□文/王 琳

一、中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征

按生產(chǎn)類型劃分，中小企業(yè)可以分為創(chuàng)新型中小企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)。在世界范圍內(nèi)，美國(guó)的創(chuàng)新型中小企業(yè)、德國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)、意大利的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展具有一定的代表性，并在發(fā)展過(guò)程中逐漸表現(xiàn)出不同的經(jīng)濟(jì)特征。它們所表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)特征分別是形成簇群、階層與集群。這三種經(jīng)濟(jì)特征有其相似之處，它們都表現(xiàn)了企業(yè)間存在的某種聯(lián)系，具體形式則表現(xiàn)為一批企業(yè)以某種形態(tài)聚集在一起。而它們之間的差異也顯而易見(jiàn)，它們分屬于不同的生產(chǎn)類型，所表現(xiàn)出的這種經(jīng)濟(jì)特征一般是根據(jù)它們所屬生產(chǎn)類型的生產(chǎn)運(yùn)行需要所決定的。

二、我國(guó)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

公司治理結(jié)構(gòu)一詞起源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，是指由一套組織結(jié)構(gòu)嚴(yán)密的自然人來(lái)治理公司而形成的組織結(jié)構(gòu)體系。在現(xiàn)代公司中，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)四部分各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制衡，共同組成公司治理結(jié)構(gòu)。但是，相對(duì)于占我國(guó)企業(yè)絕大多數(shù)的中小企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，或是形同虛設(shè)的情況比比皆是，主要體現(xiàn)在以下方面：

（一）從所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離程度來(lái)看，中小企業(yè)普遍存在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離度不高的現(xiàn)象?，F(xiàn)代企業(yè)的特征之一就是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度分離，為了保障所有者利益實(shí)現(xiàn)最大化，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間簽訂了相關(guān)契約，由此產(chǎn)生了委托-代理關(guān)系。而從我國(guó)中小企業(yè)的起源來(lái)看，絕大部分中小企業(yè)都源自于家庭小作坊，委托－代理關(guān)系不明顯或基本上不存在。

（二）從用人機(jī)制來(lái)看，管理、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷等重要崗位一般由私營(yíng)業(yè)主的家庭成員擔(dān)任，“外人”極少能插足其中。隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的日趨復(fù)雜，并非所有的業(yè)主都精于管理，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)實(shí)生活中有相當(dāng)一部分企業(yè)由于管理混亂、用人不當(dāng)而導(dǎo)致破產(chǎn)?？梢哉f(shuō)，中小企業(yè)不完善的用人機(jī)制給企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）從監(jiān)督機(jī)制來(lái)看，目前中小企業(yè)不管是在內(nèi)部監(jiān)督方面還是外部監(jiān)督方面都是存在缺陷的。一方面中小企業(yè)的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)沒(méi)有起到有效的內(nèi)部監(jiān)控作用，存在不設(shè)置內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)等問(wèn)題，如多數(shù)中小企業(yè)不設(shè)置監(jiān)事會(huì)或雖設(shè)置了但卻沒(méi)有充分發(fā)揮其作用；另一方面由于中小企業(yè)普遍存在“任人唯親”的現(xiàn)象，無(wú)法充分利用經(jīng)理人市場(chǎng)來(lái)對(duì)其管理者進(jìn)行有效的監(jiān)督，而進(jìn)入資本市場(chǎng)的門檻過(guò)高、債務(wù)融資過(guò)少也使中小企業(yè)的外部監(jiān)督機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用，從而導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的管理水平低下，無(wú)法在融資活動(dòng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因

作為中小企業(yè)融資最主要渠道的銀行不愿意給中小企業(yè)貸款，其主要原因是對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)與成本高。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是中小企業(yè)不占市場(chǎng)主導(dǎo)地位，處于市場(chǎng)的邊緣，容易在競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況惡化或倒閉，中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)大；二是對(duì)中小企業(yè)貸款監(jiān)督成本高；三是中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系在我國(guó)還沒(méi)有建立，中小企業(yè)本來(lái)生存周期就比大企業(yè)短，信用與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況本身就有很大關(guān)系，無(wú)法評(píng)價(jià)與預(yù)期企業(yè)的信用。

