梁建華　王大賢

摘要：銀行短期外債是銀行外匯資金的重要來(lái)源，對(duì)跨境資金流動(dòng)的影響不容忽視，然而由于目前的監(jiān)管口徑偏窄，為套利融資產(chǎn)品迅速膨脹提供了發(fā)展空間。為從源頭有效管控銀行短期外債資金流入，應(yīng)建立銀行短期外債全口徑統(tǒng)計(jì)體系和總量調(diào)控機(jī)制。

關(guān)鍵詞：銀行短期外債；套利；全口徑統(tǒng)計(jì)體系；管控制度

JEL分類(lèi)號(hào)：G28 中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428（2012）08-0066-04

一、當(dāng)前銀行短期外債資金的主要來(lái)源

所謂銀行短期外債，是指銀行對(duì)非居民承擔(dān)的、期限在1年（含）以內(nèi)的所有形式的短期債務(wù)。近年來(lái)，除了直接從境外拆入資金，以或有負(fù)債形式利用境外資金也成為銀行資金的重要來(lái)源，從加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的角度出發(fā)，銀行短期外債管理應(yīng)涵蓋銀行主要的債務(wù)性資金來(lái)源，包括以下幾個(gè)方面：

一是銀行外匯資金來(lái)源方面。通過(guò)分析銀行外匯資金來(lái)源明細(xì)表可知，銀行外匯資金來(lái)源主要包括對(duì)外負(fù)債與自身所有的股本、準(zhǔn)備金、利潤(rùn)等，其中銀行來(lái)自于非居民的外匯資金來(lái)源主要包括境外同業(yè)拆借、境外同業(yè)存放、境外聯(lián)行和附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)、非居民存款、對(duì)外應(yīng)付款等。

二是外幣或有負(fù)債方面。部分業(yè)務(wù)中雖然銀行不直接收到企業(yè)或其他金融機(jī)構(gòu)的外匯資金，但實(shí)際上形成了銀行對(duì)非居民的或有負(fù)債。近年來(lái)，這部分業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，部分業(yè)務(wù)成為合法合規(guī)套利資金流人的載體，對(duì)跨境資金流動(dòng)影響不斷增大，是銀行擺布外匯資金的重要方式。此類(lèi)業(yè)務(wù)主要包括銀行外幣擔(dān)保類(lèi)、表外融資業(yè)務(wù)等。

三是人民幣結(jié)算方面。隨著我國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不斷推進(jìn)，銀行推出的多種代付或融資類(lèi)人民幣貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)品均形成銀行對(duì)非居民的人民幣或有債務(wù)，對(duì)跨境資金流動(dòng)的影響不斷加大，成為銀行新的短期或有負(fù)債的重要形式。

因此，要管住銀行短期外債資金入口，應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)管以下銀行短期債務(wù)性資金來(lái)源：銀行境外同業(yè)拆借、境外同業(yè)存放、境外聯(lián)行和附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)、非居民存款、對(duì)外應(yīng)付款、對(duì)外擔(dān)保類(lèi)業(yè)務(wù)形成的或有負(fù)債、貿(mào)易項(xiàng)下1年期以內(nèi)遠(yuǎn)期信用證和海外代付等表外融資業(yè)務(wù)形成的或有負(fù)債。其中，貿(mào)易項(xiàng)下表外融資業(yè)務(wù)形成的或有負(fù)債包括人民幣和外幣兩類(lèi)。

二、我國(guó)現(xiàn)行銀行短期外債管理模式

1、對(duì)短期外債實(shí)行指標(biāo)控制模式。國(guó)家外匯管理局每年核定中外資金融機(jī)構(gòu)短債余額指標(biāo)，并對(duì)短債指標(biāo)范圍界定采取排除法。除期限在90天（含）以下已承兌未付款遠(yuǎn)期信用證和90天（含）以下海外代付；在同一法人銀行的50萬(wàn)美元（含）以下非居民個(gè)人存款；經(jīng)外匯局批準(zhǔn)以非居民名義開(kāi)立的各類(lèi)外國(guó)投資者專用賬戶余額等，銀行各種形式的短期對(duì)外負(fù)債均應(yīng)納入短期外債余額指標(biāo)管理。即90天以上遠(yuǎn)期信用證、90天以上海外代付、50萬(wàn)美元以上的非居民存款、境外同業(yè)存放、境外同業(yè)拆人等外幣業(yè)務(wù)納入短期外債指標(biāo)管理。

