北京交通大學 王靜 葉蜀君

改革開放30年來，隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，我國中小企業(yè)開始進入一個總體結構優(yōu)化、綜合素質(zhì)提升的快速發(fā)展階段，已經(jīng)成為了推動國家現(xiàn)代化建設的重要力量。然而，在發(fā)展中，中小企業(yè)仍然面臨著人才匱乏、資金短缺等問題，特別是融資方面的困難，更是嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

1 我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

一直以來，我國的中小企業(yè)都存在著所擁有的金融資源與自身經(jīng)濟地位不相稱的現(xiàn)象。一方面，中小企業(yè)在刺激經(jīng)濟發(fā)展，解決就業(yè)問題和提供社會服務等方面發(fā)揮著不可替代的作用；另一方面，中小企業(yè)的融資渠道狹窄，融資過程困難重重。在全球金融危機已給實體經(jīng)濟造成嚴重影響的背景下，融資難更加成為了關系到中小企業(yè)生存和發(fā)展的亟待解決的問題。目前，人民銀行等金融機構雖然采取了以保護中小企業(yè)為目的的種種措施，并收到了一定成效，但中小企業(yè)融資不暢、資金緊張、資金鏈面臨斷裂的問題并沒有得到根本的解決。

2 中小企業(yè)融資難的原因

2.1 內(nèi)部因素

2.1.1 企業(yè)規(guī)模小、缺乏市場競爭力和影響力

中小企業(yè)就其個體而言，規(guī)模小、市場競爭力不足。由于其缺乏品牌優(yōu)勢和影響力，經(jīng)濟效益不穩(wěn)定，市場前景不明朗，存在較高的經(jīng)營風險，且缺乏足夠的抵押和擔保，很難通過金融機構的評估而得到貸款。

2.1.2 中小企業(yè)自身管理缺失，信用水平有待提高

中小企業(yè)普遍存在信用基礎不足和信用缺失的現(xiàn)象，加之其管理機制不健全引發(fā)的資產(chǎn)管理粗放、賬目數(shù)據(jù)模糊失真、財務制度不完善且缺乏監(jiān)管等問題，常導致信貸風險的加劇，給企業(yè)融資帶來困難。

2.2 外部原因

2.2.1 資本市場和金融機構對中小企業(yè)缺乏信心

在我國，中小企業(yè)主要通過債券、股票以及銀行貸款等渠道進行融資，但由于中小企業(yè)具有效益不高、信用缺失等先天性不足，在融資過程中常受到資本市場和金融體系的歧視?？紤]到企業(yè)債券的發(fā)行存在高風險，政府部門對中小企業(yè)發(fā)行債券的審批一般持謹慎態(tài)度；與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)明顯競爭力不足，又缺乏相關的政策扶持，因此在股票融資方面，中小企業(yè)也沒有優(yōu)勢可言。同樣，銀行借貸也常常存在“重大輕小”的觀念，考慮到貸款的回收，銀行對中小企業(yè)一般采取“惜貸”的態(tài)度，貸款條件苛刻，使中小企業(yè)融資的主要渠道變得更加狹窄。

2.2.2 金融體系不健全，產(chǎn)品過于單一

目前的金融體系還不能給予中小企業(yè)全方位的支持。首先，中小企業(yè)的信用擔保體系亟待完善。中小企業(yè)規(guī)模較小，固定資產(chǎn)抵押受限，因此，信用擔保體系的不健全，直接導致沒有機構能分擔其融資風險和企業(yè)風險，銀行無法做到妥善的風險控制，對借貸的信心不足。其次，中小企業(yè)的信息不透明，缺乏成熟的信息檢索機制。目前還沒可靠的途徑將中小企業(yè)的準確信息傳遞給貸款機構，也沒有權威的中介服務機構及時為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的融資消息，借貸間信息的不通暢加大了金融風險和融資難度。再次，缺乏對中小企業(yè)具有針對性的金融機構或金融產(chǎn)品。由于現(xiàn)行金融體系的主要服務對象是大中型公司企業(yè)，專門為資金少、規(guī)模小、缺乏競爭力的中小企業(yè)提供貸款的機構和項目不多，針對其交易需要的結算工具更少，導致結算渠道不暢，進賬時間過長，交易成本大大提高。

2.2.3 法律法規(guī)及監(jiān)督機制不完善

較之中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中的發(fā)展速度，有關法律體系的建設卻相對滯后，2002年頒布《中小企業(yè)促進法》后，相關的配套性法規(guī)沒有及時跟上，導致在法律的貫徹上出現(xiàn)了很多具體問題。此外，有關方面對管理機構及監(jiān)督體系的完善尚缺乏應有的政策支持，無法為中小企業(yè)信用水平的提高及企業(yè)融資過程中各環(huán)節(jié)的規(guī)范提供保障。

