楊　鶴

摘要：XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)基金信息共享和互操作，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)基金信息披露和基金信息服務(wù)業(yè)的規(guī)范、有序發(fā)展。本文針對(duì)我國(guó)基金信息披露中推廣XBRL的必要性、可行性、實(shí)現(xiàn)方法、實(shí)現(xiàn)的意義進(jìn)行了討論，并提出了當(dāng)前在基金信息披露中應(yīng)用XBRL所存在的問題及對(duì)策。

關(guān)鍵詞：XBRL 基金信息披露

一、 引言

證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”)是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。我國(guó)（不包括港澳臺(tái)地區(qū)）的基金業(yè)正式開始于1998年3月，十年來取得了巨大的發(fā)展，逐步發(fā)展成了廣大人民群眾和部分機(jī)構(gòu)的重要投資手段。截至2008年底，我國(guó)已有61家基金公司，基金產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到400多只，資產(chǎn)凈值合計(jì)1.9萬(wàn)億元。

根據(jù)《基金法》相關(guān)規(guī)定，基金應(yīng)該按時(shí)披露季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告，以反映基金一定時(shí)段內(nèi)的運(yùn)作及業(yè)績(jī)情況。主要內(nèi)容包括：管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告重要事項(xiàng)揭示等。對(duì)基金投資者而言，基金的定期報(bào)告就是了解基金的風(fēng)格、持倉(cāng)情況、業(yè)績(jī)表現(xiàn)，對(duì)所持有基金或是準(zhǔn)備投資的基金的狀態(tài)進(jìn)行判斷與分析，從而做出投資決策的重要信息來源。

當(dāng)前我國(guó)的基金市場(chǎng)上，基金管理人、銀行、券商、門戶網(wǎng)站、第三方基金分析機(jī)構(gòu)等都通過自己的信息系統(tǒng)發(fā)布基金數(shù)據(jù)。由于這些機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)、開發(fā)工具以及輸入輸出數(shù)據(jù)的格式不盡相同，其發(fā)布報(bào)告的內(nèi)容、列報(bào)形式、所采用的語(yǔ)言以及頁(yè)面設(shè)計(jì)等方面，都存在著較大的不一致性，這樣就增加了信息使用者存取所需信息的難度。而且各個(gè)相關(guān)利益者采用的操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件等不同，使得信息使用者對(duì)數(shù)據(jù)分析存在難度。所以，基金信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化顯得非常重要。要使用一套“標(biāo)準(zhǔn)化語(yǔ)言”，以便讓計(jì)算機(jī)可以同一地識(shí)別基金報(bào)告的基本元素，從而增強(qiáng)基金報(bào)告的功能。我國(guó)基金公司隊(duì)伍正在持續(xù)擴(kuò)大中，基金公司的合并乃至基金產(chǎn)品合并也將隨著華夏、中信兩家基金公司的合并案逐步展開。在這種情況下，用標(biāo)準(zhǔn)化來解決基金信息披露中的上述問題的需要必然會(huì)越來越迫切。

上海證交所已向滬市上市公司發(fā)出通知，從2008年年報(bào)披露開始，在滬市上市公司中全面推行年報(bào)XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言）形式的披露。隨著上市公司年報(bào)信息的XBRL化，基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)必然也將向XBRL的方向發(fā)展。

二、 XBRL簡(jiǎn)介

1. 什么是XBRL

XBRL是一種數(shù)據(jù)描述語(yǔ)言，通過它可以使各種商業(yè)信息在不同軟件、平臺(tái)、技術(shù)間（包括Internet）實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的可靠提取和順暢交換。它是以XML（eXtensible Markup Language，可擴(kuò)展標(biāo)記語(yǔ)言）為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表信息處理的最新技術(shù)。它對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行特定的識(shí)別和分類，并對(duì)財(cái)務(wù)信息提供更加強(qiáng)大的解釋和分析平臺(tái)。除了提高商業(yè)報(bào)告的透明度之外，XBRL的應(yīng)用通過加強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)流的控制，進(jìn)一步提高了商業(yè)數(shù)據(jù)的安全性，并于近年來在國(guó)際上得到眾多規(guī)則制定機(jī)構(gòu)（如AICPA、IASB）、軟件應(yīng)用廠商（如微軟、富士通）和眾多企業(yè)的支持。

