[摘要]“兩缺口模型”在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)被作為發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)外資的理論基礎(chǔ),本文通過對(duì)改革開放以來中國(guó)“兩缺口模型”的實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)兩缺口現(xiàn)象在中國(guó)并不典型,但技術(shù)溢出效應(yīng)明顯。本文認(rèn)為“利用外資”已成為一個(gè)歷史概念,在技術(shù)硬約束前提下,解決過度外匯儲(chǔ)備的出路是徹底轉(zhuǎn)變觀念,放棄“利用外資”概念與指導(dǎo)思想,全面建立“投資促進(jìn)”理念,從國(guó)家層面上調(diào)整機(jī)構(gòu)、法律與政策,使中國(guó)站在更高層次,全面參與到國(guó)際資本整體運(yùn)動(dòng)與循環(huán)中去。

[關(guān)鍵詞]兩缺口模型 “利用外資” 轉(zhuǎn)變 “投資促進(jìn)”

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1004-6623(2009)04-0053-06

[基金項(xiàng)目]本文為對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)“211工程”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目階段性成果(項(xiàng)目編號(hào):32022)。

[作者簡(jiǎn)介]章昌裕(1954—),北京人,對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授。研究方向:經(jīng)濟(jì)學(xué)、跨國(guó)公司與國(guó)際投資。

一、“兩缺口模型”及其實(shí)質(zhì)

1.“兩缺口模型”的基本概念

“兩缺口模型(Two Shortage Model,亦稱 Two-Gap Model)”源自于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)開放經(jīng)濟(jì)均衡模型,基本方程式為: S-I=X-M,式中S-I是投資儲(chǔ)蓄差,M-X是進(jìn)出口差。20世紀(jì)60年代后,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里(Chenery. H)和斯特勞特(Strout.A)在綜合保羅·羅森斯坦·羅丹(P.R.Rodan)等人的“儲(chǔ)蓄缺口理論”,和巴拉薩(Ballasa.B)與麥金龍(Mckinnon.R)等人的 “外匯缺口理論”基礎(chǔ)上,將這一方程式概括為“兩缺口模型”,其核心觀點(diǎn)是:發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和外匯供給與發(fā)展計(jì)劃目標(biāo)所需要的資源之間通常存在著缺口,如果國(guó)內(nèi)S

2.“兩缺口模型”的實(shí)質(zhì)

