王曉芳

我國2006年頒布的38項具體會計準(zhǔn)則中，有17個會計準(zhǔn)則不同程度地運用了公允價值計量屬性，占會計要素計量準(zhǔn)則的比例高達(dá)57%。運用公允價值計量或多或少都會對企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。本文主要就《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》中公允價值計量的具體應(yīng)用及影響進(jìn)行分析。

一、公允價值計量屬性對金融工具的實際應(yīng)用及影響

2006年財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》中明確規(guī)定：企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點、投資策略和風(fēng)險管理的要求，將金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時劃分為四類：（1）公允價值計量且變動計入收益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）可供出售金融資產(chǎn)；（4）貸款和應(yīng)收賬款。企業(yè)在對金融資產(chǎn)分類一經(jīng)確定后，不應(yīng)隨意變更。

金融工具的會計處理在初始取得時都采用公允價

項目名稱 2011年末 2010年末 增加量 增加比率（%）267571552 218763728 48807824 22.3可供出售金融金融資產(chǎn)總資產(chǎn)14905675 10491025 4414650 42衍生金融資產(chǎn) 54879 103335 （48456） （46.8）交易性金融資產(chǎn) 586684———金融資產(chǎn)總計15547238 10594360 4952878 46.7金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比5.8% 4.8% 1% 10.14%總負(fù)債252690266 206464129 46226137 22.38公允價值變動損益 （85984）（8763）（77221）（881.2）凈利潤2720795 1917568 803228 42公允價值變動損益占凈利潤的比 （3.06）（0.45）（2.61）（8.77）計入權(quán)益的累積公允價值變動（本期）（136038）所有者權(quán)益14881286 12299599 2581687 21計入權(quán)益的公允價值變動占當(dāng)期所有者權(quán)益的比（5%）

表1 浦發(fā)銀行2011年年報數(shù)據(jù) （單位：萬元）值計量；在期末的處理中，公允價值發(fā)生變動的部份，計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益。企業(yè)應(yīng)著重于該金融資產(chǎn)與金融市場的緊密結(jié)合性，反映該金融資產(chǎn)相關(guān)市場變量變化對其價值的影響，進(jìn)而確定對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。下面以浦發(fā)銀行為例加以分析：見表1。

由表1可以看出，浦發(fā)銀行所持有的金融工具包括交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，其金融資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重為5.8%，2011年總資產(chǎn)增加了22.3%，其中金融資產(chǎn)增加了46.7%，增加所占的比重為10.14%，公允價值變動損益增加量為-77221萬元，相比于2010年，增加的幅度為-881.2%，這是由于市場利率變化的影響導(dǎo)致金融資產(chǎn)的公允價值下降，使得公司的資產(chǎn)增加的幅度下降。對公司的資產(chǎn)負(fù)債率和核心資本充足率產(chǎn)生了一定的影響。

公司本期的凈利潤為803228萬元，而公允價值的變動損益為-77221萬元，其所占利潤的比為-8.77%，也就是說在2011年，如果不是在公允價值計量的情況下，公司的凈利潤應(yīng)該為880449萬元，現(xiàn)因公允價值的計量而產(chǎn)生的變動使得公司的凈利潤在下降，下降的金額就是77221萬元，這對公司的經(jīng)營成果有一定的影響。可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入所有者權(quán)益，在當(dāng)期累積記入所有者權(quán)益的公允價值變動部分為-136038萬元，而當(dāng)期的所有者權(quán)益增加的部份為2581687萬元，這說明公允價值變動計入權(quán)益的部份使得公司的所有者權(quán)益增加受到減弱，這對公司的資本結(jié)構(gòu)有一定的影響。

從以上的分析中可以得到，公允價值計量對金融工具的影響具體表現(xiàn)為：對公司的資產(chǎn)價值、經(jīng)營成果（利潤）和所有者權(quán)益都產(chǎn)生了較大的影響，公允價值計量對金融企業(yè)的影響范圍廣且全面，這樣就使得公司的財務(wù)報表出現(xiàn)較大波動。

圖1是浦發(fā)銀行從2007年到2011年，公允價值計量對金融工具的影響（以公允價值變動計入損益和公允價值變動計入權(quán)益兩個科目來說明）。下面以此來對公允價值計量對金融工具及財務(wù)報告產(chǎn)生影響進(jìn)行進(jìn)一步深入分析：

