□陳樂怡

全球石化工業(yè)由復(fù)蘇轉(zhuǎn)向擴(kuò)充

□陳樂怡

位于泰國東部沿海地區(qū)的石化企業(yè)。宋雨 供圖

2010年世界石化工業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勁，產(chǎn)值增加超過預(yù)期。進(jìn)入2011年，石化工業(yè)將由復(fù)蘇轉(zhuǎn)向發(fā)展和擴(kuò)充，此后一些產(chǎn)品和一些地區(qū)有可能進(jìn)入一種超循環(huán)周期，出現(xiàn)上升幅度大，延續(xù)時(shí)間長的贏利高峰期。這種局面由新興市場強(qiáng)勁的復(fù)蘇和發(fā)展支撐，新增產(chǎn)能較少，供求平衡偏緊也有利于石化公司贏利。頁巖氣的開發(fā)使得美國石化公司頗為受益。

經(jīng)濟(jì)向好推動(dòng)石化工業(yè)發(fā)展

全球石化工業(yè)以強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力進(jìn)入2011年，已由復(fù)蘇轉(zhuǎn)向發(fā)展擴(kuò)充。

石化工業(yè)歷來是全球經(jīng)濟(jì)變化的先行者。2010年全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，為石化工業(yè)轉(zhuǎn)向2011年的擴(kuò)充模式做好了準(zhǔn)備，石化各板塊的產(chǎn)值將進(jìn)一步增長。在2009年末和2010年經(jīng)濟(jì)增長反彈后，全球石化工業(yè)正穩(wěn)步向前。到2010年四季度，普氏全球石化指數(shù)已從2009年的低谷大幅回升。這是全球石化工業(yè)回升的積極信號(hào)。目前石化工業(yè)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)再次探底的擔(dān)憂已經(jīng)基本消失。2011年和2012年全球石化工業(yè)將有更為持續(xù)的擴(kuò)充。

全球石化工業(yè)也面臨一些挑戰(zhàn)。首先，宏觀經(jīng)濟(jì)存在某些不確定性，例如目前愛爾蘭和其他歐洲國家面臨的債務(wù)危機(jī)。其次，國際原油價(jià)格在2010年底突破90美元/桶，2011年繼續(xù)攀升。這將會(huì)帶動(dòng)石腦油價(jià)格水漲船高。而目前石腦油是石化工業(yè)的主要原料，這將使得全球石化工業(yè)的原料成本增加。

實(shí)際上，在金融危機(jī)之前，業(yè)內(nèi)人曾預(yù)測由于中東石化裝置大批上馬，全球石化工業(yè)在2011～2012年進(jìn)入循環(huán)周期低谷階段，在2014～2015年步入回升。但金融危機(jī)的爆發(fā)將全球石化工業(yè)低谷提前了兩年。在金融危機(jī)的沖擊下，一批沒有競爭力的石化裝置關(guān)閉，中東一些新建石化裝置延期或者取消。這為全球石化工業(yè)在2011～2012年回升奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

新興市場石化工業(yè)發(fā)展勢頭好

與發(fā)達(dá)國家相比，新興市場更好地應(yīng)對(duì)了經(jīng)濟(jì)低迷，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力量更強(qiáng)，化學(xué)工業(yè)強(qiáng)勁增長。亞洲、拉丁美洲和東歐、中歐在全球金融危機(jī)后發(fā)展勢頭比美國和西歐好。盡管不少經(jīng)濟(jì)體，特別是中歐和東歐2008年和2009年經(jīng)濟(jì)增速大幅下降，但現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長已明顯回升，預(yù)計(jì)今后也將穩(wěn)步增長。這些地區(qū)化學(xué)工業(yè)的增勢折射了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，許多公司業(yè)績達(dá)到或超過金融危機(jī)以前的水平。亞洲和拉丁美洲正在計(jì)劃一系列新項(xiàng)目。金融危機(jī)時(shí)中國的經(jīng)濟(jì)增長曾有所減慢，但仍不失為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎。