“兩缺口模型”被概括出后,在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi),人們以此來論證發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)外資的重要意義,并將其作為發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)外資的理論基礎(chǔ)。值得指出的是,錢納里和斯特勞特在《國(guó)外援助與經(jīng)濟(jì)發(fā)展》(1966)一文中討論的引進(jìn)外資,主要指的是利用國(guó)際發(fā)展援助,其理由是國(guó)際發(fā)展援助從本質(zhì)上看仍屬于國(guó)際資本運(yùn)動(dòng),引進(jìn)國(guó)外援助資金同樣屬于利用外資①。在這篇文章中,錢納里和斯特羅特首先將“資源和發(fā)展的限制”分為三種類型:第一,熟練技術(shù)和組織能力,第二,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄,第三,進(jìn)口的商品和勞務(wù)。他們認(rèn)為,這些生產(chǎn)要素及時(shí)供給與否,體現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種限制,并且在任何時(shí)點(diǎn)上,這些要素供給對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的限制都是不同的。在只有第一、第二種資源限制的情況下,會(huì)出現(xiàn)“投資有限增長(zhǎng)”,在三種資源限制下,會(huì)出現(xiàn)“貿(mào)易有限增長(zhǎng)”。大部分發(fā)展中國(guó)家都依賴外部資源來解決上述三種資源約束,從而提高他們的人均收入。并且,有效地運(yùn)用國(guó)外援助以取得迅速而持續(xù)發(fā)展的可能性,已經(jīng)在過去10年中由希臘、以色列和菲律賓等國(guó)充分展示出來。在此基礎(chǔ)上,他們將發(fā)展中國(guó)家利用外援的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程分為三個(gè)階段:第一階段,國(guó)外援助投資不斷增長(zhǎng),增補(bǔ)投資與儲(chǔ)蓄之間的缺口,當(dāng)投資達(dá)到足以保持目標(biāo)增長(zhǎng)率水平的時(shí)候,該階段結(jié)束;第二階段,GNP達(dá)到目標(biāo)增長(zhǎng)率并在目標(biāo)增長(zhǎng)率的限制下,國(guó)民生產(chǎn)總值和投資隨著決定于投資與儲(chǔ)蓄之差的國(guó)外援助以不變的比率上升;第三階段,在既定的目標(biāo)增長(zhǎng)率下,資本輸入超過儲(chǔ)蓄缺口的需要,出口增長(zhǎng)超過國(guó)民生產(chǎn)總值的目標(biāo)比率,或者邊際進(jìn)口率在實(shí)際上低于最初的平均數(shù),該階段國(guó)外資本決定于進(jìn)口需要和出口需要之間的累計(jì)差額。可見,該文雖然詳細(xì)論述了儲(chǔ)蓄與外匯缺口下國(guó)外援助決定及他們之間的關(guān)系,但這一關(guān)系是基于技術(shù)約束之下的研究,發(fā)展中國(guó)家在解決“儲(chǔ)蓄缺口”和“外匯缺口”時(shí),技術(shù)是重要資源和主要約束,引進(jìn)外資不僅克服了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄、進(jìn)口商品和勞務(wù)的不足,而且“同樣重要的是通過國(guó)外援助獲得技術(shù)人才和技術(shù)轉(zhuǎn)讓”,“國(guó)外援助不僅加快增長(zhǎng)速度,而且實(shí)際上大大加強(qiáng)了運(yùn)用自己資源以爭(zhēng)取經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的能力”。他們?cè)诜治鲆M(jìn)外資對(duì)發(fā)展中國(guó)家的重要性時(shí),不僅注意到發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄、外匯的不足,而且強(qiáng)調(diào)了技術(shù)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的重要性①。由此我們可以認(rèn)為,“兩缺口模型”的實(shí)質(zhì)是一個(gè)技術(shù)約束下的模型。兩缺口的存在,不過是技術(shù)約束的貨幣表現(xiàn)。由于技術(shù)約束,一方面,國(guó)內(nèi)研發(fā)要有高風(fēng)險(xiǎn)投資,需要國(guó)內(nèi)有儲(chǔ)蓄支持,另一方面,引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備需要高額外匯支持。外資提供的貨幣資金支持可以解決這兩方面的問題。

源于二戰(zhàn)后的第三次科技革命在引起生產(chǎn)力各要素變革,勞動(dòng)生產(chǎn)率顯著提高的同時(shí),極大地推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化,促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展、世界貨幣金融關(guān)系變化、生產(chǎn)要素國(guó)際運(yùn)動(dòng)加快與出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)。從20世紀(jì)50年代開始,以羅伯特·索洛(R.M. Solow)、斯旺(Swan)為代表建立的新古典增長(zhǎng)理論,以羅默(Romer.P)、盧卡斯(Lucas.R)、阿羅(K.J. Arrow)等人為代表的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家,通過對(duì)新古典增長(zhǎng)理論的修正,建立了新增長(zhǎng)理論,這些理論都認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定因素和源泉(羅默,1986),技術(shù)進(jìn)步還存在著在溢出效應(yīng)(阿羅,1962),從而使一些發(fā)展中國(guó)家通過引進(jìn)外國(guó)資本和技術(shù)實(shí)現(xiàn)“干中學(xué)”②。“兩缺口模型”與增長(zhǎng)理論出現(xiàn)于同一時(shí)代,盡管分析角度不同,但都強(qiáng)調(diào)了技術(shù)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素,這一歷史與邏輯的一致,正是其實(shí)質(zhì)所在。

二、中國(guó)利用外資的“兩缺口模型”檢驗(yàn)

(一)中國(guó)“兩缺口模型”檢驗(yàn)

