邵 軍

在會計信息質量研究中，利潤是投資者最為關心的信息，利潤的質量研究是會計信息質量研究中最典型的代表，如何恰當評價利潤質量，是廣大信息使用者迫切需要解決的問題。

一、利潤的本質及利潤質量的內涵

(一)利潤的本質及功能

利潤是指企業(yè)在一定期間生產經營活動的成果，即收入與成本(費用)相抵后的差額，它是反映企業(yè)經營成果的最終要素。利潤實際上是一個尺度，它度量企業(yè)為顧客創(chuàng)造的價值大于企業(yè)使用經濟資源價格(即成本)的差額。如果顧客愿意支付給企業(yè)的價格，低于企業(yè)使用資源的成本，企業(yè)就虧損了。

商品或服務的價值取決于它對于顧客的邊際效用。通常情況下，提供商品或服務的企業(yè)能夠為顧客創(chuàng)造價值，并且這個價值一般要超過該企業(yè)所付出的成本。在這里，企業(yè)提供商品或服務的成本構成了“供給價格”，商品或服務對于顧客的邊際效用構成了“需求價格”，二者通過市場博弈產生了“市場價格”。成本與市場價格之間就可能有一個差額或超額價值，這個差額就是利潤。所以，利潤的本質含義就是這個超額價值。

但是，市場有風險。對于企業(yè)來說，能否真的實現(xiàn)利潤，取決于企業(yè)對于資源的有效利用。利潤是企業(yè)資源優(yōu)化配置的指示器，它指引人們把有限的經濟資源用于最有價值的地方。正因為如此，利潤也是理性經濟人決策的基礎，對企業(yè)利潤進行質量分析意義重大。

(二)利潤質量的內涵

利潤質量是指利潤信息的固有特性滿足信息使用者要求的程度。這種滿足程度又取決于兩個方面：一是利潤概念本身的判斷標準，即利潤信息本身固有的特性；二是信息使用者對利潤信息的期望。通常說來，利潤質量較高的含義是指：企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤結構基本合理，利潤具有較強的獲取現(xiàn)金的能力。

二、利潤質量評價的一般原則

(一)目標導向原則

利潤質量的衡量標準應體現(xiàn)會計目標的要求。作為會計信息質量評價體系的核心內容的利潤質量評價，是會計目標的具體化，是進行會計信息質量評價的最直接、最有說服力的依據(jù)，它直接制約著會計信息質量評價的進行和會計目標在會計工作中的實現(xiàn)，具有很強的導向性。企業(yè)利益相關者是會計信息的使用主體，會計信息質量的優(yōu)劣主要通過信息使用者的反映體現(xiàn)出來。因此，在設計指標時，應當站在會計信息使用者的立場，維護報表使用者的利益。

(二)客觀性原則

影響利潤質量的因素很多，既有外部因素(如壞賬損失)，又有內部因素(如資產減值準備的計提)；既有客觀環(huán)境的因素(如市場景氣狀況)，又有微觀個體的因素(如產品的生產成本)等等。因此，在設計評價指標時，應客觀地、公允地反映利潤質量的真實情況，使得評估結果具有更大的可信度，更有使用價值。

(三)全面性與重要性相結合的原則

利潤質量評價是企業(yè)會計信息質量評價的重要內容，評價指標體系的設計應滿足層次性、全面性的要求，要能夠從多角度、多層面觀察、分析、評價會計工作，不能遺漏關于會計工作的任何重要方面的情況，使得評價活動更具體、更完整、更有實用價值。

然而，過于全面的、面面俱到的指標評價體系不僅會給評價工作帶來不便，還會使會計信息質量評價變得模糊不清，不利于圍繞核心問題展開評價。因此，所設計的評價指標應遵循全面性與重要性相結合的原則。

(四)結果與過程相結合的原則

會計工作的質量好壞體現(xiàn)于結果陰計信息的有用性)和過程(會計信息生產過程)兩方面：一方面，結果的質量決不僅僅是指會計報告的質量，更是體現(xiàn)于被評價單位若干年后的財務、經營狀況，其質量反映具有一定的滯后性；另一方面，會計信息質量體現(xiàn)于會計工作的全過程之中，因此，會計信息質量評價指標的設計既要能夠反映出會計信息的有用性，又要能夠反映出對會計工作即會計報告形成的全過程的控制。比如，評價利潤的可變現(xiàn)性，就需要評價企業(yè)有關銷售政策及賬款回收環(huán)節(jié)的內部控制情況。

(五)定量分析與定性分析相結合原則

定量分析是通過對財務指標數(shù)據(jù)的分析比較，評價利潤的真實性、穩(wěn)定性和盈利性；定性分析通過一些評議指標，結合相關專家意見，綜合分析評價企業(yè)未來獲利能力。任何經濟現(xiàn)象也都有質和量兩方面的規(guī)定性。對經濟問題需要進行定量分析與定性分析相結合。對利潤的質量必須全面地堅持定量分析與定性分析相結合的方法。在實際分析過程中，可以定量分析為主，定性分析為輔。

