何麗梅 朱 明

（1、北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；2、中鐵建工集團(tuán)安裝公司 北京 100144）

上市公司社會責(zé)任報告及環(huán)境績效信息披露研究*
——來自有色金屬行業(yè)數(shù)據(jù)

何麗梅1朱 明2

（1、北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；2、中鐵建工集團(tuán)安裝公司 北京 100144）

本文以2008、2009年的社會責(zé)任報告為樣本，對其環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀及其影響因素進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示，規(guī)模大的有色金屬上市公司傾向于發(fā)布社會責(zé)任報告，但其中環(huán)境績效信息披露不理想，量化指數(shù)較低，2009年不好于上年。只有控制人對其有顯著影響，國有企業(yè)傾向于披露更多的環(huán)境績效信息。

有色金屬上市公司 社會責(zé)任報告 環(huán)境績效信息 指數(shù)法

有效的環(huán)境績效信息披露有助于促進(jìn)企業(yè)的環(huán)境保護(hù)行為。目前有色金屬企業(yè)環(huán)境績效信息披露的研究大多是基于年度報告中的相關(guān)信息進(jìn)行，對企業(yè)社會責(zé)任報告的研究較少，本文將對有色金屬上市公司社會責(zé)任報告及其中的環(huán)境績效信息進(jìn)行研究。

一、有色金屬上市公司社會責(zé)任報告發(fā)布情況分析

（一）總體分析 本文選取截至2009年底在滬、深兩市上市的有色金屬公司為研究樣本，分析截至2010年6月中旬發(fā)布2008年和2009年社會責(zé)任報告的情況，樣本來源于巨潮資訊網(wǎng)及商道縱橫網(wǎng)站，相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫。2008年發(fā)布了社會責(zé)任報告的有色金屬上市公司的基本情況見（表1）。從（表2）中可以看出，我國50家有色金屬上市公司中，有25家發(fā)布了2008年社會責(zé)任報告，占總數(shù)的1/2。在25家披露了社會責(zé)任報告的企業(yè)中，有24家發(fā)布了獨(dú)立的社會責(zé)任報告，1家將社會責(zé)任報告作為年報的附件與年報同時發(fā)布。而截至2010年6月中旬，我國的有色金屬上市公司有54家，其中發(fā)布2009年社會責(zé)任報告的企業(yè)有26家，占總數(shù)的48.15%。與2008年相比，上市的有色金屬企業(yè)正在增多，但發(fā)布社會責(zé)任報告的比重并沒有隨之提高。

（二）比較分析 為了分析發(fā)布社會責(zé)任報告組和未發(fā)布組是否有顯著性差異，本文將對以上三個指標(biāo)分組進(jìn)行非參數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果見（表3）。研究結(jié)果顯示，規(guī)模大、凈資產(chǎn)收益率高、資產(chǎn)負(fù)債率低的有色金屬公司更傾向于發(fā)布社會責(zé)任報告，不過規(guī)模在1%的統(tǒng)計水平上存在顯著差異，后兩項(xiàng)則差異不顯著，說明規(guī)模是決定企業(yè)是否發(fā)布社會責(zé)任報告的重要因素。

表1 發(fā)布2008年社會責(zé)任報告的有色金屬企業(yè)基本情況

表2 發(fā)布2008年社會責(zé)任報告的有色金屬企業(yè)上市地點(diǎn)和控制人情況

二、有色金屬上市公司環(huán)境績效指標(biāo)披露情況分析

（一）內(nèi)容分析法 2008年、2009年有色金屬上市公司社會責(zé)任報告發(fā)布企業(yè)及其環(huán)境信息披露狀況見（表4）。從（表4）中可以看出，企業(yè)社會責(zé)任報告和環(huán)境績效信息披露情況均不理想。2008年社會責(zé)任報告最長的包鋼稀土有20頁，其中環(huán)境信息僅有4頁，披露內(nèi)容相對較多，也使用了表格和圖形進(jìn)行披露，有助于投資者閱讀和分析；其他企業(yè)則均較短，大多數(shù)企業(yè)都重點(diǎn)在于突出成績，定性內(nèi)容多，主題較為分散；恒邦股份、鑫科材料兩家雖然發(fā)布了社會責(zé)任報告，但其中并沒有提及任何環(huán)境信息。2009年有色金屬上市公司發(fā)布社會責(zé)任報告的頁數(shù)相對于2008年總體有所提升，也未出現(xiàn)2008年恒邦股份、鑫科材料未提及環(huán)境信息的情況，但總體的環(huán)境績效信息所占比重仍是不理想。云鋁股份發(fā)布了64頁長的社會責(zé)任報告，其中有9頁半是環(huán)境信息，均明顯高于其他企業(yè)，但從環(huán)境信息所占比重來看并不理想，在其環(huán)境信息方面，報告中運(yùn)用了大量圖形和表格，給出了橫向、縱向的比較，有助于投資者閱讀和分析，其余企業(yè)的報告與2008年報告情況無明顯差異。

