高發(fā)群

2008年次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)給全球造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，面對(duì)金融危機(jī)，全球主要經(jīng)濟(jì)體采取有效措施，共同應(yīng)對(duì)，降低了危機(jī)對(duì)全球的損害程度，并縮短了危機(jī)持續(xù)的時(shí)間。同時(shí)，這次金融危機(jī)也凸顯了改革當(dāng)前國(guó)際金融體系的必要性。

一、國(guó)際金融體系改革的必要性

（一）國(guó)際背景

從2007年開始，次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)肆虐全球。一場(chǎng)發(fā)端于美國(guó)次級(jí)貸市場(chǎng)的信用違約危機(jī)竟然能導(dǎo)致全球金融危機(jī)，使得全球商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)紛紛陷入破產(chǎn)，直到2008年底，危機(jī)使得美國(guó)、歐盟和日本三大經(jīng)濟(jì)體陷入金融危機(jī)，全球金融系統(tǒng)流動(dòng)性枯竭，并且危機(jī)迅速蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

全球危機(jī)對(duì)各國(guó)居民造成心里恐慌，進(jìn)而影響了消費(fèi)支出，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退。面對(duì)全球歷史上最大一次金融危機(jī)，各國(guó)政府都開始采取措施應(yīng)對(duì)。歐美等國(guó)央行聯(lián)手宣布救市，2008年底，中國(guó)政府宣布4萬億投資計(jì)劃進(jìn)行救市。世界各主要經(jīng)濟(jì)體之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，這標(biāo)志世界應(yīng)對(duì)金融危機(jī)進(jìn)入機(jī)制化階段。

世界各國(guó)開始加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，這為新的國(guó)際金融體系的建立提供一個(gè)良好機(jī)遇。2009年9月召開的G20匹茲堡峰會(huì)宣布G20正式取代G8成為永久性國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)作組織，拉開了發(fā)展中國(guó)家全面參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)的討論和決策的新時(shí)期。

（二）當(dāng)前國(guó)際金融體系存在的問題

當(dāng)前，世界金融體系的協(xié)調(diào)、維護(hù)主要靠國(guó)際貨幣基金組織。1944年7月成立的國(guó)際貨幣基金組織，是一個(gè)以美元為中心的國(guó)際貨幣體系（布雷頓森林體系）。該體系是為了協(xié)調(diào)和監(jiān)督各國(guó)貨幣和金融政策，成立之初的確穩(wěn)定了國(guó)際金融體系。但是，國(guó)際貨幣基金組織在根本上是少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家操縱國(guó)際金融體系的產(chǎn)物。由于種種缺陷，布雷頓森林體系在20世紀(jì)70年代崩潰。盡管國(guó)際貨幣基金組織保留下來，但其穩(wěn)定國(guó)際金融體系的功能卻大大下降。此次危機(jī)暴露了在國(guó)際金融體系和國(guó)際貨幣的跨國(guó)監(jiān)管上存在重大缺陷，而這種缺陷是國(guó)際貨幣基金組織無法彌補(bǔ)的。當(dāng)前，國(guó)際貨幣基金組織在預(yù)警和監(jiān)管方面存在很多問題：對(duì)危機(jī)缺乏深刻分析；對(duì)危機(jī)可能造成的損失存在僥幸心理；缺乏有效的綜合評(píng)估手段；不能獨(dú)立向外發(fā)布預(yù)警。

當(dāng)前，國(guó)際貨幣基金組織還是處于歐美的控制之下。它要想成為真正影響全球的貨幣和金融監(jiān)管組織，必須增加廣大發(fā)展中國(guó)家的代表權(quán)。G20倫敦峰會(huì)上，國(guó)際貨幣基金組織成為會(huì)議的中心議題。這次會(huì)議要求大力加強(qiáng)國(guó)際貨幣基金組織的作用，并賦予其和新成立的金融穩(wěn)定委員會(huì)共同監(jiān)管全球金融體系的權(quán)力，各國(guó)一致同意增加國(guó)際貨幣基金組織的可用資金至7500億美元。同時(shí)，倫敦峰會(huì)還承諾將落實(shí)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的配額和話語權(quán)改革，增加發(fā)展中國(guó)家尤其是新興大國(guó)的發(fā)言權(quán)。

二、中國(guó)參與國(guó)際金融體系改革的必要性

眾所周知，作為國(guó)際貨幣基金組織的創(chuàng)始國(guó)，由于種種原因，直到1980年，中國(guó)才恢復(fù)其在組織中的席位。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)躍居世界第二，但是在基金組織中我國(guó)一直沒有取得應(yīng)有的地位。1978年改革開放以來，積極融入國(guó)際體系始終是中國(guó)對(duì)外戰(zhàn)略中的重要一環(huán)。本次次級(jí)貸危機(jī)顯現(xiàn)出來國(guó)際金融體系的不足，同時(shí)也給國(guó)際貨幣基金組織的改革提供機(jī)遇，中國(guó)當(dāng)然不能放棄這個(gè)大好時(shí)機(jī)。

