張素青

提要 本文研究了外資銀行進(jìn)入我國中小企業(yè)融資市場的現(xiàn)狀，重點(diǎn)分析其進(jìn)入動因，并提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：外資銀行；中小企業(yè)融資

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、現(xiàn)狀

外資銀行進(jìn)入我國的中小企業(yè)融資市場的現(xiàn)狀有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）發(fā)展戰(zhàn)略上，外資銀行把中小企業(yè)作為目標(biāo)客戶甚至是重要目標(biāo)客戶來發(fā)展。很多外資銀行把中小企業(yè)作為重要目標(biāo)客戶，如渣打銀行提出“專注于中小企業(yè)”，并第一家為中小企業(yè)業(yè)務(wù)設(shè)立專屬團(tuán)隊(duì)，力圖將其自身積累的中小企業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)及對本土市場的理解有效結(jié)合，為中小企業(yè)提供量身定做的融資產(chǎn)品；花旗銀行早在2004年就發(fā)起了中小企業(yè)（ SME）方案，籌建商業(yè)銀行部，這是外資銀行在我國較早針對中小企業(yè)設(shè)立的專門服務(wù)部門；泰國德富泰銀行2002年重新將戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，定位于“中國民營經(jīng)濟(jì)的推動者之一”。此外，匯豐銀行、大華銀行等也都積極表示要大力發(fā)展中小企業(yè)客戶。

（二）進(jìn)入途徑上有投資者和經(jīng)營者兩種身份。外資銀行主要通過兩種途徑進(jìn)入我國中小企業(yè)融資市場：一是作為戰(zhàn)略投資者，通過入股中資銀行實(shí)現(xiàn)，如1999年9月，上海銀行首次向世界銀行旗下國際金融公司出售5%的股權(quán)，2003年9月花旗集團(tuán)出資6，700萬美元成為上海浦東發(fā)展銀行的第五大股東；2005年8月，美洲銀行成為建設(shè)銀行的戰(zhàn)略投資者，其他還有匯豐銀行入股交通銀行；蘇格蘭皇家銀行入股中行；新加坡淡馬錫控股公司同時(shí)入股中行與建行等。這些外資銀行主要通過購買國家商業(yè)銀行的股份來獲取相應(yīng)的利潤收益、公司經(jīng)營權(quán)等；二是作為自主經(jīng)營者，通過拓展分支機(jī)構(gòu)、推出新的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)有機(jī)擴(kuò)張。外資銀行在中小企業(yè)融資領(lǐng)域推出新的金融產(chǎn)品時(shí)，經(jīng)營戰(zhàn)略有兩個(gè)：一是市場滲透策略， 將各獨(dú)立產(chǎn)品提供給競爭對手的客戶或在原有的產(chǎn)品組合中增加新產(chǎn)品的銷售，以此增加市場銷售量，充分利用原有的物質(zhì)資源和市場資源，擴(kuò)大市場占有率；二是產(chǎn)品差異策略，分解核心產(chǎn)品和服務(wù)并不斷重新組合、重新包裝，形成成套服務(wù)以滿足不同的細(xì)分市場客戶的需求，并在細(xì)分市場上排擠競爭對手。

（三）經(jīng)營模式符合中小企業(yè)的特點(diǎn)。外資銀行在我國主推三種中小企業(yè)信貸經(jīng)營模式：一是降低擔(dān)保條件，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。渣打銀行推出的“無抵押小額貸款”、“快捷貿(mào)易通”以及金融衍生品交易等，就是通過降低抵質(zhì)押比率和創(chuàng)新金融產(chǎn)品推出的；二是供應(yīng)鏈融資模式。主要以與母國有業(yè)務(wù)往來的跨國公司為核心，通過拓展多個(gè)“供應(yīng)鏈”體系中的中小供應(yīng)商，逐步延展、擴(kuò)大其中小企業(yè)客戶網(wǎng)絡(luò)，這一模式具有較大的潛在市場空間，已成為當(dāng)前外資銀行拓展中小企業(yè)客戶的切入點(diǎn)；三是從零售業(yè)務(wù)向?qū)刨J業(yè)務(wù)滲透。外資銀行通過入股、結(jié)盟和提供VIP服務(wù)等方式，獲取中小企業(yè)主的資料和需求，通過辦理日常零售業(yè)務(wù)來篩選、發(fā)掘和拓展優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶，為其提供一站式、交叉式金融服務(wù)。

（四）業(yè)務(wù)布局上以京、滬、深為主向外延伸。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)仍是外資銀行進(jìn)入我國的首要地域選擇，并且以京滬深為中心不斷向環(huán)渤海、長三角、珠三角等地區(qū)延伸。隨著鼓勵外資金融機(jī)構(gòu)為西部大開發(fā)和振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的實(shí)施提供金融支持政策的不斷深入，我國金融服務(wù)對外開放區(qū)域的不斷擴(kuò)大，外資銀行進(jìn)入我國的地域分布也將不斷地向中西部延伸。

