李淮穎

（湖南外國(guó)語(yǔ)職業(yè)學(xué)院，湖南長(zhǎng)沙 410116）

我國(guó)家族企業(yè)融資困境的對(duì)策研究

李淮穎

（湖南外國(guó)語(yǔ)職業(yè)學(xué)院，湖南長(zhǎng)沙 410116）

家族企業(yè)以經(jīng)營(yíng)權(quán)為核心，想要永續(xù)經(jīng)營(yíng)，具有穩(wěn)定的資金流和健康的融資渠道，這是十分重要的。文中對(duì)當(dāng)代家族企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及成因進(jìn)行分析，就治理模式的改善及融資困境的對(duì)策作了詳細(xì)的闡述。

家族企業(yè)；融資困境；治理模式；對(duì)策

1.引言

在當(dāng)代，家族企業(yè)是全世界企業(yè)中相當(dāng)普遍的一種組織形態(tài)。家庭企業(yè)在所在國(guó)的作用非常明顯。在美國(guó)，有90%的企業(yè)是家族企業(yè)；在英國(guó)，有70%的企業(yè)是家族企業(yè)。當(dāng)代中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有很多適合家族企業(yè)生存的特點(diǎn)，用家族制的方法管理企業(yè)已經(jīng)成為70%—80%［1］的民營(yíng)企業(yè)的普遍管理模式，而且家族成員大都控制著決策、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷等重要部門。在家族企業(yè)里，資金來(lái)源主要是企業(yè)內(nèi)部積累和親戚朋友的借款，由于體制性障礙、家族企業(yè)的信用問(wèn)題、結(jié)構(gòu)規(guī)模差異問(wèn)題和資本市場(chǎng)的層級(jí)式欠缺，銀行貸款和吸收其他權(quán)益性資本非常有限，而有條件上市融資的家族企業(yè)更是少之又少。

因此，分析家族企業(yè)的融資困境，找出其對(duì)策，是家族企業(yè)走出困境的必經(jīng)之路。只有做好了融資，才能保證家族企業(yè)順利地經(jīng)營(yíng)下去，而不是今朝輝煌、明日黃花。

2.家族企業(yè)的定義、分類及資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

2.1 家族企業(yè)的定義

顧名思義，家族企業(yè)兼具企業(yè)和家族兩者的性質(zhì)，是企業(yè)就以追求利益最大化為目標(biāo)，是家族就要考慮血緣和親緣關(guān)系。本文所研究的家族式企業(yè)，是指以血緣和親緣為紐帶、以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)、所有權(quán)和控制權(quán)掌握在一個(gè)家族成員手中、且由若干家族成員參與的、20世紀(jì)70年代后在中國(guó)重新興起的一種企業(yè)組織形式。

2.2 家族企業(yè)的分類

隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的發(fā)展，家族企業(yè)也表現(xiàn)為不同的形式。根據(jù)某一家族對(duì)企業(yè)所有權(quán)（產(chǎn)權(quán)比例）和控制權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)）擁有程度的高低，可以把其劃分為古典家族企業(yè)和現(xiàn)代家族企業(yè)兩大類。

第一類：古典家族企業(yè)。古典家族企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)合二為一，某一家族對(duì)企業(yè)擁有絕對(duì)控制權(quán)。包括了家族業(yè)主制企業(yè)、家族合伙制企業(yè)和古典家族股份公司。

第二類：現(xiàn)代家族企業(yè)?，F(xiàn)代家族企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相對(duì)分離，由于引進(jìn)外部人才或吸收外部投資，出現(xiàn)兩種情形：一種是某一家族仍然掌握企業(yè)的控制性股份，委托外部專家或企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)企業(yè)，即“高所有權(quán)——低控制權(quán)”模式。該模式下，因家族掌握企業(yè)的控股權(quán)，對(duì)企業(yè)擁有最終的實(shí)質(zhì)控制權(quán)。另一種是某一家族為吸收外部投資，喪失了控制性股份，但仍牢牢地控制著企業(yè)，形成實(shí)質(zhì)性控制，即“低所有權(quán)——高控制權(quán)”模式。

2.3 家族企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

家族企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有如下特征：第一，由于企業(yè)創(chuàng)業(yè)的資本都來(lái)自于家族內(nèi)部，創(chuàng)業(yè)者擁有全部所有權(quán)，家族在企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；第二，家族企業(yè)的投資主體雖有多個(gè)，但家族外的投資者在企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)中的比例微乎其微。