2、對(duì)外擔(dān)保實(shí)行余額管理方式。國(guó)家外匯管理局每年核定境內(nèi)銀行融資性對(duì)外擔(dān)保余額指標(biāo)，在外匯局核定的指標(biāo)內(nèi)，銀行可自行提供融資性對(duì)外擔(dān)保；銀行提供非融資性對(duì)外擔(dān)保不受指標(biāo)控制，無(wú)需逐筆向外匯局申請(qǐng)核準(zhǔn)。政策層面，以擔(dān)保項(xiàng)下主合同是否具有融資性質(zhì)來(lái)確定融資性擔(dān)保的范疇，監(jiān)管實(shí)踐中，銀行主要將開(kāi)具的融資性保函和備用信用證納入融資性對(duì)外擔(dān)保余額指標(biāo)控制。

3、通過(guò)外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等系統(tǒng)和銀行報(bào)送的報(bào)表對(duì)銀行短期外債進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)主要依托外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)銀行外債數(shù)據(jù)進(jìn)行采集和傳輸，統(tǒng)計(jì)金融機(jī)構(gòu)的短期債務(wù)信息，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)報(bào)告，《中資金融機(jī)構(gòu)外匯資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)》采集銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，銀行報(bào)送的報(bào)表采集銀行對(duì)外擔(dān)保情況。

三、現(xiàn)行銀行短債管理模式不適應(yīng)跨境資金監(jiān)管的需要

（一）現(xiàn)行銀行短債監(jiān)管口徑不能覆蓋銀行債務(wù)性資金來(lái)源

現(xiàn)有監(jiān)管制度尚未實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行短期外債資金來(lái)源的全覆蓋，部分業(yè)務(wù)監(jiān)管相對(duì)寬松，成為銀行短期外債的監(jiān)管洼地。一是不占用短債指標(biāo)的銀行對(duì)外負(fù)債項(xiàng)目發(fā)展迅速。按現(xiàn)行規(guī)定，90天以下的海外代付業(yè)務(wù)不納入銀行短債指標(biāo)管理，為規(guī)避指標(biāo)規(guī)模控制，銀行紛紛推出90天以下且接近90天海外代付業(yè)務(wù)。截至2011年底，全國(guó)銀行90天以下貿(mào)易融資余額（包括信用證和海外代付）為1109.6億美元，90天以上貿(mào)易融資余額僅為73.8億美元，90天以下業(yè)務(wù)是90天以上的15倍。同時(shí)，銀行為企業(yè)提供更加靈活和期限更長(zhǎng)的組合類(lèi)融資產(chǎn)品，進(jìn)一步帶動(dòng)了90天以下海外代付和遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二是不占用短債指標(biāo)的或有負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目不斷擴(kuò)張。當(dāng)前，受到外匯頭寸短缺和存貸比等因素制約，境內(nèi)銀行發(fā)展表內(nèi)業(yè)務(wù)滿足企業(yè)外幣融資需求的難度和成本不斷增加，而創(chuàng)新型表外融資業(yè)務(wù)不占用短期外債指標(biāo)，又能利用境外豐富和低廉的外幣資金。因而銀行開(kāi)發(fā)推廣表外業(yè)務(wù)的積極性大大提高。由于各銀行間表外外匯產(chǎn)品同質(zhì)不同名、同名不同質(zhì)的現(xiàn)象普遍，外匯局統(tǒng)計(jì)和監(jiān)管創(chuàng)新型表外融資業(yè)務(wù)難度較大。此外，除遠(yuǎn)期信用證和海外代付已納入銀行短期外債管理，其他表外融資產(chǎn)品多游離于監(jiān)管之外。如協(xié)議付款屬于近年來(lái)出現(xiàn)的創(chuàng)新型表外融資業(yè)務(wù)。就沒(méi)有納入短債指標(biāo)限制。

