○吉 青 （杭州市錢(qián)江新城建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司 浙江 杭州 310016）

園林綠化行業(yè)是近幾年發(fā)展起來(lái)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一。某某綠化公司曾經(jīng)在某某市園林綠化市場(chǎng)居于絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，但隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，戰(zhàn)略方向顯得模糊、公司目前的機(jī)制無(wú)法適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，市場(chǎng)份額下降很快，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。如何在快速發(fā)展的市場(chǎng)中保持和提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理起著不可替代的作用。因此，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，在公司管理層面上對(duì)公司的發(fā)展作出總體性謀劃，從而保證公司長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)的發(fā)展，勢(shì)在必行。

一、某某綠化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

1、某某綠化公司概述

某某綠化公司是國(guó)內(nèi)園林行業(yè)第一家實(shí)行事業(yè)管理改企業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，1995年2月8日由某某市園林管理局直屬的七家單位組建而成。1996年9月經(jīng)某某市國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室、某某市建設(shè)委員會(huì)及市園林局批準(zhǔn)，授權(quán)經(jīng)營(yíng)其成員單位的國(guó)有資產(chǎn)。成立初期，集團(tuán)的總資產(chǎn)為1.6億元，其中凈資產(chǎn)0.74億元；經(jīng)營(yíng)總收入0.85億元。到2000年，公司完成了從事業(yè)單位到企業(yè)單位的重大轉(zhuǎn)變，實(shí)行了企業(yè)體制和機(jī)制探索性改革，初步形成了集城市園林綠化建設(shè)規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工、景點(diǎn)旅游、花卉苗木生產(chǎn)與銷(xiāo)售為一體的園林企業(yè)集團(tuán)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

近年來(lái)，隨著綠化大發(fā)展，綠化公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)有了一點(diǎn)改觀：從2009年底的數(shù)據(jù)比較，反映出以下問(wèn)題：總的銷(xiāo)售利潤(rùn)率只有1.7%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。原因有多方面：首先是經(jīng)營(yíng)效率低下的問(wèn)題；其次是冗員龐大的問(wèn)題；再次是生產(chǎn)成本不穩(wěn)定和不合理問(wèn)題；當(dāng)然還有一些其他的主客觀因素。凈資產(chǎn)收益率低下，只有1.1%。這與銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有直接關(guān)系。如果銷(xiāo)售利潤(rùn)率能夠達(dá)到理想的一半，則凈資產(chǎn)收益率就可以提高到4.34%，但還是比理想值低了1.66%。從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況看，銷(xiāo)售利潤(rùn)率偏低是一個(gè)較為普遍的現(xiàn)象，規(guī)劃院和申林動(dòng)物園相對(duì)比較正常，紅樓園則問(wèn)題非常嚴(yán)重。綠化工程公司和綠建公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，這與它們的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)有較大關(guān)系。但是，這二家公司能夠有效提高，則公司整體的凈資產(chǎn)收益率就會(huì)有很大改善，因?yàn)樗鼈兊臓I(yíng)業(yè)收入約占總收入的63%。總之，公司的贏利能力很低，必須在努力提高營(yíng)銷(xiāo)能力的同時(shí)積極提升營(yíng)銷(xiāo)管理效率和資產(chǎn)運(yùn)用效率。這是資本積累的重要途徑，也是自身經(jīng)營(yíng)能力的主要表現(xiàn)。公司負(fù)債嚴(yán)重，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80.5%。當(dāng)然，綠化工程公司和綠建公司資產(chǎn)負(fù)債率高的一項(xiàng)主要原因是數(shù)額較大的預(yù)收賬款。負(fù)債率高的直接后果是高額的利息負(fù)擔(dān)，為銀行打工。但這并不是最可怕的。可怕的是近年來(lái)公司負(fù)債率的普遍上升，現(xiàn)金流量短缺嚴(yán)重。從各子公司的整體情況看，花卉公司的財(cái)務(wù)狀況最為嚴(yán)重，是公司的主要負(fù)擔(dān)；規(guī)劃院的財(cái)務(wù)狀況最好，比較理想；野生動(dòng)物園的財(cái)務(wù)狀況尚可；其他子公司的財(cái)務(wù)狀況都不容樂(lè)觀，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力都很差。總體來(lái)說(shuō)，公司的財(cái)務(wù)能力和管理水平都不高。會(huì)計(jì)委派制度應(yīng)盡快全面實(shí)施和加強(qiáng)。如果不能在短時(shí)間內(nèi)有效改善和提高，則必將嚴(yán)重地約束和制約公司的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展，甚至?xí){到公司的生存。改善財(cái)務(wù)管理，提升財(cái)務(wù)能力，盤(pán)活存量資產(chǎn)是綠化公司最為急迫的任務(wù)，必須引起高度重視。否則，整體發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將難以實(shí)施。