我國(guó)家族企業(yè)形成這種資本結(jié)構(gòu)的原因是家族企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的制度性障礙,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，大部分家族企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)產(chǎn)實(shí)力較弱，資產(chǎn)信用不足。由于我國(guó)的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)一直是作為“體制外經(jīng)濟(jì)”，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)的夾縫中成長(zhǎng)起來(lái)的，發(fā)展歷史不長(zhǎng)，積累的財(cái)產(chǎn)有限，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱，需要向銀行借貸時(shí)，往往拿不出多少可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)，符合銀行要求的貸款擔(dān)保人也難以找到。這樣，一方面企業(yè)自身沒(méi)有足夠的資產(chǎn)信用，另一方面，道德信用的社會(huì)基礎(chǔ)又還沒(méi)有建立起來(lái)，使得家族企業(yè)很難從銀行籌集到所需資金。

第二，大多數(shù)家族企業(yè)內(nèi)部組織和管理制度不健全，企業(yè)信用缺乏微觀制度的保障。我國(guó)大多數(shù)家族企業(yè)都沒(méi)有建立起所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度。許多家族企業(yè)表面上實(shí)行的是股份制的有限責(zé)任公司，但實(shí)際上在內(nèi)部是實(shí)行家族控制，而且家族成員之間產(chǎn)權(quán)不清，企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不健全，決策方法不科學(xué)，財(cái)務(wù)管理混亂，因此企業(yè)信用評(píng)級(jí)普遍較低，不但缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和各類社會(huì)資本的吸引力，對(duì)銀行的信貸要求也難以滿足。

第三，可供選擇的直接融資渠道單一。從資金市場(chǎng)看，家族企業(yè)通過(guò)直接融資獲取外援資金的渠道非常狹窄，企業(yè)債券市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，并且受到政府的嚴(yán)格管制，即使是經(jīng)營(yíng)十分成功的家族企業(yè)，也很難爭(zhēng)取到發(fā)債融資的配額。其他的直接融資渠道，如企業(yè)間商業(yè)信用以及租貸融資、典當(dāng)融資等，也由于政策和認(rèn)識(shí)等方面的原因，市場(chǎng)發(fā)育遲緩。再?gòu)馁Y本市場(chǎng)看，目前主板市場(chǎng)設(shè)置了十分嚴(yán)格的準(zhǔn)入程序和限制條件，市場(chǎng)容量也極為有限，絕大部分家族企業(yè)被拒之門外。

3.家族企業(yè)的融資困境及成因

3.1 體制政策上的失衡造成銀行借款與直接融資的渠道不暢

家族式企業(yè)與國(guó)有銀行在所有制上的差異,造成銀行與企業(yè)之間不可逾越的制度障礙。國(guó)家對(duì)銀行的逾期、呆賬等不良貸款實(shí)行責(zé)任追究制,除規(guī)定了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)處罰外,搞不好還要撤主管行長(zhǎng)的職,銀行方面對(duì)家族式企業(yè)的放貸自然會(huì)多一份謹(jǐn)慎和小心。同時(shí),國(guó)有銀行現(xiàn)行的存款、貸款政策,使得各分支機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)蓄所可以只管吸收存款而不考慮是否虧損,不必為此承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。此外,現(xiàn)行的《證券法》對(duì)上市公司有嚴(yán)格要求,“主板市場(chǎng)”的上市公司主要是國(guó)有大型企業(yè),針對(duì)家族式企業(yè),尤其是非國(guó)有科技企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的缺失,基金組織及其它形式的融資公司尚處于初建階段,使得家族式企業(yè)幾乎無(wú)法創(chuàng)造直接融資的機(jī)會(huì)。

3.2 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的缺陷

家族企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的四大特征：?jiǎn)我坏漠a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、集權(quán)化的管理模式、家長(zhǎng)專斷的決策機(jī)制、任人唯親的用人制度。這種治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)開(kāi)創(chuàng)初期可以幫助企業(yè)增強(qiáng)凝聚力,同時(shí),家長(zhǎng)制權(quán)威也有利于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中減少內(nèi)耗、降低管理控制難度和成本。但在企業(yè)需要發(fā)展時(shí),這種治理結(jié)構(gòu)卻顯現(xiàn)出它的弊端。首先,家族企業(yè)任人唯親的用人機(jī)制和家長(zhǎng)專斷的決策機(jī)制會(huì)給企業(yè)帶來(lái)極大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),給企業(yè)帶來(lái)不穩(wěn)定性。這無(wú)疑加大了資金提供者的風(fēng)險(xiǎn)。其次,單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將社會(huì)公眾排斥在企業(yè)之外,限制了企業(yè)對(duì)社會(huì)公眾資金的吸納。這不僅使家族企業(yè)的社會(huì)形象欠佳,而且使得企業(yè)的融資渠道狹窄,企業(yè)所需資金只能主要通過(guò)向銀行貸款取得。再次，資本市場(chǎng)對(duì)信息披露的真實(shí)性和充分性要求相當(dāng)高,大多數(shù)家族企業(yè)至少在目前達(dá)不到這樣的要求,不愿將內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量公布于眾,所以很難進(jìn)入股票市場(chǎng)。同時(shí)，隱秘的財(cái)務(wù)制度使得外界無(wú)法了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況,在這樣的狀況下銀行怎敢涉足。

