趙亞南

(沈陽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,遼寧 沈陽 110041)

外商直接投資對(duì)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)增長作用的實(shí)證分析

趙亞南

(沈陽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,遼寧 沈陽 110041)

在肯定外商直接投資對(duì)于遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)增長的重要性的前提下,用 GDP作為衡量這一地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的主要指標(biāo),將FD I和遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶GDP之間的關(guān)系進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)等實(shí)證分析,得出結(jié)論:雖然遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶FD I和 GDP存在正向相關(guān)關(guān)系,但是 FD I卻不一定能直接帶來GDP的穩(wěn)定增長,因此,引資過程產(chǎn)生的負(fù)作用也是要考慮的主要因素,政策制定者應(yīng)全面衡量二者之間的關(guān)系,進(jìn)一步調(diào)整遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶的引資策略。

遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶;外商直接投資;經(jīng)濟(jì)增長

按照世界上很多國家的發(fā)展軌跡,沿海城市群歷來是一國或一地區(qū)最初的經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn),我國也不例外。我國早在20世紀(jì)90年代就制定了促進(jìn)東南沿海發(fā)展的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略。時(shí)至今日,其發(fā)展也基本起到了沿海經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)內(nèi)地發(fā)展的作用。遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶(包括大連、丹東、營口、錦州、盤錦、葫蘆島等6個(gè)沿海城市所轄21個(gè)市區(qū)和12個(gè)沿?？h市),由于地域、政策、觀念等因素的限制,雖然同處沿海地帶,其發(fā)展卻有著很大的差距[1]。隨著“發(fā)展遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略的提出,及其在2009年7月1日上升為“國家戰(zhàn)略”之后,遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)又迎來了國家政策支持的良好發(fā)展契機(jī)。借鑒其他沿海地區(qū)的發(fā)展,大力吸引外資,利用其資金優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢可以助推本地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?？v觀遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶近年來的外商直接投資(FD I)情況,確實(shí)有了數(shù)量的增長,但這是否會(huì)對(duì)這一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到長效的促進(jìn)作用,還需進(jìn)一步考證,因此,系統(tǒng)分析 FD I對(duì)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)增長的作用,意義非凡。

一、數(shù)據(jù)來源及樣本數(shù)據(jù)處理

為了簡化分析,本文主要采用兩個(gè)指標(biāo):國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和外商直接投資(FD I)。由于GDP是一地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直觀經(jīng)濟(jì)變量,所以探討FD I與GDP的作用或二者之間的關(guān)系就具有十分重要的實(shí)證意義;又因1995年之前遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶除了大連之外其他城市的FD I非常少,故選取1995年為樣本數(shù)據(jù)的起點(diǎn),實(shí)證研究選取1995—2009年數(shù)據(jù)作為分析樣本,從歷年的《遼寧省統(tǒng)計(jì)年鑒》及《遼寧城市統(tǒng)計(jì)年鑒》中選取數(shù)據(jù)。首先,為了各個(gè)變量的單位統(tǒng)一,利用各年公布的外匯牌價(jià)將各變量折算成單位為億元的變量。其中,模糊地將實(shí)際利用外資額計(jì)作外商直接投資額。其次,由于對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)化后其變量間平穩(wěn)關(guān)系不變,又能消除樣本數(shù)據(jù)的異方差性,因此對(duì)數(shù)化處理以上數(shù)據(jù)。具體表示如下:GDP表示國內(nèi)生產(chǎn)總值;KI表示實(shí)際利用外資額(單位:億美元)KII表示實(shí)際利用外資額(單位:億元);LGDP表示 GDP的對(duì)數(shù)時(shí)間序列;LKII表示外商直接投資的對(duì)數(shù)時(shí)間序列,文中所有計(jì)量分析,均采用EView s 5.0軟件。

二、實(shí)證分析

1.相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

在建立外商直接投資與國內(nèi)生產(chǎn)總值的模型之前,為了保證該模型的合理性,首先需要分析FD I與 GDP之間的相關(guān)性,可以通過計(jì)算二者的相關(guān)系數(shù)以及繪制二者之間的散點(diǎn)圖進(jìn)行分析[2]。得到 L KII與 LGDP的相關(guān)系數(shù)r=0.955 442 328 267 582,說明實(shí)際利用外資分別與國內(nèi)生產(chǎn)總值呈正向高度相關(guān)關(guān)系,即隨著吸引FD I的增加,遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶的國內(nèi)生產(chǎn)總值能有所增加。