依據(jù)“兩缺口模型”的基本界定,統(tǒng)計(jì)中國(guó)改革開放以來的兩缺口情況如表1所示。從表1可以看出,中國(guó)的投資-儲(chǔ)蓄缺口主要集中在改革開放初期的1982～1988年(其中1984年除外),特點(diǎn)是時(shí)間不長(zhǎng),缺口不大,1989年后開始出現(xiàn)儲(chǔ)蓄剩余,且越來越大;外匯缺口出現(xiàn)的時(shí)間、特點(diǎn)與儲(chǔ)蓄缺口基本一致(1984～1989年)。改革開放初期出現(xiàn)的短暫兩缺口,屬于階段性現(xiàn)象,其原因一是特殊歷史遺留問題所致,二是改革開放初期,政府逐漸放松管制,民間投資(包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì))成為政府投資之外的新生固定資產(chǎn)投資主體,使國(guó)內(nèi)投資擴(kuò)大,而當(dāng)時(shí)收入分配改革尚未開始或剛剛起步,所以儲(chǔ)蓄率較低,從而形成投資與儲(chǔ)蓄缺口;在外匯方面,由于加工貿(mào)易與補(bǔ)償貿(mào)易起步較早,大量引進(jìn)國(guó)外家用電器生產(chǎn)線等設(shè)備,造成進(jìn)口激增,從而出現(xiàn)外匯缺口。通過表1可以說明,兩缺口現(xiàn)象在中國(guó)并不典型,從20世紀(jì)90年代開始,傳統(tǒng)“兩缺口模型”在中國(guó)就已不復(fù)存在,而是走向其反面,即雙盈余,很多學(xué)者將這一現(xiàn)象稱為“兩缺口悖論”。

(二)中國(guó)利用外資的技術(shù)溢出效應(yīng)檢驗(yàn)

技術(shù)溢出指在貿(mào)易或其他經(jīng)濟(jì)行為中,先進(jìn)技術(shù)擁有者有意識(shí)或無意識(shí)地轉(zhuǎn)讓或傳播他們的技術(shù)?？鐕?guó)公司是當(dāng)代國(guó)際投資的主要承擔(dān)者,當(dāng)跨國(guó)公司的先進(jìn)技術(shù)被東道國(guó)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)復(fù)制或?qū)W習(xí)擴(kuò)散后即產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。很多西方學(xué)者對(duì)跨國(guó)公司直接投資對(duì)東道國(guó)的技術(shù)外溢效應(yīng)作了大量的實(shí)證研究,Besant和Fikkert (1996) 利用1974～1982年印度的數(shù)據(jù),估算了研發(fā)開支、技術(shù)購(gòu)買、國(guó)內(nèi)和國(guó)際的研發(fā)溢出對(duì)綜合要素生產(chǎn)率的影響,研究結(jié)果表明,技術(shù)溢出是印度當(dāng)?shù)貜S商研發(fā)的重要的補(bǔ)充;Borenstein(1998)利用69個(gè)發(fā)展中國(guó)家1970～1989年間跨國(guó)公司投資資料的實(shí)證研究結(jié)果表明,國(guó)際直接投資對(duì)促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生正面效果,其重要性高于國(guó)內(nèi)投資。

在儲(chǔ)蓄、外匯由“兩缺口”轉(zhuǎn)向雙盈余后,外資進(jìn)入中國(guó)的速度并沒有停止,到2008年,中國(guó)吸收外資連續(xù)17年居發(fā)展中國(guó)家首位,這是否可以認(rèn)為中國(guó)真的進(jìn)入了兩缺口模型的“悖論”之中呢?回答是否定的。本文第一部分已說明,真正的“兩缺口模型”是基于技術(shù)約束,我們可以從技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)。

