摘要：銀監(jiān)會賦予省級聯社“組織農村信用社之間資金調劑，融通資金”的職能。文章通過對省級聯社資金營運管理的開展模式的探討，提出省級聯社開展資金業(yè)務過程中需要貫徹的原則，有利于省級聯社更好地發(fā)揮上述職能。
　　關鍵詞：省級聯社；資金營運；建議
　　
　　隨著我國農村金融體制改革的不斷深入，各省均成立了省級農村信用聯合社，使其發(fā)揮對各農村信用社的管理、指導、協調和服務職能。省級聯社的一項重要職能就是轄內聯社的資金調劑和融通資金，為地方農村合作金融機構搭建平臺，提供服務，提高資金使用效率，增加收入。然而由于農村合作金融機構目前仍是多級法人體制，省級聯社和地方聯社均是一級法人，省級聯社采取何種模式行使資金服務和融通的職能是一個值得探討的問題。
　　
　　一、省級聯社成立專職的資金營運中心的必要性分析
　　
　　省級聯社成立專業(yè)化的資金營運中心（資金營運部）可以起到以下幾個方面的作用：可以有效運營資金，提高資金的使用效益，通過更大范圍的資金調劑配置，使信用社富余的資金能夠產生更大的效益。全省農村合作金融系統存在大量低效占用的資金，省級聯社有效地展開資金業(yè)務，可以促進資金占用從低效到高效流動，加快農村合作金融機構的發(fā)展。全省農村合作金融機構大量以法人為單位的同業(yè)拆借活動，已構成一定風險，在省級聯社的指導下加強資金業(yè)務的管理是防范風險的緊迫任務。全省農村合作金融系統內各法人單位資金占有不平衡，迫切要求有一個調劑余缺的平臺。目前農村信用社經營模式仍舊單一，風險防控能力較差。貨幣市場業(yè)務對分散農村合作金融機構經營風險，改善資產的流動性，拓展融資渠道，有效防范金融風險，增強農村合作金融機構可持續(xù)盈利能力和發(fā)展能力等方面將起到明顯作用。
　　因此省級聯社在堅持“大利在縣”的原則下，通過集中資金可以形成規(guī)模優(yōu)勢，通過高水平管理和網絡優(yōu)勢，通過資金跨系統的調劑業(yè)務，縣與縣之間、到外省資金調劑、同業(yè)存放、同業(yè)拆借及貨幣市場等業(yè)務的開展，既可以提高省聯社和地方農村合作金融機構經營營運的效率和收益，又可以更好地為地方農村合作金融機構提供資金服務，增強其資金的流動性和安全性。
　　
　　二、對省級聯社資金營運模式選擇的分析
　　
　　（一）省級聯社開展資金營運業(yè)務的限制條件
　　1、與其他商業(yè)銀行不同，農村合作金融機構目前仍是多級法人體制。作為相互獨立的法人主體，省級聯社在資金融入上存在一定的限制。但是省級聯社又不宜以行政命令的方式無償調動、籌集和使用地方農村合作金融機構資金，而要在平等自愿、明確債權債務關系和法律責任的前提下取得資金，并且要充分利用利率杠桿，使地方農村合作金融機構真正獲利。
　　2、轄內農村合作金融機構雖然有自主決策和靈活經營的優(yōu)勢，但同時也存在著經營權分散、資金無法形成規(guī)模優(yōu)勢、區(qū)域之間資金融通困難等局限，在資金營運管理上存在各自為政、粗放經營、無序競爭的問題。
　　3、省級聯社不具備甲類債券托管賬戶條件。省級聯社在中國國債登記結算有限責任公司只能開立乙類賬戶，從事自營業(yè)務，而不能從事債券托管，因此限制了省聯社直接代理各聯社從事資金業(yè)務的操作，只能以各聯社以上存資金或場外委托的方式開展業(yè)務。
　?。ǘ﹪鴥雀魇÷撋缳Y金業(yè)務開展模式比較
　　從目前開展資金營運業(yè)務的省級聯社看，資金業(yè)務的開展主要存在兩種模式。
　　平行式。此類聯社分別成立了資金業(yè)務部和資金清算部，兩個部門相互獨立，均為省聯社直屬部門。資金營運部負責省聯社所有的對外資金業(yè)務和負責系統內資金調劑；資金清算部主要負責大額支付和會計核算等。資金營運部完全按照市場化原則，從清算中心取得閑置清算資金，按協定利率支付利息，且利率隨市場行情的波動而波動。這種模式的優(yōu)點是責權利明確，缺點是兩個獨立部門的協調存在一定問題。
　　隸屬式。此類聯社成立一個綜合性的資金營運中心，全面負責省級聯社的資金調劑、資金業(yè)務等。資金清算屬于資金營運中心的一個下屬科室，專門負責大額支付和會計核算工作。在這種模式下，省聯社資金營運中心負責使用閑置清算資金和省聯社自有資金。此種模式的優(yōu)點是省聯社內部容易協調資金，利率優(yōu)勢明顯，缺點是省聯社對地方聯社的資金行政干預較為明顯，對地方聯社自有資金控制嚴格，制約地方聯社發(fā)展。
