浙江：小額信貸公司的“松綁”

2011年在以民營經(jīng)濟(jì)活躍著稱的浙江，小微企業(yè)因資金鏈難題大批倒閉死亡，漸漸成為誰也無法忽視的現(xiàn)實(shí)。要想扶持小微企業(yè)，扶持民營經(jīng)濟(jì)，必須給小貸公司松綁，于是，新年伊始，這些反復(fù)呼吁的問題終于得到了部分解決。2月中旬，浙江省工商局出臺了全國首個《浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法》，至此，浙江境內(nèi)的183家小貸公司，超過10萬戶小微企業(yè)、農(nóng)戶和個體工商戶將因這項(xiàng)“新政”受益。

在資金鏈繃得最緊的浙江，小額信貸公司開始被“松綁”——此前牢牢捆住他們手腳的“資本金”規(guī)定，放松了一圈。但工商局出臺的這個新政能否真正“落地”，還是個問號。關(guān)鍵在于，接受銀監(jiān)會監(jiān)管的銀行是否承認(rèn)與支持。

放寬對負(fù)債率的限制

根據(jù)銀監(jiān)會、央行在2008年的有關(guān)規(guī)定，小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。而小貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

這一條款直接制約了小貸公司的發(fā)展步伐，也大大降低了股東的資金回報。

“到處都是框框?！币晃恍≠J公司的老板說。在其看來，小貸公司約束過多。不能吸收存款，不能拆借資金，不能經(jīng)辦委托貸款，負(fù)債率又受到限制?！捌胀üど唐髽I(yè)沒有負(fù)債率的上限約束，只要有人愿意借錢就行?！彼f“如果以個人名義放高利貸，成本低多了，不受監(jiān)管，更不用繳稅。”

中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會秘書長焦瑾璞更是在多個場合呼吁，“小額貸款公司的融資杠桿率只有0.5倍，存在待遇不公?！?/p>

銀行的資本充足率是8%到10%，也就是說，銀行的杠桿率在10倍以上，一般信用社的更高。典當(dāng)行1倍，擔(dān)保公司10倍，小貸公司0.5倍，他們必須主要依靠股本金。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，現(xiàn)在全國小貸行業(yè)的凈資產(chǎn)回報率不到10%，遠(yuǎn)不如銀行和信用社，雖然小貸公司的管理成本高，風(fēng)險也更高——客戶一般又沒有抵押物或抵押物不足。

政府之手過緊，讓當(dāng)初那些熱情洋溢的老板們開始有些失望，有人后悔當(dāng)初費(fèi)了大量人力物力去申請牌照，自己捆住了自己的手腳。

即便是溫州的小貸公司年回報率可以達(dá)到15%，但這點(diǎn)收益，在民間融資回報很高的浙江，簡直不值一提。于是，一直以來，放開資本金上限限額、拓寬融資渠道、放大銀行融資比例都是本地小貸公司的強(qiáng)烈呼聲。

對于“新政”，永嘉縣瑞豐小額貸款公司的總經(jīng)理潘獻(xiàn)勇的看法是，“最有幫助的是小貸公司負(fù)債率提高了1倍?！边@意味著，瑞豐小貸公司原來2億的貸款額度馬上翻了一番。

小貸公司受益幾何？

浙江省包括臨近的江蘇省、上海市的小額信貸公司從業(yè)人員都高度關(guān)注這一新辦法，但也有不少受訪對象表示，“這是一個打折的新政?！?/p>

根據(jù)新出臺的《浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法》，除了融資比例上限提供了一倍，小貸公司的資金來源渠道得到拓寬，包括擴(kuò)大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資比例、可向主要法人股東定向借款、本地同業(yè)之間可進(jìn)行資金調(diào)劑拆借、可與銀行和地方金融資產(chǎn)交易平臺合作開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。