一部中國(guó)改革開放的歷史實(shí)際就是一部利用外資的歷史,改革開放30年的實(shí)踐證明,通過引進(jìn)外資,不僅使中國(guó)綜合國(guó)力不斷提高,而且產(chǎn)生了巨大的技術(shù)溢出效應(yīng)。關(guān)于利用外資技術(shù)溢出效應(yīng)的檢驗(yàn),近年來研究和討論的成果頗多,姚洋(1998)利用第三次全國(guó)工業(yè)普查資料,發(fā)現(xiàn)行業(yè)中如果外資企業(yè)數(shù)量比重每增加1個(gè)百分點(diǎn),行業(yè)的技術(shù)效率就會(huì)提高1.1個(gè)百分點(diǎn);秦曉鐘、胡志寶(1998)采用生產(chǎn)函數(shù)模型,利用1995年工業(yè)普查數(shù)據(jù),對(duì)39個(gè)行業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn),得出外資行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)明顯存在的結(jié)論;何潔、許羅丹(1999)借鑒Feder(1982)模型,實(shí)證得出“外商直接投資帶來的技術(shù)水平每提高1個(gè)百分點(diǎn),中國(guó)內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的技術(shù)外溢作用就提高2.3個(gè)百分點(diǎn)”的結(jié)論;沈坤榮(1999)以各省外資總量與各省全要素生產(chǎn)率作為橫截面進(jìn)行分析,認(rèn)為外資占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重每增加1個(gè)單位,可以帶來0.37個(gè)單位的綜合要素生產(chǎn)率增長(zhǎng);王海云(2008)根據(jù)中國(guó)一些重要因素對(duì)技術(shù)溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實(shí)證分析,認(rèn)為外資對(duì)中國(guó)存在正技術(shù)溢出效應(yīng),但這種技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生并不是主動(dòng)的,而是與中國(guó)的人力資源水平和良好的制度環(huán)境相結(jié)合的①。在最新出版的《中國(guó)吸收外資30年》中,作者認(rèn)為外資對(duì)中國(guó)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:第一是外資企業(yè)在華投資使用比較先進(jìn)的技術(shù),從而能夠直接帶來先進(jìn)技術(shù);第二是外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)提升了中國(guó)整體技術(shù)水平,通過示范模仿機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、前后向聯(lián)系機(jī)制以及人員流動(dòng)機(jī)制提高了中國(guó)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力,對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用,有效提升了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平;第三是外資在華設(shè)立研發(fā)中心,引進(jìn)研發(fā)能力,特別是跨國(guó)公司投資了較多帶有設(shè)計(jì)和研發(fā)功能的項(xiàng)目,其中有多個(gè)項(xiàng)目是全球性的獨(dú)立研發(fā)中心。目前,外資企業(yè)已成為中國(guó)技術(shù)引進(jìn)的重要載體和主要途徑,在全部高新技術(shù)企業(yè)中,外資企業(yè)已占32.37%,重點(diǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品出口企業(yè)幾乎全部是外資企業(yè),高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中外資企業(yè)的總產(chǎn)值、利潤(rùn)以及利潤(rùn)額的相對(duì)比重都明顯高于其企業(yè)數(shù)比重。截至2008年上半年,跨國(guó)公司研發(fā)中心已經(jīng)達(dá)到1200多家,包括微軟、IBM、摩托羅拉、西門子、北電網(wǎng)絡(luò)、杜邦、通用電器、通用汽車、大眾汽車、寶潔、本田、日立等跨國(guó)公司都根據(jù)其全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在中國(guó)設(shè)立了研發(fā)中心。這表明跨國(guó)公司在中國(guó)的研發(fā)中心,主要集中在技術(shù)密集型行業(yè),如電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)。外商投資研發(fā)中心不僅對(duì)中國(guó)具有一定的技術(shù)溢出效應(yīng),更重要的是提升了中國(guó)的自主創(chuàng)新能力。外商投資研發(fā)中心通過合資研發(fā)、聯(lián)合研發(fā)、委托開發(fā)、研發(fā)外包等形式,將部分技術(shù)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)企業(yè)或科研機(jī)構(gòu),并通過信息交流、研發(fā)資源共享等方式產(chǎn)生一定的知識(shí)溢出。外商投資研發(fā)中心還聚集了大量高端人才,并有完善系統(tǒng)的培訓(xùn)體系,培養(yǎng)和鍛煉了國(guó)內(nèi)的研發(fā)隊(duì)伍①。

(三)中國(guó)利用外資“兩缺口模型”檢驗(yàn)的結(jié)論

通過以上檢驗(yàn),我們可以得出結(jié)論如下:

第一,標(biāo)準(zhǔn)“兩缺口模型”在中國(guó)僅出現(xiàn)于改革開放初期的不到10年內(nèi),20世紀(jì)90年代中期后(1993),“兩缺口”在中國(guó)逐步消失并轉(zhuǎn)化為“雙盈余”,由此形成“兩缺口模型”悖論,但這一悖論僅是一種貨幣數(shù)量的表現(xiàn),在技術(shù)硬約束條件下,不僅國(guó)內(nèi)研制先進(jìn)設(shè)備所需的長(zhǎng)期高風(fēng)險(xiǎn)投資需要國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄支持,引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備更需要外匯支撐,所以錢納里技術(shù)約束型兩缺口在中國(guó)能夠一直沿用至今,這也就解釋了為什么隨著儲(chǔ)蓄和外匯余額的增加,中國(guó)利用外資不減反增的現(xiàn)象。

第二,盡管目前有很多人以中國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展結(jié)果詬病“以市場(chǎng)換技術(shù)”的引資戰(zhàn)略,但我們不能不認(rèn)識(shí)到,如果沒有這一戰(zhàn)略,中國(guó)目前不可能成為“世界工廠”,也不可能成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。盡管目前在一些核心技術(shù)方面仍沒有達(dá)到我們引資的目的,但正是對(duì)基于技術(shù)約束下的“兩缺口模型”的正確運(yùn)用,充分發(fā)揮外資的技術(shù)溢出效應(yīng),才推動(dòng)了中國(guó)整體技術(shù)水平的提高,利用外資30年的實(shí)踐證明,外資的技術(shù)溢出效應(yīng)是明顯存在的,外資在中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中起到了重要作用。

