樊志剛 何崇陽 李盧霞

結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力更加凸顯

第一，“十二五”結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略進入實施年，商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整進入“深水區(qū)”。2011年以來，監(jiān)管當局雖然繼續(xù)加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的配合，引導商業(yè)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了小企業(yè)貸款增速高于大中型企業(yè)貸款增速、中西部地區(qū)貸款增速高于東部地區(qū)貸款增速、涉農(nóng)貸款余額高速增長的信貸投放結(jié)構(gòu)。但是，國內(nèi)商業(yè)銀行長期以來形成的“貸大、貸長、貸集中”的現(xiàn)象并未得到明顯改善。2011年前三季度，中長期人民幣貸款余額占比僅比2010年同期下降1個百分點，仍高達60%。

進入2012年，商業(yè)銀行深入推進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，加大對中西部地區(qū)和中小企業(yè)的信貸支持力度，切實改變“貸大、貸長、貸集中”的信貸投放慣性，已成為降低國內(nèi)商業(yè)銀行中長期發(fā)展戰(zhàn)略風險、提升持續(xù)發(fā)展能力的必然選擇。

第二，金融脫媒和利率市場化同步推進，信貸增長向常態(tài)回歸，商業(yè)銀行加快盈利結(jié)構(gòu)調(diào)整時不我待。2009年以來。在金融危機的影響下，國內(nèi)直接融資比重沒有明顯提升，但以小額貸款公司為代表的非銀行金融機構(gòu)對經(jīng)濟的支持力度明顯增強，規(guī)模龐大的民間信貸力量亦不容忽視。在經(jīng)濟增長進入新的周期，國家——系列推動資本市場發(fā)展和利率市場化機制建設(shè)的政策推動下，2012年預(yù)計銀行信貸在社會融資總量中的占比可能進一步降低，凈利息收入對商業(yè)銀行盈利增長的驅(qū)動作用將趨于減弱。

同時，在經(jīng)濟增速和通脹率“雙降”的預(yù)期背景下，2012年，貨幣政策在穩(wěn)健的基調(diào)下，可能對經(jīng)濟運行中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性問題進行局部性、階段性放松，銀行信貸將呈現(xiàn)總量略增、價格回落的態(tài)勢，凈利息收入增速回落應(yīng)是大概率事件。綜合上述因素，進入2012年，商業(yè)銀行加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推動盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、構(gòu)建多元化盈利模式的壓力進一步增大。

第三，經(jīng)濟運行潛在風險考驗商業(yè)銀行風險化解和防控能力。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2011年10月，全國住宅價格首次出現(xiàn)環(huán)比下跌，這一事實反映了在國家嚴格宏觀調(diào)控政策的壓力下，房地產(chǎn)市場“價跌量減”的態(tài)勢趨于加強，部分中小房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金鏈斷裂風險。2012年，在房地產(chǎn)政府調(diào)控預(yù)期基本不變的情況下，樓市、財政與金融三位一體的“畸形平衡”格局將被打破，商業(yè)銀行可能面臨較大的房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約風險。

根據(jù)2011年6月1日發(fā)布的《2010年中國區(qū)域金融運行報告》數(shù)據(jù)估算，截至2010年末，我國地方融資平臺貸款總量約14萬億元，其中70%的項目需要土地開發(fā)權(quán)、地方政府財政安排等第二還款源支持。而2010年全年地方本級財政收入僅為40610億元，地方政府債務(wù)率已遠遠超過90%～120%的國際警戒線。2012年，一方面是地方政府平臺貸款的集中到期，另一方面是房地產(chǎn)市場下行拖累地方政府財政收入下降，雙重壓力之下，地方政府債務(wù)率進一步升高，商業(yè)銀行將面臨更大的化解和防范平臺貸款風險的壓力。

第四，商業(yè)銀行面臨更加嚴格的監(jiān)管環(huán)境，對加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐提出更為急迫要求。

一方面，銀監(jiān)會發(fā)布中國銀行業(yè)監(jiān)管新標準。2011年5月3日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》。新監(jiān)管標準將為商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展帶來一系列挑戰(zhàn)。首先，新監(jiān)管標準提出了更為嚴格的資本充足率要求，使資本約束成為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的基本約束條件，提高了商業(yè)銀行的融資壓力；同時，資本結(jié)構(gòu)單一的要求也增加了商業(yè)銀行資本補充的難度。其次，新監(jiān)管標準形成了對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的多重常態(tài)約束，商業(yè)銀行不斷強化資本約束、流動性約束和市場約束，深入開展體制、機制、服務(wù)和技術(shù)等領(lǐng)域的全方位創(chuàng)新，加快推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型的壓力進一步增大。