(六)可操作性原則

可操作性原則是設計利潤質量評價指標體系必須考慮的重要因素?？刹僮餍栽瓌t要求，制定利潤質量評價指標體系時注意以下兩點：一是指標體系盡量做到條目簡明，要對影響利潤質量的因素進行認真分析研究，找出評價的主要因素，并給予清楚明確的表述。二是定量指標要可測量，即指標項目有關數(shù)據(jù)收集的可行性，可以通過一定的測量手段獲得信息，取得結論。

三、利潤質量評價指標體系的設計

(一)三雉結構體系困

(二)指標體系說明

1、利潤的真實性是利潤質量評價的基礎

企業(yè)利潤的核算必須以客觀的、實際發(fā)生的經濟業(yè)務為基礎進行，在核算中必須嚴格遵循會計制度和會計準則，做到內容真實、數(shù)字準確、資料可靠，真實地反映公司的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量。利潤的真實性是信息有用性的前提，因此，利潤質量評價應以利潤真實性分析為基礎。利潤的真實性取決于收入、成本、費用的真實性，由于收入、成本、費用的真實性的查證需要依據(jù)許多詳細的原始憑證，外界信息使用者難以獲得此類資料，因此，只能從報表反映的數(shù)據(jù)中進行粗略分析。能夠大致反映利潤真實性的指標主要有：收益現(xiàn)金比率、銷售收現(xiàn)比率、應收賬款周轉率、投資收益現(xiàn)金回報率、現(xiàn)金營運指數(shù)。

2、利潤的穩(wěn)定性是利潤質量的內在要求

利潤穩(wěn)定性是指公司連續(xù)幾個會計年度利潤水平變動的波幅及趨勢，它表明企業(yè)利潤水平變動的基本勢態(tài)，最終表現(xiàn)的是關于企業(yè)盈利水平或利潤總額的穩(wěn)定性。利潤穩(wěn)定性取決于公司業(yè)務結構、商品結構、服務質量等方面穩(wěn)定性，主要有三種表現(xiàn)形式：

一是指隨著時間的延續(xù)或者在不同的會計期間，利潤總水平總是圍繞某一數(shù)值上下波動，而且波動的幅度極小。這種穩(wěn)定的利潤，在理論上表現(xiàn)為一種常數(shù)穩(wěn)定性，數(shù)額基本沒有變動。

二是在企業(yè)實際財務運作中。由于企業(yè)經營遵循可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，即保持必要成長性來實現(xiàn)企業(yè)擴大再生產，因而，以這一常數(shù)作為企業(yè)目標利潤的下限基礎、螺旋式上升被認為是利潤穩(wěn)定性的重要標志。

三是指獲取利潤的持續(xù)性，持續(xù)性也是企業(yè)綜合素質和競爭力的體現(xiàn)，利潤的持續(xù)性越強，其質量就越高。利潤持續(xù)性主要表現(xiàn)在利潤的時效性結構上。利潤時效性反映不同利潤持續(xù)的可能性，主要體現(xiàn)在營業(yè)利潤、經營性利潤所占的比重。

公司管理當局可以通過造假等手段來粉飾財務報表，報告較高的收益，但卻很難在較長時期內維持較高的收益水平。也很難在經營活動中產生較大的現(xiàn)金凈流人量。因此，在評價利潤質量時，必須考察利潤的發(fā)生或增長是否具有穩(wěn)定性。能夠大致反映利潤穩(wěn)定性的指標主要有：現(xiàn)金流入量結構比率、利潤波動率、營業(yè)利潤比重、經營性利潤比重。

3、利潤的增長性是衡量利潤質量高低的標志

利潤的增長性是指企業(yè)未來的獲利能力。企業(yè)的未來獲利能力是信息使用者最為重視的，尤其是企業(yè)的股東。股東們重視對利潤的分析，因為他們的股息是從盈利中支付的；對于債權人來說，未來的獲利能力也很重要，因為未來的獲利能力是其決定是否與企業(yè)長期合作的依據(jù)。企業(yè)雖有真實、穩(wěn)定的收益，而沒有利潤的增長，仍然無法滿足股東、債權人及其他信息使用者的要求。

與一般的盈利能力評價不同，評價利潤增長性不僅要從鉗售能力、資產管理、股東回報等人手，更要從盈利增長點、發(fā)展?jié)摿?、企業(yè)競爭力手入；不僅要看企業(yè)的營運能力、獲利能力，更要看企業(yè)的市場控制能力、技術創(chuàng)新能力。能夠大致反映利潤增長性的指標主要有：銷售增長率、總資產增長率、資本積累率、股利增長率、主導產品市場占有率、銷售網(wǎng)絡覆蓋率、技術創(chuàng)新投入率、新產品產值率、人力資本指數(shù)等。