第三,在“雙盈余”成為不爭(zhēng)事實(shí),技術(shù)約束仍然存在的今天,不僅需要我們對(duì)“兩缺口模型”重新認(rèn)識(shí),更重要的是如何建立一種新的觀念,使“雙盈余”與技術(shù)進(jìn)步更好地結(jié)合起來。

三、“利用外資”觀念轉(zhuǎn)變與“雙盈余”的思考

(一)“利用外資”概念的由來

“利用”的詞源意義是借助外力,為己所用。長(zhǎng)期以來,中國(guó)使用“利用外資”概念,有其特殊的歷史含義。改革開放前,由于突出政治的要求,人們認(rèn)為外來資本屬于資本主義,只能為我所“利用”。1978年,鄧小平訪問日本、歐洲和東南亞國(guó)家,對(duì)他們引進(jìn)外國(guó)資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)留下了深刻的印象。1979年10月,鄧小平在一次講話中說:“我到新加坡去,了解他們利用外資的一些情況。外國(guó)人在新加坡設(shè)廠,新加坡得到幾個(gè)好處:一是外國(guó)企業(yè)利潤(rùn)的百分之三十五要用來交稅,這一部分國(guó)家得了;一個(gè)是勞務(wù)收入,工人得了;還有一個(gè)是帶動(dòng)了它的服務(wù)行業(yè),這些都是收入……我認(rèn)為現(xiàn)在研究財(cái)經(jīng)問題有一個(gè)立足點(diǎn)要放在充分利用、善于利用外資上,不利用太可惜了”②,自此以后,“利用外資”概念被廣泛使用。

(二)關(guān)于“雙盈余”中巨額外匯儲(chǔ)備的爭(zhēng)論

2006年,中國(guó)外匯儲(chǔ)備余額突破萬億美元大關(guān)(1.07萬億美元),成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家,2008年12月底,這一數(shù)字達(dá)到1.95萬億美元。人們?cè)陉P(guān)注30年利用外資給中國(guó)做出重大貢獻(xiàn)的同時(shí),注意力更多地轉(zhuǎn)向了巨額外匯儲(chǔ)備的出路問題。一時(shí)間,可謂仁者見仁,智者見智,較有代表性的如“百姓分配說”(張維迎:國(guó)家財(cái)富應(yīng)向國(guó)民轉(zhuǎn)讓,一半外儲(chǔ)應(yīng)分給百姓,從短期看可能引來財(cái)富效應(yīng),從長(zhǎng)期可以使收入分配差距大大縮小)③;“購(gòu)地說”(辛一山:可以將外匯儲(chǔ)備投資到各國(guó)的土地上,只要各國(guó)體制不變,土地資產(chǎn)就是安全的,土地具有增值功能,拿到土地后,可以組織我們優(yōu)勢(shì)的人力資源進(jìn)行開發(fā)利用,例如組織農(nóng)民進(jìn)行有機(jī)蔬菜的種植來供應(yīng)鄰近城市,這既解決外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)問題,又解決中國(guó)農(nóng)村勞動(dòng)力多余問題,還同時(shí)解決了資產(chǎn)增值問題)④;“戰(zhàn)略資產(chǎn)購(gòu)買說”(趙錫軍:在金融危機(jī)背景下,拓寬外匯儲(chǔ)備的使用渠道要與中國(guó)4萬億元經(jīng)濟(jì)刺激方案結(jié)合起來,并結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,增加購(gòu)買戰(zhàn)略性資產(chǎn),增加能源和資源儲(chǔ)備,這是提高外匯儲(chǔ)備使用效率和收益的重要方面,有利于外匯儲(chǔ)備的保值和增值)⑤;“美元投資說”(李揚(yáng)日:中國(guó)外匯儲(chǔ)備目前最好的投資選擇仍然是美元)⑥。美國(guó)財(cái)政部2009年初報(bào)告提出,中國(guó)目前大約持有7400億美元的美國(guó)國(guó)債,相當(dāng)于美國(guó)國(guó)債總額的6%,是美國(guó)最大債權(quán)國(guó),而白宮發(fā)言人則表示,投資美國(guó)是世界上最安全的,并強(qiáng)調(diào)中國(guó)投資美國(guó)國(guó)債是安全的⑦,如此等等,不一而足。