另一方面，全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管機制建立。入選系統(tǒng)重要性銀行，對國內(nèi)商業(yè)銀行來說，可謂“喜憂參半”。首先，入選系統(tǒng)重要性銀行意味著監(jiān)管壓力增大、長期業(yè)務(wù)擴張面臨較強的資本約束，并且對入選銀行的風險管理和內(nèi)部控制能力提出更高要求，但短期內(nèi)不存在太大的資本壓力。其次，入選系統(tǒng)重要性銀行在一定意義上相當于獲得來自金融穩(wěn)定委員會的一份權(quán)威評級證明，持續(xù)入選系統(tǒng)重要性銀行可向市場傳遞“資優(yōu)信號”，從而為入選銀行贏得更多業(yè)務(wù)拓展機會。雖然目前國內(nèi)商業(yè)銀行中，僅有中國銀行一家入選，但根據(jù)系統(tǒng)重要金融機構(gòu)監(jiān)管機制安排，金融穩(wěn)定委員會每年11月都將對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)名單重新審定。隨著國內(nèi)商業(yè)銀行國際化程度不斷提高，未來有更多銀行進入系統(tǒng)重要性銀行名單應(yīng)在預(yù)料之中。因此，系統(tǒng)性金融機構(gòu)監(jiān)管機制的建立，無疑增加了國內(nèi)商業(yè)銀行潛在的監(jiān)管壓力，對其加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐、提高風險管理和內(nèi)部控制能力提出了更為急迫的要求。

國際化發(fā)展要求愈加突出

第一，后危機時代我國企業(yè)“走出去”步伐加快，客觀要求國內(nèi)商業(yè)銀行提升國際化服務(wù)能力。全球金融危機之后，世界經(jīng)濟格局深度調(diào)整，我國經(jīng)濟穩(wěn)健增長，中國企業(yè)積極利用對外投資并購的歷史機遇，加快“走出去”步伐。根據(jù)商務(wù)部和國家外匯局統(tǒng)計，截至2011年9月末，我國境內(nèi)投資者對全球130個國家和地區(qū)的累計對外直接投資額達3617.8億美元，這一數(shù)字較2007年年底增長了206.8%。

我國企業(yè)全球運營，客觀上需要國內(nèi)商業(yè)銀行能夠提供跨市場、跨國界的綜合金融服務(wù)方案。然而，即使危機后國內(nèi)商業(yè)銀行大大加快了國際化擴張步伐，國際化程度仍然較低，除了中國銀行實現(xiàn)了境外資產(chǎn)占比超過20%的階段性目標，工商銀行在全球超過29個國家和地區(qū)建立了相對完善的國際經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，建設(shè)銀行、交通銀行境外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)正在加緊構(gòu)建，其他銀行國際化程度更低，遠不能適應(yīng)當前我國企業(yè)全球金融服務(wù)要求。

第二，人民幣國際化進程加快為國內(nèi)商業(yè)銀行拓展境外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)提供了有利機遇，也需要商業(yè)銀行進一步完善跨境服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算過程中，商業(yè)銀行是最為關(guān)鍵的人民幣跨境支付清算渠道。因而，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成為國內(nèi)商業(yè)銀行擴大開放程度、實施國際化經(jīng)營戰(zhàn)略、實現(xiàn)國際業(yè)務(wù)多元化、開辟新的盈利空間和改進對國際客戶綜合服務(wù)能力的重要推動力量，為商業(yè)銀行拓展國際經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)提供了有利機遇。同時，隨著我國經(jīng)濟長期保持高速增長態(tài)勢，經(jīng)濟總量增長有力、人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣國際化進程在2012年繼續(xù)加快推進是必然趨勢。不論是為跨境貿(mào)易主體提供跨境結(jié)算服務(wù)，還是為跨境投資企業(yè)提供跨境金融服務(wù)，都需要國內(nèi)商業(yè)銀行繼續(xù)深化國際化經(jīng)營，進一步完善境外機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和強化境外機構(gòu)服務(wù)能力。

我國銀行業(yè)應(yīng)對戰(zhàn)略

2012年，面臨新的形勢，我國銀行業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略選擇：加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)新發(fā)展資本節(jié)約型金融業(yè)務(wù)，推進國際化經(jīng)營和集團化管理。

