賈利軍　謝忠民

租賃保險(xiǎn)在中國是個(gè)新鮮事,人們對(duì)這項(xiàng)自2006年開始由中國出口信用保險(xiǎn)公司獨(dú)家開辦的信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還知之甚少。但是隨著金融危機(jī)的蔓延,我國的出口受到嚴(yán)重抑制,融資租賃這種集“融資”、“融物”于一體的產(chǎn)業(yè)投融資模式重新引起大家的重視。當(dāng)前,我國的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展與發(fā)達(dá)國家相比還有很大差距,許多大型設(shè)備,如飛機(jī)、通信設(shè)施等的租賃市場基本由外國租賃公司所壟斷和分割,國內(nèi)租賃企業(yè)日子并不好過。在這種特殊的大背景下,租賃保險(xiǎn)的大發(fā)展對(duì)推動(dòng)租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)而推動(dòng)我國的進(jìn)出口并促使經(jīng)濟(jì)走出衰退實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇有著特殊的意義。

租賃保險(xiǎn)存在的前提:融資租賃業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際存在

由于融資租賃業(yè)是一項(xiàng)參與主體眾多、合同延續(xù)時(shí)間較長、交易較為復(fù)雜的金融衍生業(yè)務(wù),并且兼具融資與融物雙重特征,因此在實(shí)際操作過程中更容易受到不確定因素的影響,產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中,出租人根據(jù)承租人的要求預(yù)付巨額資金購買相應(yīng)的設(shè)備,然后將設(shè)備交由承租人,即一個(gè)無法直接干預(yù)和控制的企業(yè)去經(jīng)營管理,并在5～10年的較長期限內(nèi),完全交付設(shè)備的使用權(quán)而只是擁有設(shè)備的名義上的所有權(quán),因此對(duì)出租人來說,就面臨著來自于承租人的拒付租金、要求退貨、撤銷合同等信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),由于市場需求的變化和科學(xué)技術(shù)的飛速進(jìn)步,租賃設(shè)備容易發(fā)生嚴(yán)重的無形損耗,會(huì)使承租人預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益和殘值收益不能實(shí)現(xiàn),造成承租人無法償付租金的市場風(fēng)險(xiǎn)。還有,在國際租賃中,由于利率和匯率的經(jīng)常性變化也可能使出租人的租金收益帶來損失。對(duì)承租人而言,可能面臨供貨人和出租人未能按時(shí)提供租賃標(biāo)的物的信用風(fēng)險(xiǎn)或者因風(fēng)、水、火、雷擊、地震等因素引發(fā)的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)以及工潮、動(dòng)亂、政府國有化政策等政治風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)不景氣期間尤為明顯。本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國方興未艾的租賃業(yè)就是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),大批中小型制造企業(yè)倒閉,承租人償付租金的能力下降,出租人遭受損失的可能加大,使行業(yè)的持續(xù)發(fā)展面臨危機(jī)。

保險(xiǎn)與租賃的結(jié)合點(diǎn):向租賃交易各方提供信用保障

租賃保險(xiǎn)是規(guī)避租賃風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。尤其是在跨境租賃交易中,租賃保險(xiǎn)是規(guī)避租賃項(xiàng)目所在國的政治風(fēng)險(xiǎn)以及承租人自身的信用風(fēng)險(xiǎn)從而促進(jìn)本國租賃業(yè)尤其是國際化租賃發(fā)展的有效手段。

根據(jù)各國的租賃保險(xiǎn)實(shí)踐,租賃保險(xiǎn)可以分為租賃物件運(yùn)輸保險(xiǎn)和租賃期內(nèi)租賃物件財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩大類。而前者根據(jù)運(yùn)輸方式的不同又可分為海洋運(yùn)輸保險(xiǎn)、內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)和航空運(yùn)輸保險(xiǎn)。租賃期內(nèi)租賃物件的保險(xiǎn)是由承租人投保,但保險(xiǎn)受益人通常是出租人,根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需要,可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、盜竊險(xiǎn)、建筑和安裝工程一切險(xiǎn)、營業(yè)中斷險(xiǎn)、機(jī)器損壞險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)等等。在實(shí)際的租賃業(yè)務(wù)操作中,保險(xiǎn)公司還向租賃當(dāng)事人提供一攬子保險(xiǎn)。所謂一攬子保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人將兩種或兩種以上的險(xiǎn)種納入一張保單予以承保,這是租賃保險(xiǎn)發(fā)展的一個(gè)方向。

通過涵蓋租賃物件運(yùn)輸過程和使用過程中的各類保險(xiǎn),可以為租賃交易各方提供信用保障。對(duì)出租人而言,租賃保險(xiǎn)可以在承租人違約的情況下先行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),減少其業(yè)務(wù)開展的后顧之憂。為此,有些租賃事業(yè)發(fā)達(dá)的國家創(chuàng)新開發(fā)了針對(duì)租賃企業(yè)的保障基金,用于在承租人違約的情況下對(duì)租賃企業(yè)進(jìn)行保障。如日本為幫助中小企業(yè)利用金融租賃方式實(shí)現(xiàn)設(shè)備現(xiàn)代化,就規(guī)定由通產(chǎn)省、服務(wù)產(chǎn)業(yè)局、中小企業(yè)局和保險(xiǎn)局聯(lián)合實(shí)行機(jī)械類租賃信用保險(xiǎn)制度,當(dāng)政府所規(guī)定的機(jī)械類承租企業(yè)破產(chǎn)時(shí),租賃公司可以從事先設(shè)立的保險(xiǎn)基金中獲得5%的剩余租金。這給了我們很好的思路,我們可以借鑒日本的做法,為某些產(chǎn)品的租賃業(yè)務(wù)提供信用保障,比如機(jī)電設(shè)備的出口租賃中,由官方機(jī)構(gòu)出面為融資租賃機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn),在承租人破產(chǎn)時(shí),能即時(shí)從政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得賠償。

