余以發(fā)

（合肥市發(fā)展和改革委員會，安徽 合肥 230022）

關(guān)于加快合肥市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的思考

余以發(fā)

（合肥市發(fā)展和改革委員會，安徽 合肥 230022）

本文就創(chuàng)業(yè)投資在我國及我省的發(fā)展?fàn)顩r、目前的政策支撐體系以及合肥市在發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資方面所面臨的諸多有利和不利因素，結(jié)合我國發(fā)達(dá)地區(qū)的成功做法，提出了加快合肥市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的思路。

創(chuàng)業(yè)投資 引導(dǎo)基金 政策扶持

創(chuàng)業(yè)投資是向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，再通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益。目前，在深圳市、杭州市、蘇州市等發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展非常成熟，大大加快了新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。為進(jìn)一步促進(jìn)我市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)加快發(fā)展，拓展廣大中小企業(yè)特別是處于種子期、成長期中小企業(yè)發(fā)展資金來源，迅速發(fā)展壯大一批新興產(chǎn)業(yè)，意義十分重大。

一、合肥市市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的基本情況

（一）起步較早。合肥市創(chuàng)業(yè)投資起步于2000年，合肥市高科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司成立于2000年6月，是合肥市政府參股的高科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司，注冊資本1.03億元，是安徽省首家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。當(dāng)年設(shè)立合肥市高科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司，旨在通過參股、控股等方式對科技產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行直接投資、資本經(jīng)營，支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展，推動全市經(jīng)濟(jì)技術(shù)升級，這是我市第一家具有創(chuàng)業(yè)投資性質(zhì)的企業(yè)。隨后，合肥創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)相繼成立，我市創(chuàng)業(yè)投資有了初步發(fā)展。

（二）體量小、發(fā)展慢。就全省來說，截至2009年底，全省僅有備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)11家，注冊資本14.2億元，實(shí)收資本13.3億元，累計(jì)投資11億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)退出2.8億元。就我市來說，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，共有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)26家，注冊資本33億元，其中只有2家含政府的引導(dǎo)資金，政府引導(dǎo)資金總共1.1億元。無論是備案企業(yè)家數(shù)和企業(yè)規(guī)模，都與發(fā)達(dá)省市存在很大差距。

二、合肥市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展面臨的形勢

隨著自主創(chuàng)新上升到國家戰(zhàn)略層面，資本市場改革創(chuàng)新進(jìn)程加快，創(chuàng)業(yè)投資政策法規(guī)的相繼出臺，以及我市經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷壯大，我市創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展的外部環(huán)境更加有利。同時，我市創(chuàng)業(yè)投資尚處于低水平發(fā)展階段，在資金、人才以及投資環(huán)境等方面存在諸多挑戰(zhàn)。

（一）國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)實(shí)力明顯增強(qiáng)。GDP由1978年的3600多億元，迅速增長到2009年的33.5萬億元，今年有望超越日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。隨著經(jīng)濟(jì)總量的不斷壯大，我國越來越重視加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，走科學(xué)發(fā)展之路。特別是增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力被擺在越來越重要的位置，十六屆五中全會提出了自主創(chuàng)新的重大發(fā)展戰(zhàn)略，明確提出“把增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力作為科學(xué)技術(shù)發(fā)展的戰(zhàn)略基點(diǎn)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變增長方式的中心環(huán)節(jié)”。十七大報(bào)告指出，提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家，是國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心，是提高綜合國力的關(guān)鍵。國務(wù)院及有關(guān)部門專門制定 《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 （2006－2020年）》、《國家技術(shù)創(chuàng)新工程總體實(shí)施方案》等重要文件，確保國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略深入實(shí)施，為創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和難得機(jī)遇。