三是人民幣跨境融資產(chǎn)品種類(lèi)迅速增多。按現(xiàn)行規(guī)定，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項(xiàng)下涉及的居民對(duì)非居民的人民幣負(fù)債，包括與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)的遠(yuǎn)期信用證、海外代付、協(xié)議付款等，不納入現(xiàn)行外債管理；境外機(jī)構(gòu)人民幣結(jié)算賬戶余額不納入外債管理。部分銀行以此作為規(guī)避短期外債指標(biāo)限制的突破點(diǎn)。利用境內(nèi)外人民幣購(gòu)匯價(jià)差，將為企業(yè)提供外幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向提供跨境人民幣融資業(yè)務(wù)，推動(dòng)人民幣海外代付、協(xié)議付款等人民幣跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。外匯局調(diào)查顯示，2011年，我國(guó)商業(yè)銀行人民幣形式的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)（包括信用證、海外代付和協(xié)議付款）余額增加1487億美元，是同期外幣形式的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)增加額的1.8倍。此外，由于人民幣跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不受短債指標(biāo)限制，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但無(wú)論是統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)還是業(yè)務(wù)管理均較滯后。

（二）現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)手段難以全面評(píng)估銀行短期負(fù)債總體水平

目前，銀行短期外債管理尚缺乏完整法規(guī)體系，外債統(tǒng)計(jì)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃與整合。外匯局對(duì)銀行外債數(shù)據(jù)的采集散見(jiàn)于不同部門(mén)的不同報(bào)表，這些數(shù)據(jù)信息之間既存在重復(fù)，又存在統(tǒng)計(jì)口徑不一致的問(wèn)題，且多經(jīng)二次加工、質(zhì)量難以保證。通過(guò)現(xiàn)行監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和報(bào)表不能及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地評(píng)估銀行的整體債務(wù)水平，無(wú)法衡量其對(duì)跨境資金流動(dòng)的具體影響和整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)外擔(dān)保方面還沒(méi)有專門(mén)的針對(duì)或有債務(wù)的業(yè)務(wù)處理和信息管理系統(tǒng)，監(jiān)管信息的采集主要依靠手工統(tǒng)計(jì)。同時(shí)，現(xiàn)行短期外債管理還欠缺部分內(nèi)容。按照一般會(huì)計(jì)核算方法，資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)核算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制。因此未到期的對(duì)非居民的應(yīng)計(jì)利息、應(yīng)付股利等也應(yīng)納入外債管理，而我國(guó)外債統(tǒng)計(jì)更多采用到期支付制，導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)債務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際外債額不一致。

（三）現(xiàn)行指標(biāo)管理分配模式存在資源配置不均衡等問(wèn)題

短債指標(biāo)核定是在資本項(xiàng)目管制形勢(shì)下的一個(gè)數(shù)量性的管理工具，由于信息不對(duì)稱等多方面原因，不可避免的會(huì)存在指標(biāo)資源配置不均衡和資金用途是否合理等多方面的問(wèn)題。實(shí)際操作中，有的銀行從最大化利益角度入手，將短債指標(biāo)籌集資金用于境內(nèi)代付或拆放給其它金融機(jī)構(gòu)，有“倒賣(mài)指標(biāo)”之嫌；有的銀行為避免短債超標(biāo)，不得不放棄貸款業(yè)務(wù)，從其它渠道融資。

（四）非融資性對(duì)外擔(dān)保存在的監(jiān)管亟待完善

金融機(jī)構(gòu)非融資性對(duì)外擔(dān)保管理，目前不區(qū)分類(lèi)別只需事后登記備案，擔(dān)保形式多為有貿(mào)易背景的履約保函。近年來(lái)預(yù)收貨款項(xiàng)下對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但由于對(duì)此類(lèi)或有外債的監(jiān)管還是空白，因此其中不乏個(gè)別企業(yè)為融資、套利等目的利用此類(lèi)擔(dān)保與境外機(jī)構(gòu)聯(lián)手形成資金跨境流動(dòng)。如企業(yè)可方便地以預(yù)收貨款方式從境外母公司借入資金，實(shí)現(xiàn)假出口真融資，而后再通過(guò)銀行履約達(dá)到追款目的。