鑒于現(xiàn)在小額貸款公司的融資來源主要依賴銀行，這條新規(guī)也讓不少小貸公司心存疑慮，由于新規(guī)的出臺部門是工商局，而以銀監(jiān)會為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的銀行是否愿意為小貸公司增加融資，甚至在資產(chǎn)交易平臺上開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)?！斑@些目前都是問號?！迸双I(xiàn)勇說，“還需要等待進(jìn)一步有細(xì)則補(bǔ)充。”

背后的深層次矛盾

依照2008年央行和銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，將小額貸款公司的性質(zhì)描述為“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”。由此可見，小額貸款公司在發(fā)起人和組織形式上和一般的公司相類似，但是貸款業(yè)務(wù)又是一般的公司所不能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。

身份不明也導(dǎo)致了小額貸款公司也陷入了多頭管理的狀況中。從全國范圍來看，目前小額貸款公司日常監(jiān)管和風(fēng)險處置由地方政府負(fù)責(zé)，而地方政府在監(jiān)管過程中涉及的有關(guān)部門包括金融辦、財政、工商、公安、銀監(jiān)、人行等諸多部門，難以厘定職責(zé)分工，監(jiān)管協(xié)調(diào)困難也由此而生。

“銀行未必同意借款。這存在銀監(jiān)會向銀行落實(shí)的問題。倒是新增加的融資要向工商部門報備，增加了日常工作量?！币晃恍≠J公司高管說。

浙江新政之后，小額信貸公司將迎來快速發(fā)展？這個想也別想。一位小貸公司的老板總結(jié)，主管機(jī)構(gòu)的邏輯向來是，穩(wěn)字優(yōu)先，寧可發(fā)展的慢一些，也不能出事。

截至2011年年底，全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計新增貸款1935億元，平均下來每家新增也不到5000萬。

2011年，中國國內(nèi)信貸余額為58萬億元，小額貸款公司的貸款總和不及興業(yè)銀行的40%。

而在全國范圍內(nèi)，在監(jiān)管者的眼中，小貸公司的風(fēng)險并不可小覷。

一位安徽省銀監(jiān)局的官員在一份報告中總結(jié)了小貸公司存在的問題。他列舉到：

資金投向盲目。小額貸款公司存在趨利性、盲目性、隨意性、自發(fā)性和隱蔽性等特點(diǎn)，資金流入一些國家限制或禁止的行業(yè)，使部分不符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)維持著生存，導(dǎo)致局部的無序競爭，制約了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，削弱了宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果。

業(yè)務(wù)管理混亂。一是變相提高利率，惡意規(guī)避監(jiān)管。部分小額貸款公司在計收貸款利息的同時，往往收取財務(wù)顧問費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等，或強(qiáng)迫客戶接受與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的擔(dān)保公司為客戶擔(dān)保，通過收取擔(dān)保費(fèi)用變相抬高利率。

典型調(diào)查反映，民營小額貸款公司實(shí)際月利率普遍超過3%，借款人負(fù)擔(dān)較重。

內(nèi)部管理混亂。存在現(xiàn)金結(jié)算，或以現(xiàn)金形式收取貸款利息；或在客戶大額現(xiàn)金還貸時，當(dāng)日直接將現(xiàn)金貸于他人；或指使客戶在節(jié)假日以現(xiàn)金還款，并截留作其他用途。

通過賬外經(jīng)營，掩蓋不法行為。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在小額貸款公司大量存在賬外經(jīng)營行為，將非法籌措的資金從賬外高息放出，或掩蓋超過規(guī)定上限的利息收入?！斑@部分資金的進(jìn)出主要通過個人賬戶流動，難以查實(shí)?！?/p>

但不少小貸公司的高管認(rèn)為，這樣的擔(dān)憂過于挑剔，一位從業(yè)人員反駁說：“這些問題哪家國有銀行沒有呢？

>>小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。

小額貸款公司在發(fā)起人和組織形式上和一般的公司相類似，但是貸款業(yè)務(wù)又是一般的公司所不能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。

據(jù)《南方周末》消息整理報道