□文/王 君

北京安泰科信息開發(fā)有限公司

對當(dāng)前中國銅工業(yè)基本特征的初步評析

□文/王 君

北京安泰科信息開發(fā)有限公司

Preliminary Assessment on the Basic Characteristics of Current Chinese Copper Industry

目前，中國銅工業(yè)正處在步入全球化殿堂并發(fā)生歷史性變革的重要階段。

這種變革以2001年中國加入世貿(mào)組織（WTO）為起點，以2008年全球爆發(fā)金融危機為轉(zhuǎn)折，并將以2030年中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展更上一個新臺階為終點。

在這一過程中，中國銅工業(yè)的基本特征，大體可概括為以下幾個方面：一是中國的精煉銅消費出現(xiàn)快速增長；二是中國銅加工材生產(chǎn)實現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)張；三是企業(yè)以集團(tuán)運作模式完成多元化經(jīng)營。

一、中國精煉銅消費的快速增長

圖1 2005-2009年中國精煉銅的生產(chǎn)量與表觀消費量

2001年，中國是世界上第三大的精煉銅生產(chǎn)國與第二大的精煉銅消費國；2002年，中國超過美國，成為僅次于智利的世界第二大精煉銅生產(chǎn)國與最大的精煉銅消費國；2006年中國再度超過智利，成為目前世界最大的精煉銅生產(chǎn)國與消費國。

就現(xiàn)有的統(tǒng)計資料來看，2005～2009年間，中國精煉銅的生產(chǎn)量、進(jìn)口量與表觀消費量都在以年均10%以上的速度增長。到2009年，中國精煉銅的生產(chǎn)量、進(jìn)口量以及表觀消費量分別達(dá)到411.90萬噸、318.5萬噸和722.1萬噸。

在生產(chǎn)量比2008年提高8.7%的基礎(chǔ)上，2009年中國精煉銅的表觀消費量能夠?qū)崿F(xiàn)40.5%的增長，其中一個重要原因是精煉銅的進(jìn)口量比2008年提高了118.8%，致使凈進(jìn)口量超過310萬噸，創(chuàng)下歷史最高記錄。

除了產(chǎn)消之間存在巨大的供應(yīng)缺口外，冶煉企業(yè)的銅精礦供應(yīng)緊張、銅材生產(chǎn)的廢雜銅利用優(yōu)勢減小、人民幣持續(xù)快速升值以及過度寬松的貨幣流動性等也是促成2009年中國大量進(jìn)口精煉銅的主要因素。當(dāng)然，進(jìn)口一噸銅精礦與進(jìn)口一噸精煉銅相比，其成本消耗上的優(yōu)勢也是顯而易見的。

實際上，精煉銅作為生產(chǎn)各類銅加工材產(chǎn)品的最主要的原材料，其消費量的有效增長與銅材產(chǎn)量的大幅提高有著密切關(guān)系。不過，考慮到銅加工材生產(chǎn)當(dāng)中的合金成份、廢雜銅的直接利用情況以及產(chǎn)量重復(fù)統(tǒng)計等因素，安泰科經(jīng)過調(diào)研認(rèn)為，2009年中國生產(chǎn)各類銅加工材產(chǎn)品的精煉銅使用量共為612.7萬噸，即：比2008年增加了19.6%。因此，在不考慮庫存變動的情況下，2009年過多的精煉銅進(jìn)口量，已使當(dāng)年中國精煉銅的表觀供應(yīng)量與銅材生產(chǎn)的使用量之間出現(xiàn)了近110萬噸的過剩。

就目前國內(nèi)精煉銅生產(chǎn)與銅加工材生產(chǎn)的總體情況分析，在不考慮廢雜銅直接利用量變化的前提下，2010年后中國精煉銅市場的平衡程度，就將取決于精煉銅凈進(jìn)口量的多少。安泰科的初步研究結(jié)果表明，如果精煉銅的凈進(jìn)口量每年能夠保持200萬噸的水平，市場供求將可以保持基本平衡。但是，在人民幣升值與通脹加強的預(yù)期下，估計2010年中國精煉銅的凈進(jìn)口量仍有可能達(dá)到300萬噸，與預(yù)計2010年660萬噸的實際消費量相比，國內(nèi)精煉銅市場供應(yīng)過剩的程度將會進(jìn)一步加劇。

