□文/王彩鈴

（中國石油青海油田公司甘肅·敦煌）

20世紀七十年代，衍生金融工具在美國誕生。衍生金融工具創(chuàng)立的初衷是用于規(guī)避市場價格波動的風(fēng)險，它具有對沖和套期保值的功能，如1972年美國芝加哥商品交易所推出第一份金融期貨合約就是為了應(yīng)付匯率風(fēng)險而設(shè)計的。但是，衍生金融工具又具有投機性，使其在轉(zhuǎn)移風(fēng)險的同時也帶來新的風(fēng)險，涉及市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、交易風(fēng)險和法律風(fēng)險等，具有高風(fēng)險高收益的特點。衍生產(chǎn)品具有高杠桿性，操作稍有不慎，都會帶來重大損失。從資本約束的角度看，一些國際性銀行即使從事巨額的衍生金融交易，也不會影響資本充足率要求，更嚴重的是，衍生金融交易的潛在損失很難覺察和控制，如果再摻雜內(nèi)部舞弊行為，虧贏在賬面上看不出來，會令不少參與者蒙受嚴重損失。如美國奧蘭治縣破產(chǎn)、英國巴林銀行倒閉和法國興業(yè)銀行事件等，直接原因都是由于衍生金融工具交易造成巨額虧損。因此，加強衍生金融工具審計，防范金融風(fēng)險成為當(dāng)務(wù)之急。

一、衍生金融工具內(nèi)在風(fēng)險分析

金融工具分為基本金融工具和創(chuàng)新金融工具。根據(jù)國際會計準則委員第32號準則的定義，金融工具是指對一家企業(yè)產(chǎn)生金融資產(chǎn)同時又能對另一家企業(yè)產(chǎn)生金融負債或權(quán)益的任何合同。而目前對衍生金融工具的定義尚無統(tǒng)一看法。美國財務(wù)會計準則公告第119號“衍生金融工具和金融工具價值的揭示”將衍生金融工具定義為價值由名義規(guī)定的衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約。簡單來說，衍生金融工具是指其價值由資產(chǎn)、利率、指標等所衍生的交易契約，其內(nèi)容包括期權(quán)、期貨、認股證、買賣特權(quán)、貨幣和利率掉期以及其他性質(zhì)類似的金融工具。衍生金融工具的特征主要有：

1、不確定性。衍生金融工具的本質(zhì)是一種尚未發(fā)行的交易契約，這就決定了它在時間上和金額上都是不確定的，無法對未來的價格做出確定的判斷，不確定意味著有多種可能發(fā)生，也許會盈利也許會損失，這樣就帶來了一定的風(fēng)險。

2、高風(fēng)險性。人們對匯率、利率等標的價格發(fā)展變化做出主觀預(yù)測，不僅簽約雙方的信用狀況直接影響著合約的最終執(zhí)行，而且合約中標的價格的未來變化也具有極大的不確定性，其價格既可能按照人們的預(yù)期發(fā)展，也可能反預(yù)期而發(fā)展，不確定性帶來了高風(fēng)險。按照巴塞爾發(fā)表的權(quán)威性論述，包括：市場價格變動造成虧損的風(fēng)險即市場風(fēng)險；交易對方無力履行義務(wù)的風(fēng)險即信用風(fēng)險；由于缺乏合約對手而在市場上無法找到出貨或平倉機會的風(fēng)險即流動性風(fēng)險；人為因素或交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障而造成失誤蒙受虧損的風(fēng)險即運作風(fēng)險；因合約在法律上的缺陷或無法履行導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險即法律風(fēng)險。

3、高杠桿性。也叫“以小搏大”，只需交納一定保證金就可以進行大額交易，這使其投機性質(zhì)遠大于避險功能，伴隨而來的是衍生金融工具的高風(fēng)險性。有證據(jù)表明，推動該種金融工具迅速發(fā)展的主要動力是投機而非避險，投機導(dǎo)致風(fēng)險增大。

4、表外業(yè)務(wù)。衍生金融工具是對未來可能發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)的約定，沒有明確的交易實體，企業(yè)參與交易的程度也很難在資產(chǎn)負債表內(nèi)予以確認，導(dǎo)致從事衍生金融工具交易的企業(yè)無法充分揭示信息，無法覺察金融交易的潛在損失。

二、衍生金融工具審計風(fēng)險解析

1、衍生金融工具多屬于表外業(yè)務(wù)，不能在資產(chǎn)負債表內(nèi)列示，并且對表外交易的風(fēng)險揭示也沒有做強制性要求，表面與實際資金狀況大相徑庭。交易的廣泛性、連續(xù)性使會計核算難以進行，從而對會計基礎(chǔ)、會計要素、會計計量與報告等核心問題提出了挑戰(zhàn)。根據(jù)現(xiàn)有會計理論根本無法真實核算其風(fēng)險與收益，以歷史成本為原則編制的傳統(tǒng)報表無法真實反映會計主體業(yè)務(wù)活動，也無法從財務(wù)報表上直接了解交易機構(gòu)的經(jīng)營狀況，忽略了企業(yè)可能遭遇的風(fēng)險披露。

2、隨著中國成為WTO成員國，中國的金融市場與國際金融市場已加快了接軌步伐。擴大資本市場規(guī)模，開放衍生金融工具的投資避險功能已成為必然趨勢。然而，衍生金融工具領(lǐng)域?qū)I(yè)性極強，操作復(fù)雜，涉及到金融、法律等多方面知識，并且其具體產(chǎn)品仍處在不斷創(chuàng)新之中，對衍生金融工具審計就增加了難度。而且金融創(chuàng)新速度驚人，衍生金融工具的發(fā)展也是非常之快，因此要求審計人員知識面一定要廣，具有復(fù)合知識結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)對衍生金融工具審計的要求。

