山西省財(cái)政稅務(wù)專(zhuān)科學(xué)校 李銘波

淺析上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系

山西省財(cái)政稅務(wù)專(zhuān)科學(xué)校 李銘波

會(huì)計(jì)信息是上市公司信息披露的重要內(nèi)容，可以有效減少公司投資者和經(jīng)營(yíng)者信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)資源和資本市場(chǎng)優(yōu)化配置。近幾年，我國(guó)頻頻出現(xiàn)上市公司會(huì)計(jì)信息作假的現(xiàn)象，究其原因，公司治理結(jié)構(gòu)不完善是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下的根本原因。

上市公司 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 公司治理結(jié)構(gòu)

一、上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的含義

上市公司治理結(jié)構(gòu)即公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)質(zhì)是一種制度安排。主要是指股東、董事會(huì)、經(jīng)理層層和公司其他利害相關(guān)者之間權(quán)利、責(zé)任和利益的相互制衡關(guān)系。主要包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是由股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和公司的經(jīng)理人組成的內(nèi)在管理、控制與約束機(jī)制。外部治理結(jié)構(gòu)是通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的外部市場(chǎng)（如產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等）和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、政府管理體制等對(duì)公司的管理行為實(shí)施約束的控制制度。

（二）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的特征

上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、審計(jì)信息和非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息三部分內(nèi)容，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)信息披露的重點(diǎn)，是信息使用者進(jìn)行決策的依據(jù)，以解決會(huì)計(jì)信息使用者與提供者間信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息具備決策有用性和透明性的特征，其中決策有用性包括可靠性、相關(guān)性、重要性、和可比性特征；透明性包括時(shí)性、謹(jǐn)慎性、可理解性和實(shí)質(zhì)重于形式。

（三）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理機(jī)構(gòu)的關(guān)系

上市公司的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，根據(jù)委托代理和信息不對(duì)稱(chēng)理論來(lái)看，企業(yè)的所有者委托經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，由于信息不對(duì)稱(chēng)，所有者要了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行事前、事中和事后的監(jiān)督，就必須及時(shí)地、準(zhǔn)確地、完整地掌握企業(yè)的有關(guān)信息尤其是財(cái)務(wù)信息，因此，由經(jīng)營(yíng)者向投資者定期提供會(huì)計(jì)信息就成為一種自然的制度安排，有著天然的聯(lián)系。可以說(shuō)，有效的公司治理結(jié)構(gòu)為會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量提供制度保障，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是公司治理結(jié)構(gòu)有效運(yùn)行的前提。

二、上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

（一）董事會(huì)不夠獨(dú)立對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

現(xiàn)階段，我國(guó)的上市公司董事會(huì)不夠獨(dú)立的現(xiàn)象較為普遍，一些上市公司近雖逐漸引進(jìn)獨(dú)立董事制度，但獨(dú)立董事并不獨(dú)立。如鄭州百文股份有限公司虛假上市，上市后會(huì)計(jì)信息作假等行為的發(fā)生，其獨(dú)立董事獨(dú)立不夠就是原因之一。獨(dú)立董事不獨(dú)立，不能有效監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)管理行為，以至于經(jīng)營(yíng)者在對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，自行決策、管理和控制和監(jiān)督，這也意味著投資者極為關(guān)心財(cái)務(wù)狀況報(bào)告，可以在經(jīng)營(yíng)者的控制下，應(yīng)自身的利益需求來(lái)發(fā)布會(huì)計(jì)信息。

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

近幾年，我國(guó)資本市場(chǎng)頻頻發(fā)生內(nèi)幕交易，究其根本，是我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理造成。股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中，主要掌握在幾個(gè)少數(shù)的大股東手里，尤其是最大股東，其持股比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他股東，而有些大股東還兼任公司的董事長(zhǎng)，對(duì)公司形成了絕對(duì)控制。而這種絕對(duì)控股和話語(yǔ)權(quán)的地位很難被替代，也就是說(shuō)，其不僅掌握了公司的控股權(quán)，也掌握了控制權(quán)，董事會(huì)和公司內(nèi)部的員工有絕對(duì)聽(tīng)從于大股東指揮和操縱的可能，這為會(huì)計(jì)信息失真埋下了隱患。

（三）經(jīng)理人市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)不足對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

目前，我國(guó)上市公司的高管薪酬持續(xù)上漲，但薪酬結(jié)構(gòu)形式單一，主要以工資和獎(jiǎng)金等短期激勵(lì)為主，長(zhǎng)期激勵(lì)不足。由于信息不對(duì)稱(chēng)，公司的股東只以經(jīng)營(yíng)結(jié)果來(lái)評(píng)判高管的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，對(duì)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程難以進(jìn)行考核，使經(jīng)理人就算經(jīng)營(yíng)過(guò)程很努力，若績(jī)不佳，得到的獎(jiǎng)金也很少。致使一些經(jīng)理人聯(lián)合其他個(gè)人或團(tuán)體向外界披露虛假的會(huì)計(jì)信息，以使個(gè)人利益最大化。另外，我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)理人處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，其替代成本較低，一定程度上導(dǎo)致經(jīng)理人犧牲會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來(lái)獲取個(gè)人利益最大化。

（四）監(jiān)督機(jī)構(gòu)體制不健全對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