　?。ㄈκ〖壜撋缳Y金營運模式的選擇
　　基于以上限制條件及對其他省級聯社資金營運部門構成模式的分析，省級聯社在資金營運方面既要進行必要的管理，又要尊重基層農信社的法人自主權；既要實現資金的規(guī)模效益，又要通過合理有效的手段；既要面對現有的資金營運條件，又要最大限度解決地方農村合作金融機構的實際問題。
　　要行使這樣的職能，建議省級聯社選擇獨立的、與清算中心平行的資金營運部（中心）的模式。這種模式的優(yōu)勢有以下幾點：
　　管理優(yōu)勢。省聯社成立獨立的資金營運部，可以充分掌握各行社資金的充裕和使用情況，有效地進行資金調劑，搭建資金管理平臺。
　　人才和信息優(yōu)勢。省聯社資金部可以以更高的平臺來吸引人才，培養(yǎng)人才，并從更高的層次來獲取有效信息。
　　手段規(guī)模優(yōu)勢。省聯社具備更有利的條件完善從事資金業(yè)務的設備和技術，同時獨立的資金部作為省聯社資金的唯一出口，從事專門的債券交易、同業(yè)存放、同業(yè)拆借等業(yè)務，可以在資金市場取得規(guī)模優(yōu)勢，更有效地利用利率杠桿，進行市場操作，獲取較大的收益。
　　
　　三、對省級聯社開展資金業(yè)務需要注意的幾個問題
　　
　?。ㄒ唬├喂虡淞徤鹘洜I的原則，建立資金營運風險控制體系
　　省聯社開展資金業(yè)務的一切行為必須把防范資金風險放在第一位，對省級聯社為法人承擔最終債權債務責任的資金活動，必須慎之又慎。省聯社資金營運部要根據農村合作金融機構的實際情況和調劑資金的期限、數量結構，構建“風險性、流動性、收益性”三位一體的資金營運指標體系，實現資產與負債的期限和數量匹配，在首先確保資金安全性、流動性的前提下，提高資金營運效益。業(yè)務開展要符合監(jiān)管部門的要求，建立和完善資金營運管理制度和操作規(guī)程；要按照審慎經營原則，建立內部授權、授信制約和風險監(jiān)控機制；要嚴格控制全省農信社債券投資的比例和規(guī)模，有效防范資金風險。
　　（二）合理確定資金營運和管理的范圍
　　在農信社的資金占用中，有一部分用于現金、業(yè)務周轉金、中央銀行超額準備金、存放同業(yè)等不同形式的資金占用。資金營運和管理的主要任務，就是在確保取款和結算支付的前提下，最大限度地降低這部分低息資金的占用水平，同時最大限度地提高其收益水平。因此，省級聯社資金營運部要明確把這塊低效占用的備付金作為管理和營運對象，在比例控制上具有針對性和合理性。
　　（三）要堅持市場化運作，避免采用行政手段
　　省級聯社業(yè)務開展的資金來源包括：上存省聯社清算資金、委托營運資金、特約存放款、市場融入資金等。省級聯社在管理和組織資金營運過程中，應堅持平等自愿原則，充分尊重基層農村合作金融機構的合法利益，不能利用組織方的便利，刻意打壓或提高資金價格，套取高額利差，更不能用行政手段指令轄內農村合作金融機構上存資金或干預其正常經營。要采取市場化運作的方式。具體來說，就是對自身力量弱、資金營運和收益水平無法達到指導利率的農信社，省級聯社以資金價格（指導利率）買斷的方式，取得資金使用權，并按相應利率對買斷資金計付利息。
　?。ㄋ模┮⒆惴眨瑤椭r村合作金融機構改善資金營運狀況
　　省聯社是轄內所有農村合作金融機構的聯合體，主要職能是管理和服務，其自身定性為企業(yè)，主要是擴展為社員服務的行為，通過接受社員委托的經營活動，為社員謀求利益。因此省聯社要立足于服務職能，引導轄內農村合作金融分步驟、有計劃地開展資產多元化經營，指導開展票據、債券及其他創(chuàng)新型業(yè)務，改變其備付金比例過高、資產結構單一、風險相對集中的問題。同時充分發(fā)揮省級聯社的信息優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和專業(yè)投資能力，充分發(fā)掘投資渠道，提高資金綜合運用水平和收益率。在此基礎上，不斷提高資金指導利率，將資金營運收益盡可能地回饋轄內農村合作金融機構，幫其改善資金營運狀況，提高資金收益。
　　
　　參考文獻：
　　1、何?？?省級聯社資金營運管理模式探討[J].中國信