三、衍生金融工具審計風(fēng)險防范

鑒于衍生金融工具自身的高風(fēng)險性以及客觀環(huán)境帶給衍生金融工具審計風(fēng)險，審計人員應(yīng)變被動為主動，對可能遇到的衍生金融工具審計風(fēng)險進行積極的防范。

1、評價被審單位內(nèi)控制度，促進其健全內(nèi)控體系。金融機構(gòu)以及國際金融組織已經(jīng)意識到內(nèi)控薄弱是衍生金融工具風(fēng)險失控的主要原因之一。金融機構(gòu)無論是作為衍生產(chǎn)品的自營商還是經(jīng)紀人，都必須有來自董事會和高級管理層的充分監(jiān)督，應(yīng)成立由實際操作部門、高級管理層和董事會組成的自律機構(gòu)，保證相關(guān)的法規(guī)、原則和內(nèi)部管理制度能夠得到貫徹執(zhí)行；審查是否有完善的風(fēng)險管理程序，如嚴密的風(fēng)險控制、經(jīng)常的風(fēng)險監(jiān)測、及時的風(fēng)險報告、審慎的風(fēng)險評估、妥善的風(fēng)險處置；檢查是否有嚴密的內(nèi)控機制，按照相互制約的原則，對業(yè)務(wù)操作人員、交易管理人員和風(fēng)險控制人員要進行明確分工，要為交易員或貨幣、商品種類設(shè)立金額限制、停損點及各種風(fēng)險暴露限額等；交易操作不得以私人名義進行，每筆交易的確認與交割須有風(fēng)險管理人員參與控制，并有完整準確的記錄；嚴格實行“雙人原則”或所謂“四眼原則”，保證做到不同職責(zé)的分離、交叉核對和雙人簽字；是否建立了完整高效管理信息系統(tǒng)，保證報表資料的可靠性和作業(yè)效率；是否有嚴格的內(nèi)部稽核制度，對風(fēng)險管理程序和內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況以及各有關(guān)部門工作的有效性進行經(jīng)常性的檢查和評價，確保各項風(fēng)險控制措施落到實處。

2、正確運用審計方法。由于衍生金融工具價值具有不確定性、高風(fēng)險性、高杠桿性、表外業(yè)務(wù)等特性，使得對其審計時要運用一些比較特殊的程序和方法。與一般審計業(yè)務(wù)相比，衍生金融工具審計需注重以下程序和方法：（1）控制測試。衍生金融工具的交易具有投機性，因此具有高風(fēng)險性，多數(shù)企業(yè)都建立嚴密的內(nèi)部控制制度對其進行管理和防范。一般審計業(yè)務(wù)中，若審計人員認為企業(yè)沒有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度或有內(nèi)部控制制度但不可靠，就可以不執(zhí)行控制測試，直接進入實質(zhì)性程序。而衍生金融工具審計則必須進行控制測試，且具有自身特殊的地方，如判斷企業(yè)衍生金融工具風(fēng)險價值的測定方法是否合理；評價企業(yè)風(fēng)險管理制度的整體質(zhì)量和風(fēng)險管理報告披露的信息是否充分、公允等；（2）分析性程序。衍生金融工具審計對分析性程序的運用比一般審計業(yè)務(wù)更加廣泛。它通過對企業(yè)金融與非金融數(shù)據(jù)的比較分析、研究，可以深刻揭示企業(yè)對衍生金融工具信息確認、計量和披露的合理性和公允性；（3）運用概率與數(shù)理統(tǒng)計技術(shù)，使用大量的數(shù)學(xué)性和分析性證據(jù)。衍生金融工具的未來價格和風(fēng)險具有不確定性，審計人員必須使用概率與數(shù)理統(tǒng)計知識對其風(fēng)險價值和定價模式進行測定和驗證，以大量的數(shù)學(xué)性和分析性證據(jù)來支持自己的審計意見；（4）咨詢權(quán)威人士。衍生金融工具通常涉及較深的金融、法律等專業(yè)知識，審計人員的知識結(jié)構(gòu)可能距此還有一定的差距，因此在進行審計時可考慮聘請金融、法律等方面的專家協(xié)助項目的審計，但審計人員在利用專家工作結(jié)果作為審計證據(jù)時，應(yīng)當(dāng)評價其充分性和適當(dāng)性，確定能否支持會計報表的有關(guān)認定。

3、謹慎出具審計報告。由于衍生金融工具的高風(fēng)險性，使得審計人員在出具審計報告前必須作特殊的處理以降低審計風(fēng)險。審計人員應(yīng)當(dāng)綜合考慮衍生金融工具對會計報表整體的影響程度、審計過程中獲取的情況、存在的錯報或漏報的影響程序及企業(yè)進行調(diào)整的情況、前任審計人員的審計意見等因素，形成審計意見，出具審計報告。在對一般企業(yè)年度會計報表審計的同時附帶對其衍生金融工具審計的情況下，即使審計人員準備對其會計報表發(fā)表無保留意見的審計報告并對其使用的衍生金融工具的有關(guān)方面進行了較為合理、滿意的測試，且被審計單位在其相關(guān)報表中做了較為充分的披露，審計人員仍有必要在審計報告意見段之后增加解釋段對有關(guān)問題加以說明，提醒報告使用者關(guān)注企業(yè)由于使用衍生金融工具所可能帶來的潛在風(fēng)險。

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