于得河林利權(quán)

（1中國(guó)鐵道企業(yè)管理協(xié)會(huì)調(diào)研咨詢部 副主任，北京 100844；2中國(guó)鐵道企業(yè)管理協(xié)會(huì)調(diào)研咨詢部 主任，北京 100844）

中國(guó)鐵道企業(yè)管理協(xié)會(huì)調(diào)研咨詢部近期走訪廣州鐵路（集團(tuán)）公司（以下簡(jiǎn)稱廣鐵集團(tuán)），實(shí)地考察合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況?，F(xiàn)將廣鐵集團(tuán)統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況作一介紹，以推動(dòng)合資鐵路多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的深入研究。

1 廣鐵集團(tuán)合資鐵路經(jīng)營(yíng)基本情況

廣鐵集團(tuán)合資建路探索起步較早?！捌呶濉蹦┢?，鐵道部與廣東省合作投資建設(shè)三水—茂名鐵路，建成了我國(guó)第一條中央與地方合資的鐵路；上世紀(jì)90年代，采取部省合作模式，先后建成了廣梅汕、石長(zhǎng)、粵海鐵路；采取企業(yè)合資模式，建成了平南鐵路；采取國(guó)有企業(yè)改制上市模式，組建了我國(guó)第一家股份制上市合資鐵路公司——廣深鐵路公司。目前，廣鐵集團(tuán)控股、參股的合資鐵路公司已達(dá)到19家，其中運(yùn)營(yíng)期8家，建設(shè)期11家。運(yùn)營(yíng)期合資鐵路公司，除廣珠城際為部省各持股50%、平南由地方控股外，其他為集團(tuán)控股子公司。

廣鐵集團(tuán)管內(nèi)合資鐵路主要特點(diǎn)：一是規(guī)模比重大。廣東省、海南省境內(nèi)鐵路全部是合資鐵路，湖南省境內(nèi)鐵路合資鐵路的比例呈逐年上升趨勢(shì)。二是體制模式多。既有部省合資模式，也有企業(yè)合資模式，還有上市融資模式；既有國(guó)鐵控股公司，又有國(guó)鐵參股公司。組織形式上既有有限責(zé)任公司，也有股份公司，其中廣深公司還是上海、香港、紐約三地上市公司。三是建路速度快。2004年以來(lái)，管內(nèi)合資鐵路快速發(fā)展，合資鐵路公司數(shù)量由2004年前的6家增加到現(xiàn)在的19家，管內(nèi)建成投入運(yùn)營(yíng)的合資鐵路營(yíng)業(yè)里程由2004年的2 068.5 km增加到3 884 km，增長(zhǎng)87.8%；各合資鐵路公司（含在建合資公司，但不含南廣、貴廣、荊岳等）總資產(chǎn)合計(jì)達(dá)到1 800億元，凈資產(chǎn)1 000億元。

從運(yùn)營(yíng)期較長(zhǎng)的三茂、石長(zhǎng)、廣梅汕、粵海等四家合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)歷年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，利潤(rùn)總額下降。三茂公司2010年非運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入僅比2001年增長(zhǎng)38.3%，年均增長(zhǎng)率僅為3.67%，利潤(rùn)則持平。廣梅汕公司2001—2010年10年來(lái)非運(yùn)輸業(yè)利潤(rùn)一直徘徊在1 200萬(wàn)元至2 500萬(wàn)元之間，其中有三年低于1 500萬(wàn)元。石長(zhǎng)公司非運(yùn)輸業(yè)務(wù)效益不佳，2010年非運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為7 018萬(wàn)元，非運(yùn)輸業(yè)務(wù)利潤(rùn)為89萬(wàn)元?；浐９痉沁\(yùn)輸業(yè)務(wù)規(guī)模較小，2010年非運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入9 226萬(wàn)元，非運(yùn)輸業(yè)務(wù)利潤(rùn)-269萬(wàn)元。

2 合資鐵路自我發(fā)展非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的局限性

廣鐵集團(tuán)管內(nèi)三茂、石長(zhǎng)、廣梅汕、粵海等合資鐵路自開(kāi)通運(yùn)營(yíng)以來(lái)，均實(shí)行“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的經(jīng)營(yíng)模式。各合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然有不同程度的發(fā)展，但也反映出自身難以克服的局限性。