二、基于不同階段的某某綠化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、第一階段

第一階段規(guī)劃從2010—2013年。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施以提升內(nèi)部實(shí)力為主，以資本運(yùn)作為嘗試，其基本做法是：充分運(yùn)用與某某市有關(guān)政府部門(mén)的良好關(guān)系資源，進(jìn)一步鞏固園林綠化建設(shè)在某某市的市場(chǎng)主導(dǎo)地位。到2011年，力爭(zhēng)將某某市的市場(chǎng)占有率提高到15%；園林綠化建設(shè)營(yíng)業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。根據(jù)園林綠化建設(shè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的需要，實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)盟財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以便順利進(jìn)入外省市重點(diǎn)市場(chǎng)。在相關(guān)重點(diǎn)區(qū)域可以適當(dāng)選擇2—3家有一定市場(chǎng)開(kāi)拓能力、具有二級(jí)或三級(jí)施工資質(zhì)的企業(yè)作為合作伙伴。同時(shí)為項(xiàng)目運(yùn)作和建設(shè)施工提供保障。同樣在某某市場(chǎng)也可以選擇類(lèi)似的合作伙伴，只是目的不同——為的是更好地實(shí)施市場(chǎng)滲透財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，削弱主導(dǎo)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力或者減少不必要的競(jìng)爭(zhēng)。另繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)北京等園林綠化建設(shè)大規(guī)模集中投資的外省市重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的投入，力爭(zhēng)盡快在外省市重點(diǎn)市場(chǎng)成為重要競(jìng)爭(zhēng)者。在加強(qiáng)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的同時(shí)，結(jié)合前向一體化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加強(qiáng)綠化養(yǎng)護(hù)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和滲透投入，尤其是高端市場(chǎng)。力爭(zhēng)到2011年，綠化養(yǎng)護(hù)規(guī)模達(dá)到某某市第一。

