張 茜

中小企業(yè)被稱之為國民經(jīng)濟中“最活躍的經(jīng)濟細胞”。在我國中小企業(yè)已超過1000萬家,占工商部門注冊的工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%,其企業(yè)總產(chǎn)值、利稅總額和出口總額分別占全國企業(yè)的60%、40%和近60%,提供就業(yè)崗位占全國城鎮(zhèn)就業(yè)崗位總數(shù)的75%。然而,融資困難是長期以來擺在這些企業(yè)發(fā)展道路上的一道難以逾越的屏障。由于中小企業(yè)一般規(guī)模較小、資信度低、缺乏信用積累,并且大多數(shù)中小企業(yè)缺乏土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn),導致供抵押的物品少,同時傳統(tǒng)的銀行貸款有“喜大棄小、重國有輕民營”的經(jīng)營觀念,因而中小企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)、擴大經(jīng)營很難得到銀行等金融中介機構的融資支持。

物流金融是在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天順應市場需求應運而生的新興概念,是指在現(xiàn)代物流供應鏈活動中,運用日益豐富的金融工具有效地組織和調(diào)劑物流領域中貨幣在供應鏈業(yè)務中的活動,使物流產(chǎn)生價值增值的融資活動。

物流金融的三方主要是指企業(yè)、金融機構及第三方倉儲監(jiān)管機構。三方在物流金融的活動中各自獲得利益。就企業(yè)而言,可以通過暫時抵押貨權,使庫存變?yōu)榭伸`活使用的流動資金并用于開展業(yè)務,提高了企業(yè)的融資能力和資金利用率。對銀行而言,既有實實在在的貨物作抵押,又有信譽好的倉儲企業(yè)作為擔保或貨物管理,其貸款的風險可大大降低,而且還可以擴大和穩(wěn)固客戶群,樹立自己的競爭優(yōu)勢,開辟新的利潤增長渠道,也有利于吸收由此業(yè)務引發(fā)的派生存款。對于第三方倉儲監(jiān)管機構,物流金融業(yè)務的開展不但可以促進其傳統(tǒng)倉儲業(yè)務的開展,還可實現(xiàn)客戶的個性化、差別化服務。而且物流倉儲機構作為銀行和客戶都相互信任的第三方,可以更好地融入到客戶的商品產(chǎn)銷供應鏈中去,同時也加強了與銀行的同盟關系,給自己帶來新的利潤來源。這樣就實現(xiàn)了物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及銀行三方的共贏。因此說,對物流金融進行研究不但可以有效地解決中小企業(yè)融資難的問題,也為倉儲物流企業(yè)的多層次發(fā)展提供了平臺,同時也使得銀行等金融機構更加積極、更加放心地擴大自己的融資規(guī)模及客戶群,增加利潤來源。

中小企業(yè)雖然固定資產(chǎn)相對較少,但它們資產(chǎn)結(jié)構中卻有很大比重的動產(chǎn)、存貨及賬單,所以商業(yè)銀行提供的貨權質(zhì)押授信業(yè)務非常適合中小企業(yè)的需要。在物流金融業(yè)務中,作為金融機構委托方的第三方倉儲物流監(jiān)管企業(yè)對中小企業(yè)的物流信息有著較為細致、深入的了解,因此金融機構能及時通過第三方獲取貸款企業(yè)關于貨權的準確信息,并且能夠通過這些信息對中小企業(yè)的盈利能力和還款能力進行追蹤、判斷,從而保證信貸資金的安全。

通過物流金融服務,產(chǎn)供銷企業(yè)只要有貨物、訂單和真實可靠的貿(mào)易背景,并且發(fā)展前景看好,就有可能得到銀行等金融機構的支持。通過物流金融的各種衍生產(chǎn)品的服務將動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為質(zhì)押物,使缺乏固定資產(chǎn)抵押物的中小企業(yè)有了更多的融資工具和融資渠道。同時,倉儲物流監(jiān)管機構通過庫存、配送等一系列的專業(yè)管理,可以掌握庫存的變化,了解充分的貨物信息,其在動產(chǎn)抵押物的監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、商品行情等方面有很大的優(yōu)勢。借助物流企業(yè)的幫助,商業(yè)銀行把物流金融監(jiān)管業(yè)務授權給第三方,降低了由于信息錯誤或滯后產(chǎn)生的風險,減少了壞、呆賬的產(chǎn)生。因此也有利于中小企業(yè)建立信用體系,從而降低中小企業(yè)在融資過程中的信用風險、道德風險和提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。由于倉儲物流監(jiān)管機構有效地融入了貸款企業(yè)的貨物供應鏈和產(chǎn)品的銷售供應鏈中,為其提供了優(yōu)質(zhì)的第三方服務,金融機構對動產(chǎn)質(zhì)押物的占有不僅沒有影響借款人正常的經(jīng)營活動,而且還幫助貸款企業(yè)把有限的資金和精力投向產(chǎn)品的生產(chǎn)和經(jīng)營上。所以,在物流金融這個新平臺上,銀行、倉儲物流監(jiān)管機構和企業(yè)實現(xiàn)了多贏。

第三方金融物流產(chǎn)生的可應用的衍生服務有很多種,中小企業(yè)可根據(jù)企業(yè)的實際需要進行選擇操作,其中具有代表性的如倉單質(zhì)押融資。在倉單質(zhì)押模式中,中小企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營活動涉及的原材料采購與產(chǎn)成品銷售普遍存在批量性和季節(jié)性特征,這類物資的庫存往往占用了大量寶貴資金。倉儲物流監(jiān)管機構借助其良好的倉儲、配送和商貿(mào)條件,吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè),作為其第三方倉儲中心,并幫助企業(yè)以存放于融通倉(所謂融通倉是指以周邊中小企業(yè)為主要服務對象,以流動商品倉儲為基礎,涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務平臺。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管,信用擔保等服務,從而架起銀企間資金融通的橋梁)的動產(chǎn)獲得金融機構的質(zhì)押貸款融資。在實際操作中,貨主一次或多次向銀行還貸,銀行根據(jù)貨主還貸情況向貨主提供提貨單,融通倉根據(jù)銀行的發(fā)貨指令向貨主交貨。倉單質(zhì)押模式是在倉單質(zhì)押模式的基礎上,對地理位置的一種拓展。第三方物流供應商根據(jù)客戶不同,整合社會倉庫資源甚至是客戶自身的倉庫,就近進行質(zhì)押監(jiān)管,極大地降低了客戶的質(zhì)押成本。倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押模式的進化,金融機構根據(jù)融通倉倉儲中心的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度,授予融通倉倉儲中心一定的信貸額度,融通倉倉儲中心可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務,由融通倉直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務的全過程,金融機構則基本上不參與該質(zhì)押。

總之,物流金融的應運而生,使中小企業(yè)融資難題有了新“解法”。物流金融為中小企業(yè)融資開辟了新渠道,降低了供應鏈平均的融資成本,提高了企業(yè)的競爭力。只要把供應鏈網(wǎng)絡和銀行網(wǎng)絡結(jié)合起來,國內(nèi)物流企業(yè)、中小企業(yè)的效益將多于風險,前景值得期待。