3 加速金融創(chuàng)新,解決中小企業(yè)的融資難問題

3.1 金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是指通過金融工具、技術、方式及市場等各個要素的組合，對傳統(tǒng)金融業(yè)進行改革和創(chuàng)新的過程，這是一個以盈利為目的、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。在此過程中，應引進或創(chuàng)造先進的金融制度、金融業(yè)務和金融機構，消除傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營中的弊端，為金融業(yè)的發(fā)展迎來更加廣闊的空間。

3.2 金融創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資問題的必要途徑

對融資困難的中小企業(yè)而言，抓住目前金融創(chuàng)新的機遇是一個必然選擇。只有建立健全金融創(chuàng)新中的信用擔保體系，發(fā)展新型金融機構，開拓新型金融產(chǎn)品，完善新型金融服務，并建立與之相適應的監(jiān)督機制，才能使中小企業(yè)走出融資難的困境。

3.2.1 信用擔保體系的創(chuàng)新

要解決中小企業(yè)信用缺失問題，應從建立健全企業(yè)信用評價、信用征集及信用發(fā)布等一系列制度入手，形成統(tǒng)一、權威、可靠的企業(yè)信息平臺，改善不對稱的信息環(huán)境。在貸款審批環(huán)節(jié)中，金融機構應針對中小企業(yè)的特點建立靈活的信用管理模式，通過貸款方式的創(chuàng)新，將金融風險控制在貸款前。

應建立政府擔保、商業(yè)擔保與聯(lián)合擔保多種形式并行的擔保機制，共同分擔銀行的借貸風險，提高銀行放貸的積極性。此外，應積極建立再擔保機構，通過貸款保險等業(yè)務的創(chuàng)新，為政策性擔保機構提供風險補償。

3.2.2 金融機構和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

(1)金融機構。

新型金融機構應與中小企業(yè)的規(guī)模相適應，并為其提供有特色的金融服務，中小型銀行就是這樣的例子。中小型銀行的建立打破了國有大型銀行的壟斷，增加了資金的流動性，且此類銀行多帶有區(qū)域性，對當?shù)刂行∑髽I(yè)的了解較為深入，減少了由于信息不對稱而產(chǎn)生的金融風險。因此，應以中小型銀行為范例，大力推動多種成分、多種形式的小規(guī)模金融機構，降低中小企業(yè)的融資成本，有效解決其融資的問題。

(2)金融產(chǎn)品。

針對中小企業(yè)對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的需求，金融機構應考慮到其貸款頻率高、金額小、需求急、缺乏抵押物等特點，擴大抵押范圍，開發(fā)新型的融資工具。

以鑒證貸款為例：鑒證貸款是指銷貨方開戶銀行根據(jù)購貨方或購貨方開戶銀行出具的鑒證承諾或其他有效的付款承諾，對銷貨方發(fā)放的無需抵押擔保的短期流動資金貸款、簽發(fā)的信用證或承兌匯票。這種形式的貸款具有風險評估工作量小、銀行只承擔較小風險的優(yōu)點，對中小企業(yè)而言，既無需抵押又節(jié)約了評估時間，降低了融資成本。此外，還可以選擇融資租賃、無形資產(chǎn)抵質(zhì)押、保理融資、集合委托貸款等方式進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

3.2.3 金融服務的創(chuàng)新

在金融服務的創(chuàng)新上，應首先發(fā)展金融機構與中小企業(yè)間的中間環(huán)節(jié)，尤其是投融資信息系統(tǒng)的建設。在統(tǒng)一可靠的平臺上發(fā)布政策法規(guī)、企業(yè)經(jīng)營特點、信用信息以及豐富的金融產(chǎn)品信息，并應做到內(nèi)容詳實、更新及時且具有可操作性，通過對相關信息的監(jiān)控，防范信息不對稱所帶來的金融風險。在此基礎上穩(wěn)步發(fā)展政策咨詢、理財服務等分支業(yè)務，指導中小企業(yè)的發(fā)展，并利用網(wǎng)絡信息優(yōu)勢為中小企業(yè)提供管理培訓和財務培訓，通過提升企業(yè)的綜合素質(zhì)加強其抵抗風險的能力，提高貸款的安全性。最后，必須發(fā)展相關的配套法律法規(guī)，凈化金融市場，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

4 結語

我國的中小企業(yè)正在不斷壯大和走向成熟，已成為推動國家建設、社會發(fā)展、科技進步的重要力量。但融資困難等問題嚴重制約著其快速發(fā)展的腳步，這主要是由中小企業(yè)自身的缺點與金融體系機制的不完善決定的。要解決這一問題，應抓住金融創(chuàng)新的機遇，著力推動新型信用擔保制度、新型金融機構和產(chǎn)品以及新型金融服務的創(chuàng)新。同時，應提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)，并建立健全與當前金融制度相適應的法律法規(guī)及信用環(huán)境。

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