3.3 銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱

金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng),它與資金的使用者之間的信息不對(duì)稱就帶來(lái)了矛盾和問(wèn)題。通常資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況方面擁有更多的信息,因此他們就有優(yōu)勢(shì)在事先的談判、合同簽訂的過(guò)程中或事后的資金使用過(guò)程中損害資金提供者的利益,使資金提供者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)。由于家族式企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、抵押能力上的差別,以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異,使銀行缺乏為家族式企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力。為了防止信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的這種“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題的發(fā)生,銀行往往實(shí)行“信貸配給（c re d it rati o n i n g）”政策,對(duì)貸款需求者有選擇地授予一定的信用,拒絕不能滿足信息條件要求的借款者的申請(qǐng),這樣,在現(xiàn)階段金融體系比較集中的情況下,家族式企業(yè)的融資就會(huì)特別困難。

3.4 家族式企業(yè)資本規(guī)模小，信用觀念淡漠

首先,家族式企業(yè)資本規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般不大,生產(chǎn)技術(shù)水平落后,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,且技術(shù)含量不高,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差,經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大；其次,家族式企業(yè)信譽(yù)不高,信用觀念淡漠,導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。不少家族式企業(yè)管理混亂,信息披露意識(shí)不強(qiáng),財(cái)務(wù)管理水平低下,信息缺乏客觀和透明,做過(guò)資信評(píng)級(jí)的私營(yíng)企業(yè)僅占較小比重,銀行很難弄清企業(yè)的實(shí)際賬目,無(wú)法放心地放貸。此外,個(gè)別企業(yè)惡意抽逃資金、拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán),造成信貸資產(chǎn)流失,嚴(yán)重?fù)p害了私營(yíng)企業(yè)的整體信用水平,破壞了良好的銀企關(guān)系。

3.5 借貸手續(xù)繁瑣,融資成本相對(duì)較高

對(duì)家族式企業(yè)來(lái)說(shuō),銀行借貸手續(xù)繁瑣,相對(duì)于大企業(yè)而言,家族式企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量少、質(zhì)量差、信用等級(jí)低,達(dá)不到信用放款的條件,就連抵押貸款因有效資產(chǎn)不足而難以操作。當(dāng)然,對(duì)銀行和投資方而言,相比于國(guó)有企業(yè)大客戶的貸款業(yè)務(wù),家族式企業(yè)中小客戶的貸款則相當(dāng)于零售業(yè)務(wù),貸款額度小、周期短,辦理一筆業(yè)務(wù)同樣需要花費(fèi)相應(yīng)的人力和物力對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估,且因其信息披露不規(guī)范,有時(shí)需要投入更大的精力,增加了貸款的單位成本。中國(guó)人民銀行的調(diào)查顯示,中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右［2］。

3.6 金融體系不合理,缺少與家族式企業(yè)發(fā)展相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)

家族式企業(yè)的發(fā)展沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)有力的金融伙伴,以公有制為主導(dǎo)的現(xiàn)行金融體制和管理體制并未為家族式企業(yè)的發(fā)展做好制度上的準(zhǔn)備,家族式企業(yè)的融資活動(dòng)只能以扭曲的形式發(fā)展。盡管近年來(lái)股份制銀行及地方商業(yè)銀行建立較多,機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張,但總體規(guī)模仍顯不足,國(guó)有商業(yè)銀行資本金占總份額的85%以上,存、貸款占總份額的71%和77%以上［3］,非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)還無(wú)法與國(guó)有商業(yè)銀行形成力量上的抗衡,加之一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立伊始,并未能從國(guó)有企業(yè)原有的體制和機(jī)制中脫胎換骨,經(jīng)營(yíng)管理水平不高,發(fā)展能力不足,甚至造成地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn),減弱了其對(duì)家族式企業(yè)的金融支持能力和力度。

