楊　陽　姚利民

摘要：本文通過中國31個省2003-2007年的數(shù)據(jù)采用Nansen的門檻回歸技術(shù)分析了技術(shù)差距對FDI溢出效應(yīng)的影響，并得出結(jié)論，技術(shù)差距對FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)存在門檻效應(yīng)，當(dāng)技術(shù)差距小于一定值的時候，會促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，當(dāng)技術(shù)差距大于一定值的時候則不會促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。我國一些省份已經(jīng)跨過了這個門檻值，而一些并沒有跨過，當(dāng)?shù)卣枰鶕?jù)自己的具體情況采取措施減少自身的技術(shù)差距，促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)。

關(guān)鍵詞：門檻回歸技術(shù)技術(shù)差距FDI溢出效應(yīng)

一、理論文獻(xiàn)回顧

我國改革開放20多年以來，隨著投資環(huán)境的不斷改善，市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的不斷完善，吸引了越來越多的外商來我國投資，我國已經(jīng)成為目前世界上吸引外商直接投資最多的國家之一。據(jù)《2007中國外商投資報告》，2006年，中國吸收外商直接投資繼續(xù)增長，按可比口徑(不含銀行保險證券)為630.21億美元，增長4.47％。截至2007年7月底，中國累計批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)61萬多家，實際使用外資金額7200億美元。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議統(tǒng)計，中國吸收外資已連續(xù)10多年居發(fā)展中國家首位,2006年居全球第4位。目前，全球500強(qiáng)企業(yè)中已有480多家在中國投資設(shè)立了企業(yè)，跨國公司在中國設(shè)立的研發(fā)中心近1000家，地區(qū)總部近40家。由此可見，外國直接投資對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著非常重要的作用。

那么FDI是不是有利地促進(jìn)了東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呢?有些研究者不這么認(rèn)為，Glass和Saggi(1998)研究發(fā)現(xiàn)FDI帶來的技術(shù)轉(zhuǎn)移取決于南北雙方的技術(shù)差異水平，而并不是絕對的。如果南方國家(經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的國家)與北方國家(經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家)的技術(shù)水平相差不大，那么北方國家對南方國家的FDI就會給南方國家?guī)硐冗M(jìn)的技術(shù)；而如果南方國家與北方國家的技術(shù)水平相差太大，東道國國內(nèi)無足夠的人力資本積累和中學(xué)的技術(shù)知識獲得外資企業(yè)技術(shù)溢出那么北方國家對南方國家的FDI，只能給南方國家?guī)砺浜蠛瓦^時的技術(shù)，而不是先進(jìn)的技術(shù)。Kokko(1994)通過對墨西哥1970年的行業(yè)橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究了技術(shù)條件對產(chǎn)生溢出效應(yīng)的影響。他發(fā)現(xiàn)只有在跨國公司所采用的技術(shù)不是很復(fù)雜的時候，也就是當(dāng)跨國公司與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)之間的技術(shù)差距較小時，技術(shù)溢出效應(yīng)才會變得比較明顯。Kokko根據(jù)這個研究結(jié)果得出，當(dāng)跨國公司與東道國企業(yè)技術(shù)差距過大時，后者會因為差距過大而難以消化吸收。因此Kokko認(rèn)為，跨國公司與東道國企業(yè)的生產(chǎn)力水平是由雙方相互作用決定的，只有在滿足一定條件的時候，跨國公司能對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)力水平產(chǎn)生正面影響。Im-briani等(1997)對意大利進(jìn)行的FDI研究分析發(fā)現(xiàn)，技術(shù)溢出同技術(shù)差距負(fù)相關(guān)，即東道國企業(yè)技術(shù)能力較強(qiáng)，與跨國公司子公司技術(shù)差距不大時，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)顯著。我國的一些學(xué)者也得出了類似的結(jié)論，潘文卿(2003)分析FDI對我國不同地區(qū)溢出效應(yīng)，認(rèn)為FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)存在著一種門檻效應(yīng)，而西部未跨過門檻，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出作用不明顯，甚至為負(fù)，東部技術(shù)水平提升，溢出作用變小，中部最大。陳濤濤(2003)認(rèn)為企業(yè)規(guī)模差距，資本密集度差距，技術(shù)差距是FDI行業(yè)溢出效應(yīng)的關(guān)鍵，表明內(nèi)外資企業(yè)競爭力差距較小的行業(yè)，溢出效應(yīng)相對較易產(chǎn)生。

二、門檻回歸模型的介紹

由上面的文獻(xiàn)我們看到，技術(shù)差距是影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素，而這種影響又是非線性的，因此運(yùn)用Hansen的門檻回歸技術(shù)來分析技術(shù)差距對FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，可以揭示出他們之間的非線性關(guān)系。

首先簡單介紹一下Hansen的門檻回歸模型：規(guī)模上急劇擴(kuò)大，而且在各個投資領(lǐng)域也是更迅猛的

Ln T_it=BLnX_it-1γ₁LnFDI_it-1I(q_it-1＜=α)+γ₂LnFDI_it-1I(q_it-1＞α)+ε_it(1)

