湯吉軍

摘要：本文旨在擺脫西方學(xué)者大量使用的沉淀成本概念的局限性，根據(jù)馬克思對(duì)沉淀成本概念的理解，重新構(gòu)造沉淀成本的基本框架。雖然馬克思沒(méi)有使用沉淀成本這一概念，但他已經(jīng)認(rèn)識(shí)到沉淀成本的本質(zhì)特征——成本補(bǔ)償或價(jià)值實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。因此，從馬克思價(jià)值實(shí)現(xiàn)角度擴(kuò)展西方學(xué)者對(duì)沉淀成本概念的理解，不僅突破了西方沉淀成本概念僅僅與資產(chǎn)特征和市場(chǎng)交易成本相關(guān)的局限性，而且將沉淀成本和生產(chǎn)過(guò)程與產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)聯(lián)系起來(lái)，充分理解影響沉淀成本的諸多因素，為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究和政策或制度創(chuàng)新提供一種新的分析工具。

關(guān)鍵詞：馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)；沉淀成本；價(jià)值實(shí)現(xiàn)；成本補(bǔ)償

中圖分類號(hào)：F014文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ文章編號(hào)：１００３－８５４Ｘ（２００8）09－００14－０5

一、西方沉淀成本概念及其缺陷

在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，由于假設(shè)經(jīng)濟(jì)主體享有完全信息，收益遞減和資產(chǎn)完全通用性等假設(shè)，使投資成本通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)或者資產(chǎn)出售價(jià)值都可以得到回收，不會(huì)發(fā)生沉淀成本。這樣，“在競(jìng)爭(zhēng)充分的條件下，市場(chǎng)交易會(huì)使商品價(jià)格趨于與該商品的邊際生產(chǎn)成本相一致。進(jìn)入這種價(jià)格狀態(tài)時(shí)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)即可以被認(rèn)為是達(dá)到了其最佳產(chǎn)出水平，即達(dá)到其生產(chǎn)可能性邊界。不幸的是，這一理論只有在投資可以不花成本地轉(zhuǎn)移或進(jìn)出不同行業(yè)時(shí)——也就是當(dāng)工業(yè)的沉淀成本幾乎為零時(shí)才起作用”①。然而，當(dāng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家放松新古典完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)一般均衡分析的假設(shè)前提時(shí)，認(rèn)為沉淀成本是影響企業(yè)進(jìn)入、退出與戰(zhàn)略投資的重要因素②。他們指出，沉淀成本是指資產(chǎn)無(wú)法通過(guò)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或再出售價(jià)格得到補(bǔ)償?shù)哪遣糠殖杀?。如果資產(chǎn)沒(méi)有專用性，那么交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)就沒(méi)有說(shuō)服力。

一般來(lái)說(shuō)，西方學(xué)者著眼于資產(chǎn)交易過(guò)程，認(rèn)為導(dǎo)致沉淀成本產(chǎn)生的主要因素包括：

1． 交易成本是沉淀成本的重要來(lái)源，特別是當(dāng)交易成本增加初始投資支出以及減少殘值時(shí)，這些交易成本的存在會(huì)進(jìn)一步減少再出售價(jià)格。盡管資產(chǎn)不是產(chǎn)業(yè)或企業(yè)專用性的，但經(jīng)常也是部分沉淀的，一般是由于“檸檬”問(wèn)題③，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)出售資產(chǎn)的質(zhì)量信息不對(duì)稱，使資產(chǎn)價(jià)值大打折扣而貶值，就像汽車(chē)市場(chǎng)上的舊車(chē)問(wèn)題。這與科斯認(rèn)為利用市場(chǎng)機(jī)制是有成本的，因而需要企業(yè)制度是一脈相承的。由于沒(méi)有交易成本，經(jīng)濟(jì)主體享有完全信息，可以追求利潤(rùn)最大化，不會(huì)導(dǎo)致投資失敗，也就不會(huì)發(fā)生沉淀成本。

