達國家手中[3]。林業(yè)CDM碳匯價格偏低，議價能力弱，處于劣勢。因此，黑龍江省建立碳交易平臺，完善碳交易體系，開發(fā)碳信用核證技術(shù)，逐步與國際市場接軌，吸收更多國家買家參與我國林業(yè)碳匯項目合作，增加有效需求。一方面，通過市場發(fā)現(xiàn)價格改變國內(nèi)碳排放權(quán)價格弱勢地位，增強我國議價能力，保護我國參與項目的企業(yè)利益。另一方面，后期發(fā)展碳匯期貨市場，可以降低碳匯價格風(fēng)險，防止發(fā)達國家中介機構(gòu)的價格操縱行為。

2 黑龍江省建立交易平臺的瓶頸約束

2.1 缺失明晰的碳匯產(chǎn)權(quán)

建立碳交易平臺，明晰碳匯商品權(quán)屬是前提。能通過市場進行交易的商品必須具有排他性和競爭性，而森林的生態(tài)效益具有明顯的非競爭性和非排他性。明確什么是在碳匯市場上交易的商品，對森林碳匯市場的開發(fā)具有重要意義?，F(xiàn)在我國所有的森林的生態(tài)效益都是“公共品”，森林碳匯存量的產(chǎn)權(quán)都不明晰。因此，在碳匯產(chǎn)權(quán)界定上，必須是新增量，這樣人為地增量的產(chǎn)權(quán)是清楚的，也就是說造林的產(chǎn)權(quán)是林農(nóng)的，企業(yè)購買的是碳匯權(quán)[4]。

2.2 缺乏碳匯計量、核證的研究和相關(guān)機構(gòu)

森林碳匯的開發(fā)不但對于產(chǎn)權(quán)明晰有要求，還需要有合適的方法學(xué)來監(jiān)測、核查，最后由相關(guān)機構(gòu)進行核證后才可進行真正的交易。碳匯的交易條件十分苛刻，需要付出很高的交易成本。碳匯交易的順利實現(xiàn)需要對碳信用額度的準(zhǔn)確核算，確定碳匯項目基線的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)其額外性計算和計量監(jiān)測。隨著森林碳匯的國際化、市場化，碳匯計量和監(jiān)測的任務(wù)愈來愈大。黑龍江省建立碳交易平臺，應(yīng)設(shè)立省級林業(yè)碳匯計量、監(jiān)測評估機構(gòu)，完善碳匯計量監(jiān)測隊伍，加強對碳匯的管理和技術(shù)支持，要有與國際接軌的規(guī)則、計量監(jiān)測、認證和注冊標(biāo)準(zhǔn)[5]。

2.3 缺乏碳匯資產(chǎn)的有效買家

在國際合作的機制下，發(fā)達國家承擔(dān)了強制減排的責(zé)任，而發(fā)展中國家并沒有這樣的責(zé)任。國內(nèi)的森林碳匯可以通過國際市場，賣給國外有減排任務(wù)的買家。但目前，國際碳市場交易大都是減少排放的工業(yè)項目，而林業(yè)碳匯項目由于規(guī)則復(fù)雜以及不確定性和不穩(wěn)定性、開發(fā)周期長等諸多因素，能夠?qū)崿F(xiàn)交易的很少，致使開發(fā)的林業(yè)碳匯項目無人問津。

3 黑龍江省構(gòu)建碳交易平臺的發(fā)展路徑

3.1 培育碳交易市場主體是動力

國際碳交易主體主要有供給者、最終需求者和中介機構(gòu)。碳交易平臺的建立是為碳交易主體更好、更順利的進行碳商品交易服務(wù)的，離開碳交易主體，碳交易平臺將會失去其存在的意義。此外，參與交易主體的多元化，不僅能夠直接擴大和繁榮市場，同時也能更好地發(fā)揮碳交易平臺的作用。所以，黑龍江省在建立碳交易平臺的基礎(chǔ)上，要積極培育碳交易的市場主體[6]。

3.1.1 努力提高碳匯供給者能力

雖然我國是主要林業(yè)碳匯供給方，與其他發(fā)展中國家相比，但我國的碳匯供給者能力卻嚴(yán)重不足，主要表現(xiàn)在資金短缺、技術(shù)薄弱、抗風(fēng)險能力差以及信息資源少等。要實現(xiàn)碳匯產(chǎn)品的穩(wěn)定供給，首要的就是提高項目業(yè)主的供給能力。

