周紅軍

根據(jù)世界貿(mào)易組織預(yù)測,2009年全球貿(mào)易額將下降9%,創(chuàng)二戰(zhàn)以來的最大降幅,而全球貿(mào)易融資缺口也將從2008年11月的250億美元擴(kuò)大至1000億美元。我國情況同樣不容樂觀,外貿(mào)進(jìn)出口額已連續(xù)多月下滑,據(jù)中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)提供的有關(guān)數(shù)據(jù)表明,截至5月31日,我國企業(yè)已簽約的大型成套設(shè)備出口訂單約277個(gè),金額近697億美元,急需獲得相應(yīng)融資支持。貿(mào)易融資的不足,將直接影響全球貿(mào)易和我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行,制約全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。面對這些困難和問題,胡錦濤總書記在4月初G20倫敦峰會(huì)上發(fā)表講話時(shí),專門指出中國將參與國際金融公司貿(mào)易融資計(jì)劃,支持地區(qū)性開發(fā)銀行開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù),愿繼續(xù)同國際金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)國家協(xié)作,進(jìn)一步加強(qiáng)多邊、區(qū)域和雙邊貿(mào)易融資合作。溫家寶總理5月底專門主持召開了進(jìn)一步穩(wěn)定外需專題會(huì)議,力保我國外貿(mào)穩(wěn)定發(fā)展。

當(dāng)前受金融危機(jī)影響,境外遇到流動(dòng)性趨緊和信用風(fēng)險(xiǎn)加大等問題,導(dǎo)致“外需”減弱和國內(nèi)企業(yè)有單不愿接的情況發(fā)生,給我國外貿(mào)出口帶來嚴(yán)重困難。具體可分為兩種情況:一種是實(shí)際需求的下降,即由于目前西方主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)陷入困境,使其消費(fèi)市場萎縮,導(dǎo)致我出口企業(yè)訂單下降;另一種則是融資問題導(dǎo)致的有效需求下降,即境外進(jìn)口商銀行由于流動(dòng)性緊張,縮減了對進(jìn)口商的授信額度,給進(jìn)口商的融資規(guī)模縮減,條件也變得苛刻,如原采用銀行信用證結(jié)算方式,現(xiàn)改為賒銷(O/A)結(jié)算或遠(yuǎn)期D/P(付款交單)方式,或延長付款期限,如將原來的付款期限由30天改為90天,甚至更長。在這種結(jié)算方式下出口商需占

押資金并承擔(dān)進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行的風(fēng)險(xiǎn),直接導(dǎo)致我出口企業(yè)不愿接單。

對貿(mào)易融資而言,針對上述第一種情況,國內(nèi)銀行屬于無單可做,從而導(dǎo)致貿(mào)易融資需求下降。針對上述第二種情況,通過國內(nèi)銀行提供貿(mào)易融資服務(wù),特別是對進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行提供貿(mào)易融資,可以有效拉動(dòng)“外需”,從根本上緩解外貿(mào)出口難問題。但是當(dāng)前國內(nèi)銀行體系雖資金充足,但商業(yè)銀行不愿承擔(dān)境外進(jìn)口商和進(jìn)口商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn),尤其是針對半年以上期限的延付合同出于流動(dòng)性考慮,不愿提供融資,從而導(dǎo)致我國外貿(mào)領(lǐng)域存在巨大融資缺口。

當(dāng)前通過政府層面加大貿(mào)易融資力度來提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已成為各國共識。如日本政府已通過日本國際協(xié)力銀行設(shè)立了緊急融資制度并向其提供資金支持,動(dòng)用外匯基金特別賬戶貸款給國際協(xié)力銀行用于援助日本在海外投資的企業(yè)。美國進(jìn)出口銀行除傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外,也開始發(fā)放直接融資,如有資金需要,可直接使用美國政府救市計(jì)劃的資金。印度政府向印度進(jìn)出口銀行提供10億美元緊急援助等。我國政府針對已簽約的大型成套設(shè)備出口,給予了出口信用保險(xiǎn)和出口信貸專項(xiàng)安排,目前大部分已簽約項(xiàng)目融資安排已確定了承貸銀行。

為應(yīng)對金融危機(jī),促進(jìn)我國對外貿(mào)易穩(wěn)定發(fā)展,當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住機(jī)遇,積極采取有效應(yīng)對措施,建議如下:

第一,應(yīng)積極發(fā)揮政策性銀行作用來“穩(wěn)定外需”,如應(yīng)加強(qiáng)與外國政府、金融機(jī)構(gòu)、多邊組織、大型企業(yè)的貿(mào)易融資合作,通過向其提供授信、資金、擔(dān)保等手段來穩(wěn)定外需,反對貿(mào)易保護(hù),以擴(kuò)大我國商品和服務(wù)的出口。

第二,第二,應(yīng)積極使用具有貿(mào)易背景真實(shí)、融資具有“自償性”等特征的貿(mào)易融資業(yè)務(wù),來支持中小企業(yè)及港澳臺資企業(yè)發(fā)展。

第三,第三,應(yīng)重視和加強(qiáng)銀行自身貿(mào)易融資能力建設(shè),當(dāng)前金融危機(jī)情況下,政府相關(guān)部門都對銀行運(yùn)用貿(mào)易融資支持外貿(mào)發(fā)展寄予厚望。為此,各銀行在理清貿(mào)易融資發(fā)展思路的同時(shí),應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)銀行自身執(zhí)行力建設(shè)。

第四,第四,應(yīng)抓住機(jī)遇積極支持企業(yè)“走出去”,如當(dāng)前一些歐美企業(yè)因金融危機(jī)遭遇經(jīng)營困難,是國內(nèi)有比較優(yōu)勢的企業(yè)開展境外并購的有利時(shí)機(jī),通過并購可獲得被收購企業(yè)的品牌、銷售渠道和研發(fā)能力,從而為中國產(chǎn)品打入歐美高端市場創(chuàng)造條件。

第五,應(yīng)大力發(fā)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù),為出口企業(yè)提供無追索權(quán)應(yīng)收賬款購買融資服務(wù),幫助出口企業(yè)在不占用自身授信資源情況下獲得融資并規(guī)避遠(yuǎn)期收匯風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。