（二）創(chuàng)業(yè)投資政策體系逐步健全。《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）于2005年頒布后，有關(guān)部門按照各自分工，著手研究制定配套政策，符合市場規(guī)律又具有中國特色的創(chuàng)業(yè)投資體制得以逐步形成。一是相關(guān)法律與《辦法》所構(gòu)成的特別法律保護(hù)體系。由于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要按公司和有限合伙形式設(shè)立，而新修訂的《公司法》和《合伙企業(yè)法》已經(jīng)基本滿足公司型與有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在組織結(jié)構(gòu)上的需要，新修訂的《證券法》也為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的私募提供了法律依據(jù)，中國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的基本法律已經(jīng)比較完備。二是相關(guān)配套政策構(gòu)建起較為完備的政府扶持體系。2007年2月，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布 《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》（以下簡稱《通知》）規(guī)定，完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，若投資未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上，可按投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得。2007年3月頒布的新《企業(yè)所得稅法》第三十一條進(jìn)一步明確規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額?！奔葹椤锻ㄖ匪?guī)定的稅收優(yōu)惠原則提供了法律保障，又為今后國家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域和最適中的抵扣比例預(yù)留了法律空間。2009年4月，國家稅務(wù)總局發(fā)布了 《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》，進(jìn)一步明確了有關(guān)操作細(xì)則，并簡化了申報(bào)程序。2008年10月，國務(wù)院批準(zhǔn)印發(fā)的 《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》明確規(guī)定，地市級以上政府均可根據(jù)本地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展需要和財(cái)力狀況設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，并對引導(dǎo)基金的規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作提出了規(guī)范性要求，該《指導(dǎo)意見》的實(shí)施將對創(chuàng)新財(cái)政資金運(yùn)用方式，更好發(fā)揮財(cái)政資金杠桿放大作用，引導(dǎo)更多社會資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，發(fā)揮重要作用。此外，根據(jù)《辦法》第二十四條所提出的“完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機(jī)制”規(guī)定，有關(guān)部門為拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道做了大量工作。目前，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)正式推出，各區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場快速發(fā)展，股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有望在國家級高新區(qū)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的政策體系越來越健全。

（三）我市經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展的關(guān)鍵期。在國家深入實(shí)施促進(jìn)中部崛起戰(zhàn)略的大背景下，合肥經(jīng)濟(jì)圈和皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)建設(shè)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性突破階段。作為安徽崛起的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，合肥可以發(fā)揮自身優(yōu)勢，抓住機(jī)遇，吸引更多資源，搶占發(fā)展先機(jī)。近幾年，我市發(fā)揮獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢，進(jìn)一步延伸拓展消費(fèi)腹地，積極滿足周邊地區(qū)的有效需求，打造吸納力強(qiáng)、輻射面廣的區(qū)域消費(fèi)中心。我市作為國家創(chuàng)新型試點(diǎn)城市，在電子信息尤其是新型平板顯示、新能源汽車、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、公共安全等國家和省確定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備良好的發(fā)展基礎(chǔ)，只要抓住機(jī)遇，找準(zhǔn)切入點(diǎn)和突破口，完全可以推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)新的跨越。

（四）不利因素依然存在。體制機(jī)制方面。投融資體制改革還沒有完全到位，政府干預(yù)企業(yè)投資行為的現(xiàn)象時有發(fā)生。創(chuàng)業(yè)投資作為一種現(xiàn)代投融資工具，對有些政府領(lǐng)導(dǎo)來說還很陌生，沒有引起足夠重視。人才方面。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資僅僅有資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更為重要的是要有一批具有戰(zhàn)略眼光的資金管理者和投資專家，我省這方面的人才相對比較缺乏。中介服務(wù)方面。創(chuàng)業(yè)資本在進(jìn)入所選擇的創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項(xiàng)目之前，需要做大量的專業(yè)性很強(qiáng)的前期準(zhǔn)備工作，僅僅依靠創(chuàng)業(yè)投資者力量是很難做到的，況且創(chuàng)業(yè)投資者一般都是同時投資多個項(xiàng)目，必須要有專門的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和分析報(bào)告，我省目前這方面的專業(yè)機(jī)構(gòu)還比較少。資金方面。我市財(cái)政性資金投向創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的數(shù)量還比較少，對社會資本介入創(chuàng)業(yè)投資的引導(dǎo)作用十分有限，不能有效推動我市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其規(guī)?？焖侔l(fā)展，以適應(yīng)我市中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)迅速增長的資金需求。

三、加快合肥市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的對策

根據(jù)我市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的環(huán)境，借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)的成功做法，我市可從以下方面著手，積極促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展。

（一）加快制定地方配套政策。有關(guān)部門在抓好國家創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展政策落實(shí)的同時，要積極研究制訂我市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展的地方政策，從稅收政策、落戶獎勵、人才引進(jìn)和培訓(xùn)、項(xiàng)目對接、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确矫妫o予符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)一攬子支持政策和措施，進(jìn)一步優(yōu)化我市創(chuàng)業(yè)投資政策環(huán)境，鼓勵更多的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)落戶我市，推動我市創(chuàng)業(yè)投資市場蓬勃發(fā)展。

（二）進(jìn)一步發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用。我市雖然已經(jīng)設(shè)立了市級創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，但目前規(guī)模較小，對全市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的促進(jìn)作用十分有限。有關(guān)部門應(yīng)盡快研究擴(kuò)大我市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模，并將引導(dǎo)區(qū)域及行業(yè)擴(kuò)大，引導(dǎo)更多的社會資本投入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，為更多處于種子期、初創(chuàng)期和成長期的自主創(chuàng)新企業(yè)拓展資金來源。

