［摘要］近年來水力發(fā)電企業(yè)在基礎(chǔ)建設(shè)中越來越多采用BOT模式進(jìn)行運(yùn)作。文章首先探討B(tài)OT模式的含義和特點(diǎn)，然后以撫州廖坊水電站為案例對BOT模式下水電站兩類資產(chǎn)核算方法進(jìn)行深入的對比分析，從而最終選擇最佳的資產(chǎn)核算實(shí)施方式。

［關(guān)鍵詞］BOT模式；水電站資產(chǎn)核算；無形資產(chǎn)核算；固定資產(chǎn)資產(chǎn)核算

［作者簡介］鄧亮，中電投江西電力有限公司洪門水電廠財(cái)務(wù)部主任，會(huì)計(jì)師；研究方向：財(cái)務(wù)管理，江西鷹潭，335000

［中圖分類號］ F234 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）06-0067-0002

一、引言

BOT即建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓，是指政府通過契約授予私營企業(yè)（包括外國企業(yè)、目前越來越多國有資本也在大規(guī)模進(jìn)入）以一定期限的特許專營權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤；特許權(quán)期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。

BOT這種投資與建設(shè)方式被一些發(fā)展中國家用來進(jìn)行其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并取得了一定的成功，引起了世界范圍廣泛的青睞。其特征有以下幾點(diǎn)：（1）私營企業(yè)基于許可取得通常由政府部門承擔(dān)的建設(shè)和經(jīng)營特定基礎(chǔ)設(shè)施的專營權(quán)（由招標(biāo)方式進(jìn)行）；（2）由獲專營權(quán)的私營企業(yè)在特許權(quán)期限內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營、管理，并用取得的收益償還貸款；（3）特許權(quán)期限屆滿時(shí)，項(xiàng)目公司須無償將該基礎(chǔ)設(shè)施移交給政府。從以上特征可以看出BOT下的資產(chǎn)，有別于傳統(tǒng)意義的固定資產(chǎn)，現(xiàn)以撫州廖坊水電站為案例進(jìn)行深入的分析。

二、兩類資產(chǎn)核算方法的對比

廖坊水利樞紐工程是《長江流域綜合利用規(guī)劃》確定治理與開發(fā)撫河的一座以防洪、灌溉、發(fā)電、供水綜合利用的大Ⅱ型水利樞紐工程。2002年，撫州市人民政府與X公司簽訂《獨(dú)資開發(fā)建設(shè)撫州市廖坊水利樞紐工程中的廖坊水電站合同書》，采用BOT模式以X億元投資受讓廖坊水電站50年的經(jīng)營權(quán)。作為經(jīng)營實(shí)體的撫州廖坊發(fā)電有限公司，對以X億元的價(jià)格獲取的水電站項(xiàng)目資產(chǎn)的核算既可作為無形資產(chǎn)核算，也可作為固定資產(chǎn)核算，都有各自利弊，現(xiàn)就兩種核算做具體的分析：

（一）采用無形資產(chǎn)核算方法的分析

由于水電站是水利樞紐工程的一部分，資產(chǎn)所有權(quán)主體是國家，所有權(quán)禁止交易、分割和轉(zhuǎn)移，公司就不能以投資形式或購買形式實(shí)際取得并擁有水電站的所有權(quán)。在特許經(jīng)營制度下，公司實(shí)際取得的只是水電站的特許經(jīng)營權(quán)，憑此經(jīng)營水電站在未來取得收益，也就是說，公司實(shí)際取得的僅為電站的收益權(quán)，而公司為此付出的代價(jià)，則是電站經(jīng)營權(quán)的價(jià)值。經(jīng)營權(quán)價(jià)值的大小在很大程度上取決于未來年份收益的數(shù)量和時(shí)間的分布，其與電站的建造成本的高低關(guān)系不大。經(jīng)營權(quán)價(jià)值也就是電站未來收益現(xiàn)值，它與特許經(jīng)營期限的長短密切相關(guān)，一般情況下，特許經(jīng)營期限越長，收益價(jià)值越高，經(jīng)營權(quán)價(jià)值也就越大，故可得出公司取得的是電站的特許經(jīng)營權(quán)，屬于一項(xiàng)無形資產(chǎn)，而不是電站資產(chǎn)本身。故電站X億元的價(jià)格獲取得了50年經(jīng)營權(quán)是獲取了一種無形資產(chǎn)——水電站經(jīng)營權(quán)，發(fā)生的X億元成本作為無形資產(chǎn)——水電站經(jīng)營權(quán)的入賬價(jià)值。電站后續(xù)支出，是為了穩(wěn)定獲取電站資產(chǎn)的收益權(quán)而進(jìn)行的資產(chǎn)性能的更新和維護(hù)，也可追加計(jì)入無形資產(chǎn)，按追加后剩余的經(jīng)營期限作為使用年限，用直線法攤銷。

