楊軍戰(zhàn)

摘要：利用蒙特卡羅模擬技術(shù)，研究擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）的定價(jià)問題，對于不同的相關(guān)系數(shù)，使用正態(tài)Copula以及學(xué)生氏Copula計(jì)算各級分類證券的公平價(jià)差，并對正態(tài)Copula以及學(xué)生氏Copula產(chǎn)生的結(jié)果進(jìn)行比較分析。研究表明，在擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）的定價(jià)中，學(xué)生氏Copula的性能更好。

關(guān)鍵詞：違約強(qiáng)度；回收率；擔(dān)保債務(wù)憑證；copula函數(shù)

中圖分類號：F406文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2012）07-0034-04