2.變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

使用最小二乘法進(jìn)行回歸分析時(shí),為避免由于“變化趨勢”導(dǎo)致的“偽回歸問題”,平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)是必要的前提,文中采用ADF(Augment Dickey-Fuller)方法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),分別對(duì)LKII、LGDP進(jìn)行單位根檢驗(yàn)[3]。各序列的單位根檢驗(yàn)結(jié)果整理如表1。

由表1可知,L KII、LGDP水平序列均為不平穩(wěn)序列,但經(jīng)過差分處理之后,都變成了平穩(wěn)序列,其中LKII為一階單整序列、LGDP為2階單整序列,因此 FD I與 GDP之間符合協(xié)整分析的前提條件,可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),以確定其長期關(guān)系[4]。

表1 各序列的單位根檢驗(yàn)結(jié)果整理

3.協(xié)整檢驗(yàn)

通過上述對(duì)非平穩(wěn)序列的平穩(wěn)化改變之后,根據(jù)協(xié)整理論,可以用來分析各個(gè)變量之間是否具有長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。根據(jù)前面單位根檢驗(yàn)的結(jié)果,已知L KII是一階單整序列,LGDP是二階單整序列,而從協(xié)整定義得知,兩個(gè)階數(shù)不同的單整序列相加或相減后的序列的階數(shù)與原來較高階數(shù)序列的階數(shù)相同。因此,這兩個(gè)序列不影響協(xié)整關(guān)系分析,計(jì)算步驟如下所示。

(1)先對(duì)變量進(jìn)行OLS回歸,估計(jì)LGDP對(duì)LKII的回歸方程,協(xié)整回歸模型為

可以看到,方程估計(jì)的參數(shù)都很顯著,方程調(diào)整后的可決系數(shù)R2=0.912 870,比較接近于1,表明模型擬和效果較好。

(2)用ADF檢驗(yàn)估計(jì)殘差序列是否平穩(wěn),對(duì)協(xié)整回歸模型估計(jì)的殘差序列resid01進(jìn)行ADF檢驗(yàn)。從結(jié)果中得知,殘差序列 Resid01的ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為-2.679 691,小于5%顯著性水平下的臨界值,因此說明此殘差序列是平穩(wěn)序列,LGDP隨著LKII的增加而增加,且二者之間具有長期穩(wěn)定的正向均衡關(guān)系。

4.誤差修正模型檢驗(yàn)

根據(jù)Engle定理,若非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系,則必然可以建立誤差修正模型,若非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型,則該變量之間存在協(xié)整關(guān)系[5]。根據(jù)前述協(xié)整檢驗(yàn)得知LGDP和L KII已經(jīng)存在協(xié)整關(guān)系,則能夠建立誤差修正模型(ECM),對(duì)A IC和 SC值以及R2值進(jìn)行綜合比較,找到最佳滯后期,從分析結(jié)果可知誤差修正模型為

從模型(2)可知,外商直接投資變動(dòng)1單位,短期內(nèi)將影響 GDP同方向變動(dòng)0.023 097單位,變動(dòng)幅度很小,說明外商直接投資在短期內(nèi)對(duì)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶 GDP增長影響很小。而當(dāng)上一年的GDP向上偏離長期均衡時(shí),則 ECM為正,調(diào)整系數(shù)(-0.114 133)為負(fù),使得本年的 GDP增量減少,調(diào)整本年的 GDP向長期均衡靠近;反之,當(dāng)上一年的 GDP向下偏離長期均衡時(shí),則 ECM為負(fù),調(diào)整系數(shù)也為負(fù),二者相乘的值為正,使得本年 GDP的增量為正,從而調(diào)整本年的 GDP向長期均衡靠近。但由模型可知,調(diào)整系數(shù)為-0.114 133,通過短期調(diào)整來修正長期均衡偏離的力度不大。

5.格蘭杰(Granger)因果關(guān)系檢驗(yàn)

格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)是對(duì)具有協(xié)整關(guān)系的兩個(gè)序列進(jìn)行因果關(guān)系的確定[6]。由以上檢驗(yàn)可知,遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶外商直接投資和國內(nèi)生產(chǎn)總值之間是協(xié)整關(guān)系,且LGDP是2階單整序列(用DLGDP2表示),L KII是1階單整序列(用DLk II表示),因此考察DLGDP2與DLk II的因果關(guān)系,檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