新興市場化工產(chǎn)值預(yù)計(jì)2011年將增長8.4%，2012年將增長7.7%；美國化工產(chǎn)值預(yù)計(jì)增長稍慢一些，2011年預(yù)計(jì)為3.0%，2012年為3.4%。

亞洲、中東、東歐和南美經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁增長，尤其是中國、印度和巴西。美國將得益于低廉的天然氣價(jià)格，但發(fā)達(dá)國家必須繼續(xù)應(yīng)對(duì)中國和中東產(chǎn)能的增長和國內(nèi)弱勢需求。新興市場的復(fù)蘇和發(fā)展勢頭要強(qiáng)得多，但這也推動(dòng)了全球的經(jīng)濟(jì)增長。

幾年之前通用化學(xué)品和聚合物的消費(fèi)量還是歐美領(lǐng)先，而現(xiàn)在即使就數(shù)量而言，亞洲在多年的高速增長后，一些產(chǎn)品已占據(jù)領(lǐng)先位置。摩根坍利報(bào)告說，中國聚乙烯的消費(fèi)量已超過美國。2011年中國作為最大的化工市場，無論消費(fèi)還是生產(chǎn)均將超過美國。亞洲國家，特別是中國和其他東亞國家2009～2010年化學(xué)工業(yè)經(jīng)歷了V形復(fù)蘇，2011年化學(xué)工業(yè)將有適度增長。美國化工學(xué)會(huì)預(yù)測，除日本外的亞洲國家化工產(chǎn)值2011年增長9.9%，而2010年是14.5%。韓國、新加坡和臺(tái)灣地區(qū)2011年化工產(chǎn)值增長預(yù)計(jì)分別為5%、3.9%和5.9%。

受消費(fèi)者信心增強(qiáng)和美國需求增長驅(qū)動(dòng)，拉丁美洲化工產(chǎn)品需求預(yù)計(jì)在2011年將強(qiáng)勁增長。北部拉丁美洲，特別是墨西哥將得益于美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。巴西得益于汽車銷量的增長，將引領(lǐng)拉美經(jīng)濟(jì)增長。巴西石化公司將繼續(xù)在拉美大力投資，他們認(rèn)為拉美已成為世界新經(jīng)濟(jì)動(dòng)力之一。墨西哥的IDESA正在建設(shè)第11個(gè)乙烯裝置和聚烯烴聯(lián)合體，計(jì)劃于2015年投產(chǎn)。

俄羅斯和中東歐地區(qū)的石化工業(yè)2009年受到經(jīng)濟(jì)低迷的重創(chuàng)。大部分國家化工產(chǎn)品產(chǎn)量陡降，但2010年回升強(qiáng)勁。捷克、匈牙利、波蘭和俄羅斯的化學(xué)工業(yè)都有兩位數(shù)字的增長。波蘭化學(xué)工業(yè)回升速度更是驚人，2010年增速達(dá)27.5%，主要?dú)w結(jié)于通用化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)，而通用化工產(chǎn)品又支撐其化學(xué)工業(yè)發(fā)展。2011年預(yù)計(jì)還可達(dá)到兩位數(shù)字增長。波蘭是這個(gè)地區(qū)在經(jīng)濟(jì)低迷期沒有下滑到衰退的唯一經(jīng)濟(jì)體。其監(jiān)管嚴(yán)格而且保守的銀行業(yè)沒有使經(jīng)濟(jì)像這個(gè)地區(qū)其他國家那樣過熱，從而當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇時(shí)，其經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)有力增長。俄羅斯的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)也取得成功，化工產(chǎn)品產(chǎn)量在2009年下降13.7%，2010年增長25%。從低迷環(huán)境中恢復(fù)后，俄羅斯石化公司有一大批新項(xiàng)目將陸續(xù)上馬。這些項(xiàng)目包括50萬噸/年聚丙烯、30萬噸/年聚氯乙烯和100萬噸/年液化石油氣，所有這些項(xiàng)目計(jì)劃在2012或2013年完工。