4.家族企業(yè)治理模式的改善及融資困境的對(duì)策研究

4.1 家族企業(yè)治理模式的改善

公司治理是融資方式的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，不同融資模式的選擇影響與制約公司治理模式選擇及公司治理效果。因此，隨著融資結(jié)構(gòu)的改變，傳統(tǒng)家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式無(wú)法應(yīng)付潮流巨變，家族企業(yè)的治理模式也要作相應(yīng)調(diào)整。

4.1.1 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，適度分散股權(quán)

股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司治理效率的影響是非常大的，一個(gè)適宜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，在一定程度上決定了公司治理效率的好壞。家族企業(yè)股權(quán)的擴(kuò)散是家族企業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和技術(shù)水平的提高，管理和技術(shù)人員的作用日益突出，從而產(chǎn)生管理入股、技術(shù)參股的激勵(lì)方式，以家族資本去有效融合社會(huì)資本，與非家族成員共享企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)、剩余索取權(quán)、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。家族企業(yè)需要打破封閉的產(chǎn)權(quán)制度，推行股份制，廣泛地吸收家族外部的金融資本。

4.1.2 規(guī)范財(cái)務(wù)制度，拓展融資渠道

家族企業(yè)要解決融資難的問(wèn)題，就應(yīng)該接軌國(guó)際會(huì)計(jì)制度，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，統(tǒng)一信息披露制度，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，合法經(jīng)營(yíng)，通過(guò)積累自有資金和改善不還款的社會(huì)形象，通過(guò)證券市場(chǎng)、政府等吸收直接投資，以符合《貸款通則》規(guī)定的貸款條件，建立良好的商業(yè)信用，為企業(yè)與外部金融資本的融合做好鋪墊，積極爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的貸款。

4.1.3 完善法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)的約束功能

目前，我國(guó)基本上是參照西方公司制來(lái)構(gòu)建法人治理結(jié)構(gòu)。但是，我國(guó)家族企業(yè)治理有其特殊性。我國(guó)家族企業(yè)是以私有制為基礎(chǔ)，董事及管理者都是內(nèi)部人，他們可能合謀損害全體股東特別是外部股東的利益。鑒于我國(guó)的監(jiān)事會(huì)作用十分有限，可以借鑒美國(guó)的做法，強(qiáng)化董事會(huì)的約束職能。

4.2 應(yīng)對(duì)家族企業(yè)融資困境的對(duì)策

解決家族企業(yè)融資困難的問(wèn)題，應(yīng)堅(jiān)持“優(yōu)化產(chǎn)權(quán)，加強(qiáng)信用擔(dān)保，擴(kuò)寬融資渠道”的原則，以改善企業(yè)自身狀況為突破口，利用完善的金融體系，逐步緩解家族企業(yè)融資困難的窘境。

4.2.1 淡化家族制色彩，改善企業(yè)資信狀況

首先，實(shí)施產(chǎn)權(quán)激勵(lì)，完善員工持股制。在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施員工持股制，不僅可以增強(qiáng)其工作積極性，而且有效地引入企業(yè)所需的大量生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資金，優(yōu)化家族企業(yè)單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。結(jié)合我國(guó)家族企業(yè)的實(shí)際情況，可從以下幾方面入手：首先，實(shí)施動(dòng)態(tài)差別持股措施。家族企業(yè)可以根據(jù)員工職務(wù)、學(xué)歷、工作業(yè)績(jī)等指標(biāo)實(shí)施一套動(dòng)態(tài)的、有差別的員工持股措施，讓員工根據(jù)自己的實(shí)際情況持有相應(yīng)數(shù)量的股票。實(shí)施這一動(dòng)態(tài)持股措施，目的是將員工個(gè)人資產(chǎn)與其工作業(yè)績(jī)、對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)程度直接掛鉤，即讓資產(chǎn)與人才正相關(guān)，實(shí)施經(jīng)營(yíng)者群體持股。對(duì)那些為企業(yè)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)實(shí)行低價(jià)配售和無(wú)償送股的獎(jiǎng)勵(lì)制度，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者凝成一體，與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益緊密結(jié)合。

