文/明鏡是非臺(tái)

世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩中的巨大機(jī)遇

文/明鏡是非臺(tái)

全球金融危機(jī)陰霾并未遠(yuǎn)去，二次探底或許即將到來(lái)，全球貨幣體系面臨巨大挑戰(zhàn)，2011年世界經(jīng)濟(jì)又將是多事之秋，巨大動(dòng)蕩中蘊(yùn)藏著機(jī)遇，也許我們能從中一夜暴富，不過(guò)更多的人將會(huì)變得更加貧窮。

當(dāng)聽(tīng)到美國(guó)又推出量化寬松政策的時(shí)候我知道這一天必將到來(lái)，表面上美聯(lián)儲(chǔ)要通過(guò)寬松政策刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)，實(shí)際目的真是如此嗎？項(xiàng)莊舞劍，意在沛公！美國(guó)在下一盤(pán)很大的棋，世界經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入動(dòng)蕩期。

美國(guó)將如何來(lái)下這盤(pán)棋局呢？

美國(guó)會(huì)將全球熱錢(qián)逼出美國(guó)流向經(jīng)濟(jì)回暖較好的國(guó)家，特別是新興國(guó)家，這些國(guó)家外匯儲(chǔ)備、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，熱錢(qián)流入會(huì)吹大當(dāng)?shù)嘏菽?；同時(shí)貶值美元，造成大宗商品價(jià)格飛漲，造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，屆時(shí)可以帶動(dòng)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展。當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)真正恢復(fù)時(shí)，再通過(guò)提高利率等手段收回流動(dòng)性，讓新興國(guó)家泡沫破裂，美元重回升值通道，美元地位更加穩(wěn)固。

一番搏擊之后，美國(guó)將會(huì)獲得如下收獲：初期熱錢(qián)橫掃金融市場(chǎng)，通過(guò)熱炒大宗商品和新興國(guó)家快速升值的貨幣或金融資產(chǎn)賺錢(qián)；中期通過(guò)金融市場(chǎng)做空各國(guó)貨幣和金融資產(chǎn)進(jìn)行第二輪獲利；晚期通過(guò)國(guó)際援助或金融機(jī)構(gòu)（如國(guó)際貨幣基金組織）再打掃各國(guó)戰(zhàn)場(chǎng)，購(gòu)買(mǎi)廉價(jià)資產(chǎn)或?qū)崿F(xiàn)政治目的。如此一來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸主地位更無(wú)可動(dòng)搖，各金融大鱷也樂(lè)于沖鋒賺個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

從今年下半年到2011年，美元將貶值，美國(guó)利率將在低位運(yùn)行，大宗商品價(jià)格將暴漲，新興國(guó)家如中國(guó)、印度、巴西等將會(huì)產(chǎn)生新的泡沫。

美國(guó)國(guó)內(nèi)是否會(huì)出現(xiàn)較大通貨膨脹？如果出現(xiàn)，拐點(diǎn)就會(huì)出現(xiàn)。美元寬松的極限是美國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹的極限，與其他因素關(guān)聯(lián)不大。美國(guó)的量化寬松政策是美國(guó)最妙的一步棋。量化寬松不但給世界一個(gè)美元貶值的明確預(yù)期，貶值多少還牢牢掌握在美聯(lián)儲(chǔ)手中。但值得注意的是，量化寬松政策并不是直接增發(fā)6000億美元，這和中國(guó)直接印鈔票是完全不同的。美聯(lián)儲(chǔ)可以用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)，也可以出售資產(chǎn)或增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)，具體如何操作由美聯(lián)儲(chǔ)決定。這就意味著美國(guó)完全可以根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行適當(dāng)?shù)拿涝⑺?。美元貶值預(yù)期和低利率與各國(guó)加息升值相比必將造成大量熱錢(qián)涌入新興市場(chǎng)，造成各國(guó)貨幣和資產(chǎn)升值，而美國(guó)自己的通貨膨脹卻微乎其微。

這時(shí)回過(guò)頭來(lái)看中國(guó)，好在中國(guó)政府正在進(jìn)行房地產(chǎn)調(diào)控，否則后果不堪設(shè)想。但同時(shí)也造成了中國(guó)股市必然上漲，今年下半年到明年上半年市場(chǎng)行情都是不錯(cuò)的，特別是資源類(lèi)股票。第二個(gè)機(jī)會(huì)在期貨市場(chǎng)，大宗商品到明年上半年都會(huì)震蕩上行。不幸的是新興市場(chǎng)國(guó)家將面臨巨大的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，這種情況至少持續(xù)到明年上半年。

從2011年下半年到2012年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將隨著世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮逐步恢復(fù)，同時(shí)低利率的長(zhǎng)期運(yùn)行必將使美國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹逐步出現(xiàn)，美國(guó)會(huì)采取加息和其他緊縮政策，引導(dǎo)熱錢(qián)回流美國(guó)。如果沒(méi)有意外，經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家們必將適時(shí)唱衰新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，金融大鱷將會(huì)適時(shí)狙擊各國(guó)貨幣或金融市場(chǎng)，加速美元回流。美元回流使美國(guó)經(jīng)濟(jì)更加健康，美元逐步走入上升通道，大宗商品急轉(zhuǎn)直下。

這中間蘊(yùn)藏的商機(jī)是大宗商品暴跌，美元升值，國(guó)內(nèi)股市暴跌。這段時(shí)間只要做空大宗商品、做空股票、做多美元即可。