2． 有形與無(wú)形資產(chǎn)專用性是產(chǎn)生沉淀成本的重要原因。這些專用于給定的區(qū)位、企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)，當(dāng)轉(zhuǎn)為他用時(shí)，很容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)價(jià)值損失，使事后再生產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本很小，甚至沒(méi)有。威廉姆森劃分出四類專用性資產(chǎn)：（1）設(shè)廠區(qū)位專用性。例如，在礦山附近建立煉鋼廠，有助于減少存貨和運(yùn)輸成本，而一旦廠址設(shè)定，就不可轉(zhuǎn)作他用。若移做他用，廠址的生產(chǎn)價(jià)值就會(huì)下降；（2）物質(zhì)資產(chǎn)專用性極強(qiáng)。設(shè)備和機(jī)器的設(shè)計(jì)僅適用于特定交易用途，在其他用途中會(huì)降低價(jià)值；（3）人力資產(chǎn)專用性。在人力資本方面具有特定目的的投資，當(dāng)用非所學(xué)時(shí)，就會(huì)降低人力資產(chǎn)的價(jià)值；（4）特定用途的資產(chǎn)，是指供給者僅僅是為了向特定客戶銷售一定數(shù)量的產(chǎn)品而進(jìn)行的投資，如果供給者與客戶之間關(guān)系過(guò)早結(jié)束，就會(huì)使供給者處于生產(chǎn)能力過(guò)剩狀態(tài)④。與通用性資產(chǎn)交易不同，這些專用性資產(chǎn)一旦發(fā)生市場(chǎng)交易，因其難以轉(zhuǎn)為他用，很容易產(chǎn)生沉淀成本。同時(shí)，這些資產(chǎn)專用性被企業(yè)內(nèi)部化，會(huì)因機(jī)會(huì)主義使另一方攫取準(zhǔn)租金出現(xiàn)敲竹杠問(wèn)題，也會(huì)減少資產(chǎn)專用性投資收益，增大沉淀成本的數(shù)量⑤。

3． 顯性或隱性契約、政府規(guī)制等也會(huì)產(chǎn)生沉淀成本。例如，對(duì)某些可以流動(dòng)的資產(chǎn)，政府規(guī)定不允許流動(dòng)就是一個(gè)最明顯的例子。由此可見(jiàn)，西方沉淀成本概念主要關(guān)注以下問(wèn)題：一是完全知曉沉淀成本的大小或概率分布，并且納入最大化靜態(tài)均衡分析中，僅僅考慮預(yù)期沉淀成本，根本不考慮過(guò)去發(fā)生沉淀成本對(duì)決策的影響；二是資產(chǎn)市場(chǎng)本身不完全，專用性或交易成本存在，使購(gòu)買(mǎi)價(jià)格（事前的機(jī)會(huì)成本）大于再出售價(jià)格（事后的機(jī)會(huì)成本）而產(chǎn)生沉淀成本，著眼于市場(chǎng)交易過(guò)程；三是沉淀成本構(gòu)成潛在企業(yè)的進(jìn)入壁壘和在位企業(yè)的退出壁壘，同時(shí)也是企業(yè)戰(zhàn)略博弈行為的客觀條件。此時(shí)沉淀成本往往與企業(yè)進(jìn)入、退出市場(chǎng)交易直接相關(guān)，沒(méi)有考慮產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值實(shí)現(xiàn)對(duì)沉淀成本的影響；四是雖然看到交易成本對(duì)準(zhǔn)租金收益的分配問(wèn)題，但忽視生產(chǎn)過(guò)程中有形損耗和無(wú)形損耗對(duì)沉淀成本的影響，忽略了折舊成本的沉淀問(wèn)題。

二、馬克思對(duì)西方沉淀成本概念的替代解釋

如前所述，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，除非企業(yè)退出市場(chǎng)，否則便不存在沉淀成本。問(wèn)題是，企業(yè)不退出市場(chǎng)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)是否會(huì)發(fā)生沉淀成本？耐用性、專用性成本是沉淀成本的唯一特征？如果投資成本通過(guò)生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)的銷售價(jià)值得到了間接補(bǔ)償，那么還會(huì)發(fā)生沉淀成本嗎？關(guān)于這些問(wèn)題，馬克思從投資成本補(bǔ)償這一角度進(jìn)行的分析是十分深刻的。馬克思并沒(méi)有從資產(chǎn)市場(chǎng)不完全和交易成本引發(fā)的效率損失角度考慮沉淀成本，而是更多地從真實(shí)時(shí)間的生產(chǎn)過(guò)程中考察資產(chǎn)有形損耗和無(wú)形損耗以及價(jià)值轉(zhuǎn)移方式的角度探討沉淀成本的產(chǎn)生。盡管企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也會(huì)影響投資成本回收，但他更多關(guān)注生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品創(chuàng)新所帶來(lái)的沉淀成本，這實(shí)際上是其《資本論》命名的主要根源。因?yàn)樵隈R克思之前，（新）古典經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然是一種利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)性資本主義理論，但它卻缺乏與之相適應(yīng)的資本理論和利潤(rùn)理論……一個(gè)主要漏洞，就是缺乏一個(gè)能夠安置長(zhǎng)期固定資本的學(xué)說(shuō)⑥。之所以如此，就是他們無(wú)需考慮固定資產(chǎn)和沉淀成本，隱含假設(shè)固定資產(chǎn)只要維修就可以長(zhǎng)期使用，價(jià)值不受任何損失。在這種情況下，馬克思區(qū)別了市場(chǎng)交易過(guò)程和企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程，分購(gòu)買(mǎi)、生產(chǎn)和銷售三個(gè)階段考慮企業(yè)投資成本的價(jià)值補(bǔ)償問(wèn)題。