（五）客戶選擇上目標(biāo)明確。外資銀行通常選擇加工制造業(yè)和進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)等行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)作為目標(biāo)客戶，但對具體的中小企業(yè)客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)卻不盡相同。如，德富泰銀行一般選擇銷售額在5，000萬～5億元的中小企業(yè)，行業(yè)主要為加工制造業(yè)，并明確提出不做房地產(chǎn)行業(yè)。渣打銀行將員工人數(shù)和銷售額作為中小企業(yè)客戶的主要選擇標(biāo)準(zhǔn)，把大宗物資交易、能耗大、與建筑行業(yè)有關(guān)的企業(yè)列為高風(fēng)險(xiǎn)客戶。另外，外資銀行對我國宏觀政策的變化十分敏感，如渣打銀行明確表示不做環(huán)保受限的中小企業(yè)客戶。

二、動因分析

影響銀行進(jìn)行跨國經(jīng)營擴(kuò)張活動的因素有很多，如國際貿(mào)易和國際投資的迅猛發(fā)展，技術(shù)進(jìn)步帶來的交通和通訊上的便利，金融管制的放松，外資銀行相對國內(nèi)銀行的優(yōu)勢，地理距離的遠(yuǎn)近等。銀行國際化的動機(jī)主要有：跟隨客戶、尋找市場和追隨領(lǐng)先者。追隨客戶指銀行跟隨現(xiàn)有的客戶到海外以獲得競爭優(yōu)勢，采取這一行動的明智之處在于不會失去已有客戶；尋找市場意味著出于某些原因，銀行進(jìn)入新的市場是有利可圖的。尋找市場策略是一個(gè)擴(kuò)張性的策略。在市場的尋求上東道國特定的因素尤其重要，其意味著外資銀行進(jìn)入某一特定東道國主要是被東道國市場的盈利機(jī)會所吸引；追隨領(lǐng)先者指如果某一銀行的競爭者已進(jìn)入海外市場，那其他銀行就會決定進(jìn)入同一市場。銀行業(yè)市場通常是寡頭結(jié)構(gòu)，因而外資銀行進(jìn)入決策某些時(shí)候僅僅是對競爭對手行動做出的反應(yīng)。近期，匯豐、渣打等外資銀行紛紛在國內(nèi)加緊實(shí)施“中小企業(yè)攻略”，希望在這一曾被國內(nèi)商業(yè)銀行忽視的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。外資銀行把中小企業(yè)作為重要目標(biāo)，其具體原因主要有：

（一）我國中小企業(yè)長期面臨融資困境，外資銀行看到了中小企業(yè)巨大的資金缺口，也看到了市場潛力。至2004年底，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占全國企業(yè)總數(shù)的99.3%，他們創(chuàng)造了GDP的55.6%，工業(yè)新增產(chǎn)值的74.7%，社會銷售額的58.9%、稅收的46.2%以及出口總額的62.3%，而且全國75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位是由中小企業(yè)提供的。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)。目前，中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營企業(yè)、“三資”企業(yè)的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。資金的短缺嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)短期貸款缺口大，長期貸款更無著落，81%的中小企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動資金部分或全部不能滿足需要，60.5%的中小企業(yè)沒有1～3年中長期貸款。也就是說，中小企業(yè)的融資缺口非常大。

（二）我國對中小企業(yè)日益重視，種種政策導(dǎo)向使外資認(rèn)為進(jìn)入中小企業(yè)有政策保障。要保持可持續(xù)發(fā)展，就必須注重中小企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。我國已經(jīng)注意到了中小企業(yè)的重要性，并著手頒布相關(guān)的政策法規(guī)等解決中小企業(yè)的融資難問題。如2000年頒布的中小企業(yè)法，最近頒布的小額貸款的相關(guān)規(guī)定等。但是，盡管我國現(xiàn)有3萬多家以獨(dú)立法人形式存在的農(nóng)村信用社以及網(wǎng)絡(luò)密布的商業(yè)銀行的分行，但信用社總份額還不到整個(gè)銀行業(yè)的15%，商業(yè)銀行的分行大多沒有下批貸款的權(quán)力。今天的中小企業(yè)就是未來的大企業(yè)，進(jìn)入了中小企業(yè)融資市場，那么未來的市場份額肯定會相應(yīng)的擴(kuò)大。外資銀行一致看好的是中國中小企業(yè)融資未來的廣闊市場。

（三）中小企業(yè)融資市場長期被中資商業(yè)銀行所忽視。中小企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)不透明、市場信息不靈等問題，選擇合適項(xiàng)目的難度大，銀行貸款投放既不經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)又大。中小企業(yè)自有資產(chǎn)少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔(dān)保評估登記部門分散，手續(xù)繁瑣，評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估往往也不按市場行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大，費(fèi)用也較高，造成企業(yè)抵押貸款困難。另外，我國商業(yè)銀行加大了對不良資產(chǎn)的監(jiān)控力度和責(zé)任追究力度。在實(shí)際工作中，貸款偏好投向政府支持的大企業(yè)、大項(xiàng)目，《商業(yè)銀行貸款通則》規(guī)定的貸款條件非常嚴(yán)格，很多中小企業(yè)達(dá)不到規(guī)定條件而得不到貸款。因此，貸款準(zhǔn)入和監(jiān)管的嚴(yán)格，使銀行向中小企業(yè)謹(jǐn)慎貸款。