采用無形資產(chǎn)核算的優(yōu)勢：經(jīng)營的前期無形資產(chǎn)攤銷的金額較少，短期會(huì)給公司帶來豐厚的利潤；在財(cái)務(wù)核算上簡化了資產(chǎn)核算的工作量，減少了實(shí)物資產(chǎn)賬務(wù)管理的工作量。劣勢：經(jīng)營后期無形資產(chǎn)攤銷成本增加較大，由于資產(chǎn)后續(xù)支出的增加將造成各期無形資產(chǎn)攤銷極不均衡，增加實(shí)物資產(chǎn)管理的難度。

（二）采用固定資產(chǎn)資產(chǎn)核算方法的分析

經(jīng)調(diào)查國內(nèi)公路經(jīng)營權(quán)在實(shí)際操作過程中的核算辦法，參考國內(nèi)公路上市公司中絕大多數(shù)的公路經(jīng)營企業(yè)，對以投資建設(shè)取得和國家入股投入的已建成收費(fèi)公路，均作為企業(yè)的固定資產(chǎn)核算；對將投資購買取得的已建成收費(fèi)公路的收費(fèi)經(jīng)營權(quán)作為無形資產(chǎn)管理。參照公路經(jīng)營權(quán)的核算模式，投資建設(shè)取得的水電站可按固定資產(chǎn)核算。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，公司實(shí)際已取得電站全部資產(chǎn)的使用權(quán)，這些資產(chǎn)使用50年后，除了大壩建造并維護(hù)良好尚能繼續(xù)使用外，其他所有資產(chǎn)（使用壽命10年左右）都會(huì)更新數(shù)次（實(shí)質(zhì)上也取得了這些資產(chǎn)的所有權(quán)），資產(chǎn)的價(jià)值應(yīng)該全部通過在使用過程中取得的發(fā)電收入得以實(shí)現(xiàn)，故應(yīng)按X億元確認(rèn)為固定資產(chǎn)核算。電站后續(xù)支出，是為了穩(wěn)定獲取電站資產(chǎn)的收益權(quán)而進(jìn)行的資產(chǎn)性能的更新和維護(hù)發(fā)生的必要支出。與固定資產(chǎn)有關(guān)的后續(xù)支出，如果使可能流入公司的經(jīng)濟(jì)利益超過了原先的估計(jì)，如延長了固定資產(chǎn)的使用壽命，或者使產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高，或者使產(chǎn)品成本實(shí)質(zhì)性降低，則應(yīng)當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)賬面價(jià)值，其增計(jì)后金額不應(yīng)超過該固定資產(chǎn)的可收回金額。除了規(guī)定應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)賬面價(jià)值以外的后續(xù)支出，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費(fèi)用。

采用固定資產(chǎn)核算的優(yōu)勢：經(jīng)營期內(nèi)每年的折舊非常均衡，不會(huì)產(chǎn)生任何波動(dòng)，公司每年可獲得穩(wěn)定的利潤；實(shí)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)的管理，財(cái)務(wù)和資產(chǎn)管理部門的統(tǒng)一。劣勢：投資方以X億元的價(jià)格獲取電站50年的經(jīng)營權(quán)時(shí)，按建設(shè)方移交的資產(chǎn)確認(rèn)為固定資產(chǎn)核算，缺乏足夠的政策依據(jù)；固定資產(chǎn)因使用后處理方式的不同，存在預(yù)計(jì)凈殘值的不同，對50年后需要還給建設(shè)方的水電站項(xiàng)目資產(chǎn)不預(yù)計(jì)凈殘值，同時(shí)，在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)進(jìn)行納稅調(diào)整，增加了核算的工作量。

三、結(jié)語

撫州廖坊發(fā)電公司經(jīng)過權(quán)衡兩種核算的優(yōu)劣，最終選擇了無形資產(chǎn)核算的模式。從近五年的企業(yè)實(shí)際運(yùn)行情況看，采用無形資產(chǎn)的核算給企業(yè)帶來了豐厚的回報(bào)，企業(yè)和社會(huì)價(jià)值都得到了最大的提升。

［參考文獻(xiàn)］

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