常州富潤會計師事務所 殷芳鋮

論光伏設備制造業(yè)的風險管理

常州富潤會計師事務所 殷芳鋮

企業(yè)風險管理在本質上可支持管理層的價值創(chuàng)造活動，并能有效地處理潛在的未來的不確定事件，減少成果下降的可能性并增加價值，這就是實施企業(yè)風險管理的本質。本文首先分析了對光伏設備制造業(yè)進行風險管理的必要性；其次，從行業(yè)特征導致的需求風險管理；加強光伏設備制造業(yè)財務活動的資金風險管理；建立有效的風險處理機制，增強抗險能力；光伏產業(yè)加速擴張風險導致的光伏設備制造業(yè)的擴張風險等方面就如何加強光伏設備制造業(yè)的風險管理進行了深入的探討，具有一定的參考價值。

光伏設備制造業(yè) 風險管理 資金風險 風險機制 擴張風險

一、前言

在市場競爭中，風險和收益對等，風險蘊含著成功的機會，也包含失敗的可能。企業(yè)要想獲得成功，必須高度重視風險的管理，并積極利用風險創(chuàng)造價值。托馬斯·斯圖爾特在《財富》撰文指出：“如果我們能夠預先建立應對風險的方法和措施，則風險就能成為一個有益的因素?！笔袌龈偁幰彩沟闷髽I(yè)不得不面臨涉及范圍更廣、彼此之間的關系更加復雜的風險。風險管理是識別、評價與控制風險的活動。商業(yè)市場變化多端，風險無處不在。企業(yè)管理者只有獨具“慧眼”，主動掌握風險管理的理論與方法，才能為企業(yè)認識價值和創(chuàng)造價值。

二、對光伏設備制造業(yè)進行風險管理的必要性

根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會EPIA2008年的預測,光伏市場在今后5年里將保持30%-40%的快速增長。資料顯示，我國光伏發(fā)電市場潛力巨大。據(jù)統(tǒng)計，我國有120萬平方千米沙漠、沙漠化土地和潛在沙漠化土地，每平方千米可以安裝10萬千瓦太陽能光伏電池，1%的荒漠即可安裝10億千瓦。根據(jù)中投顧問公司發(fā)布的《中國薄膜太陽能電池行業(yè)投資分析及前景預測報告》，中國到2020年，光伏發(fā)電裝機容量可能增加到200萬千瓦，是原規(guī)劃的12.5倍。光伏設備制造業(yè),是光伏產業(yè)的基石和支撐。光伏產業(yè)的火速發(fā)展，也必將導致光伏設備制造業(yè)快速發(fā)展，高發(fā)展對應著高風險。所以，要想更快更好地加速光伏設備制造業(yè)的發(fā)展，必須有一個前瞻，也就是一個預期，一種危機感，也就是要對光伏設備制造業(yè)加強風險管理，使其更好地為企業(yè)創(chuàng)造價值。

三、如何加強光伏設備制造業(yè)的風險管理

（1）政府引導和企業(yè)持續(xù)的科技創(chuàng)新

數(shù)據(jù)顯示，去年我國多晶硅、硅片、太陽能電池和組件產能分別占據(jù)全球總產能的25%、65%、51%和61%。但事實情況是，我國光伏產業(yè)快速發(fā)展，最明顯的特征是“兩頭在外”?！皟深^在外”指的是產品銷售和原料來源都嚴重依賴國外市場。就前一個“在外”而言，相關統(tǒng)計顯示，2008年我國太陽能電池產量超過2000兆瓦，其中97%以上出口；2009年出口比例有所減少，但仍占到9成多。這種“在外”的市場格局首先會導致我國光伏產業(yè)發(fā)展嚴重依賴國際市場，一旦市場出現(xiàn)大的波動，就會影響整個產業(yè)鏈的發(fā)展，甚至動搖產業(yè)根基。所以中國的光伏產業(yè)更象是一個“加工車間”。而國外光伏行業(yè)的支持政策也不穩(wěn)定，靠政策吃飯的這些光伏產業(yè)事實上面臨著很大的風險。因此，與光伏產業(yè)“血脈相連”的光伏制造業(yè)其實也存在著相當大的風險。政府應該努力整治光伏設備制造行業(yè)的 “散”（遍地開花型）、“亂”（小馬過河式）、“差”（技術檔次低）的狀態(tài)。同時，對光伏設備制造業(yè)自身而言，因為光伏設備制造業(yè)是一個高科技的行業(yè)，所以必須不斷地加強技術投入，包括人才引進、原材料開發(fā)、能耗和排放等技術研發(fā)，掌握核心技術是中國光伏制造業(yè)及太陽能產業(yè)發(fā)展的核心。此外，在保持國外市場份額的同時，極力拓展國內需求，并逐漸轉向國內份額為主。而這需要政府對太陽能所有環(huán)節(jié)的政策包括補貼政策進行重大調整。