當(dāng)前，國(guó)際體系，尤其是經(jīng)濟(jì)體系正處于巨大變革時(shí)期。發(fā)展中國(guó)家改變以前的戰(zhàn)略，即不謀求推翻現(xiàn)有體系下融入現(xiàn)有體系的戰(zhàn)略。同時(shí)國(guó)際體系的權(quán)力中心也由發(fā)達(dá)國(guó)家唱主角轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家共治。中國(guó)應(yīng)該將自身置于國(guó)際體系的變動(dòng)之中。根據(jù)國(guó)際體系轉(zhuǎn)型的特點(diǎn)，中國(guó)與各國(guó)的合作態(tài)度決定了國(guó)際貨幣基金組織改革的大背景。

三、中國(guó)參與國(guó)際金融體系改革的戰(zhàn)略選擇

（一）改變阻礙本國(guó)金融發(fā)展的環(huán)境制約

當(dāng)前，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的資本凈輸出國(guó)和全球最大對(duì)外債權(quán)國(guó)，內(nèi)外金融環(huán)境都發(fā)生重大變化，但是，中國(guó)金融發(fā)展仍然存在較大的隱患：金融發(fā)展的宏觀環(huán)境較為脆弱；當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)展方式有待轉(zhuǎn)變，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)保障和生態(tài)惡化，國(guó)際收支失衡等問題突出；金融體系相對(duì)脆弱；金融監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)組織體系、金融市場(chǎng)體系和金融宏觀調(diào)控體系都比較薄弱。

因此，中國(guó)要改革制約內(nèi)外金融發(fā)展的制約條件，由金融大國(guó)向金融強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，進(jìn)而參與構(gòu)建國(guó)際金融體系，推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革。

（二）以國(guó)際貨幣基金組織改革為突破口

國(guó)際貨幣基金組織自成立以來發(fā)揮的作用越來越小，其原因在于它的治理機(jī)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制存在較大缺陷，尤其是其成員國(guó)份額和投票取得分配不對(duì)等。發(fā)達(dá)國(guó)家在其中的份額占到60%，對(duì)決策有決定性影響，而廣大發(fā)展中國(guó)家份額較低，沒有話語權(quán)。

因此，中國(guó)要以國(guó)際貨幣基金組織改革作為突破口，做以下努力：改變組織份額和投票權(quán)基于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的分配原則，擴(kuò)大基礎(chǔ)投票權(quán)，讓廣大發(fā)展中國(guó)家有話語權(quán)；新的份額設(shè)計(jì)既要看經(jīng)濟(jì)總量，還應(yīng)反應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；要保證制度設(shè)計(jì)的公正性，并廢止發(fā)達(dá)國(guó)家的否決權(quán)；積極推動(dòng)賦予國(guó)際貨幣基金組織監(jiān)管全球金融領(lǐng)域更重要的權(quán)利。

（三）打破美元壟斷地位，提升人民幣的國(guó)際地位

當(dāng)前，美元在國(guó)際貨幣體系中仍然處于壟斷地位，其他貨幣如歐元等都無法取代美元。而美國(guó)正是憑借美元霸權(quán)壟斷國(guó)際金融體系。因此，國(guó)際金融體系改革的目標(biāo)就是要打破美元的壟斷地位，使得國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。人民幣國(guó)際化正是打破美元壟斷的重要戰(zhàn)略之一。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的攀升和在國(guó)際貿(mào)易中的作用不斷增強(qiáng)，將人民幣國(guó)際化，使人民幣成為重要的世界貨幣儲(chǔ)備是當(dāng)務(wù)之急。我國(guó)政府要積極創(chuàng)造條件，加快推動(dòng)這一進(jìn)程。這包括：加快推進(jìn)人民幣周邊化，鞏固人民幣區(qū)域化進(jìn)而實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化；加快推進(jìn)人民幣由結(jié)算貨幣向投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣轉(zhuǎn)換。

（四）建立國(guó)際金融中心

在參與國(guó)際金融體系改革的進(jìn)程中，中國(guó)在人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)上，還要建立國(guó)際金融中心。目前看，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程較為順利，但是國(guó)際金融中心的建立仍然困難重重。國(guó)際金融中心的建立對(duì)中國(guó)在國(guó)際金融體系中的地位和國(guó)際金融體系意義重大，這個(gè)問題解決不好，并將影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，中國(guó)要積極、穩(wěn)妥地采取措施，推進(jìn)國(guó)際金融中心的建立。

（五）維護(hù)中國(guó)金融安全

中國(guó)在參與構(gòu)建全球金融新秩序、推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：國(guó)際收支失衡的風(fēng)險(xiǎn)；外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)保值的風(fēng)險(xiǎn)；人民幣波動(dòng)及逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；確保人民幣被國(guó)際游資沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)都將影響中國(guó)的金融安全。中國(guó)在參與構(gòu)建全球金融新秩序、推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革過程中必須高度關(guān)注和防范這些風(fēng)險(xiǎn)。

[1]封文麗.從金融危機(jī)談國(guó)際金融體系的改革與重建[J].商業(yè)時(shí)代.2009（21）.

[2]陳瑋.論金融危機(jī)后國(guó)際貨幣體系改革之路[J].經(jīng)濟(jì)師.2009（05）.