(三)“利用外資”觀念轉(zhuǎn)變與“雙盈余”的思考

第一,近20年來,在技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)下,經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程逐漸加快,成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的潮流。進(jìn)入21世紀(jì)后,國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)總量和流向有了新的轉(zhuǎn)變,傳統(tǒng)的優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)際資本吸引力有所下降,而完備的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、透明的法律體系、穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境及優(yōu)秀的科技人才等因素成為吸引國(guó)際資本的主要力量。

第二,經(jīng)濟(jì)全球化是一種新的全要素國(guó)際運(yùn)動(dòng),主要表現(xiàn)為生產(chǎn)、金融、貿(mào)易、投資和科技與網(wǎng)絡(luò)全球化,其實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)要素在全球更大范圍內(nèi)移動(dòng)和重新優(yōu)化組合配置。由于資本在生產(chǎn)諸要素中居于核心地位,是最活躍的要素,所以,以國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)為引領(lǐng)的全要素運(yùn)動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)全球化的最明顯特征。

第三,特殊的歷史條件和特殊的需要,使中國(guó)在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將外國(guó)資本進(jìn)入作為被“利用”的資金,從而使用了“利用外資”的概念。不可否認(rèn),在“利用”思想指導(dǎo)下,外資在改革開放30年中發(fā)揮了巨大作用,這些作用同樣也是資本的利潤(rùn)本質(zhì)利用中國(guó)自身優(yōu)勢(shì)和大量?jī)?yōu)惠政策的結(jié)果。在以國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)為引領(lǐng)的全要素運(yùn)動(dòng)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化加快發(fā)展的今天,面對(duì)“雙盈余”,尤其是巨額外匯儲(chǔ)備,我們有必要對(duì)“利用外資”的概念重新認(rèn)識(shí)。

第四,有鑒于此,可以認(rèn)為,“利用外資”已成為一個(gè)歷史概念,在技術(shù)硬約束前提下,解決過度外匯儲(chǔ)備的出路是徹底轉(zhuǎn)變觀念,放棄“利用外資”概念及其指導(dǎo)思想,將資本進(jìn)入(外資)與輸出(對(duì)外投資)結(jié)合起來,在“投資促進(jìn)”理念下,從國(guó)家層面上調(diào)整機(jī)構(gòu)、修改法律與政策,使中國(guó)站在更高層次,全面參與到國(guó)際資本整體運(yùn)動(dòng)與循環(huán)中去。

四、“投資促進(jìn)”的理論與實(shí)踐意義

(一)“投資促進(jìn)”的理論意義

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)用資本敲開了世界市場(chǎng),創(chuàng)造了生產(chǎn)要素運(yùn)動(dòng)與協(xié)作,協(xié)作創(chuàng)造了新的生產(chǎn)力,生產(chǎn)力發(fā)展迫切要求在更大范圍內(nèi)進(jìn)行社會(huì)化大生產(chǎn),社會(huì)化大生產(chǎn)為創(chuàng)造更新的生產(chǎn)力和廣泛應(yīng)用自然力和科學(xué)技術(shù)開辟了道路,以勞動(dòng)和資本為代表的生產(chǎn)要素運(yùn)動(dòng)超越國(guó)界后在全球范圍內(nèi)流動(dòng)日益加速。從世界經(jīng)濟(jì)打破國(guó)界壁壘,走向全球化時(shí)開始,資本作為最活躍的生產(chǎn)要素便開始了不間斷的國(guó)際運(yùn)動(dòng),至今已有百年歷史。在這一百多年里,資本為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求,奔走世界,到處創(chuàng)業(yè),給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展創(chuàng)造了適宜的環(huán)境,正如馬克思所說:“不斷擴(kuò)大產(chǎn)品銷路的需要,驅(qū)使資產(chǎn)階級(jí)奔走于全球各地。它必須到處落戶,到處創(chuàng)業(yè),到處建立聯(lián)系”①。20世紀(jì)80年代以來,轉(zhuǎn)型國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題深受國(guó)際學(xué)術(shù)界和政策界關(guān)注,現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論明確說明在轉(zhuǎn)型國(guó)家的穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)中,起決定作用的是技術(shù),決定技術(shù)發(fā)展的是資本。資本的國(guó)際運(yùn)動(dòng),不僅推動(dòng)生產(chǎn)要素跨國(guó)界優(yōu)化組合配置和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展,還促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