其次，加大力度提高自身資信水平，增強(qiáng)信用意識(shí)。家族企業(yè)要真正解決融資難的問(wèn)題，改善其自身資信狀況刻不容緩。家族企業(yè)要腳踏實(shí)地，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，提高自身資信水平。特別是要規(guī)范與完善財(cái)務(wù)管理制度，建立完整的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)，在不損害商業(yè)利益的前提下，向社會(huì)定期公布經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度，樹(shù)立良好的形象。其次，加強(qiáng)與銀行信息溝通，建立良好的銀企關(guān)系。一方面，家族企業(yè)應(yīng)著手解決企業(yè)與銀行間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向商業(yè)銀行提供企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，遞交經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，反映企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)、負(fù)債、獲利情況，加強(qiáng)與銀行信息溝通，甚至還可以申請(qǐng)銀行派員進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策，使其更準(zhǔn)確、便捷地掌握家族企業(yè)各方面資訊。另一方面，準(zhǔn)確計(jì)算、按時(shí)歸還銀行貸款的本金和利息，避免逃廢債務(wù)現(xiàn)象的發(fā)生，提高自身信用，在社會(huì)上樹(shù)立起守信用、重履約的誠(chéng)信形象。

4.2.2 建立健全完善的融資環(huán)境

4.2.2.1 規(guī)范銀行市場(chǎng)化運(yùn)作。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念，突破傳統(tǒng)觀念和制度的障礙，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，為家族企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整其信貸政策,逐步提高對(duì)家族企業(yè)信貸投入的比重。改進(jìn)貸款審查和發(fā)放方式，簡(jiǎn)化審批程序。創(chuàng)新貸款發(fā)放方式，開(kāi)辦家族企業(yè)中、短期流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大抵押、擔(dān)保范圍，推廣質(zhì)押貸款、合同貸款，允許信用卡透支等。銀行應(yīng)完善現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建立約束與激勵(lì)相統(tǒng)一的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)責(zé)任權(quán)利的對(duì)稱，提高信貸人員的營(yíng)銷積極性，指定授信工作職責(zé)和免責(zé)制度，嚴(yán)格區(qū)分信貸人員失誤和失職。

4.2.2.2 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保建設(shè)。大力發(fā)展民間資本擔(dān)保機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)更多的家族企業(yè)共同出資組建互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這種擔(dān)保方式的優(yōu)點(diǎn)在于家族企業(yè)可通過(guò)互助擔(dān)保聯(lián)系起來(lái)，可以爭(zhēng)取到銀行較優(yōu)惠的貸款，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)自身融資能力。但是僅僅提高家族企業(yè)的參與程度，并不是一個(gè)行之有效的解決方法。影響互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立和發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題是資金來(lái)源和資金規(guī)模。目前，有很多互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是因?yàn)橐?guī)模太小而作用有限。國(guó)家除了鼓勵(lì)更多的家族企業(yè)參與外，還可以允許互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)從社會(huì)公眾那里籌集資金，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外捐贈(zèng)資金流向互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。對(duì)于現(xiàn)有的政府參股擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要實(shí)行政企分開(kāi)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，減少政府行政干預(yù)，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。健全再擔(dān)保制度，完善擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。家族企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)可按照：“政府作為發(fā)起人，以安全、服務(wù)為原則；中介作為載體方，以支撐、盈利為原則；企業(yè)作為受益者，以自愿、守信為原則”的基本思路，采取“政企分工、商業(yè)運(yùn)作”的方式穩(wěn)步推進(jìn)，建立起家族企業(yè)兩級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

［1］張正平.中國(guó)家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與制度變革［EB/OL］.http://www.chinavalue.net/Blog/315779.aspx,2010-4-13.

［2］ 蔣天虹.中小企業(yè)融資模式淺析［J］．經(jīng)濟(jì)與管理.2009,（29）.

［3］ 應(yīng)煥紅.家族企業(yè)制度創(chuàng)新［M］.北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2005.53.

［4］ 李剛，邱靜.中國(guó)家族企業(yè)真面目 ［J］.當(dāng)代經(jīng)理人,2010，（12）：105-108.

［5］ 鄧明然,王艷.中國(guó)家族企業(yè)融資難的內(nèi)因分析［J］.北方經(jīng)貿(mào)，2004，（6）：122-127.

［6］ 楊宗昌,趙紅,劉悅.公司治理模式發(fā)展趨勢(shì)綜述［J］．當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2004，（1）：59-61.

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1671-5136（2011）02-0071-04

2011-05-28

李淮穎（1980-），男，湖南常德人，湖南外國(guó)語(yǔ)職業(yè)學(xué)院助教、長(zhǎng)沙理工大學(xué)工商管理專業(yè)2010級(jí)碩士研究生。