二、中國銅加工材的大規(guī)模擴(kuò)張

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計資料分析，中國銅加工材的生產(chǎn)量從2001年的185.8萬噸，到2005年的502.5萬噸，再到2009年的888.4萬噸，可謂實現(xiàn)了“跨越式”發(fā)展。其重要基礎(chǔ)就是中國做為世界制造業(yè)中心，通過出口應(yīng)用各類銅材的最終消費產(chǎn)品，實現(xiàn)了增加外匯儲備、滿足國內(nèi)外市場需求，并迅速融入世界經(jīng)濟(jì)的一體化等目標(biāo)。在這一進(jìn)程中，中國銅加工材的表觀消費量從2001年的246.6萬噸，提高到2005年的575.6萬噸，再增長到2009年的925.3萬噸。自2004年中國成為世界上最大的銅加工材生產(chǎn)國與消費國以來，這一全球第一的地位幾乎無可撼動。

直至2008年，全球性金融危機似乎要打破此進(jìn)程的持續(xù)性。最突出的一點就體現(xiàn)在外部需求放緩與貿(mào)易摩擦的加劇上，在中國銅加工材的貿(mào)易量在2007年開始顯現(xiàn)收縮的情況下，2008年持續(xù)呈現(xiàn)縮減的態(tài)勢。2009年127.9萬噸的進(jìn)出口貿(mào)易量比2005年減少了38萬噸。其中，進(jìn)口量下降37.1萬噸，說明相關(guān)產(chǎn)品的加工貿(mào)易嚴(yán)重受損。雖然出口量還大體持平，但與高峰時的2006年相比卻減少了10.4萬噸。特別是美國商務(wù)部(Commerce Department) 2010年5月 8日做出初步?jīng)Q定，將對進(jìn)口自中國和墨西哥的銅管征收反傾銷稅，征收稅率從10.26%到60.5%，這意味著將徹底關(guān)閉中國銅管產(chǎn)品進(jìn)入美國市場的大門。2010年9月27日，美商務(wù)部做出反傾銷終裁，裁定中國涉案企業(yè)的傾銷幅度為11.25%～60.85%，這同時也預(yù)示著今后中國輸出銅材部分過剩產(chǎn)能的機會將大大減少。

當(dāng)然，“中國需求”的價值被再次發(fā)現(xiàn)，并進(jìn)一步提升。這是因為，在一系列擴(kuò)大內(nèi)需政策的推動下，在發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的感召下，在企業(yè)做大做強的鼓舞下，中國銅加工材的生產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)快速擴(kuò)張。繼2003年銅管項目、2006年銅板帶項目之后，銅線桿項目成為2008年以來新的投資熱點。因為，與投資20億元興建一個10萬噸的高精度銅板帶項目相比，投資2億元興建一個10萬噸的電工用銅桿項目就有著明顯的類比優(yōu)勢，況且還有投資回報周期的“時間成本”優(yōu)勢。于是，中國銅加工材的生產(chǎn)在現(xiàn)階段就從追求“高、精、尖”的產(chǎn)業(yè)升級項目逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟆爱a(chǎn)業(yè)鏈延伸”項目。各地陸續(xù)投產(chǎn)與計劃興建的銅桿生產(chǎn)線，有一些實際上就是對“規(guī)模產(chǎn)值”追求的生動體現(xiàn)。

圖2 2005-2009年中國精煉銅表觀供應(yīng)量與銅材生產(chǎn)使用量

圖3 1990-2009年中國銅加工材的生產(chǎn)量與表觀消費量

表1 34家企業(yè)新增銅加工材產(chǎn)能情況（分地區(qū)） 單位：萬噸

表2 6家銅冶煉企業(yè)新增銅加工材產(chǎn)能情況 單位：萬噸

筆者根據(jù)各地發(fā)展規(guī)劃，以2009年年底投產(chǎn)項目和今后建設(shè)計劃項目推算，所觀察到的34家企業(yè)中，在2010年以后的2～3年內(nèi)就將新增銅材產(chǎn)能415萬噸，其中有312萬噸為銅線桿項目的產(chǎn)能（表1），即便是在考慮對原有生產(chǎn)工藝替代的情況下，上述項目的精煉銅消費量預(yù)計也將增加250萬噸左右。