①資金的保障——造林或再造林進行直接投資所需資金量大，給開發(fā)者造成較大的困難。為此為鼓勵項目業(yè)主開發(fā)碳匯林，一方面，初期要對項目業(yè)主提供一些優(yōu)惠措施，另一方面，要鼓勵個人、企業(yè)捐資中國林業(yè)碳匯基金，建設(shè)碳匯林。

②技術(shù)的支撐——充分發(fā)揮第三方核證機構(gòu)的優(yōu)勢，促進碳匯測量、計算與監(jiān)測。

③風(fēng)險的規(guī)避——利用衍生品市場的抗險能力。同時發(fā)展低碳保險業(yè)務(wù)，降低業(yè)主開發(fā)風(fēng)險。

④信息的充分——加快咨詢機構(gòu)的建立和發(fā)展，為項目業(yè)主提供更多的碳匯交易及需求信息。

3.1.2 多方擴展碳匯最終需求者

目前黑龍江省建立碳交易平臺，碳商品的最終需求者主要是國際買家：主要碳排放企業(yè)——交通部門和工業(yè)部門，這些部門由于碳排放量大，減排成本較高，因此更傾向于在發(fā)展中國家購買林業(yè)碳匯以抵補其在國內(nèi)的碳排放；隨著自愿配額市場的發(fā)展，國內(nèi)的自愿配額企業(yè)將會成為最終需求者的一部分。此外，個人環(huán)保意識的增強，為抵補其交通、旅游等高碳活動，也會成為碳匯商品的最終需求者。

3.1.3 積極培育碳匯中介機構(gòu)

由于歐盟具有碳排放約束的中小企業(yè)數(shù)量較多，直接到中國購買成本較大，因此他們通常通過中介機構(gòu)購買林業(yè)碳匯。因此目前在中國進行碳排放交易的主要是中介機構(gòu)和碳基金，而最終買家不多。而中介機構(gòu)和碳基金一般出售的是碳衍生產(chǎn)品，附加值大。我國為與國際市場接軌，也應(yīng)該加大碳匯中介機構(gòu)的培育，并積極參與國際碳匯交易，獲取交易經(jīng)驗及交易信息，謀求實現(xiàn)未來碳匯市場發(fā)展的主動權(quán)。

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目前我國建立的中國綠色碳基金是一個很好的開端，為企業(yè)和個人參與碳匯造林提供了一個很好的平臺。市場建立初期，黑龍江省應(yīng)大力發(fā)展碳基金，積極培育碳匯需求。

3.2 市場交易模式選擇是基石

碳交易平臺的建立，取決于碳市場策略和模式的選擇。結(jié)合黑龍江省實際情況，綜合考慮各方面因素，全省市場交易模式的選擇為：初期項目市場介入，摸索交易經(jīng)驗；中期自愿配額市場補充，擴大市場規(guī)模；后期探索衍生品市場，完善市場類型。

①國際合作機制下的契機——京都議定書規(guī)定的減排約束主要針對發(fā)達國家，為此規(guī)定三種市場機制：聯(lián)合履行機制、排放貿(mào)易機制和清潔發(fā)展機制。清潔發(fā)展機制是發(fā)達國家跟發(fā)展中國家合作減排的貿(mào)易機制，發(fā)達國家提供資金和技術(shù)在發(fā)展中國家實施減排項目以抵減國內(nèi)碳排放，碳匯項目是清潔發(fā)展機制的一種。碳匯項目的實施加快我國參與國際碳市場的交易，并探索交易的規(guī)則，獲得國外的資金和技術(shù)。黑龍江省要大力開發(fā)林業(yè)碳匯項目，積極參與國際碳交易市場。

②爭取碳交易話語權(quán)的選擇——自愿配額交易市場。自愿配額市場包含兩個層次的發(fā)展：一是企業(yè)和個人可以捐資中國碳基金，建立碳匯林，獲得碳匯信用，以抵消以后的碳排放。二是市場模式以自愿減排聯(lián)盟為主，這些自愿減排企業(yè)自身設(shè)定排放上線，超過排放配額則購買碳資產(chǎn)，反之則賣出排放權(quán)。

③參與碳交易全球化的必然——探索碳信用衍生品交易市場。在這一市場體系中，以現(xiàn)貨交易市場為基礎(chǔ)，期貨交易方式為主，項目合作為輔，兩個市場相互作用，相互促進。允許投資者進行碳排放權(quán)期貨買賣業(yè)務(wù)，通過投機者的投機活動分散碳排放權(quán)期貨風(fēng)險和碳匯交易價格風(fēng)險。森林碳匯提供者及污染企業(yè)均可在碳排放權(quán)期貨交易市場進行套期保值投資，以減少碳匯價格風(fēng)險。