實(shí)際上，馬克思已經(jīng)隱含認(rèn)識(shí)到沉淀成本的存在形式及其經(jīng)濟(jì)后果。為此，他把投資成本與生產(chǎn)過(guò)程結(jié)合起來(lái)，按照資本價(jià)值轉(zhuǎn)移方式劃分為固定資本和流動(dòng)資本，并且指出流動(dòng)資本一下子將其價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)值中去，而固定資本逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)值中去。馬克思指出，固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，因不斷受到?jīng)_擊或損耗，由新變舊，外表形態(tài)雖然較長(zhǎng)時(shí)期保持不變，而它的內(nèi)在功能卻在慢慢地衰退，隨著時(shí)間的推移，固定資產(chǎn)的使用價(jià)值就逐漸地、不同程度地降低，其自身價(jià)值也隨之相應(yīng)的減少。固定資產(chǎn)因損耗而減少的價(jià)值，稱為折舊。

固定資產(chǎn)的價(jià)值損耗，是由兩方面原因引起的：一是固定資產(chǎn)的有形損耗；二是固定資產(chǎn)的無(wú)形損耗。馬克思指出：“機(jī)器的有形損耗有兩種。一種是由于使用，就像鑄幣由于流通而損耗一樣；另一種是由于不使用，就像劍入鞘不用而生銹一樣。在后一種情況下，機(jī)器的損耗是由于自然作用。前一種損耗或多或少地同機(jī)器的使用成正比，后一種損耗在一定程度上同機(jī)器的使用成反比。固定資產(chǎn)無(wú)論使用，不使用，都會(huì)發(fā)生有形損耗。固定資產(chǎn)因使用而發(fā)生的有形損耗是大量的，主要的，這種損耗的程度主要取決于其工作負(fù)荷強(qiáng)度和固定資產(chǎn)本身的質(zhì)量?！雹?馬克思還指出：“機(jī)器除了有形損耗以外，還有所謂的無(wú)形損耗。只要同樣結(jié)構(gòu)的機(jī)器能夠更便宜地再生產(chǎn)出來(lái)或者出現(xiàn)更好的機(jī)器同原有的機(jī)器相競(jìng)爭(zhēng)，原有機(jī)器的交換價(jià)值就會(huì)受到損失。這兩種情況下，即使原有機(jī)器還十分年輕和富有生命力，它的價(jià)值也不再由實(shí)際物化在其中的勞動(dòng)時(shí)間來(lái)決定，而由它本身的再生產(chǎn)或更好的機(jī)器再生產(chǎn)的必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間來(lái)決定的。因此，它或多或少地貶值了?！雹?新技術(shù)如此迅速地摧毀了原有資本價(jià)值，實(shí)際上這種價(jià)值損失就是一種沉淀成本。一般說(shuō)來(lái)，固定資產(chǎn)不定期發(fā)生這兩種損耗：一種是由于機(jī)器設(shè)備的再生產(chǎn)成本降低，因而原有的固定資產(chǎn)貶值；另一種因發(fā)明和采用更完善的機(jī)器迅速提高效率，使得固定資產(chǎn)發(fā)生貶值。這樣，資本過(guò)度積累和資本貶值都廓清了固定資本如何損失而構(gòu)成沉淀成本不可分割的一部分?？梢钥闯?，固定資本固有特征便是沉淀成本。技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致特定資本過(guò)時(shí)，使舊設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格下降，導(dǎo)致了資本品損失，進(jìn)而提出有形損耗和無(wú)形損耗，強(qiáng)調(diào)消耗資本成本補(bǔ)償問(wèn)題。正是由于資產(chǎn)投資成本無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格得到補(bǔ)償或回收，才使馬克思更多地關(guān)注社會(huì)產(chǎn)品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，從而勾勒出沉淀成本的產(chǎn)生原因。