我國(guó)中小企業(yè)融資難除了由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的原因外，更重要的還在于制度原因。由于我國(guó)金融體系中缺乏中小金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)基于自身的經(jīng)營(yíng)成本原因，一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。加上中小企業(yè)缺乏銀行所必需的抵押物，即使是經(jīng)營(yíng)效益比較好，也很難得到貸款。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)只能對(duì)其中經(jīng)營(yíng)效益較好、而又缺乏銀行所需要的擔(dān)保和抵押品的中小企業(yè)解決貸款問(wèn)題。對(duì)于中小企業(yè)中普遍存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)薄弱的現(xiàn)象，通過(guò)貸款是無(wú)法根本解決的。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)這樣的企業(yè)提供擔(dān)保，顯然要承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成功與否的關(guān)鍵不僅在于風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力，而且更重要的是如何能夠提高其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力、提高如何在大量的中小企業(yè)中選擇具有良好的發(fā)展前景和盈利能力，又能夠誠(chéng)實(shí)、守信的企業(yè)。

四、中小企業(yè)融資難原因分析

造成中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的，可以歸納為自身原因和外部原因兩個(gè)方面。本文從這兩個(gè)方面對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行分析。

（一）中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在著較大的問(wèn)題。大多數(shù)中小企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)，民企的相同特點(diǎn)是實(shí)際控制權(quán)集中，家長(zhǎng)式管理模式占據(jù)主導(dǎo)地位。這種家族式、粗放式管理模式，易導(dǎo)致投資的隨意性，缺乏有效監(jiān)控機(jī)制。以附加值較低的加工業(yè)為主，技術(shù)含量較低、經(jīng)營(yíng)決策者素質(zhì)不高、缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略、盲目性大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，從而消化信貸資金的能力較弱。更進(jìn)一步地講，中小企業(yè)誠(chéng)信缺失。假冒偽劣商品、經(jīng)濟(jì)詐騙行為、逃避銀行債務(wù)、相互拖欠賬款、賄賂政府官員、惡意偷稅等信用缺失給國(guó)家、地區(qū)和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展造成了相當(dāng)嚴(yán)重的損失，由此引發(fā)了銀行惜貸。

（二）中小企業(yè)外部原因造成的融資困境

1、中小企業(yè)獲得信貸支持少。近幾年，國(guó)有商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴(yán)重制約了信貸資金對(duì)中小企業(yè)的投入力度。同時(shí)，商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和執(zhí)行嚴(yán)格的不良貸率考核制度的前提下，對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)也相當(dāng)謹(jǐn)慎，這就在一定程度上影響了銀行貸款的積極性。

2、直接融資難。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，現(xiàn)階段企業(yè)進(jìn)行融資的形式主要是發(fā)行股票和債券。我國(guó)的中小企業(yè)普遍還不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報(bào)。另外，從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，對(duì)中小企業(yè)不利，因此中小企業(yè)很難通過(guò)債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。

五、解決中小企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策

（一）中小企業(yè)要樹(shù)立現(xiàn)實(shí)的融資觀

1、依靠群體力量互幫互助。中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)，原始資本主要靠企業(yè)主的積蓄及向親友拆借；運(yùn)營(yíng)后，流動(dòng)和發(fā)展資金則需要向社會(huì)融資。從國(guó)內(nèi)實(shí)踐看，當(dāng)前中小企業(yè)較現(xiàn)實(shí)的融資渠道是行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立互助金和商會(huì)設(shè)立擔(dān)?；稹Ｐ袠I(yè)協(xié)會(huì)的互助金可由企業(yè)存入同等數(shù)目資金構(gòu)成，也可由效益好的企業(yè)志愿多存，還可引入其他資金。

2、依靠業(yè)績(jī)吸引資金，依靠誠(chéng)信取得貸款。銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸，除與中小企業(yè)失敗率高和缺少抵押物有關(guān)外，還與中小企業(yè)征信體系缺失有很大關(guān)系。所以，中小企業(yè)要生存發(fā)展，一定要搞好市場(chǎng)調(diào)查、選準(zhǔn)項(xiàng)目，注重自主創(chuàng)新、樹(shù)立品牌意識(shí)。

（二）政府部門要加快相關(guān)建設(shè)