（二）指數(shù)法 披露指數(shù)是依據(jù)指數(shù)法對環(huán)境績效信息披露狀況進(jìn)行量化。具體做法：（1）核心指標(biāo)：披露較詳細(xì)，既有定性分析，又有定量數(shù)據(jù)的5分（滿分）；定性分析和定量數(shù)據(jù)都有，但披露不充分3分；僅定性描述1.5分；未披露的0分。（2）對補(bǔ)充指標(biāo)：披露詳細(xì)的3分（滿分）；披露不充分的1分；未披露的0分。另外，如果報告設(shè)有指標(biāo)索引，可以增加環(huán)境績效信息披露的明晰度，有利于利益相關(guān)者進(jìn)行綜合評價，因此設(shè)有指標(biāo)索引的另加1分；報告有第三方審驗(yàn)（或評論）的，可以在一定程度上增加環(huán)境績效信息的可信度，使報告更具公信力，因此有獨(dú)立第三方審驗(yàn)（或評論）的也額外加1分。披露指數(shù)為上市公司環(huán)境績效指標(biāo)披露實(shí)際得分之和與上市公司環(huán)境績效指標(biāo)最佳披露得分的比值。本文依據(jù)G3中的環(huán)境指標(biāo)對有色金屬上市公司企業(yè)環(huán)境績效指標(biāo)披露情況進(jìn)行了分析及量化的指數(shù)評價，結(jié)果分別見（表5）、（表6）、（表7）。在2008和2009年未披露的環(huán)境績效指標(biāo)中，核心指標(biāo)所占比例均在60%左右，也就是披露的核心指標(biāo)僅占40%左右，不到一半，由此可見，有色金屬上市公司環(huán)境績效信息總體披露狀況不佳。從（表5）中看出，2008年環(huán)境績效信息披露指數(shù)（EPDI）最高的為中金嶺南、云鋁股份的0.20，其余都相對較低。披露較詳細(xì)的環(huán)境績效指標(biāo)中，紫金礦業(yè)的核心指標(biāo)有4個，包括初級能源的直接消耗量、二氧化硫及煙粉塵排放量及減排量、按照水質(zhì)和排放地區(qū)分類計算的排水量、環(huán)保管理體系，其中能源消耗、二氧化硫和粉塵污染為有色金屬行業(yè)重要指標(biāo)，其他企業(yè)披露較多的核心指標(biāo)主要是排放物污水和廢棄物、初級能源的直接消耗量，均為有色金屬行業(yè)重要指標(biāo)。從（表6）中看出，2009年環(huán)境績效信息情況沒有太大變化，只有披露情況最好的云鋁股份披露指數(shù)有所提高，達(dá)到了0.32，其次江西銅業(yè)為0.27。披露較詳細(xì)的環(huán)境績效指標(biāo)中，云鋁股份的核心指標(biāo)達(dá)到了6個，包括原材料、能源、排放物污水和廢棄物、產(chǎn)品服務(wù)等，多數(shù)為重要指標(biāo)，報告中還列出了指標(biāo)索引，有助于清晰地傳遞環(huán)境績效信息。對2008年、2009年有色金屬上市公司的環(huán)境績效信息披露指數(shù)（EPDI）進(jìn)行統(tǒng)計和獨(dú)立樣本檢驗(yàn)，具體如（表7）。從表中可以看出，2008年組與2009年組的均值分別為0.078和0.072，中位數(shù)分別為0.06和0.045，2008年指數(shù)高于2009年，不過均值的獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)和中位數(shù)Mann-Whitney U檢驗(yàn)的P值分別為0.772和0.373，說明兩年的環(huán)境績效信息披露指數(shù)不存在顯著差異。

（三）環(huán)境績效指標(biāo)影響因素分析 為了進(jìn)一步研究有色金屬上市公司的環(huán)境績效信息披露的影響因素，本文從公司規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、上市地和控制人五個方面進(jìn)行分析。從（表8）的結(jié)果可以看出，只有控制人性質(zhì)對環(huán)境績效信息披露指數(shù)存在顯著影響，國有企業(yè)傾向于披露更多的環(huán)境績效信息。

三、結(jié)論

從本文分析可以看出，我國有色金屬上市公司規(guī)模因素對其發(fā)布社會責(zé)任報告存在顯著影響，規(guī)模大的企業(yè)傾向于發(fā)布社會責(zé)任報告；其環(huán)境績效信息的披露內(nèi)容總體情況不理想，披露的環(huán)境信息較少；與G3標(biāo)準(zhǔn)的對標(biāo)則顯示我國有色金屬上市公司環(huán)境績效信息披露指數(shù)較低；對各種影響因素進(jìn)行分析顯示，只有控制人對其有顯著影響，國有企業(yè)傾向于披露更多的環(huán)境績效信息。

*本文系教育部人文社科研究青年基金項(xiàng)目“環(huán)境績效信息披露、利益相關(guān)者回應(yīng)及改進(jìn)—基于企業(yè)社會責(zé)任報告的視角”（項(xiàng)目編號：09YJC630005）、北京市優(yōu)秀教學(xué)團(tuán)隊(duì)《會計學(xué)專業(yè)系列課程教學(xué)團(tuán)隊(duì)》、北京市特色專業(yè)建設(shè)點(diǎn)《北方工業(yè)大學(xué)會計學(xué)專業(yè)》及學(xué)科與研究生教育——工商管理（一級學(xué)科PXM2009_014212_078362）的階段性研究成果之一

［1］鐘宏武：《中國企業(yè)社會責(zé)任報告編寫指南》，經(jīng)濟(jì)管理出版社2009年版。

［2］李正、向銳：《中國企業(yè)社會責(zé)任信息披露的內(nèi)容界定、計量方法和現(xiàn)狀研究》，《會計研究》2007年第7期。

［3］何麗梅：《基于獨(dú)立環(huán)境報告中的中日石油企業(yè)環(huán)境績效信息披露比較研究》，《中國人口資源與環(huán)境》2009年第6期。

［4］何麗梅、侯濤：《環(huán)境績效信息披露及其影響因素實(shí)證研究》，《中國人口資源與環(huán)境》2010年第8期。

何麗梅（1978-），女，江西泰和人，北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師

朱 明（1987-），男，北京市人，中鐵建工集團(tuán)安裝公司職員

（編輯 聶慧麗）