可以說(shuō)，資產(chǎn)折舊（有形損耗和無(wú)形損耗）是馬克思理解固定資本沉淀程度的關(guān)鍵。資產(chǎn)折舊是一個(gè)連續(xù)過(guò)程，隨時(shí)隨地都以不同的速度發(fā)生。在這種意義上，折舊成本必須通過(guò)有利可圖的產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)值得到補(bǔ)償，否則沉淀成本不可避免要發(fā)生。企業(yè)的主要目標(biāo)是產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金剩余，不僅足以補(bǔ)償勞動(dòng)工資，而且還能夠補(bǔ)償資本折舊、商品和勞務(wù)再投資成本，以及利息和股東份額，通過(guò)產(chǎn)品和勞務(wù)市場(chǎng)價(jià)值實(shí)現(xiàn)成為補(bǔ)償投資成本的重要手段。馬克思對(duì)沉淀成本概念的重新解釋主要集中在固定資本市場(chǎng)價(jià)值損失方面，以及如何看待這些價(jià)值損失。馬克思指出：“這種生產(chǎn)資料把多少價(jià)值轉(zhuǎn)給或轉(zhuǎn)移到它幫助形成的產(chǎn)品中去，要根據(jù)平均計(jì)算來(lái)決定，即根據(jù)它執(zhí)行職能的平均持續(xù)時(shí)間，從生產(chǎn)資料進(jìn)入生產(chǎn)過(guò)程時(shí)起，到它完全損耗不能使用，而必須用同一種新的物品來(lái)替換或再生產(chǎn)為止。”⑨

由馬克思再生產(chǎn)理論可知，在整個(gè)社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中，一種是補(bǔ)償，更換從過(guò)去一直到現(xiàn)在已經(jīng)積累起來(lái)的勞動(dòng)資料，在實(shí)物形態(tài)上實(shí)現(xiàn)其原有規(guī)模的再生產(chǎn)；另一種是積累，在實(shí)物形態(tài)上增加現(xiàn)有的勞動(dòng)資料規(guī)模。馬克思指出：“年勞動(dòng)產(chǎn)品的價(jià)值，并不就是這一年新加勞動(dòng)的產(chǎn)品，它還要補(bǔ)償已經(jīng)物化在生產(chǎn)資料中的過(guò)去勞動(dòng)的價(jià)值。因而，總產(chǎn)品中和過(guò)去勞動(dòng)的價(jià)值相等的那一部分，并不是當(dāng)年勞動(dòng)產(chǎn)品的一部分，而是過(guò)去勞動(dòng)的再生產(chǎn)?！雹?因此說(shuō)，在全部年產(chǎn)品的價(jià)值中，一部分是屬于過(guò)去勞動(dòng)的價(jià)值，另一部分是屬于新增加勞動(dòng)的價(jià)值。在過(guò)去勞動(dòng)的價(jià)值中，又可以分為兩部分，一部分體現(xiàn)在已消耗掉的原料、燃料、輔助材料等勞動(dòng)對(duì)象上面，一部分則體現(xiàn)在已損耗的機(jī)器、設(shè)備、廠房、建筑物等勞動(dòng)資料上面。為了使簡(jiǎn)單再生產(chǎn)正常地維持下去，其中的重要條件之一是，耗費(fèi)多少勞動(dòng)資料就要補(bǔ)償多少勞動(dòng)資料，只有根據(jù)生產(chǎn)過(guò)程中的各種損耗與消耗，及時(shí)地、足量地進(jìn)行補(bǔ)償，才能保證簡(jiǎn)單再生產(chǎn)順利進(jìn)行，為擴(kuò)大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。由于資本主義固有矛盾——廣大人民群眾消費(fèi)有限性與資本主義生產(chǎn)不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力之間的矛盾，最終導(dǎo)致社會(huì)產(chǎn)品價(jià)值難以實(shí)現(xiàn)，從而出現(xiàn)沉淀成本引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