圖1 公允價值變動（單位：千元）

（1）公允價值對金融工具的影響具有不確定性

從圖上可以看到，公允價值對金融工具的影響具有兩面性，既可能增加金融資產(chǎn)的金額，也可能使金融資產(chǎn)金額下跌。并不是在使用了公允價值之后總會使公司產(chǎn)生收益，也不總是使公司虧損，從這一點來看，公允價值的使用是一把雙刃劍，既能造福于公司，也可能使公司面臨困境。要使運用公允價值計量來達(dá)到公司經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果的最佳狀態(tài)，這不僅是宏觀經(jīng)濟(jì)條件下客觀的影響，還體現(xiàn)了公司的風(fēng)險管理和投資策略。這對投資者來說是一個值得關(guān)注的因素。

（2）增加了公司利潤和權(quán)益項目的波動性

當(dāng)金融工具的變動幅度較大時，使得公允價值變動損益和計入資本公積的數(shù)額波動也較大，進(jìn)而使得公司利潤和所有者權(quán)益產(chǎn)生較大波動。并且，公允價值所引起的波動性增加并不一定能反映銀行經(jīng)營的內(nèi)在波動性，與銀行的核心經(jīng)營業(yè)務(wù)的基本目標(biāo)可能不存在任何關(guān)系，而且還提高了銀行的經(jīng)營成本，因為波動性的增加會向資本市場傳遞額外的風(fēng)險信號，因而投資者會要求更高的風(fēng)險溢價，進(jìn)而提高銀行的資金成本。因此在公允價值計量下財務(wù)報表的波動性會影響投資者的投資策略和公司管理層的管理模式，在這種情況下就要求投資者要具備較高的投資水平和投資素質(zhì)，而管理層則要不斷地改進(jìn)公司的管理技術(shù)，以適應(yīng)變幻多端的資本市場。

（3）更能反映公司金融資產(chǎn)的真正價值

公允價值計量根據(jù)當(dāng)前的市場狀況對資產(chǎn)和負(fù)債的真實經(jīng)濟(jì)價值進(jìn)行計量，從而能及時反應(yīng)公司資產(chǎn)和負(fù)債的市場價值變化，在使用公允價值計量之后，我國上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果將和我國變化多端的資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起，資本市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的任何變化都會通過公允價值計量反映到上市公司的財務(wù)報表中，從而更能及時的反映公司資產(chǎn)和負(fù)債的真正價值。如此一來，銀行在經(jīng)營過程中的風(fēng)險充分暴露在廣大投資者眼中，同時增加了銀行管理層對風(fēng)險的認(rèn)識和控制能力，增加了上市銀行的財務(wù)透明度。

二、公允價值計量屬性對投資性房地產(chǎn)的實際應(yīng)用及影響

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)定，投資性房地產(chǎn)在初始確認(rèn)中按照取得時的實際成本計量，但在后續(xù)計量中分為成本模式和公允價值模式兩種。企業(yè)通常采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，但只要符合以下兩個條件：1.投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；2.企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息；從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計，采用公允價值模式計量，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進(jìn)行攤銷，而以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，并且將公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。

公允價值計量的投資性房地產(chǎn)對企業(yè)的影響主要是對企業(yè)的資產(chǎn)和利潤的影響。在進(jìn)行后續(xù)計量時，以公允價值進(jìn)行計量，賬面價值和公允價值的差額計入當(dāng)期損益，這就會使企業(yè)財務(wù)報表上出現(xiàn)資產(chǎn)和利潤的增加或減少，從而對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生一定的影響。下面以海南航空股份公司為例進(jìn)行說明：

表2 海南航空2011年中報數(shù)據(jù) （單位：萬元）

海南航空股份有限公司前身為海南省航空公司，主要以經(jīng)營航空業(yè)務(wù)為主，也有大部分的投資性房地產(chǎn)。在2011年的半年報中，海南航空因以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)公允價值變動很大，而對公司的中期財務(wù)報告產(chǎn)生較大影響，由表2進(jìn)行具體分析：

（1）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

從表2可以看出，投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)的比為13.3%，其因公允價值變動增加的投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)的比為0.4%，投資性房地產(chǎn)因公允價值變動使得公司總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低，從而使公司體現(xiàn)出較好的財務(wù)狀況。當(dāng)公司的自用房產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)時，公允價值與賬面價值的差額計入資本公積，從而使所有者權(quán)益發(fā)生變動，但是根據(jù)財務(wù)報表附注未發(fā)現(xiàn)海南航空在報告期間將自用或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)的業(yè)務(wù)。因此投資性房地產(chǎn)對所有者權(quán)益的影響在此報告期中沒體現(xiàn)出來，其公允價值的變動是由以公允價值計量的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動而轉(zhuǎn)增的。