監(jiān)事會(huì)作為上市公司監(jiān)督系統(tǒng)的核心，目前，我國(guó)上市公司的監(jiān)事會(huì)普遍存在獨(dú)立性不足，過(guò)分依賴(lài)董事會(huì)的現(xiàn)象。這對(duì)于原本應(yīng)發(fā)揮其監(jiān)督公司經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)管理行為的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其職能不能真正的發(fā)揮。監(jiān)事會(huì)不夠獨(dú)立，監(jiān)事會(huì)成員主要由公司的內(nèi)部員工擔(dān)任，這樣就存在與公司的董事會(huì)或經(jīng)理人的連帶關(guān)系，監(jiān)事會(huì)成員的個(gè)人利益由經(jīng)理人所決定，從而在經(jīng)理人有意進(jìn)行會(huì)計(jì)信息造假的時(shí)候，聯(lián)合監(jiān)事會(huì)成員，使其完全喪失應(yīng)有的監(jiān)督職能。

（五）資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，從上海、深圳兩大證券交易所的成立算起，僅僅十余年的時(shí)間，目前市場(chǎng)機(jī)制還不成熟，投資者的投機(jī)行為較嚴(yán)重，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重視不夠。就拿股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，由于市場(chǎng)約束機(jī)制不完善，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，若向投資者披露真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，就會(huì)使上市公司的股票價(jià)格大跌，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)受到來(lái)自各方的壓力，個(gè)人利益就會(huì)受損，不如采取虛構(gòu)利潤(rùn)等辦法，作假會(huì)計(jì)信息，滿(mǎn)足自己的個(gè)人利益。

三、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的對(duì)策

（一）建立完善的獨(dú)立董事會(huì)制度

建立獨(dú)立的董事會(huì)制度，在引進(jìn)獨(dú)立董事的同時(shí)，要切實(shí)發(fā)揮其真正的作用，就拿鄭州百文股份有限公司來(lái)說(shuō)，作為一家上市公司，其獨(dú)立董事未真正懂事。為此，上市公司在建設(shè)獨(dú)立董事制度時(shí)，應(yīng)制定和規(guī)范獨(dú)立董事的工作職責(zé)，如對(duì)可能影響中小股東利益的經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)保持向董事會(huì)或股東大會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)的職責(zé)，尤其是管理層將公司變相資產(chǎn)重組，捏造財(cái)務(wù)報(bào)表，損害中小股東利益的行為進(jìn)行舉報(bào)和制止，以控制公司經(jīng)營(yíng)管理層潛在的“逆向選擇”和“敗德行為”行為，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（二）通過(guò)股權(quán)分置改革，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化

針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中，影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)象，可實(shí)行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。如通過(guò)適當(dāng)減持大股東股份，適度分布股權(quán)，大力引進(jìn)新股，如向企業(yè)內(nèi)部和社會(huì)公眾開(kāi)放征股，各地政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)外資及國(guó)內(nèi)其他類(lèi)型的經(jīng)濟(jì)個(gè)體購(gòu)買(mǎi)上市公司的股權(quán)，可以進(jìn)行相互持股和換股，優(yōu)化我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成相互制衡的治理結(jié)構(gòu)，以通過(guò)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，保證上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（三）完善審計(jì)監(jiān)督制度

監(jiān)事會(huì)作為上市公司經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量起到重要的監(jiān)督和保證作用。因此，相關(guān)的政府部門(mén)可以通過(guò)完善監(jiān)事會(huì)管理制度，明確規(guī)定監(jiān)事會(huì)的提名要求和條件，賦予監(jiān)事會(huì)權(quán)力，并加強(qiáng)落實(shí)力度，堅(jiān)決嚴(yán)懲上市公司董事會(huì)或經(jīng)理提名監(jiān)事的行為，要求監(jiān)事須有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律或宏觀經(jīng)濟(jì)等某一項(xiàng)的專(zhuān)業(yè)教育知識(shí)或工作經(jīng)歷背景，監(jiān)事會(huì)成員中必須有一人具有公認(rèn)的審計(jì)師或會(huì)計(jì)師資格。

（四）采取長(zhǎng)短期相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制，建立競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)理人市場(chǎng)

在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)方式可采取短期性的收入分配激勵(lì)和長(zhǎng)期性的財(cái)產(chǎn)分配激勵(lì)，如短期激勵(lì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)金與日常的工作個(gè)人努力程度作為績(jī)效考核的指標(biāo)，以充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性。并采取股票期權(quán)制作為經(jīng)理人的長(zhǎng)期激勵(lì)模式，以提高其忠誠(chéng)度。除此之外，積極建設(shè)競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)理人市場(chǎng)，如完善相關(guān)的法律法規(guī)和互信機(jī)制，加快我國(guó)職業(yè)化經(jīng)理人的教育和培訓(xùn)，提高經(jīng)理人的職業(yè)道德，以保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（五）規(guī)范資本市場(chǎng)

積極培育和規(guī)范資本市場(chǎng)，建立一套系統(tǒng)的資本市場(chǎng)管理制度來(lái)保護(hù)中小投資者的相關(guān)利益來(lái)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的有力手段。就拿股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，通過(guò)積極培育股票市場(chǎng)理性和成熟的投資者，多渠道進(jìn)行社會(huì)宣傳教育，讓投資者樹(shù)立正確的投資觀念和投資知識(shí)，學(xué)會(huì)讀會(huì)計(jì)信息，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。并發(fā)展合格、規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者，改善我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，完善公司的治理結(jié)構(gòu)。

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（責(zé)任編輯：祁彩云）