2. XBRL的實(shí)現(xiàn)技術(shù)

XBRL 有著復(fù)雜的體系結(jié)構(gòu)，它的技術(shù)框架主要由以下4方面組成：

（1）XBRL規(guī)范（Specifications）。主要用于描述XBRL文件的結(jié)構(gòu)，詳細(xì)規(guī)定XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)例文檔的語(yǔ)法和語(yǔ)義。XBRL規(guī)范從技術(shù)角度解釋了“XBRL是什么”以及“XBRL怎樣工作”的問題。

（2）XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)（Taxonomy）。XBRL為企業(yè)報(bào)告中的每個(gè)項(xiàng)目建立不同的標(biāo)簽，所有標(biāo)簽統(tǒng)稱為分類標(biāo)準(zhǔn)。分類標(biāo)準(zhǔn)定義了各項(xiàng)目的屬性及其之間的關(guān)系等，相當(dāng)于一個(gè)行業(yè)商業(yè)信息交換的“字典”或“詞匯表”。分類標(biāo)準(zhǔn)是生成實(shí)例文檔的關(guān)鍵，它必須符合技術(shù)規(guī)范的規(guī)定。

（3）XBRL實(shí)例文檔（Instance Documents）。實(shí)例文檔是數(shù)據(jù)元素的集合，相當(dāng)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息的源碼，這些數(shù)據(jù)元素都在相應(yīng)的分類標(biāo)準(zhǔn)定義中打上了標(biāo)簽。XBRL根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告中標(biāo)簽與會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，利用應(yīng)用程序自動(dòng)從會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)中提取數(shù)據(jù)生成實(shí)例文檔。

（4）XBRL樣式單（Style Sheets）。實(shí)例文檔僅僅是一些數(shù)據(jù)與可解釋的標(biāo)簽的集合，它并沒有向外界提供一個(gè)用戶友好的界面。從瀏覽器中打開一個(gè)XBRL實(shí)例文檔時(shí)，其格式不易被直接閱讀。而樣式單主要用于定義財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布時(shí)的顯示格式，將實(shí)例文檔以用戶可讀的方式顯示出來。

3. XBRL在我國(guó)的應(yīng)用

我國(guó)XBRL的實(shí)際應(yīng)用目前還處起步階段，以滬深兩大證券交易所為主要推動(dòng)力量。上海證券交易所從2004年開始先后對(duì)滬市上市公司2003 年年報(bào)摘要、2004年一季度報(bào)告、2004年中報(bào)摘要等進(jìn)行XBRL數(shù)據(jù)試點(diǎn)。自從2008年開始，要求所有在上海證券交易所注冊(cè)的上市公司報(bào)送年報(bào)時(shí)必須報(bào)送XBRL格式的年報(bào)全文。深圳證券交易所2005年2月開始試點(diǎn)“XBRL應(yīng)用示范”項(xiàng)目，抽取了部分上市公司進(jìn)行試點(diǎn)，在網(wǎng)站上展示自愿試點(diǎn)公司的XBRL年報(bào)實(shí)例文件。XBRL在上市公司信息披露中的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了上市公司信息共享和互操作，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)上市公司信息披露和證券信息服務(wù)業(yè)的規(guī)范、有序發(fā)展。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大和金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的深入，在不

遠(yuǎn)的將來，與電子化信息披露緊密相關(guān)的XBRL相關(guān)技術(shù)和工作將會(huì)顯現(xiàn)出愈來愈大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)效用。

三、 XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用

1. 以XBRL為基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的必要性

當(dāng)前，我國(guó)基金公司對(duì)基金信息的披露質(zhì)量不高，基金報(bào)告信息千篇一律，難以體現(xiàn)出基金的資產(chǎn)配置、投資風(fēng)格和經(jīng)營(yíng)狀況，和廣大投資者的要求有不小的差距，廣大個(gè)人投資者普遍認(rèn)為“看不懂”。導(dǎo)致這種問題的原因，除了我國(guó)的法律制度不完善、證券市場(chǎng)不夠成熟等系統(tǒng)性因素之外，信息的披露的技術(shù)手段不高也是一大原因。使用XBRL標(biāo)準(zhǔn)無疑具有很大的優(yōu)勢(shì)，可使信息使用者更快速更精確地獲取基金的相關(guān)財(cái)務(wù)核心信息資料，同時(shí)亦可以直接對(duì)所獲得的資料進(jìn)行比較分析，避免信息格式不兼容所帶來的風(fēng)險(xiǎn)和效率的低下。