煉油能力繼續(xù)增長

2010年影響世界煉油工業(yè)的事件接二連三地發(fā)生。7月，中國臺(tái)灣臺(tái)塑六輕重油煉油廠重油外泄引發(fā)大火，煉油二廠被迫停工。巴西、俄羅斯和印度的煉油廠相繼進(jìn)行檢修。10月，受全國大罷工的影響，法國受到嚴(yán)重沖擊，一度只有一家煉油廠以最低水平運(yùn)營。盡管如此，由于新興經(jīng)濟(jì)體新建煉油裝置的投產(chǎn)，世界煉油能力仍有所增長，并于三季度達(dá)到年內(nèi)最大值，約為7560萬桶/天，較上年同期增長了200萬桶/天。

2011年世界煉油能力預(yù)計(jì)繼續(xù)增長，然而增長幅度有限。從長期來看，雖然經(jīng)合組織國家煉油能力增長緩慢，但是由于發(fā)展中國家石油需求增長相對(duì)較快，世界煉油能力仍將有所增長。其中，中國將成為世界煉油能力增長的主要來源，新增煉油能力的38%將來自中國。

乙烯生產(chǎn)和需求增長

2010年初乙烯需求的反彈明顯高于預(yù)期，尤其是中國。這是衰退后消費(fèi)量反彈和供應(yīng)鏈庫存補(bǔ)充的典型模式。

2011年全球乙烯需求有望在2010年的基礎(chǔ)上增長5%，總需求將達(dá)到1.15億噸/年；而丙烯需求將增長5%至7350萬噸/年。這也是由全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)。

2011～2012年全球乙烯產(chǎn)能增長預(yù)計(jì)為4.5%，達(dá)到1.4億噸。到2014年，乙烯產(chǎn)量在中東增長最快，為年均17%，其次是亞洲，為年均5%。

2011年由于中東和亞洲許多項(xiàng)目投產(chǎn)，大部分石化產(chǎn)品的供應(yīng)預(yù)計(jì)將超過需求。之前曾預(yù)測有500萬～600萬噸/年的乙烯產(chǎn)能在2009年投產(chǎn)，但由于延誤和開車問題，實(shí)際上只有280萬噸乙烯產(chǎn)能投產(chǎn)。2010年情況也相近，曾預(yù)測2010年石化產(chǎn)品需求增加440萬噸，而1000萬噸的新增產(chǎn)能將要計(jì)劃投產(chǎn)。因?yàn)樾庐a(chǎn)能投產(chǎn)速度減慢，一些公司使裝置停產(chǎn)，因而市場已可以應(yīng)對(duì)新增產(chǎn)能。

頁巖氣助力美國石化工業(yè)

美國、加拿大和中國將成為頁巖氣的重要生產(chǎn)國，而美國在開采頁巖氣方面是全球的贏家。與歐洲和亞洲相比，美國化學(xué)工業(yè)將繼續(xù)得益于原料成本的優(yōu)勢。由于頁巖氣估量提高，美國的天然氣總儲(chǔ)量比10年前幾乎增加了50%。

頁巖氣大發(fā)展使美國獲益匪淺。全球原油價(jià)格一直呈上升趨勢，去年底已突破90美元/桶，而美國天然氣價(jià)格卻下降至4.3美元/百萬英熱單位，主要?dú)w因于美國頁巖氣生產(chǎn)增長。天然氣價(jià)格降低有利于美國石化公司，因?yàn)槊绹a(chǎn)基本上是用天然氣液體乙烷做原料，而歐洲和亞洲石化公司主要用石腦油做原料。美國海灣海岸地區(qū)生產(chǎn)公司成本位置已移到全球成本曲線的低端，很可能繼續(xù)保持這種狀態(tài)，這對(duì)于當(dāng)?shù)亻_工率和利潤均有正面影響。

這種優(yōu)勢直接反映在美國的化工產(chǎn)品出口量增長，主要原因是全球需求提高和美國化工公司成本優(yōu)勢改善。出口市場的增長預(yù)計(jì)與2010年相似。天然氣和石化重要原料天然氣液體價(jià)格較低，資源豐富，從而使得北美石化公司的成本優(yōu)勢明顯。