1、落實(shí)好現(xiàn)有的優(yōu)惠政策。目前全國(guó)省、市兩級(jí)政府基本都設(shè)立了中小企業(yè)貸款擔(dān)?；穑?cái)政對(duì)中小企業(yè)一些項(xiàng)目的貸款給予貼息。各級(jí)政府還可以加強(qiáng)銀行和中小企業(yè)的對(duì)接，對(duì)銀行為中小企業(yè)貸款實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)。另外，還要壯大中小企業(yè)局的實(shí)力，抓緊成立中小企業(yè)投資公司、中小企業(yè)開(kāi)發(fā)公司等，為中小企業(yè)取得廠房、土地等固定資產(chǎn)提供支持，已成當(dāng)務(wù)之急。

2、建立中小企業(yè)信用檔案。人民銀行提出了通過(guò)建設(shè)中小企業(yè)信用體系作為突破口，建立中小企業(yè)信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業(yè)基本信息和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以此來(lái)反映企業(yè)的信用狀況，達(dá)到銀企信息對(duì)稱。中小企業(yè)沒(méi)抵押、沒(méi)擔(dān)保，但有信用也可考慮。通過(guò)將企業(yè)基本信息、遵紀(jì)守法信息、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)信息等建成數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)該系統(tǒng)的建設(shè)，影響和規(guī)范企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信、重合同講信用，同時(shí)幫助商業(yè)銀行控制信用風(fēng)險(xiǎn)，也為中小企業(yè)獲得貸款提供溝通渠道。

3、完善法律法規(guī)體系。我國(guó)已有了《中小企業(yè)法》，各地也都應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的“實(shí)施細(xì)則”。而且在中小企業(yè)立法方面還不完善，還應(yīng)有《中小企業(yè)投資法》等，并相應(yīng)制定實(shí)施辦法、細(xì)則等。各級(jí)政府，尤其是中小企業(yè)局，在中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題上，要進(jìn)一步解放思想、樹(shù)立創(chuàng)新精神，大膽實(shí)踐。

（三）努力拓寬融資渠道

1、盤活民間資本。各省、市的儲(chǔ)蓄和現(xiàn)金較多，若能盤活具有極大的能量。盤活民間資本，應(yīng)支持中小企業(yè)發(fā)行債券，成立股份公司并出售股權(quán)，以較高的回報(bào)吸引戰(zhàn)略投資者。

2、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。從需求前景看，中小企業(yè)的發(fā)展將形成巨大的小型金融服務(wù)市場(chǎng)，迫切需要社會(huì)地位與其對(duì)等的中小金融機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)具有服務(wù)優(yōu)質(zhì)、綜合、高效的特點(diǎn)和管理層次少、成本低的優(yōu)勢(shì)，主要從事金融零售業(yè)務(wù)，正好適應(yīng)了中小企業(yè)的運(yùn)行特點(diǎn)和融資需求，能夠做好為中小企業(yè)量身訂做多元化、多層次、全方位的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。

3、與企業(yè)合作，爭(zhēng)取企業(yè)資金支持。與企業(yè)合作，一方面與大企業(yè)合作或依附于大企業(yè)，成為大企業(yè)的加工承攬單位，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品，為大企業(yè)提供穩(wěn)定的貨源和配套服務(wù)，有利于兩者的共同發(fā)展；另一方面中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)，屬于弱勢(shì)群體，它們具有共同的特點(diǎn)，相似的中小企業(yè)資金籌集的難度也基本相當(dāng)。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，缺乏科學(xué)有效的公司治理結(jié)構(gòu)會(huì)使中小企業(yè)在融資活動(dòng)中處于不利的地位。在中小企業(yè)融資渠道單一的現(xiàn)實(shí)背景下，要想順利地融通資金，擺脫融資困境，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，必須要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，加強(qiáng)中小企業(yè)的制度建設(shè)，建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，打破所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一的局面，多渠道地增加企業(yè)的資本金，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，從而提高企業(yè)的信用水平；摒棄基于血緣和親緣關(guān)系的用人機(jī)制，減少人才的流失率，充分利用經(jīng)理人市場(chǎng)來(lái)選拔優(yōu)秀的管理人才，進(jìn)而完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性；完善監(jiān)督機(jī)制，加大監(jiān)督的力度，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)完整?？傊行∑髽I(yè)必須通過(guò)提高自身的管理水平來(lái)促使企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的要求，以便更好地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。

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