鄧成成

【摘要】CAPM既是一個完整的理論模型，同時也是一個可以用于檢驗的實證模型，本文使用2011年初到2012年4月12日間共計308個交易日的數(shù)據(jù)構(gòu)建CAPM，對我國開放式基金收益率變化與上證指數(shù)變化的相關(guān)性進(jìn)行實證分析。對于任何資產(chǎn)而言，E（rm）和rf都是相同的，所以決定資產(chǎn)預(yù)期收益率的只有β，利用Eviews軟件可以對實際數(shù)據(jù)的擬合效果進(jìn)行檢驗。基于金融時間序列的參數(shù)檢驗方法認(rèn)為，我國開放式基金的風(fēng)險補(bǔ)償系數(shù)（β）接近于1，代表了開放式基金對于市場組合的風(fēng)險貢獻(xiàn)度接近于1，即開放式基金的風(fēng)險變化與市場組合的變化是同等程度的。

【關(guān)鍵詞】開放式基金 CAPM回歸分析風(fēng)險補(bǔ)償系數(shù)