（四）外資銀行特有的競爭優(yōu)勢是其進(jìn)入中小企業(yè)融資市場的保證。首先，外資銀行資本雄厚，跨國實(shí)行低成本融通資金能力強(qiáng)。進(jìn)入我國中小企業(yè)金融市場的外資銀行大多是世界著名銀行，它們有完善的國際網(wǎng)絡(luò)，能進(jìn)行低成本籌資；其次，外資銀行都建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。在銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢組織架構(gòu)和技術(shù)運(yùn)用上，外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到其各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員，體現(xiàn)了全面和全過程風(fēng)險(xiǎn)管理原則。由于外資銀行有著先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，所以能夠有效防范中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題，從而為進(jìn)入中小企業(yè)融資市場提供了保證；最后，外資銀行的體制優(yōu)勢。外資銀行大多是混業(yè)經(jīng)營，集商業(yè)銀行、投資銀行、證券和保險(xiǎn)于一身，能滿足多方位要求，因而能提高效率，降低成本。

（五）外資銀行在中國的大企業(yè)客戶爭奪方面沒有競爭力，使得其從“小”處著手。與中資銀行相比，在大企業(yè)的競爭方面，外資銀行有很多劣勢。比如，在存款業(yè)務(wù)上，中資銀行有大量的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，有吸納居民儲蓄的優(yōu)勢，這是外資銀行所不具備的；在貸款業(yè)務(wù)上，由于中資銀行和政府的關(guān)系密切，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、居民消費(fèi)信貸等領(lǐng)域有著天然的優(yōu)勢，外資銀行在未完成本土化之前進(jìn)軍大型企業(yè)金融市場阻力非常大。我國商業(yè)銀行與政府部門、當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)的關(guān)系融資使得外資爭奪大企業(yè)的份額非常困難。因此，外資為擴(kuò)大其市場份額，為能在與國有商業(yè)銀行的較量中占據(jù)優(yōu)勢，勢必要進(jìn)入競爭相對不激烈的中小企業(yè)金融市場。

總之，考慮到我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位以及中小企業(yè)金融在商業(yè)銀行整體業(yè)務(wù)體系中的重要分量，外資銀行繞開本土銀行具有較強(qiáng)優(yōu)勢的大型國企客戶，把握住有利可圖、但卻一直未被充分開發(fā)的中小企業(yè)，在國內(nèi)中小企業(yè)融資市場上展開布局，根本動因是尋找市場。

三、政策建議

綜上所述，外資銀行進(jìn)入我國的中小企業(yè)融資市場是外資銀行進(jìn)入我國金融市場的一種手段，中小企業(yè)因?yàn)閲鴥?nèi)商業(yè)銀行的忽略而呈現(xiàn)比較大的融資缺口，這使外資銀行進(jìn)入我國金融市場找到了突破口。外資銀行的進(jìn)入主要為尋找市場，利益才是其最終目的，因此針對外資銀行進(jìn)入我國中小企業(yè)金融市場的情況及動因，提出以下建議：（1）對外資銀行的規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績提出明確要求，以適當(dāng)控制其擴(kuò)張速度；（2）健全和完善外資銀行監(jiān)管的法制體系。盡快制定《外資銀行法》《外資金融機(jī)構(gòu)法》等相關(guān)法律。以法律的形式對外資銀行的資本實(shí)力、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)部機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)披露等進(jìn)行監(jiān)管監(jiān)督；（3）大力鼓勵國內(nèi)的商業(yè)銀行進(jìn)入中小企業(yè)融資市場。通過制定法律法規(guī)推動我國商業(yè)銀行改革的進(jìn)程，使其成為自負(fù)盈虧、自負(fù)其責(zé)、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的商業(yè)銀行，不斷完善其風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制并提供相關(guān)優(yōu)惠政策使中資銀行進(jìn)入中小企業(yè)金融市場；（4）監(jiān)督并限制外資銀行的短期投資行為，評估國外銀行對中資銀行改革發(fā)揮的作用，并據(jù)此決定外資銀行能否入股其他中資銀行或者擴(kuò)張其股份比例。

（作者單位：天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

［1］楊吉田，陸文萍.外資銀行進(jìn)入中國中小企業(yè)融資市場的現(xiàn)狀與思考.中國金融，2008.19.

［2］朱淑珍，楊運(yùn)捷，周昭雄.外資銀行入駐我國農(nóng)村金融市場緣由及思考.經(jīng)濟(jì)縱橫，2007.

［3］李邦長.外資銀行對我國銀行業(yè)的影響及對策.經(jīng)濟(jì)縱橫，2007.1.