3.3 交易產(chǎn)品多元化的設(shè)計是靈魂

碳匯服務(wù)產(chǎn)品是構(gòu)建碳交易平臺的必備條件，黑龍江省建立碳交易平臺，交易的碳信用產(chǎn)品要借鑒國外經(jīng)驗并結(jié)合全省資源優(yōu)勢、發(fā)展程度出發(fā)，同時結(jié)合全省市場策略和模式，設(shè)計合理的碳信用產(chǎn)品。

3.3.1 國際碳交易產(chǎn)品

國際碳交易產(chǎn)品在不同的市場基礎(chǔ)上，產(chǎn)品類型也不盡相同。

由圖2可知，基于項目為基礎(chǔ)的減排量交易主要產(chǎn)品為清潔發(fā)展機制下（CDM）的核證減排量（CERs）和聯(lián)合履行機制下（JI）的減排單位（ERUs）；基于配額為基礎(chǔ)的減排量交易又因市場的不同表現(xiàn)為不同的產(chǎn)品類型：配額市場又可分為強制碳交易市場和自愿碳交易市場。強制碳交易市場上的產(chǎn)品類型主要是《京都議定書》下的分配數(shù)量單位（AAUs）和歐盟排放交易體系（EUETS）下的歐盟配額（EUAs）,自愿碳交易市場上的主要交易品種為自愿減排額（VERs）[8]。

3.3.2 與市場配套的交易產(chǎn)品的選擇

①產(chǎn)品開發(fā)期。

由于現(xiàn)階段我國還不承擔(dān)減排約束責(zé)任，我國參與國際碳交易市場主要是通過發(fā)達國家與發(fā)展中國家合作的清潔發(fā)展機制。基于此，黑龍江省碳交易平臺建設(shè)初期，產(chǎn)品開發(fā)要借助于國際合作機制，開發(fā)林業(yè)碳匯產(chǎn)品。林業(yè)碳匯信用產(chǎn)品作為碳信用一種，開發(fā)初期應(yīng)由第三方認證機構(gòu)加以計量核證，核證所設(shè)立類似證券的標(biāo)準(zhǔn)化的碳排放權(quán)交易商品，并實施集中交易，設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)化合同[9]。

②產(chǎn)品拓展期。

例如“黑龍江省大興安嶺地區(qū)可與東部發(fā)達地區(qū)結(jié)成‘姊妹’城市，由結(jié)對城市的工業(yè)企業(yè)捐資到大興安嶺地區(qū)購買碳匯，開展碳匯營造林。（李怒云）[10]”與此同時，黑龍江省屬于重工業(yè)基地，重污染型企業(yè)比較多，應(yīng)加大企業(yè)低碳宣傳，樹立企業(yè)低碳形象和社會責(zé)任，引導(dǎo)企業(yè)成立自愿減排聯(lián)盟，進行排放權(quán)貿(mào)易。積極開發(fā)自愿減排排放額產(chǎn)品。

③產(chǎn)品延伸期。

碳信用產(chǎn)品的交易，由于其價格的不確定性，開發(fā)周期長，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不明確等因素，現(xiàn)貨交易存在很多的價格風(fēng)險，為規(guī)避價格風(fēng)險，促進交易的順利進行，要積極開發(fā)碳衍生產(chǎn)品，來進行套期保值。設(shè)計出適合中國的標(biāo)準(zhǔn)化碳期貨合約，碳標(biāo)準(zhǔn)期貨合約的主要內(nèi)容包括：標(biāo)的、數(shù)量單位、貨幣單位、交割方式、合約期限[11]。

4 結(jié)論

現(xiàn)階段我國以建立區(qū)域性的交易平臺為主，最終應(yīng)建立全國統(tǒng)一的碳交易平臺。每個地區(qū)都有其獨特性，黑龍江省建立碳交易平臺需要探索適合自身的發(fā)展路徑。本文總結(jié)了黑龍江省建立碳交易平臺的意義和約束的基礎(chǔ)上，提出了全省建立碳交易平臺的發(fā)展路徑。

在碳排放權(quán)作為稀缺商品的未來，黑龍江省在充分挖掘碳匯經(jīng)濟價值的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展碳匯經(jīng)濟，建立碳交易平臺為碳匯經(jīng)濟的發(fā)展提供新的視野。在碳匯生態(tài)服務(wù)通過交易平臺的搭建實現(xiàn)其有價化、產(chǎn)業(yè)化、金融化和市場化。森林碳匯產(chǎn)業(yè)將是新的替代產(chǎn)業(yè)和新的增長點，也為實現(xiàn)林業(yè)轉(zhuǎn)型提供新的發(fā)展思路。

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