三、企業(yè)多元經(jīng)營與集團(tuán)化運作

伴隨著中國精煉銅消費的快速增長與銅加工材生產(chǎn)規(guī)模的急劇擴(kuò)張，相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營也走向多元化與集團(tuán)化運作的發(fā)展模式，這是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化以謀求生存發(fā)展的一個必然結(jié)果。這一方面體現(xiàn)在銅冶煉企業(yè)通過完善相關(guān)銅加工材的生產(chǎn)流程，比如用自產(chǎn)電解銅生產(chǎn)銅桿、銅線等產(chǎn)品，既實現(xiàn)了“產(chǎn)品鏈的延伸”，又實現(xiàn)了產(chǎn)品價值在企業(yè)內(nèi)部的傳遞，從而產(chǎn)生了既能夠提高產(chǎn)品的附加值，又能夠達(dá)到簡化中間環(huán)節(jié)、降低生產(chǎn)成本的效果。另一方面則表現(xiàn)為銅加工企業(yè)向其他相關(guān)領(lǐng)域的突擊滲透，通過多元化或塊狀業(yè)務(wù)，以貼補利潤空間快速縮減的主業(yè)經(jīng)營，比如涉足礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、新能源，甚至金融。還有就是其他生產(chǎn)企業(yè)也強勢介入銅材的生產(chǎn)，進(jìn)一步加快了企業(yè)規(guī)模與產(chǎn)業(yè)規(guī)模的膨脹速度。

在上述34家企業(yè)中，2010年以后將新增的銅加工材產(chǎn)能中，就有126萬噸是來自于6家銅冶煉生產(chǎn)企業(yè)的計劃項目，其中銅線桿的產(chǎn)能為117萬噸（表2）。

據(jù)粗略統(tǒng)計，2009年上述6家銅冶煉生產(chǎn)企業(yè)的電解銅產(chǎn)量約為238.4萬噸，占當(dāng)年中國電解銅生產(chǎn)總量的58.0%。如果今后其新建銅加工材產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，而電解銅產(chǎn)量不能適當(dāng)擴(kuò)大，就意味著其自產(chǎn)電解銅將只能滿足企業(yè)的自身需要，而其他中小型銅加工材生產(chǎn)企業(yè)的原料供應(yīng)則可能更多地依賴于進(jìn)口。

這種情況下，中國銅加工材行業(yè)原有的分工格局被逐漸打破，產(chǎn)能過剩矛盾日益突出所導(dǎo)致的行業(yè)競爭將會更加激烈。其間還將會發(fā)生的一個重大轉(zhuǎn)變，就是企業(yè)對生產(chǎn)原料的爭奪將從銅精礦延伸到廢雜銅，進(jìn)而再到電解銅。整個產(chǎn)業(yè)鏈的重心不斷向中間集聚，其影響也將傳導(dǎo)到銅的進(jìn)出口貿(mào)易上，甚至今后國內(nèi)的電解銅需求量將有40%左右需要通過進(jìn)口才能滿足。

上述三個特征，雖說是現(xiàn)階段中國銅工業(yè)發(fā)展眾多變化特點當(dāng)中的基本表象，不會影響到中國銅工業(yè)繼續(xù)快速前行的步伐，但是當(dāng)越來越多的資金成為金屬銅的“粉絲”，它們綜合作用的結(jié)果就很可能再次放大“中國因素”的效能。如果這樣，“中國買啥啥漲，賣啥啥跌”的怪圈就會在“中國需求”的光環(huán)下繼續(xù)旋動。銅價將被演奏成一首熱情奔放的“西班牙舞曲”，而不會是溫和婉約的“華爾茲”。對此，我們要有所認(rèn)識和警醒。

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