摘要：在現(xiàn)在的國(guó)際金融危機(jī)形式下，公允價(jià)值的計(jì)價(jià)規(guī)則，各國(guó)都進(jìn)行了修訂。修改規(guī)則實(shí)際上是一把雙刃劍，對(duì)于準(zhǔn)備和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的中國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量，應(yīng)該怎樣應(yīng)對(duì)和解決這些問(wèn)題呢？文章就公允價(jià)值的國(guó)際形式和中國(guó)的相關(guān)會(huì)計(jì)計(jì)量方法進(jìn)行了分析，提出了實(shí)際的可行性建議。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；金融危機(jī)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-1145（2009）11-0007-02

一、公允價(jià)值問(wèn)題在金融危機(jī)中的提出

在金融風(fēng)暴愈演愈烈之際，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）宣布可以從2008年7月1日起追溯調(diào)整新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，各國(guó)修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則行動(dòng)可謂爭(zhēng)先恐后，以此來(lái)保護(hù)自身的資產(chǎn)安全。核心都是為了避免企業(yè)出現(xiàn)大面積的虧損，以及降低由于賬面價(jià)值下降而被收購(gòu)的可能。

次貸危機(jī)爆發(fā)后，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則飽受質(zhì)疑。有人認(rèn)為，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的規(guī)定是造成次貸危機(jī)的元兇之一。公允價(jià)值原則在次貸危機(jī)中造成了順周期效應(yīng)，即市場(chǎng)高漲時(shí)，由于交易價(jià)格高，容易造成相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)值的高估，市場(chǎng)低落時(shí)，由于交易價(jià)格低往往造成相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值的低估。

由于債券價(jià)格的公允價(jià)值下降，投資人的信心受到打擊從而繼續(xù)拋售債券，進(jìn)而造成債券價(jià)格的新一輪下跌。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，很容易就陷入交易價(jià)格下跌——提取撥備、核減權(quán)益——恐慌性拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌——必須繼續(xù)加大撥備計(jì)提和繼續(xù)核減權(quán)益的惡性循環(huán)。

二、公允價(jià)值問(wèn)題的分析

“按市值計(jì)價(jià)”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，取代過(guò)去的歷史成本會(huì)計(jì)。但這種會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的不斷下滑和低價(jià)出售套現(xiàn)，使金融穩(wěn)定性進(jìn)一步惡化。因?yàn)槠髽I(yè)在泡沫時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高，容易采取進(jìn)取擴(kuò)張的策略；而在金融危機(jī)時(shí)期，由于持有的投資工具（如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品）幅貶值，按市值入賬將導(dǎo)致巨額損失，企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財(cái)務(wù)困境的程度。

從某種意義上說(shuō)，“公允價(jià)值”概念是由1980年代美國(guó)儲(chǔ)蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的，這一原則被2006年美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的SFAS157號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——公允價(jià)值計(jì)量推向了高潮。根據(jù)該會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，所有金融資產(chǎn)及其交易的計(jì)算都應(yīng)是即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值，即公允價(jià)值。單從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，157號(hào)準(zhǔn)則本身與金融危機(jī)無(wú)直接關(guān)系，有問(wèn)題的是金融機(jī)構(gòu)對(duì)該準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度：在金融產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)上升時(shí)，金融機(jī)構(gòu)樂(lè)于看到按公允價(jià)值計(jì)量而帶來(lái)的益處;在金融產(chǎn)品價(jià)值下跌時(shí)，就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價(jià)值計(jì)量原則。事實(shí)上，此次金融危機(jī)的本質(zhì)在于盲目金融創(chuàng)新的同時(shí)疏于金融監(jiān)管，它的背后則是目前全球絕大多數(shù)金融從業(yè)人員根本不了解金融的屬性、生態(tài)體系和系統(tǒng)性這三個(gè)金融規(guī)律最為核心的部分。2009年全球金融和經(jīng)濟(jì)將面臨更多的不確定性、不平衡性，整體金融資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步萎縮，價(jià)值進(jìn)一步下行。金融機(jī)構(gòu)對(duì)該準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度：在金融產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)上升時(shí)，金融機(jī)構(gòu)樂(lè)于看到按公允價(jià)值計(jì)量而帶來(lái)的益處；在金融產(chǎn)品價(jià)值下跌時(shí)，就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價(jià)值計(jì)量原則。

三、我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)狀

對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)說(shuō),金融工具分為以下4類(lèi):以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,如交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)。