四、對(duì)建立全口徑銀行短期外債指標(biāo)管理制度的基本設(shè)想

（一）擴(kuò)大銀行短期外債管理覆蓋面，確保外債數(shù)據(jù)完整性

1、進(jìn)一步明確管理范圍。將銀行對(duì)非居民所有形式和期限的業(yè)務(wù)均納入總量調(diào)控，要求各銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)自查，確認(rèn)屬于指標(biāo)管理范圍的具體債務(wù)工具類(lèi)型，其中應(yīng)包括各類(lèi)應(yīng)付款、或有負(fù)債和人民幣對(duì)外負(fù)債。同時(shí)，外匯局應(yīng)對(duì)銀行債務(wù)工具進(jìn)行梳理，加強(qiáng)對(duì)指標(biāo)的解釋和說(shuō)明，避免銀行數(shù)據(jù)口徑的不一致和不完整。銀行每推出新的債務(wù)工具，都應(yīng)向外匯局報(bào)備，由外匯局判斷是否納入外債管理范圍后方可開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

2、科學(xué)劃分債務(wù)類(lèi)型?？筛鶕?jù)管理需要，按照交易性質(zhì)將銀行短期外債分為三類(lèi)：第一類(lèi)是銀行因自身與非居民發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)而產(chǎn)生的金融債務(wù)（用字母DO標(biāo)識(shí)），包括但不限于境外同業(yè)拆入、境外同業(yè)存放、非居民存款、對(duì)非居民的各類(lèi)應(yīng)付款等等：第二類(lèi)是銀行作為金融媒介為客戶提供各種貿(mào)易融資產(chǎn)品而對(duì)非居民產(chǎn)生的貿(mào)易類(lèi)債務(wù)（用字母D1標(biāo)識(shí)），包括但不限于已承兌未付款信用證、海外代付及其他產(chǎn)生對(duì)外債務(wù)的貿(mào)易融資產(chǎn)品；第三類(lèi)是銀行對(duì)非居民產(chǎn)生的潛在償還業(yè)務(wù)（用字母D2標(biāo)識(shí)），包括但不限于銀行對(duì)外開(kāi)具的保函、已開(kāi)立未承兌信用證等。這類(lèi)債務(wù)由企業(yè)承擔(dān)第一付款責(zé)任，應(yīng)該納入企業(yè)的外債統(tǒng)計(jì)管理。上述三類(lèi)債務(wù)構(gòu)成銀行的全口徑短期外債，包括本幣和外幣業(yè)務(wù)，用字母D標(biāo)識(shí)。

3、改進(jìn)數(shù)據(jù)采集方式。外債統(tǒng)計(jì)的源數(shù)據(jù)必須廣泛充分，包括了完整的機(jī)構(gòu)部門(mén)和金融工具，必須不斷地對(duì)數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行審核，以確保數(shù)據(jù)收集規(guī)劃完整全面。中期可在通過(guò)外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)采集數(shù)據(jù)的同時(shí)，通過(guò)《金融機(jī)構(gòu)對(duì)境外資產(chǎn)負(fù)債及損益申報(bào)制度》和銀行資產(chǎn)負(fù)債表（包括表內(nèi)和表外）負(fù)債類(lèi)科目提取外債數(shù)據(jù)，并將上述各種渠道的外債統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉核對(duì)。在數(shù)據(jù)采集的實(shí)現(xiàn)方式上，可以根據(jù)各家銀行實(shí)際情況分別采用以下兩種模式：客戶端模式，外匯局向銀行提供電子表格采集數(shù)據(jù)；接口模式，銀行也可采用全接口模式報(bào)送數(shù)據(jù)。長(zhǎng)期內(nèi)，應(yīng)進(jìn)一步研究和探索在充分考慮銀行業(yè)務(wù)操作及會(huì)計(jì)系統(tǒng)處理特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)數(shù)據(jù)采集的范圍、口徑、頻率進(jìn)行合理規(guī)劃，形成統(tǒng)計(jì)口徑一致、數(shù)據(jù)結(jié)果唯一的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，以滿足外匯管理部門(mén)對(duì)銀行實(shí)施主體監(jiān)管的目標(biāo)。