隨著經(jīng)濟(jì)的全球一體化，我國(guó)基金也在逐步走向國(guó)際化。我國(guó)的第一支股票型QDII（Qualified Domestic Institute Investor, 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，即代表國(guó)內(nèi)投資者向境外資本市場(chǎng)投資的金融產(chǎn)品）基金——華夏全球基金已于2007年10月出海，南方基金公司也于2008年7月在香港開設(shè)了合資公司。為了便于與國(guó)外的投資顧問、市場(chǎng)監(jiān)管者進(jìn)行信息傳遞，更好地在世界這個(gè)更大的資本市場(chǎng)上進(jìn)行投資，必然要求基金采用一種國(guó)際上共同遵循的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。因此，基金也急切地需要一種國(guó)際通用的標(biāo)準(zhǔn)來滿足各方的需求，而XBRL正是應(yīng)會(huì)計(jì)信息全球化的需求而產(chǎn)生的，正好符合這種要求。相信XBRL也將成為世界通用的基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)。

2. 以XBRL為基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的可行性

XBRL具有良好屬性的開放式技術(shù)構(gòu)架，它使任何人都能免費(fèi)、自由地在不同的軟件平臺(tái)上準(zhǔn)備、獲得、交換并分析基金信息，因而使基金公司、托管銀行、第三方評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu)、基金持有人、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和軟件開發(fā)商等信息的使用者均能得到好處。采用XBRL后，可以實(shí)現(xiàn)“數(shù)出一門，多處共享”，完全消除了“信息孤島”的現(xiàn)象，因而可以減少重復(fù)輸入數(shù)據(jù)造成的時(shí)間和成本浪費(fèi)，提高信息的再利用性。其次，其具有的跨語(yǔ)言特性，可以方便企業(yè)進(jìn)行國(guó)際投資，這一點(diǎn)對(duì)于QDII基金進(jìn)行海外投資尤其有利。最后，XBRL具有跨平臺(tái)的特性，可以便于不同的機(jī)構(gòu)，利用不同的信息系統(tǒng)對(duì)基金信息進(jìn)行共享。

3. 以XBRL為基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的實(shí)現(xiàn)

XBRL提供一種標(biāo)準(zhǔn)化的方法去編制、發(fā)布基金報(bào)告和其他信息。它通過對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)信息內(nèi)容增加標(biāo)記的方法，使得基金財(cái)務(wù)信息的收集、處理、轉(zhuǎn)換變得十分方便。

借助XML及其衍生工具通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行通信的方式通常稱為網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（Web services）。融合了XBRL數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)模式能夠用于數(shù)據(jù)的集合和配發(fā)。其中集合是從不同的來源搜集數(shù)據(jù)的過程，配發(fā)是把數(shù)據(jù)分配到渠道的過程。網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器可以是來自公開XBRL報(bào)告的基金公司。集合服務(wù)配合了眾多的報(bào)告并且采用XML以及頁(yè)面格式文件，為信息的使用者定做報(bào)告，而使這些客戶和專業(yè)的基金分析師不需要去通讀每一個(gè)報(bào)告。各個(gè)基金公司將其基金的報(bào)告存于一個(gè)中央XBRL數(shù)據(jù)庫(kù)，里面可以有成千上萬(wàn)的XBRL格式文檔。在XBRL技術(shù)下，企業(yè)只需要進(jìn)行一次數(shù)據(jù)輸入，就可以根據(jù)不同信息需求產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)信息。XBRL 在第一次對(duì)基金財(cái)務(wù)信息進(jìn)行生成和編排時(shí)，其數(shù)據(jù)可以以任何形式被保存起來，各種格式的報(bào)表都不需要再由手工重新輸入或者編排即可生成。人們只要對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行重新組合，就可以生成各類所需文件。

4. 以XBRL為基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的意義

基金信息披露XBRL化，能夠極大地促進(jìn)基金信息披露的規(guī)范化、透明化和電子化，提高信息在編報(bào)、傳送和使用的效率和質(zhì)量，降低社會(huì)信息采集成本，減少差錯(cuò)，對(duì)基金持有人、管理人、第三方機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者都具有非常重要的意義。

首先，有利于保證基金持有人的利益。利用XBRL進(jìn)行規(guī)范化的信息披露，可以最大限度地保證基金管理人按照基金合同的約定，以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金持有人謀求資產(chǎn)的保值、增值，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。同時(shí)，由于對(duì)數(shù)據(jù)利用不充分而導(dǎo)致的基金持有人對(duì)基金運(yùn)作了解不全面的難題，也可迎刃而解。