第一，結(jié)合國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。

首先，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，進一步改觀“貸大、貸長、貸集中”信貸格局。如前所述，2012年是中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整大幕實質(zhì)性開啟之年，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與金融轉(zhuǎn)型互為促進。一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展離不開金融支持；另一方面，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展速度與質(zhì)量也必須與經(jīng)濟發(fā)展的主旋律緊密結(jié)合。因此，進入2012年，國內(nèi)商業(yè)銀行只有不斷推進金融創(chuàng)新、優(yōu)化金融服務(wù)方式，積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)與現(xiàn)代新興科技與客戶金融需求的深度融合，才能實現(xiàn)可持續(xù)的“互利共贏”局面。

隨著中國經(jīng)濟進入后轉(zhuǎn)型發(fā)展期，商業(yè)銀行加快退出“兩高一?！毙袠I(yè)（高污染、高能耗的資源性行業(yè)），不僅是防范潛在信貸風險的需要，也是釋放信貸投放空間以培育新信貸增長點的需要。進入2012年，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略進入實質(zhì)性實施階段，相應(yīng)要求“貸大、貸長、貸集中”格局進一步改觀。

防范和化解房地產(chǎn)、地方政府融資平臺貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的潛在風險，一是要求商業(yè)銀行通過健全名單制管理、嚴格信貸準入、合理確定信貸條件等方式，嚴格限制相應(yīng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域新增貸款的增加，防范新的風險滋生；二是需要商業(yè)銀行綜合運用貸款條件整改、貸款合同整改、抵押擔保整改以及貸后管理整改等存量貸款管理措施，最大程度化解潛在或已爆發(fā)的風險。

其次，加快體制、機制改革和產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新，提升對中小企業(yè)的信貸支持力度，培育新的盈利增長極。此次金融危機以來，在外部市場競爭環(huán)境惡化的影響下，人工漲、匯率漲、原材料價漲，用工荒、用電荒、資金短缺等問題使小企業(yè)生存環(huán)境日益惡化，根據(jù)國家工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011年前兩個月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達15.8%，同比擴大0.3個百分點，虧損企業(yè)虧損額同比上升22.3%，規(guī)模以下小企業(yè)虧損情況可能更加嚴重。

作為GDP、社會就業(yè)、稅收上繳和自主創(chuàng)新的中堅力量，中小企業(yè)發(fā)展好壞，關(guān)系著我國經(jīng)濟自主創(chuàng)新能力和社會就業(yè)水平高低，已經(jīng)成為我國結(jié)構(gòu)調(diào)整重點之一和未來可持續(xù)發(fā)展的支撐性力量。對商業(yè)銀行而言，在大型企業(yè)客戶和盈利格局基本穩(wěn)定的競爭環(huán)境中，加快體制、機制改革和產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新，加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，不僅是適應(yīng)國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整形勢，也是培育新的盈利增長極的要求。

最后，要支持國家區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，加大對中西部地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)，挖掘新的盈利增長空間。從最早的“三角洲系列”到“東部沿海開發(fā)區(qū)系列”，從“中部、北部及東北部區(qū)域規(guī)劃系列”到“西部開發(fā)區(qū)和主體功能區(qū)系列”，在系列區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略相繼上升為國家戰(zhàn)略的背景下，我國區(qū)域經(jīng)濟“西部加速增長、東部機制創(chuàng)新”的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃大格局已經(jīng)形成，進入2012年，區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃措施進入推進實施階段。在繼續(xù)支持東部地區(qū)體制、機制創(chuàng)新和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的同時，商業(yè)銀行需要持續(xù)加大對中西部地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的信貸支持力度，積極挖掘區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的盈利空間。

在國家支持系列“三農(nóng)”政策的傾斜下，縣域經(jīng)濟日益顯示出較強的發(fā)展活力和發(fā)展?jié)摿?，城鄉(xiāng)一體化進程中蘊藏著巨大的金融需求。新的一年，國內(nèi)商業(yè)銀行繼續(xù)大力支持縣域經(jīng)濟發(fā)展，既可以促進社會主義新農(nóng)村的建設(shè)，也可以增強業(yè)務(wù)輻射能力，分享縣域經(jīng)濟發(fā)展的成果。