4、完善現(xiàn)有外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。為適應(yīng)外債管理口徑調(diào)整、銀行外債余額指標(biāo)監(jiān)測(cè)和多維度的外債數(shù)據(jù)查詢等，必須改進(jìn)和完善現(xiàn)有系統(tǒng)功能，有效實(shí)現(xiàn)外債管理與統(tǒng)計(jì)的有機(jī)結(jié)合，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和掌握外債流動(dòng)和變化情況。短期內(nèi)，配合提出的債務(wù)管理工具可以要求銀行當(dāng)天上報(bào)前一日的外債數(shù)據(jù)，外匯局通過(guò)抽查對(duì)銀行加強(qiáng)監(jiān)督。

（二）對(duì)銀行短期外債實(shí)施總量調(diào)控、分類(lèi)監(jiān)管

由于不同的債務(wù)類(lèi)型對(duì)跨境資金流動(dòng)影響不同，可分別采取不同的管理手段。

1、對(duì)于金融債務(wù)D0的管理。由于D0涉及銀行自身的對(duì)外債務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自身的資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。在管理上應(yīng)較為嚴(yán)格，對(duì)其單獨(dú)設(shè)定指標(biāo)，參考值為單家銀行的本外幣所有者權(quán)益合計(jì)數(shù)，對(duì)于超指標(biāo)現(xiàn)象必須予以處罰。從指標(biāo)管理口徑看，需在現(xiàn)有監(jiān)管范圍的基礎(chǔ)上增加目前未納入統(tǒng)計(jì)和管理的對(duì)非居民的各類(lèi)應(yīng)付債務(wù)。

2、對(duì)于貿(mào)易債務(wù)D1的管理。目前，貿(mào)易類(lèi)債務(wù)對(duì)外匯收支形勢(shì)的影響日趨增強(qiáng)，成為造成外匯凈流入不斷增大的重要因素，對(duì)該類(lèi)債務(wù)應(yīng)采取綜合手段進(jìn)行調(diào)控。允許銀行突破國(guó)家設(shè)定的指標(biāo)上限，但須為超出部分付出成本，將超限部分與銀行外匯頭寸掛鉤。具體方案為：指標(biāo)上限為銀行本外幣所有者權(quán)益的2倍。每家銀行每日末D1余額可以超出指標(biāo)上限，但當(dāng)日營(yíng)業(yè)終了時(shí)須按超限金額購(gòu)買(mǎi)等額的外匯。，

對(duì)于前述兩類(lèi)指標(biāo)上限的確定，建議根據(jù)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。即以月度為頻率進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，每月指標(biāo)均以上月末資產(chǎn)負(fù)債表中本外幣所有者權(quán)益數(shù)值為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定，次月自動(dòng)調(diào)整。既可靈活反映銀行業(yè)務(wù)變化，給銀行一定的調(diào)整和操作空間，同時(shí)還便于外匯局監(jiān)測(cè)管理。

3、總體外債規(guī)模控制。銀行第三類(lèi)債務(wù)D2具有一定不確定性，屬于銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口，一定條件下也可能產(chǎn)生大的跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要在分類(lèi)監(jiān)管的基礎(chǔ)上實(shí)施總量調(diào)控。通過(guò)對(duì)銀行全口徑短期外債D（包括D0、D1、D2）設(shè)定指標(biāo)上限進(jìn)行控制，指標(biāo)參考值為本外幣所有者權(quán)益的5倍，該倍數(shù)可根據(jù)跨境資金流動(dòng)形勢(shì)進(jìn)行調(diào)整。

（三）建立銀行短期外債監(jiān)測(cè)預(yù)警及調(diào)節(jié)體系

l、對(duì)銀行整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定監(jiān)測(cè)指標(biāo)，確保國(guó)家整體償付能力。對(duì)銀行整體外債風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)應(yīng)該包括，銀行債務(wù)占我國(guó)外債整體的比重是否超過(guò)歷史水平，銀行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)期限情況，銀行債務(wù)的主要結(jié)構(gòu)情況，銀行債務(wù)的幣別結(jié)構(gòu)情況，銀行債務(wù)的主要來(lái)源集中度，銀行外債的利率結(jié)構(gòu)等，具體分為規(guī)模指標(biāo)和結(jié)構(gòu)指標(biāo)兩大類(lèi)。