1）“小、散、弱”問(wèn)題突出。一是規(guī)模小。非運(yùn)輸企業(yè)2010年?duì)I業(yè)收入過(guò)億元的沒(méi)有一家，企業(yè)規(guī)模長(zhǎng)期做不大做不強(qiáng)。二是經(jīng)營(yíng)分散。以廣梅汕公司為例，僅有6家一級(jí)非運(yùn)輸企業(yè)，但經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋貨代物流、裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易、旅服、旅游、礦泉水飲料、酒店、物業(yè)、廣告、科技開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、工程施工、工程設(shè)計(jì)、施工監(jiān)理和物資采購(gòu)等眾多領(lǐng)域。各家企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出，沒(méi)有龍頭企業(yè)，沒(méi)有支柱產(chǎn)業(yè)。三是創(chuàng)效能力弱。三茂、石長(zhǎng)、廣梅汕公司所屬11家一級(jí)主要非運(yùn)輸企業(yè)中，虧損的有5家，虧損面達(dá)到45.5%，虧損額達(dá)611.46萬(wàn)元，盈利的僅有6家，其中創(chuàng)利200萬(wàn)元以上的僅有1家。

2）無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題突出。各公司都辦廣告、旅游、貨代等業(yè)務(wù)，不僅各合資鐵路公司之間業(yè)務(wù)趨同，而且與集團(tuán)國(guó)鐵非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)基本趨同，造成合資鐵路公司之間以至與集團(tuán)國(guó)鐵之間的相互壓價(jià)，惡性競(jìng)爭(zhēng)，分割資源，阻礙了多元經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

3）資源閑置問(wèn)題突出。如鐵路土地資源，合資鐵路沿線擁有大量可供開(kāi)發(fā)的土地資源，但由于種種原因，長(zhǎng)期以來(lái)得不到有效開(kāi)發(fā)利用，一些地處城鎮(zhèn)的重要地塊也長(zhǎng)期未能得到有效開(kāi)發(fā)，大量鐵路土地被侵占蠶食，造成土地流失。例如石長(zhǎng)公司在長(zhǎng)沙、常德、益陽(yáng)地區(qū)有大量閑置土地資源長(zhǎng)期得不到有效開(kāi)發(fā)，面臨被地方政府收回的風(fēng)險(xiǎn)。

3 統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性

實(shí)踐表明，合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)沿襲自我發(fā)展傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式難以克服其局限性。在現(xiàn)體制下，廣鐵集團(tuán)作為鐵道部授權(quán)的國(guó)有資產(chǎn)出資人代表，承擔(dān)著合資鐵路國(guó)有資產(chǎn)保值增值的監(jiān)管職責(zé)，享有資產(chǎn)收益、管理者選擇和重大決策等出資人權(quán)益。廣鐵集團(tuán)同時(shí)代表鐵道部承擔(dān)著管內(nèi)區(qū)域合資鐵路的政府監(jiān)管、行業(yè)管理職責(zé)，有責(zé)任對(duì)集團(tuán)管內(nèi)合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)施統(tǒng)籌發(fā)展。合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)只有納入集團(tuán)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)行統(tǒng)籌規(guī)劃，統(tǒng)籌發(fā)展，才有希望實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的和諧發(fā)展、科學(xué)發(fā)展和持續(xù)發(fā)展。一是有利于有效消除無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)整體效益最大化。二是有利于有效扭轉(zhuǎn)“小、散、弱”現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)非運(yùn)輸企業(yè)的做優(yōu)做強(qiáng)。三是有利于有效解決資源閑置問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)合資鐵路資源的有效開(kāi)發(fā)。四是有利于有效推進(jìn)合資鐵路的資產(chǎn)重組和企業(yè)重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)合資鐵路的良性發(fā)展和持續(xù)發(fā)展。

4 統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的機(jī)制與模式

集團(tuán)統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須遵循《公司法》，堅(jiān)持依法合規(guī)、利益共享、平等協(xié)商、實(shí)現(xiàn)共贏的原則。要依法合規(guī)操作，重大合資合作方案、關(guān)聯(lián)交易協(xié)議，嚴(yán)格按《公司法》、公司章程的規(guī)定履行決策程序，從而形成和創(chuàng)建統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)的共享機(jī)制。