對(duì)承租人、供貨商、為出租人提供貸款的銀行而言,租賃保險(xiǎn)的介入也可以解除各方之憂。有一個(gè)典型的例子,2008年,長江租賃有限公司在很短的時(shí)間內(nèi)通過審查,與國家開發(fā)銀行簽署了10架ERJ145飛機(jī)項(xiàng)目借款合同。之所以國開行能放心地借出款項(xiàng),是因?yàn)橹袊疟＠闷渫瞥龅淖赓U保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)航空公司進(jìn)行了承保,約定萬一航空公司無法償還租金,風(fēng)險(xiǎn)將由中國信保承擔(dān)。這樣,長江公司就順利借到了10架飛機(jī)的巨額購買款。航空公司因此滿足了運(yùn)營的需要,國開行放心出借巨款并因此獲得利息收入,可以說是幾全其美。

租賃保險(xiǎn)發(fā)展實(shí)踐:中國信保的嘗試

目前,中國出口信用保險(xiǎn)公司是國內(nèi)唯一一家租賃保險(xiǎn)提供機(jī)構(gòu)。經(jīng)過長達(dá)一年多的調(diào)研與論證,中國信保于2006年推出了租賃保險(xiǎn)產(chǎn)品,業(yè)務(wù)范圍涉及海外租賃保險(xiǎn)、來華租賃保險(xiǎn)和國內(nèi)租賃保險(xiǎn)三大系列,用于提供規(guī)避承租人信用風(fēng)險(xiǎn)和境外國別政治風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)租賃交易多元化融資、信用增級(jí)等多重保障與服務(wù)。業(yè)務(wù)范圍涉及電信設(shè)備、航空器、船舶(海洋工程裝備)、工程機(jī)械、交通運(yùn)輸工具、專項(xiàng)設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。所認(rèn)可的租賃形式包括融資租賃、經(jīng)營租賃、售后回租、稅務(wù)租賃等,發(fā)生于其中的租賃業(yè)務(wù)都可以由中國信保承保,承保期最長不超過20年,賠付比率最高為90%～95%之間,根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小,賠付比率逐步降低。

具體業(yè)務(wù)實(shí)踐中,海外租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下承保風(fēng)險(xiǎn)原則上包括四類:東道國戰(zhàn)爭、征收、匯兌限制和政府或承租人違約風(fēng)險(xiǎn)(可單獨(dú)或組合投保)。來華租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下承保風(fēng)險(xiǎn)原則上僅為地方政府或承租人違約風(fēng)險(xiǎn),其中承租人(無論海外或來華)可為一般商業(yè)企業(yè)(即非政府公司),承租人為政府公司的,如履行公共職能的視為政府或地方政府,否則視為一般商業(yè)企業(yè)。

海外租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下政府違約原則上僅限于主權(quán)政府。

海外租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下投保人和被保險(xiǎn)人原則上應(yīng)為對(duì)外提供租賃的中資租賃企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商以及為其提供融資的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu),來華租賃保險(xiǎn)項(xiàng)下原則上應(yīng)為在華提供租賃的外資租賃企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)、外資或境外設(shè)備供應(yīng)商以及為其提供融資的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)。

從發(fā)展重點(diǎn)上,當(dāng)前海外租賃保險(xiǎn)優(yōu)先支持具有高附加值、高科技含量的產(chǎn)品和設(shè)備的出口,鼓勵(lì)和支持中資企業(yè)和銀行、租賃公司在境外直接開展租賃融資。來華租賃保險(xiǎn)優(yōu)先支持國內(nèi)急需的高新技術(shù)裝備引進(jìn),注重環(huán)保和清潔能源領(lǐng)域,鼓勵(lì)和支持外資企業(yè)和銀行、租賃公司參與國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施、高科技、環(huán)保等領(lǐng)域的租賃融資。

需要說明的是,我國的租賃保險(xiǎn)業(yè)目前僅僅處于起步階段,自2006年至今,中國信保已承保的租賃項(xiàng)目金額剛剛超過10億美元。事實(shí)上,在美國等發(fā)達(dá)國家30%以上的投資都通過租賃方式實(shí)現(xiàn),而中國有關(guān)租賃業(yè)務(wù)在投資領(lǐng)域的滲透率僅為3%(2008年數(shù)據(jù)),租賃業(yè)發(fā)展壯大的空間還很廣泛。同樣,租賃保險(xiǎn)也是適時(shí)而生,前景無限。特別是隨著四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃和新能源發(fā)展規(guī)劃的提出,租賃保險(xiǎn)在新能源的推廣、高科技產(chǎn)品的應(yīng)用等方面將會(huì)大有作為。