公允價(jià)值體現(xiàn)了一定時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價(jià)值,以公允價(jià)值計(jì)量能夠反映資產(chǎn)、能夠給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益或企業(yè)在清償債務(wù)時(shí)需要轉(zhuǎn)移的價(jià)值。在我國(guó)目前的會(huì)計(jì)實(shí)踐中, 一些會(huì)計(jì)要素及報(bào)表項(xiàng)目,實(shí)質(zhì)已經(jīng)是按公允價(jià)值作為計(jì)量屬性來(lái)進(jìn)行計(jì)量。所以說(shuō)雖然在我國(guó)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中盡管避免采用公允價(jià)值計(jì)量，但實(shí)際上在一定程度上已經(jīng)應(yīng)用了公允價(jià)值。交易性金融資產(chǎn)計(jì)量：交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，主要是指企業(yè)近期內(nèi)出售或回購(gòu)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。在實(shí)踐中,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)一般是在月末做一次性計(jì)算。投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值：從我國(guó)實(shí)際情況來(lái)看，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估將對(duì)投資者理解上市公司價(jià)值產(chǎn)生很大影響。公允價(jià)值的變化將加大凈利潤(rùn)的波動(dòng)幅度,容易誤導(dǎo)投資者并間接影響上市公司形象?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)計(jì)量：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,可供出售金融資產(chǎn)在終止確認(rèn)即被處置時(shí),將釋放出利潤(rùn)。因?yàn)樵?jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)部分將轉(zhuǎn)出,計(jì)入當(dāng)期的投資收益。目前,我國(guó)很多上市公司將大部分對(duì)外投資放在“可供出售金融資產(chǎn)”中進(jìn)行核算,這些投資市價(jià)的波動(dòng)就直接影響資本公積,浮虧卻未在利潤(rùn)表中得到反映。

在受托責(zé)任觀下，會(huì)計(jì)信息主要是向所有者報(bào)告管理層履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任的情況，資產(chǎn)計(jì)量主要用以保護(hù)資產(chǎn)的完整性。但在決策有用觀看來(lái)，相關(guān)性是與決策相關(guān)的特性，提高相關(guān)性意味著增強(qiáng)了決策的把握性，因此更加強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，要求會(huì)計(jì)既提供過(guò)去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，還表現(xiàn)為未來(lái)的信息，主張多種計(jì)量屬性（歷史成本、重置成本、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值等）并存，尤其推崇按市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。由金融危機(jī)而生的公允價(jià)值會(huì)計(jì)是否會(huì)因這次金融危機(jī)而被否定，仍然取決于國(guó)際金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要，取決于投資者的決策需求。本次金融危機(jī)中，出現(xiàn)市場(chǎng)流動(dòng)性突然消失現(xiàn)象，許多證券品種交易量大幅萎縮，甚至根本沒(méi)有買(mǎi)家，這種情況下的市場(chǎng)是不是活躍市場(chǎng)也值得探討。金融機(jī)構(gòu)被普遍要求采取螺旋下降的市場(chǎng)報(bào)價(jià)調(diào)整金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

四、公允價(jià)值問(wèn)題的解決思路

公允價(jià)值會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)核具有科學(xué)性，如何保證會(huì)計(jì)信息相關(guān)、可靠、可比將是需要關(guān)注的新問(wèn)題，如何再次將公允價(jià)值確定方式調(diào)整為按市場(chǎng)報(bào)價(jià)。其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo)，只要決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo)仍然得到認(rèn)可，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)就難以削弱。沒(méi)有必要修訂我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而且我國(guó)金融市場(chǎng)體系仍處于總體健康狀態(tài)，沒(méi)有必要啟動(dòng)非正常、非有效市場(chǎng)下如何確定公允價(jià)值的操作機(jī)制。公允價(jià)值會(huì)計(jì)提供了一個(gè)時(shí)間性的價(jià)值，若沒(méi)有此價(jià)值則會(huì)導(dǎo)致投資者和法規(guī)制定者對(duì)于信心和流動(dòng)性的決策失誤。對(duì)我國(guó)而言，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育還不完善，還存在許多市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域。此外，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，將衍生金融工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也是符合穩(wěn)健性原則的。

五、結(jié)論

公司可以考慮提供更有針對(duì)性的報(bào)告，以滿足不同用戶的不同需要，頻率較高的簡(jiǎn)短報(bào)告可能比頻率較低的長(zhǎng)報(bào)告更好；有選擇地增加有關(guān)估值的信息；提高資本緩沖和備付金等等，都是對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值問(wèn)題解決的有效方法。我國(guó)的會(huì)計(jì)改革，任重而道遠(yuǎn)，對(duì)于公允價(jià)值的國(guó)際形勢(shì)沖擊只是艱難的破冰之旅的開(kāi)始。

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作者簡(jiǎn)介：張曉莉（1974- ），女，山東青島人，青島熱電集團(tuán)有限公司會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。