（三）積極拓寬創(chuàng)業(yè)投資資本退出渠道。一是積極支持符合條件的企業(yè)上市。創(chuàng)業(yè)板的成功推出，為創(chuàng)業(yè)投資資本增加了一個重要的退出渠道。有關(guān)部門要采取有效措施，積極引導(dǎo)和支持符合條件的企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板上市，刺激創(chuàng)業(yè)資本投資于中小高新技術(shù)企業(yè)的欲望。二是積極推動我市高新區(qū)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)改革正在積極推進(jìn)，近期可能在中關(guān)村科技園區(qū)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上,將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到其他具備條件的國家級高新技術(shù)園區(qū)。我市是全國唯一的國家科技創(chuàng)新型試點(diǎn)市，有關(guān)方面要積極爭取高新區(qū)進(jìn)入首批擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，為我市創(chuàng)業(yè)投資資本開辟新的退出渠道。

（四）促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與相關(guān)領(lǐng)域的互動。一是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與孵化器的互動。鼓勵孵化器與創(chuàng)業(yè)投資合作，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資的人才、資金、技術(shù)、管理、服務(wù)等要素作用，使孵化基金發(fā)揮更大的作用。二是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與高新技術(shù)企業(yè)的互動。國家為高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)構(gòu)筑了良好的政策環(huán)境，要充分利用這一有利特點(diǎn)和優(yōu)勢，積極引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資投向高新技術(shù)企業(yè)，尤其是投向國家計(jì)劃中重點(diǎn)、優(yōu)先傾斜的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，以及戰(zhàn)略性、方向性發(fā)展的前沿領(lǐng)域。三是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與其他融資機(jī)構(gòu)的互動。在國家政策允許的情況下，支持創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)與社?；?、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金及各類銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)合作，并建立動態(tài)、開放、權(quán)威的投融資供需信息交互機(jī)制，進(jìn)一步提升創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)企業(yè)科技自主創(chuàng)新中的資本實(shí)力。四是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與中介服務(wù)的互動。良好的中介服務(wù)是規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資行為，保證創(chuàng)業(yè)投資過程的成功實(shí)現(xiàn),并使創(chuàng)業(yè)資本處于良性循環(huán)狀態(tài)的關(guān)鍵因素。目前我市類似的中介機(jī)構(gòu)甚少，要鼓勵發(fā)展民間創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)，使其在項(xiàng)目論證、技術(shù)鑒定、融資包裝、經(jīng)營咨詢、資本運(yùn)營和撤出等方面為創(chuàng)業(yè)投資提供良好的服務(wù)。

（五）加快專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。創(chuàng)業(yè)投資需要復(fù)合型人才，從業(yè)人員既需要有某一領(lǐng)域的高新技術(shù)知識背景和經(jīng)營管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，又必須具備一定的金融、證券、投資和法律知識。因此，我市要結(jié)合新世紀(jì)人才工程的實(shí)施，放寬政策，完善機(jī)制，大力引進(jìn)國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)人才。同時，在充分發(fā)揮省內(nèi)外高校作用的基礎(chǔ)上，建立創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)從業(yè)人員在基金運(yùn)作、項(xiàng)目識別、企業(yè)管理、商務(wù)談判、技術(shù)評估等方面的培訓(xùn)與交流，為我市創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展提供智力支撐。

（六）建立創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律組織。全國性的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會——中國投資協(xié)會創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會經(jīng)國家發(fā)展改革委批準(zhǔn)、民政部正式登記，于今年4月份正式成立。實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會對于加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)規(guī)范和企業(yè)自律管理、維護(hù)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)合法權(quán)益、構(gòu)建創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與政府部門之間的紐帶、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)與創(chuàng)業(yè)界及其他相關(guān)行業(yè)的信息交流與合作，發(fā)揮著重要作用。我市應(yīng)盡快組織成立合肥市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會，并積極推薦合適人選參加中國投資協(xié)會創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會，進(jìn)一步優(yōu)化我市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)健康發(fā)展。

我市要搶抓中央中部崛起戰(zhàn)略實(shí)施的大好機(jī)遇，充分發(fā)揮我市在科教、人才、區(qū)位、交通等方面的優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放，緊抓招商引資第一要事，全面承接沿海先發(fā)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)和資本轉(zhuǎn)移。特別是合肥作為唯一的國家科技創(chuàng)新型試點(diǎn)市，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化潛力大、發(fā)展快，具有很好的發(fā)展前景，爭取國內(nèi)外一大批創(chuàng)業(yè)投資基金落戶我市。

責(zé)任編輯：吳妍妍

2010-12－23

余以發(fā)，合肥市發(fā)展和改革委員會財(cái)金處副處長，合肥市委黨校第36期青干班學(xué)員。