其次，有助于基金公司梳理流程，實(shí)現(xiàn)流程再造，提高基金公司內(nèi)控水平，促進(jìn)全行業(yè)管理水平的全面提高。隨著基金產(chǎn)品數(shù)量的不斷增加，管理的復(fù)雜程度和強(qiáng)度也日益提高，如果按照常規(guī)人工的管理方法，基金公司及托管銀行的后臺(tái)服務(wù)增加了較大的壓力，增加了出現(xiàn)差錯(cuò)和操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。通過XBRL的運(yùn)用，可以為投資決策系統(tǒng)、估值系統(tǒng)、咨詢系統(tǒng)和監(jiān)察稽核系統(tǒng)構(gòu)筑一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)，便于基金管理人可以進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集、核對(duì)、監(jiān)察和稽核，托管人也可以核對(duì)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也可以開發(fā)出相應(yīng)的軟件進(jìn)行審計(jì)，從而大大提高公司內(nèi)控水平。

第三，能夠極大地促進(jìn)第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。而第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展，可以為投資者提供更加客觀公正的專業(yè)咨詢服務(wù)，減少因利益驅(qū)動(dòng)而導(dǎo)致的對(duì)投資者的誤導(dǎo)，并形成對(duì)基金管理公司的約束，使基金管理公司的擇股擇時(shí)體系和投資風(fēng)格趨于穩(wěn)定。在海外成熟市場(chǎng)，基金的第三方銷售模式已被普遍應(yīng)用。去年，美國(guó)60%的新基金銷售，就是通過專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)完成的。我國(guó)的基金市場(chǎng)仍然是一個(gè)新興市場(chǎng)，必然要求第三方機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上廣泛發(fā)展才能轉(zhuǎn)變?yōu)槌墒焓袌?chǎng)。而XBRL的應(yīng)用，能夠改變第三方機(jī)構(gòu)難以收集第一手資料進(jìn)行分析的難題，促進(jìn)第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展，從而推動(dòng)我國(guó)的基金市場(chǎng)走向成熟。

第四，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露監(jiān)管。目前，監(jiān)管部門如何保證信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，一直是一個(gè)難題，其關(guān)鍵問題是信息流轉(zhuǎn)的不暢和無效。而XBRL的應(yīng)用，可以使監(jiān)管機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品審批、信息披露的日常監(jiān)管中實(shí)現(xiàn)電子化，從而在監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)流程式的監(jiān)管模式，使違規(guī)行為能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)處置。

5. 以XBRL為基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的現(xiàn)狀和對(duì)策

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2008年9月發(fā)布了《基金信息披露XBRL標(biāo)引規(guī)范》和《基金信息披露XBRL模板第1號(hào)<季度報(bào)告>》，并從2009年1月1日起實(shí)現(xiàn)基金定期信息披露的XBRL化。這標(biāo)志著XBRL在我國(guó)基金業(yè)信息披露的應(yīng)用取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。作為新生事物，在推行該標(biāo)準(zhǔn)的過程中由于國(guó)內(nèi)缺乏XBRL標(biāo)準(zhǔn)的專家和權(quán)威，且我國(guó)與XBRL國(guó)際組織聯(lián)系很少，該標(biāo)準(zhǔn)最重要的Taxonomy目前還不完善，僅是對(duì)原來內(nèi)容的電子信息化。所以，基金信息披露的XBRL化還有很長(zhǎng)的路要走。我國(guó)應(yīng)將基金信息披露的XBRL化工作與上市公司信息披露的XBRL化各種結(jié)合起來，相互協(xié)調(diào)發(fā)展，并積極與XBRL國(guó)際組織聯(lián)系，發(fā)起設(shè)立國(guó)內(nèi)XBRL組織，共同推動(dòng)XBRL標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)內(nèi)應(yīng)用。

四、 總結(jié)

我國(guó)是第一個(gè)在基金業(yè)全行業(yè)啟動(dòng)XBRL應(yīng)用的國(guó)家。作者認(rèn)為以XBRL作為基金信息披露的標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)，值得大力推廣?；鸸尽⑼泄茔y行、各種第三方機(jī)構(gòu)、軟件供應(yīng)商、監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要為此付出努力，促進(jìn)我國(guó)基金業(yè)快速、健康、和諧地發(fā)展?！?/p>

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作者簡(jiǎn)介： 楊鶴（1981－），男，碩士研究生，黃岡師范學(xué)院教師。主要研究方向：管理信息系統(tǒng)。