其中，i表示地區(qū)，t表示年份，Ln T_it-1和Ln FDI_it-1分別為被解釋變量(技術(shù)溢出效應(yīng)的衡量變量)和解釋變量(FDI的水平)，X_it-1為一組對吸收外國技術(shù)有顯著影響的控制變量，本文通過對以往文獻(xiàn)的分析，得到了影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的最重要的因素：知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平，R&D投入、人力資本(表示人力資本的一系列指標(biāo)建立一個指標(biāo)體系)作為解釋變量，技術(shù)差距作為門檻變量(會在以后章節(jié)中詳細(xì)說明)，α為門檻值。I為指示函數(shù)，令虛擬變量h(α)=(q_it-1＜=α)，當(dāng)q_it-1＜=α?xí)r，I=1，否則I=0。

方程式把FDI參數(shù)根據(jù)吸收能力是否大于分離值分成兩部分(也許不僅僅分為兩部分，或者是三部分甚至更多，關(guān)于這種情況計算會在后面的文章中說明)。這樣該方程就面臨四個問題：1．如何同時估計出門檻值α和參數(shù)β₁，β₂；2．如何檢驗原假設(shè)H₀:β₁=β₂；3．如何構(gòu)建門檻值α的置信區(qū)間；4．如何獲得參數(shù)的漸近分布。

設(shè)Sn(β(α)，γ(α))代表式(1)的殘差平方和，其中n是樣本容量，這樣清楚表明參數(shù)β、γ取決于門檻α大小。由于β、γ獨立于α，Sn(β(α)，γ(α))不是一個線性函數(shù)，而是一個隨著變量ABC的特定值被劃分為幾個階段的階段性函數(shù)。但是對于給定的α值Sn(β(α)，γ(α))是一個關(guān)于β、1γ線性函數(shù)。我們就可以用最小二乘法獲得最小值，從而得到β、δ，我們用S(α)來表示上述殘差平方和的函數(shù)。由假設(shè)可知，我們逐個將門檻變量的所有可能值帶α，就可以通過最小化S(α)來獲得估計值。

簡單了解門檻回歸模型以后，下面我們進(jìn)行實證的檢驗。

三、門檻回歸的實證研究

為了保證檢驗的科學(xué)性、準(zhǔn)確性，搜集了中國32個省市2003-2007年(數(shù)據(jù)來源是中國統(tǒng)計年鑒和各個省市的統(tǒng)計年鑒)的數(shù)據(jù)，來完成這次門檻回歸的檢驗。

首先確定一下各個變量的衡量指標(biāo)。

FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)用FDI對GDP的貢獻(xiàn)率來衡量，也就是FDI/GDP來表示FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。技術(shù)差距用Blomstrom(19831、Kokko(1994))提出的人均勞動生產(chǎn)率的指標(biāo)衡量。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平用專利數(shù)量來表示，人力資本則通過層次權(quán)重決策分析法建立了一個比較完善的指標(biāo)體系。(具體數(shù)據(jù)見附錄)

然后將搜集整理好的數(shù)據(jù)用門檻回歸模型進(jìn)行分析得出表1：

由上述檢驗結(jié)果我們看到，當(dāng)技術(shù)差距比較大，也就是人均勞動生產(chǎn)率低于門檻值的時候，就會抑制FDI產(chǎn)生技術(shù)溢出，但是這種抑制作用不是十分明顯，可以看作當(dāng)技術(shù)差距大于門檻值的時候?qū)DI的技術(shù)溢出無積極作用，而當(dāng)技術(shù)差距比較小，也就是人均勞動生產(chǎn)率高于門檻值的時候，就會促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出。由此可見，技術(shù)差距確實對FDI的技術(shù)溢出有著門檻效應(yīng)。

下面我們將以省市為對象來分析，具體到每個省的情況是怎樣的，如表2：

由表2可以看到，我國只有福建、河南、四川沒有跨過技術(shù)差距的門檻，也就是說，在福建、河南、四川、由于勞動生產(chǎn)率低下，不能對FDI的技術(shù)溢出起到積極的效應(yīng)。而其他的省市的技術(shù)水平已經(jīng)達(dá)到了門檻值，可以促進(jìn)到FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。

我們印象中福建是比西藏、青海、寧夏經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的，可是為什么會產(chǎn)生這樣的結(jié)果呢?其實福建雖然企業(yè)數(shù)量多，但大都是私營的規(guī)模以下企業(yè)，而且是勞動密集型的企業(yè)，因此，人均勞動生產(chǎn)率低于門檻值比較容易理解。而西藏、青海、寧夏看似經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，但是企業(yè)的規(guī)模一般比較大，很多是國有規(guī)模以上的企業(yè)，技術(shù)就相對先進(jìn)，人均勞動生產(chǎn)率自然就高了。所以說雖然福建的經(jīng)濟(jì)比西藏青海寧夏發(fā)達(dá)，但是就人均勞動生產(chǎn)率這點來看是沒有比上這些地方的。

因此就四川、河南、福建三省的政府來看，應(yīng)該采取措施，找出自己經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板，也就是人均勞動生產(chǎn)率比較低這塊短板，加強(qiáng)一些培訓(xùn)機(jī)制，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，這樣才能盡快跨過這個門檻，不要讓技術(shù)差距成為限制FDI技術(shù)溢出的那個絆腳石。這樣我國作為FDI的引入大國才能更好地利用FDI，使得FDI能夠更好更快地促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。