規(guī)模類(lèi)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，主要用于評(píng)價(jià)銀行整體短期外債規(guī)模是否適當(dāng)。具體來(lái)說(shuō)，通過(guò)兩個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量：第一，銀行機(jī)構(gòu)短期外債在我國(guó)整體短期外債中的占比情況。預(yù)警值可參照我國(guó)歷史水平與國(guó)際平均水平綜合考慮。第二，銀行機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)負(fù)債率，指所有銀行短期外債占總資產(chǎn)的比重，主要反映銀行機(jī)構(gòu)對(duì)外債的整體償還能力。

結(jié)構(gòu)類(lèi)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，在外債規(guī)模既定條件下衡量外債本身內(nèi)部品質(zhì)的指標(biāo)，通過(guò)債務(wù)內(nèi)部的各種對(duì)比關(guān)系反映舉債成本和償還能力以及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：①種類(lèi)結(jié)構(gòu)。這是衡量債務(wù)性質(zhì)的指標(biāo)，可以計(jì)算D0、D1、D2各自占總外債的比重，還可進(jìn)一步細(xì)分每一大類(lèi)債務(wù)中具體債務(wù)工具的各自占比，由此反映我國(guó)銀行各類(lèi)債務(wù)資金的來(lái)源情況。②期限結(jié)構(gòu)。主要衡量銀行短期外債中不同期限外債的比重。期限結(jié)構(gòu)均衡與否直接決定了償債期是否過(guò)于集中。如若90天以下債務(wù)占比較大，則會(huì)增加跨境收支波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和擠付壓力。③幣種結(jié)構(gòu)。這個(gè)指標(biāo)是衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。如果外債余額中軟幣外債所占比重較大而硬幣外債所占比重較小，就會(huì)減少外債匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)成本，反之將會(huì)增大外債匯率風(fēng)險(xiǎn)成本。如果本幣外債所占比重較大而外幣外債所占比重較小，則對(duì)我國(guó)人民幣匯率以及國(guó)家貨幣投放等都會(huì)產(chǎn)生一系列影響。上述結(jié)構(gòu)類(lèi)指標(biāo)的預(yù)警值可主要參考目前各銀行相關(guān)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行設(shè)定。一旦指標(biāo)達(dá)到或超過(guò)預(yù)警值，則應(yīng)啟動(dòng)相機(jī)抉擇預(yù)案，進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。如果國(guó)內(nèi)面臨凈流入過(guò)多、銀行外債增長(zhǎng)過(guò)快等風(fēng)險(xiǎn)，就相應(yīng)調(diào)減銀行該類(lèi)債務(wù)對(duì)銀行本外幣所有者權(quán)益的倍率，如調(diào)減銀行短期外債指標(biāo)上限：如果國(guó)內(nèi)面臨凈流出局面，可以反向調(diào)節(jié)。

2、對(duì)單家銀行債務(wù)水平進(jìn)行監(jiān)測(cè)。為下一步差別化管理奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于單家銀行債務(wù)規(guī)模的不當(dāng)及結(jié)構(gòu)失衡狀況的累加會(huì)導(dǎo)致銀行總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積，因此在技術(shù)手段允許時(shí)有必要建立對(duì)單個(gè)銀行的監(jiān)測(cè)制度，監(jiān)測(cè)指標(biāo)也包括規(guī)模和結(jié)構(gòu)兩類(lèi)。如果個(gè)別銀行上述指標(biāo)反映的風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)超過(guò)均值，可以要求銀行按比例壓縮外債指標(biāo)，或者要求銀行增加外幣所有者權(quán)益等。如某家銀行上述指標(biāo)反映的風(fēng)險(xiǎn)狀況多數(shù)超過(guò)均值情況，可以要求該銀行各項(xiàng)債務(wù)指標(biāo)限額下調(diào)一定倍數(shù)的本外幣所有者權(quán)益。此外，也可以考慮要求銀行按照超限幅度按比例購(gòu)匯增加外幣所有者權(quán)益。

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