（2）對利潤表的影響

在表中海南航空的投資性房地產(chǎn)的公允價值變動損益為21912萬元，其凈利潤為74048萬元，公允價值的變動產(chǎn)生的損益對凈利潤的貢獻(xiàn)為29.6%，將近30%。而在報告期內(nèi)公允價值的變動為18074萬元，其與上期相比較增加了471%，波動非常大。本期的凈利潤為15034萬元，公允價值變動損益占凈利潤的比為120.21%。由此可以看出，在本期公允價值的變動對利潤的影響是巨大的。如果公司對投資性房地產(chǎn)沒有采用公允價值計量，那么公司本期的利潤將為負(fù)值（15034-18074=-3040），也就是說以公允價值計量掩蓋了公司真正的經(jīng)營成果。

另外，公司在使用公允價值計量投資性房地產(chǎn)之后，不用計提房屋折舊，這也減少了公司的成本費用，變相增加了利潤。根據(jù)海南航空2011中報的附注發(fā)現(xiàn)，公司對房屋的使用年限為40年，殘值為5%，折舊率為2.375%。假如公司計提折舊的話，全年應(yīng)計提（9873489-98734895%）/40=23449萬元。這一部份計入費用，會使利潤相應(yīng)的減少。所以，使用公允價值計量投資性房地產(chǎn)，不僅公允價值變動損益使利潤增加，而且折舊費用的減少也使利潤得以增加。

三、問題及建議

根據(jù)前面的分析可知，公允價值計量屬性的運用，增加了財務(wù)報表的波動性、改變了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，這將直接影響財務(wù)報表使用者的經(jīng)濟(jì)決策。為了充分發(fā)揮公允價值模式的優(yōu)勢，盡量避免和改善其不足，提高財務(wù)報表使用者的經(jīng)濟(jì)決策，有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，順利實現(xiàn)與國際會計準(zhǔn)則的接軌，必須從以下四個方面入手。

一是完善金融市場環(huán)境。目前我國證券市場尚不成熟，存在大量投機(jī)性交易，利潤操縱明顯，交易價格并不公允。金融工具流動性有限，存在信息公布不及時、不規(guī)范，缺乏活躍的市場報價，導(dǎo)致了公允價值計量可靠性的降低。另外，衍生金融工具比較落后，大多數(shù)銀行衍生金融工具業(yè)務(wù)的開展還處于起步階段，涉入不深，對相關(guān)金融工具價格的取得并不那么合理，所計量的公允價值可靠性相對較低。

二是完善價值評估體系。目前我國價值評估系統(tǒng)相對于發(fā)達(dá)國家來說還不完善，評估體制不健全，評估團(tuán)隊的專業(yè)知識還很不足，在實施評估中也難保其獨立性，道德風(fēng)險時有發(fā)生。所以應(yīng)加強專業(yè)人員培訓(xùn)，提高其運用和判斷經(jīng)濟(jì)信息的能力，增強公允價值計量的可靠性。

三是加強公允價值理論和實踐研究。我國公允價值從理論到實務(wù)都還不成熟，公允價值的運用沒有統(tǒng)一的規(guī)范和口徑，造成行業(yè)之間不能簡單進(jìn)行對比分析，需要再次處理才能比較，降低了工作效率。此外，由于專業(yè)人員知識的局限性，不能對財務(wù)報表進(jìn)行全面透徹的分析。因此，研究工作者應(yīng)將理論知識和實踐相結(jié)合，進(jìn)一步研究出適合我國的公允價值運用方法。

四是加強引導(dǎo)會計信息使用者對報表的使用。由于公允價值計量屬性對于市場具有較大的敏感性，在我國市場經(jīng)濟(jì)體系還沒完全建立、公允價值運用時間較短、公允價值使用技術(shù)還不成熟、經(jīng)濟(jì)波動較大的情況下，公允價值可能會降低財務(wù)報表的可靠性和相關(guān)性。因此，國家相關(guān)部門或權(quán)威機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出臺相關(guān)指導(dǎo)性文件，以幫助投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理者更加深入的了解公允價值的變動特點，創(chuàng)建一套在不良市場因素下企業(yè)的修正財務(wù)指標(biāo)體系，正視公允價值的影響、真實地反映企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，提高信息使用者對會計信息的甄別能力，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況和成長能力做出合理的判斷。

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