第二，創(chuàng)新發(fā)展資本節(jié)約型金融業(yè)務(wù)，縱深推進綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型，提升金融資產(chǎn)服務(wù)能力，加快盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型步伐。進入2012年，面臨更加嚴格的資本監(jiān)管、深入推進的利率市場化改革，以及來自非金融機構(gòu)與同業(yè)的激烈競爭，國內(nèi)商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力進一步增大。以節(jié)約資本和提升服務(wù)為導向，進一步完善產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)營銷和激勵考核機制，升級改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)網(wǎng)點，整合優(yōu)化自助銀行、電子銀行等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)渠道功能，以豐富的產(chǎn)品、便捷的服務(wù)加快發(fā)展，推動現(xiàn)金管理、企業(yè)年金、資產(chǎn)托管、債券承銷、財務(wù)顧問等新型批發(fā)業(yè)務(wù)和財富管理、私人銀行等高附加值零售業(yè)務(wù)，以及網(wǎng)上銀行、手機銀行等新興中間業(yè)務(wù)，是提高手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)收入占比的重要途徑。

當前，雖然國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是大型銀行已經(jīng)初步完成綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略布局，但是，非銀子公司對母行的經(jīng)營貢獻還很微弱。進入2012年，從拓寬綜合經(jīng)營范圍轉(zhuǎn)向強化綜合化經(jīng)營能力，積極探討適合的母子公司聯(lián)動機制，充分發(fā)揮非銀子公司對母行的業(yè)務(wù)延伸與服務(wù)補充功能，以及母行對子公司的資源支持作用，成為國內(nèi)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營向縱深推進的重心所在。

第三，網(wǎng)絡(luò)擴張與加強管理相結(jié)合，深入推進國際化經(jīng)營步伐。相比國際同業(yè)，國內(nèi)商業(yè)銀行的國際化程度還很低。通常而言，國際化大銀行50%左右的資產(chǎn)和盈利源于海外，而國內(nèi)國際化程度最高的中國銀行境外資產(chǎn)占比為22.26%，凈利潤占比為22.26%；交通銀行境外資產(chǎn)占比僅6.15%，利潤占比僅為4%；工商銀行境外資產(chǎn)占比僅3.9%，凈利潤占比僅4.07%；建設(shè)銀行境外資產(chǎn)占比僅2.52%，利潤總額占比僅1.83%。

此次金融危機后，中國企業(yè)“走出去”步伐加快和歐美銀行在較長一段時期內(nèi)處在“去杠桿化”狀態(tài)，國內(nèi)商業(yè)銀行國際化拓展的潛在市場空間和客戶資源得以擴大。伴隨中國企業(yè)“走出去”，理性利用潛在并購交易機會，進一步完善境外機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)是國內(nèi)商業(yè)銀行提高國際化經(jīng)營程度在“量”維度上的選擇。

當前，多數(shù)國內(nèi)銀行的境外分支機構(gòu)因開業(yè)時間較短，尚處在業(yè)務(wù)模式探索和管理路徑的初步發(fā)展階段，價值貢獻較小。積極申請新業(yè)務(wù)牌照以擴張業(yè)務(wù)范圍，建立分支機構(gòu)以增強服務(wù)能力，探索境內(nèi)外機構(gòu)“協(xié)作共贏”的一體化發(fā)展機制，以充分利用母行客戶、資源、科技等資源優(yōu)勢，應(yīng)是國內(nèi)商業(yè)銀行提高國際化經(jīng)營程度在“質(zhì)”維度上的選擇。

第四，適應(yīng)綜合化、國際化發(fā)展步伐，探索建立適合的集團管理體系。隨著綜合化、國際化經(jīng)營戰(zhàn)略布局的推進，國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是大型銀行初步形成涵蓋多層次經(jīng)營實體、多種類業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和覆蓋不同國家地區(qū)的多元化、綜合性、立體型的大型金融企業(yè)集團，各種資源的分布日益分散化、多層次化和復雜化，風險暴露的范圍從境內(nèi)延伸到境外、從銀行業(yè)務(wù)延伸到非銀行業(yè)務(wù)。如何實現(xiàn)各類資源在不同地區(qū)、不同客戶、不同機構(gòu)、不同業(yè)務(wù)、不同產(chǎn)品之間的自由流動和共享，完成從傳統(tǒng)商業(yè)銀行向“一站式”綜合金融服務(wù)商的角色轉(zhuǎn)換，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨諸多挑戰(zhàn)，亟需提升集團管理能力。

要構(gòu)建適宜的集團管理體系，商業(yè)銀行不僅需要打造精簡高效的集團管理總部，逐步建立以業(yè)務(wù)條線為中心的組織架構(gòu)，以客戶為中心的業(yè)務(wù)流程和管理流程，也需要探索和完善集團化的業(yè)務(wù)激勵和考核機制、資源配置和共享機制，以及一體化的客戶視圖和系統(tǒng)平臺，以及集團全面風險管理體系。

（作者單位：中國工商銀行金融研究所）