由表2可知,當(dāng)確定5%顯著性水平時(shí),滯后1期時(shí),DLk II不是DLGDP的 Granger原因,但DLGDP是DLk II的 Granger原因,即短期內(nèi)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶的外商直接投資沒有帶動(dòng)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長,但該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長卻促進(jìn)了外商直接投資增加,而滯后 2期、3期時(shí),DLk II不是DLGDP的 Granger原因,DLGDP也不是DLk II的Granger原因,即長期內(nèi)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶的外商直接投資沒有帶動(dòng)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長,而該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長也沒有促進(jìn)該地區(qū)外商直接投資的增加,而且彼此獨(dú)立,相互間沒有影響。

表2 多個(gè)滯后長度的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

三、結(jié) 論

本文將研究視角定位于遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶各個(gè)城市統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的匯總,對(duì)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶外商直接投資和其經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行定性和定量兩方面分析和研究,得到結(jié)論如下:第一,盡管從1995年以來遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶利用外國直接投資已經(jīng)取得了顯著成就,但由于其內(nèi)里深層次的原因,其投資促進(jìn)績效水平較低,對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用有限。第二,從對(duì)遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶外商直接投資和其經(jīng)濟(jì)增長之間的協(xié)整關(guān)系分析得知,二者表現(xiàn)出一致的協(xié)同變化趨勢,即它們之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。第三,由 Granger因果檢驗(yàn)得出,短期內(nèi),經(jīng)濟(jì)增長能引起 FD I的增長,但 FD I的增長卻不一定能帶來 GDP的增長,這說明引資過程中帶來的負(fù)作用不容忽視,應(yīng)考慮引資的國別、行業(yè)與產(chǎn)業(yè)和地區(qū)分布等。

總之,由于經(jīng)濟(jì)增長是多種因素共同作用的結(jié)果,單純用 GDP來代表經(jīng)濟(jì)增長是不全面的,實(shí)踐中還應(yīng)該考慮諸如國內(nèi)投資、國際貿(mào)易額、就業(yè)等因素的影響,以使外商直接投資的效應(yīng)分析更加精確。

[1] 梁啟東,刁秀華.遼寧“五點(diǎn)一線”沿海經(jīng)濟(jì)帶開發(fā)建設(shè)納入國家總體發(fā)展戰(zhàn)略研究[J].經(jīng)濟(jì)縱橫,2009(8):54-56.

[2] 賴明勇,包群.外商直接投資與技術(shù)外溢:基于吸收能力的研究[J].經(jīng)濟(jì)研究,2005(8):95-105.

[3] 尹征杰.遼寧省FDI的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)實(shí)證分析[J].大連海事大學(xué)學(xué)報(bào),2007(2):83-86.

[4] 江錦凡.外國直接投資在中國經(jīng)濟(jì)增長中的作用機(jī)制[J].世界經(jīng)濟(jì),2004(1):3-10.

[5] 王虎.我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長差異與FD I的實(shí)證分析[J].青海統(tǒng)計(jì),2007(8):19-21.

[6] 杜江.計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)及其應(yīng)用[M].北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2010:183-186.

Empirical Analysis on Effect of Foreign Direct Investment on Econom ic Growth in L iaoning Coastal Area

ZHAO Yanan
(School of Economics,Shenyang University,Shenyang 110041,China)

Basing on the importance of FD Ion the grow th of coastal economic area of Liaoning,empirical study on the relationship between FD Iand GDP has been finished concluding unit root test,cointegration test and Granger Causality test w ith the use of GDP as the unique index representing economic grow th.It arrived at the conclusions as the follow ing:FD Iand GDP depending on each other in the long term,but they are not the Granger cause of each other,therefore,the negative effect of FD Ion GDP should be put into account in p ractice;policy makers should measure the relationship between FD Iand economic grow th from all-around aspects in order to adjust attracting FD I strategies.

Liaoning coastal econom ic area;FD I;economic grow th

F 127

A

1008-9225(2011)05-0029-03

2011-09-01

遼寧省社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(L 09BGJ005)。

趙亞南(1977-),女,遼寧沈陽人,沈陽大學(xué)副教授,遼寧大學(xué)博士研究生。

【責(zé)任編輯:王立欣】