中國(guó)入世后,抓住了經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展機(jī)遇,充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源,不僅連續(xù)17年位列發(fā)展中國(guó)家吸收外資的首位,同時(shí)成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家和新興的對(duì)外投資大國(guó)。當(dāng)前不僅外資進(jìn)入中國(guó)的內(nèi)外部條件都發(fā)生了質(zhì)的變化,國(guó)際投資格局也在發(fā)生變化,投資環(huán)境亦向有利于中國(guó)資本“走出去”的有利方面轉(zhuǎn)變。在貿(mào)易摩擦不斷加劇的背景下,國(guó)有、民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資積極性明顯提高,創(chuàng)新對(duì)外投資合作方式,既是構(gòu)筑中國(guó)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的重要路徑,也是參與以資本運(yùn)動(dòng)為引領(lǐng)的經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)實(shí)需要,同時(shí)是實(shí)現(xiàn)從“以市場(chǎng)換技術(shù)”到“以資本換技術(shù)”的必然選擇。

從黨的十七大提出的“完善內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系,形成經(jīng)濟(jì)全球化條件下參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)”的戰(zhàn)略目標(biāo)看,在全球新一輪生產(chǎn)要素與資源重新配置過程中,及時(shí)轉(zhuǎn)變“利用外資”觀念,以投資促進(jìn)創(chuàng)新觀念,統(tǒng)一外資進(jìn)入和對(duì)外投資,可以重新提升、拓展中國(guó)參與國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)的方式,促進(jìn)中國(guó)參與國(guó)際分工,形成參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和合作的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。正在發(fā)生的國(guó)際金融動(dòng)蕩,為中國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備提供了新的出路,全面參與國(guó)際資本循環(huán),是中國(guó)提高對(duì)外開放水平,全面參與經(jīng)濟(jì)全球化背景下全要素合作和可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

(二)“投資促進(jìn)”的實(shí)踐意義

2009年2月1日,國(guó)務(wù)院總理溫家寶接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》專訪時(shí)透露,中國(guó)正在探討、探索如何合理有效地運(yùn)用外匯儲(chǔ)備來為我們的建設(shè)服務(wù),如何拓寬外匯儲(chǔ)備使用渠道一直是中國(guó)政府改革外匯管理體制的重中之重,外匯必須用在國(guó)外,用在對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資,因此“我們希望用外匯來購(gòu)買中國(guó)亟需的設(shè)備和技術(shù)”②。對(duì)外投資一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要組成部分,在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)連續(xù)20多年保持快速增長(zhǎng),綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)的前提下,“十一五規(guī)劃”提出中國(guó)對(duì)外投資在2006～2010年間累計(jì)應(yīng)達(dá)到600億美元,年均增長(zhǎng)22%,按照目前的發(fā)展速度,對(duì)外投資存量在2010年將有望超過2000億美元。通過對(duì)外投資,第一,有利于中國(guó)參與國(guó)際多雙邊和區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作,樹立和提升中國(guó)的國(guó)際形象并與世界經(jīng)濟(jì)保持更為緊密的聯(lián)系;第二,拓寬先進(jìn)技術(shù)來源渠道,增強(qiáng)研發(fā)能力,加快推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力;第三,積極應(yīng)對(duì)貿(mào)易自由化與新貿(mào)易保護(hù)主義,饒過貿(mào)易壁壘,發(fā)揮中國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大出口和開拓國(guó)際市場(chǎng);第四,進(jìn)一步擴(kuò)大能源、資源獲得渠道,增強(qiáng)對(duì)全球資源的利用能力;第五,推動(dòng)服務(wù)貿(mào)易出口,創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。第六,減少人民幣匯率國(guó)內(nèi)升值國(guó)外貶值的困境,為巨額外匯儲(chǔ)備開拓有利于國(guó)家發(fā)展的新出路。