（2）加強光伏設備制造業(yè)財務活動的資金風險管理

A：應收賬款管理

對光伏設備制造業(yè)來說，企業(yè)財務活動最重要的環(huán)節(jié)就是資金回收。據(jù)相關報道，建立一條太陽能電池生產線，70%以上的投資是用來購買設備，可見，光伏設備售價較高，成本較大，所以尤其應加強應收賬款的管理，具體體現(xiàn)在，首先，應謹慎選擇客戶，利用各種渠道對客戶進行資信調查和信用評價，因為并不是所有的光伏產品制造商都是具有雄厚的實力，有些只是因為目前光伏產業(yè)形勢一片大好，利潤空間較大而從其他行業(yè)轉行或投入新的行業(yè)，客戶本身就存在著巨大的風險。但經過相關調查，得到客戶相關資料證實該客戶資產雄厚、或在他的其他行業(yè)中享有較高的聲譽，我們可以考慮根據(jù)不同的情況給予不同的賒銷信用期；但如果相關調查資料顯示客戶資產負債率較高、信譽較差等情況，我們就應該先收款后發(fā)貨或只給予較低的賒銷額度。當然現(xiàn)實中是要對每一客戶作詳盡的分析的。智者千慮，必有一失，形勢也在不斷地發(fā)生著變化，如果還是出現(xiàn)了壞賬，我們還是要采取各種措施盡量爭取款項的回收，包括對壞賬進行備查記錄和跟蹤管理，必要時包括通過法律途徑等。

B：匯率風險管理

由于目前我國光伏設備制造業(yè)的零部件尚未實現(xiàn)100%國產化，以滿足產品可靠性要求為前提，目前還有許多關鍵零部件必須依靠進口，如流量計、精密閥門等。正如中國電子科技集團第四十八研究所副所長王俊朝所言：“零部件水平是由我們國家的工業(yè)基礎決定的，短期內還難以與發(fā)達國家相抗衡?！蓖瑫r，我國的光伏設備出口額也占有非常大的比例，因為光伏設備售價較高的特點，我們必須同時加強進出口的匯率風險管理。舉個例吧，比如說我們出口一臺光伏設備的單價是75萬美元，出口50臺，則總價是3750萬美元，形成的應收賬款是3750萬美元，如果出口日的匯率是7.0，則折合成人民幣是26250萬元。如果人民幣不斷升值，升至6.5，則無形中我們因匯率形成的損失就是$3750萬*（7.0-6.5）=1875萬元人民幣。進口形成的匯率風險是相反的考慮。由此可見，匯率的風險不容忽視。作為光伏設備的生產商，我們該如何歸避匯率風險呢？主要的方法有：套期保值、進出口交易平衡、遠期結售匯、出口保理、固定匯率等，這里不再詳述。

（4）建立有效的風險處理機制，增強抗險能力

企業(yè)風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善有效的風險機制，承擔風險責任，行使其對控制財務風險的權利，并獲得風險經營的收益。因行業(yè)的特殊性，光伏設備制造業(yè)尤其應加強風險管理機制。

光伏設備制造業(yè)應建立起事前、事中、事后的風險預警系統(tǒng)，當出現(xiàn)風險信號時，應采取相應的控制措施，防止風險損失的發(fā)生或盡量降低風險的損失程度。因對整個光伏產業(yè)來說，政策性因素較多，所以尤其應關注政策風險，及時、準確掌握政策信息。當然，這個政策，既包括國內的，也包括國外的，因為光伏產業(yè)目前是一個世界性的熱門產業(yè)。據(jù)了解，當前，全球最受世人矚目的光伏產業(yè)發(fā)展計劃是美國、日本制定的“面向2030年的光伏工業(yè)線路圖”。當然，供需的平衡是由市場決定的，我們應同時對相關市場信息及時準確掌握，盡量減少其對企業(yè)的財務影響。

（5）光伏產業(yè)加速擴張風險導致的光伏設備制造業(yè)的擴張風險

目前，中國光伏產業(yè)重現(xiàn)兩年前的擴張熱潮，國內各大電池片和組件廠商均大幅調高產能目標。此外，來自環(huán)球光伏網的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在去年底至2010年上半年，中國太陽能企業(yè)擴產量為20GW左右，而今年上半年，全球光伏組件的出貨量為7GW，已是歷史最高峰值。對此，發(fā)改委能源所副所長李俊峰在江蘇無錫答記者問時表示：“由于中國產能增加過快，中國光伏市場明年出現(xiàn)過剩是必然的?！彼€指出，明年光伏發(fā)電產業(yè)將遇到瓶頸。我們知道，每個企業(yè)的擴張與否，其實關鍵決定于管理層對未來預期的好壞，面對眼下紅紅火火發(fā)展的光伏產業(yè)和李俊峰副所長的言論，我們暫不論未來的光伏產業(yè)究竟如何發(fā)展，但作為光伏設備制造業(yè)，我們必須高瞻遠矚地看清形勢，將因光伏產業(yè)加速擴張風險而可能導致的光伏設備制造業(yè)的風險先行考慮。不擴張？擴張？不擴張，勢必趕不上蓬勃發(fā)展的光伏產業(yè)；擴張，萬一光伏市場真的出現(xiàn)產能過剩，那導致的財務風險是不可計量的。所以，筆者認為，光伏設備制造業(yè)要擴張，但要理性地擴張。在作出擴張的最終決定之前，一定要謹慎分析市場形勢，了解一些歐美國家的產業(yè)扶持政策及扶持年限、未來的市場需求等等，均必須作出科學和理性的分析，而不能僅僅是盲目跟風。

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（責任編輯：董曉磊）