集團(tuán)統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)要?jiǎng)?chuàng)新共贏發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。要通過(guò)委托經(jīng)營(yíng)、租賃經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)等途徑統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路的非運(yùn)輸業(yè)務(wù)，通過(guò)資產(chǎn)重組和企業(yè)重構(gòu)的途徑統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路資本運(yùn)作。在統(tǒng)籌發(fā)展的實(shí)踐中不斷完善、不斷創(chuàng)新共贏發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。

4.1 委托經(jīng)營(yíng)

委托經(jīng)營(yíng)是指受托人接受委托人的委托，簽訂委托經(jīng)營(yíng)協(xié)議，按照委托協(xié)議約定對(duì)委托對(duì)象進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的行為。委托經(jīng)營(yíng)的突出特征是資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，只改變業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體，不改變資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系。受托方通過(guò)簽訂委托協(xié)議，支付資產(chǎn)、資源占用費(fèi)取得委托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)。對(duì)合資鐵路站車商業(yè)等非運(yùn)輸業(yè)務(wù)實(shí)行委托經(jīng)營(yíng)，為廣大旅客提供多樣化、多層次、管理有序、服務(wù)優(yōu)良的客運(yùn)延伸服務(wù)。強(qiáng)化站車商業(yè)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)的安全管理責(zé)任，強(qiáng)化站車客運(yùn)安全、消防安全以及食品衛(wèi)生安全，確保廣大旅客的旅行安全和生命財(cái)產(chǎn)安全。

合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)委托經(jīng)營(yíng)協(xié)議要按照利益共享和市場(chǎng)化原則，在自愿平等協(xié)商的基礎(chǔ)上簽訂，明確雙方權(quán)責(zé)及收益分配方式。委托協(xié)議的簽訂，必須履行雙方的決策程序。合資鐵路公司必須履行公司董事會(huì)、股東會(huì)決策程序。

4.2 租賃經(jīng)營(yíng)

租賃經(jīng)營(yíng)是通過(guò)簽訂租賃協(xié)議、支付租金，取得租賃資產(chǎn)、資源的經(jīng)營(yíng)權(quán)，其突出特點(diǎn)是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。租賃經(jīng)營(yíng)不改變資產(chǎn)、資源的所有權(quán)，不涉及產(chǎn)權(quán)變更或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，固定資產(chǎn)折舊由出租方列賬承擔(dān)；租賃方按照租賃協(xié)議支付租金獲得資產(chǎn)、資源的經(jīng)營(yíng)權(quán)，取得經(jīng)營(yíng)收入，獨(dú)立承擔(dān)租賃經(jīng)營(yíng)盈虧風(fēng)險(xiǎn)。租賃經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)是租賃雙方產(chǎn)權(quán)邊界清晰，通過(guò)協(xié)議約定責(zé)權(quán)利，操作相對(duì)簡(jiǎn)便靈活。租賃經(jīng)營(yíng)適用范圍比較廣泛，但這種方式合作關(guān)系相對(duì)松散、不穩(wěn)定，容易受到合作雙方經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)等因素的影響，不適用于長(zhǎng)期穩(wěn)定合作。

租賃經(jīng)營(yíng)操作程序比較簡(jiǎn)單。租賃經(jīng)營(yíng)雙方按照平等協(xié)商、有償占用原則，擬定租賃協(xié)議。協(xié)議主要內(nèi)容一般包括租賃經(jīng)營(yíng)的范圍、期限，租金，雙方的權(quán)利和義務(wù)，違約責(zé)任等。雙方各自履行內(nèi)部決策程序，簽訂正式租賃經(jīng)營(yíng)協(xié)議，按協(xié)議開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

4.3 合作經(jīng)營(yíng)

合作經(jīng)營(yíng)是通過(guò)簽訂合作協(xié)議，建立集團(tuán)公司非運(yùn)輸企業(yè)與合資鐵路非運(yùn)輸企業(yè)的聯(lián)勞協(xié)作關(guān)系，統(tǒng)籌發(fā)展合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)。合作雙方既不出資，也不組成新的經(jīng)濟(jì)組織或設(shè)立企業(yè)法人，不涉及產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)變更。這種方式操作相對(duì)簡(jiǎn)易、靈活，但是合作關(guān)系相對(duì)松散、不穩(wěn)定。主要適用于合資鐵路負(fù)責(zé)提供勞務(wù)、資源或其他業(yè)務(wù)支持配合的情形。