(三)“投資促進(jìn)”運(yùn)行方式

長(zhǎng)期以來,中國(guó)涉及國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)的政府管理機(jī)構(gòu)較多,除商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司與國(guó)家發(fā)改委利用外資和境外投資司外,國(guó)家外匯管理局、工商總局、稅務(wù)總局等都參與相關(guān)業(yè)務(wù)管理,這種多頭管理體制存在一些不可忽視的缺陷,主要表現(xiàn)為缺乏統(tǒng)一高效的宏觀協(xié)調(diào),缺少科學(xué)合理的總體戰(zhàn)略統(tǒng)籌規(guī)劃,對(duì)境外投資既缺乏有效調(diào)控又不能有效保護(hù)。而在實(shí)際工作中,近年來很多地方都已建立了投資促進(jìn)局,2006年,全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)“中國(guó)國(guó)際投資促進(jìn)會(huì)”業(yè)已成立,所以,為符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求,促進(jìn)與保護(hù)中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng),應(yīng)進(jìn)一步深化中國(guó)國(guó)際投資管理體制改革,盡快建立國(guó)家層面的“投資促進(jìn)署”,統(tǒng)一協(xié)調(diào)中國(guó)參與國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)的政策制定和管理。

成立國(guó)家投資促進(jìn)署,有利于從國(guó)家層面上全面協(xié)調(diào)國(guó)際資本運(yùn)動(dòng),其職能是:第一,研究國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)與動(dòng)態(tài),整合全國(guó)投資促進(jìn)資源和力量,實(shí)施國(guó)家投資促進(jìn)戰(zhàn)略,宣傳中國(guó)投資環(huán)境與介紹國(guó)外投資環(huán)境;第二,擬訂并執(zhí)行國(guó)家投資政策,包括資本進(jìn)出入戰(zhàn)略與規(guī)劃,境內(nèi)外投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄;第三,依法管理和監(jiān)督外國(guó)資本進(jìn)入中國(guó)和中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資、審核境內(nèi)外投資企業(yè)和重大項(xiàng)目開辦、提出外匯使用規(guī)劃和政策;第四,對(duì)外簽訂與投資有關(guān)的協(xié)定與協(xié)議;第五,為境內(nèi)外企業(yè)提供投資促進(jìn)服務(wù)。

在參與國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)中,中國(guó)對(duì)外國(guó)資本“請(qǐng)進(jìn)來”的制度規(guī)范已提高到憲法層面,外資企業(yè)法及其實(shí)施細(xì)則、實(shí)施條例已經(jīng)構(gòu)建了一個(gè)吸引外資的較為完整的法律體系。在資本“走出去”方面,盡管自21世紀(jì)以來,政府在符合世貿(mào)組織原則前提下,認(rèn)真履行了國(guó)際投資管理監(jiān)督職能,在財(cái)政扶持、稅收優(yōu)惠、融資渠道、外匯管理、投資服務(wù)、人員出入境等方面出臺(tái)了一系列支持政策,加強(qiáng)了對(duì)公有企業(yè)和非公企業(yè)對(duì)外投資的宏觀管理和提高了服務(wù)水平,同時(shí)還積極參與制定國(guó)際投資保護(hù)協(xié)定①,最新的《境外投資管理辦法》也開始實(shí)施,但仍存在國(guó)家層面上的規(guī)制空白。

投資促進(jìn)工作不能僅靠一個(gè)部門解決,涉及多個(gè)部門與多個(gè)領(lǐng)域,成立國(guó)家投資促進(jìn)署目的正在于此。在資本“走出去”方面,可以學(xué)習(xí)借鑒美國(guó)、日本、韓國(guó)、新加坡等國(guó)在對(duì)外投資方面的立法成功經(jīng)驗(yàn),站在國(guó)家角度和整體利益高度,首先爭(zhēng)取將“走出去”納入憲法規(guī)制,其次盡快制定中國(guó)海外投資保證制度②。

Two Gap Model and from Ulitization of FDI to Investment Promotion

Zhang Changyu

(School of International Trade and Economics University of International Business and Economics ,Beijing100029,China )

Abstract:For a long time, "Two-gap Model" has been recognized as the theoretical basis for developing countries to introduce foreign investment. Through a serious empirical study on "Two-gap Model" on China since its reform and open, this paper finds that the Two-gap phenomenon is not so typical in China but obvious a phenomenon of technology spillover is. Moreover, the author thinks that "utilizing foreign capital" has already been a historical concept. With the strict limitation on technology, the way of solving the issue of excess foreign currency reserve is radically changing mind, giving up the general principle and concept of "utilizing foreign capital" and building the idea of "investment promotion". At the same time, by adjusting government, law and policy from state level, China should stand at a higher position and fully participate in the process of movement and circulation of global capital.

Key words: Two-gap modelˇ°investment promotion" instead of ˇ°foreign capital utilization"

(收稿日期: 2009-06-05責(zé)任編輯: 垠喜)