2、第二階段

第二階段為2013—2016年。在第一階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案順利實(shí)施并達(dá)到預(yù)定目標(biāo)后，隨著時(shí)間的推移和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，綠化公司的內(nèi)外部環(huán)境都會(huì)發(fā)生很大變化，因此我們需要重新對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇。第二階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以第一階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施為基礎(chǔ)。充分運(yùn)用第一階段建立的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和政府關(guān)系等資源，進(jìn)一步加強(qiáng)外省市園林綠化市場(chǎng)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)投入，積極完善全國(guó)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，努力提高市場(chǎng)占有率。到2015年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)外省市園林綠化營(yíng)業(yè)收入與某某市場(chǎng)持平，從而在全國(guó)園林綠化市場(chǎng)真正確立一流的市場(chǎng)主導(dǎo)地位。為了保持公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度，以及充分開(kāi)發(fā)與利用長(zhǎng)期積累下來(lái)的市場(chǎng)資源，可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，適度增加與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相關(guān)的新業(yè)務(wù)，實(shí)施集中多元化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加入相關(guān)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。作為外省市綠化建設(shè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的附屬財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，應(yīng)該積極參與當(dāng)?shù)氐某鞘幸?guī)劃與建設(shè)，主動(dòng)進(jìn)入房地產(chǎn)景觀市場(chǎng)等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略協(xié)同業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這將成為這一階段的一項(xiàng)新的核心業(yè)務(wù)，成為公司現(xiàn)金流的主要來(lái)源之一。在花木經(jīng)營(yíng)上，開(kāi)始大規(guī)模開(kāi)展珍貴苗木繁育與種植業(yè)務(wù)，或者進(jìn)入花木種業(yè)市場(chǎng)，或者開(kāi)展轉(zhuǎn)基因植物的種植，或者開(kāi)展高檔花卉種植，等等。建議盡可能采用兼并重組或合資合作的方式；根據(jù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)滲透的需要，選擇合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略合作伙伴或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，實(shí)行兼并重組或合資合作財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以便進(jìn)一步鞏固園林綠化、花木經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位，盡快完善市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，加速提高市場(chǎng)占有率，進(jìn)一步提高市場(chǎng)控制水平；如在花卉交易中心經(jīng)營(yíng)方面，積極調(diào)整市場(chǎng)運(yùn)作方式，完善供貨網(wǎng)絡(luò)，在擴(kuò)大供應(yīng)商數(shù)量的同時(shí)，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格的考察和篩選，并適當(dāng)選擇市場(chǎng)前景良好的現(xiàn)代化花圃實(shí)行兼并重組或合資合作，以確保對(duì)貨源的有效控制，從而真正實(shí)現(xiàn)花卉經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；图s化。

3、第三階段

第三階段為2016—2020年，在第二階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)到后，公司得到了根本性的改造，綜合實(shí)力已經(jīng)非常強(qiáng)大，主要體現(xiàn)在品牌價(jià)值、資本實(shí)力、人力資源、市場(chǎng)控制能力、資本運(yùn)作的駕御能力、市場(chǎng)資源的儲(chǔ)備和強(qiáng)大的科技研發(fā)能力上。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施以資本運(yùn)作為主，其基本做法是：繼續(xù)保持對(duì)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)滲透和市場(chǎng)維持投入，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)控制能力，在穩(wěn)定市場(chǎng)地位的同時(shí)穩(wěn)步提高市場(chǎng)占有率。力爭(zhēng)到2020年，外省市營(yíng)業(yè)收入達(dá)到某某市場(chǎng)的2—3倍。在市場(chǎng)滲透過(guò)程中，宜采用兼并重組、合資合作等資本運(yùn)作的方式。充分運(yùn)用市場(chǎng)資源和強(qiáng)大的資本實(shí)力優(yōu)勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)摹⒈匾馁Y產(chǎn)重組和調(diào)整，并且可以另外選擇一些市場(chǎng)前景良好的相關(guān)業(yè)務(wù)補(bǔ)充進(jìn)來(lái)，以便進(jìn)一步提高集中多元化經(jīng)營(yíng)程度，以保持適度的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和發(fā)展速度。鑒于公司強(qiáng)大的資本實(shí)力和資本運(yùn)作的需要，可以在一些市場(chǎng)前景廣闊、成長(zhǎng)性好或者成長(zhǎng)穩(wěn)定的高新技術(shù)行業(yè)，運(yùn)用資本運(yùn)作的手段，實(shí)施混合多元化發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以便為公司創(chuàng)造全新的、更大價(jià)值的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，繼續(xù)加快發(fā)展速度。為了避免與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生不必要的惡性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，根據(jù)多元化經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)維持的需要，繼續(xù)實(shí)施合資合作財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，借助外部的優(yōu)勢(shì)資源，發(fā)揮內(nèi)部的資源優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“雙贏”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，以便更加有效地開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品，穩(wěn)妥地開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，鞏固市場(chǎng)地位。為了繼續(xù)保持各核心業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，確保集團(tuán)的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，必須堅(jiān)持不懈地進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，從而為其他各項(xiàng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)。

總之，在新時(shí)期下，綠化園林行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是全方位的、宏觀的，這就要求各子公司和職能部門(mén)要根據(jù)自己的實(shí)際情況，通過(guò)各自的內(nèi)部和外部環(huán)境分析，在公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范戰(zhàn)略。

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