合作各方按照互利共贏、平等協(xié)商、有償占用原則，協(xié)商擬訂合作協(xié)議，明確合作各方的責(zé)權(quán)利。協(xié)議的關(guān)鍵內(nèi)容是利益分配問(wèn)題，集團(tuán)非運(yùn)輸企業(yè)占用合資鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資產(chǎn)、資源，必須支付資產(chǎn)、資源占用費(fèi)；合資鐵路非運(yùn)輸企業(yè)提供勞務(wù)和其他業(yè)務(wù)支持，應(yīng)取得合理報(bào)酬。合作協(xié)議由合作各方履行內(nèi)部決策程序后簽署。

4.4 合資經(jīng)營(yíng)

合資經(jīng)營(yíng)是按照《公司法》成立項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)。由集團(tuán)公司、合資鐵路公司、其他利益相關(guān)方共同出資組建項(xiàng)目公司，整合相關(guān)各方資源，共同開(kāi)發(fā)合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)。這種方式的突出特點(diǎn)是設(shè)立獨(dú)立的項(xiàng)目公司法人，項(xiàng)目公司有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。通過(guò)項(xiàng)目公司形成利益共同體，有利于建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，充分發(fā)揮合資各方的優(yōu)勢(shì)，建立健全利益協(xié)調(diào)機(jī)制，調(diào)動(dòng)相關(guān)各方的積極性；有利于通過(guò)構(gòu)建權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的公司法人治理結(jié)構(gòu)，落實(shí)經(jīng)營(yíng)權(quán)責(zé)，按照《公司法》實(shí)現(xiàn)規(guī)范操作、依法經(jīng)營(yíng)。這種方式操作程序相對(duì)復(fù)雜，項(xiàng)目公司與合資鐵路是不同的法人主體，同樣存在交易付費(fèi)問(wèn)題。合資經(jīng)營(yíng)適用于需要與合資鐵路公司構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系的情形，既適用于非運(yùn)輸業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)，也適用于單項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)。

4.5 資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組是對(duì)國(guó)鐵和合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)的局部資產(chǎn)、生產(chǎn)要素進(jìn)行重新配置和組合。資產(chǎn)重組可以通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)注入、資產(chǎn)剝離等多種方式操作。資產(chǎn)重組有利于優(yōu)化國(guó)鐵與合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)務(wù)資源配置，推進(jìn)生產(chǎn)力布局合理調(diào)整；有利于優(yōu)化國(guó)鐵與合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)資源的整合，推進(jìn)非運(yùn)輸企業(yè)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，大力提高資產(chǎn)、資源要素的運(yùn)營(yíng)效率和效益。資產(chǎn)重組的操作程序相對(duì)復(fù)雜，需要聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估，并以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為基礎(chǔ)協(xié)商確定收購(gòu)對(duì)價(jià)、折股比例。主要適用于合資鐵路非運(yùn)輸企業(yè)的整合重組。

4.6 企業(yè)重構(gòu)

企業(yè)重構(gòu)是對(duì)國(guó)鐵、合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)公司進(jìn)行企業(yè)整體重組重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體合并、兼并或分立。企業(yè)重構(gòu)既可以普通協(xié)議合并、剝離重組分立方式進(jìn)行，也可采取資本運(yùn)作方式，通過(guò)上市公司公開(kāi)發(fā)行股票融資收購(gòu)重組。其突出特點(diǎn)體現(xiàn)為國(guó)鐵、合資鐵路的非運(yùn)輸企業(yè)整體合并重組，涉及企業(yè)法人變更、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移變動(dòng)、企業(yè)債權(quán)債務(wù)主體的變化、職工勞動(dòng)合同關(guān)系的重新建立等。企業(yè)重構(gòu)有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)鐵與合資鐵路非運(yùn)輸資源的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張。企業(yè)重構(gòu)是突破合資鐵路非運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展局限性，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)、效益經(jīng)營(yíng)，有效增強(qiáng)盈利能力的重要途徑。