三、沉淀成本概念的本質(zhì)特征

為了突破西方沉淀成本概念僅僅與資產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)的局限性，我們沿著馬克思成本補(bǔ)償或價(jià)值實(shí)現(xiàn)角度進(jìn)行分析，可以看出馬克思沉淀成本與其資本理論和利潤(rùn)密切相關(guān)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)經(jīng)濟(jì)主體享有完全信息，不會(huì)發(fā)生沉淀成本，所以，長(zhǎng)期固定資本不會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)任何問(wèn)題，也就沒(méi)有資本和利潤(rùn)理論了，從而看不到市場(chǎng)與企業(yè)之間的差別。一旦在信息不完全條件下，長(zhǎng)期固定資本問(wèn)題就會(huì)產(chǎn)生，市場(chǎng)與企業(yè)之間的差別便凸現(xiàn)出來(lái)。

假設(shè)企業(yè)投資資本具有顯著的沉淀成本，或者說(shuō)成本具有耐用性或者專用性，企業(yè)補(bǔ)償投資支出的方式就是去市場(chǎng)上銷售生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)以獲得利潤(rùn)。從這個(gè)角度看，專用性或耐用性成本，與其他任何成本（勞動(dòng)、原材料等）沒(méi)有任何差別。投資耐用性和專用性（固定資本、R&D;和訣竅等）都不是企業(yè)所擔(dān)心的，只要企業(yè)能夠以補(bǔ)償承諾的成本價(jià)格銷售商品或勞務(wù)。大多情況下，只要生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)能夠補(bǔ)償一定時(shí)期內(nèi)的投資成本的價(jià)格銷售，投資成本的耐用性和專用性都無(wú)關(guān)緊要。在真實(shí)時(shí)間流逝過(guò)程中，對(duì)于投資成本的有形損耗和無(wú)形損耗，企業(yè)需要通過(guò)在市場(chǎng)上銷售產(chǎn)品和勞務(wù)補(bǔ)償它們。在企業(yè)無(wú)法以補(bǔ)償折舊成本價(jià)格在市場(chǎng)上銷售商品和勞務(wù)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)沉淀成本，此時(shí)不論企業(yè)是否退出市場(chǎng)還是繼續(xù)生產(chǎn)。

從馬克思對(duì)沉淀成本角度看，沉淀成本主要是一個(gè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。換言之，沉淀成本是一個(gè)投資成本補(bǔ)償問(wèn)題。在這種意義上，沉淀成本被定義為，在企業(yè)資本投資中，其價(jià)值既不能通過(guò)生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)得到補(bǔ)償，也不能通過(guò)資本投資本身的殘值得到補(bǔ)償?shù)哪遣糠殖杀?，從而可以推斷，盡管資產(chǎn)不是專用性或者它們的服務(wù)壽命很短，因?yàn)槠髽I(yè)不能完全補(bǔ)償資本折舊成本，企業(yè)仍然可以產(chǎn)生沉淀成本。反過(guò)來(lái)說(shuō)，盡管資產(chǎn)是專用性或者它們的服務(wù)壽命很長(zhǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)能夠完全補(bǔ)償資本折舊成本，企業(yè)仍然可以沒(méi)有沉淀成本。

這樣，關(guān)于沉淀成本這一概念的理解就十分清晰和容易理解了。一是它與西方學(xué)者的沉淀成本概念相一致，把資產(chǎn)市場(chǎng)狀況聯(lián)系起來(lái)；二是進(jìn)入與退出市場(chǎng)定義沉淀成本并不重要。市場(chǎng)和退出的交易思想不再是定義沉淀成本的基本要義，盡管企業(yè)繼續(xù)運(yùn)行但仍然可能產(chǎn)生沉淀成本，折舊成本能否得到補(bǔ)償在企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程不可忽視；三是無(wú)須事先區(qū)分沉淀成本和非沉淀成本。這是因?yàn)閺氖潞罂?，每一類投資成本都有可能是沉淀成本，主要取決于企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中成本管理和運(yùn)行效率的質(zhì)量；四是把資產(chǎn)市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)同時(shí)聯(lián)系起來(lái)，突出資產(chǎn)有形磨損和無(wú)形磨損對(duì)沉淀成本的影響，沉淀成本的出現(xiàn)在于價(jià)值實(shí)現(xiàn)失靈，不僅僅是資產(chǎn)市場(chǎng)失靈，主要是產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)無(wú)法補(bǔ)償投資成本所致。

由此可見(jiàn)，沉淀成本的本質(zhì)是一個(gè)成本補(bǔ)償問(wèn)題，或者說(shuō)是一個(gè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。合理補(bǔ)償投資成本是研究企業(yè)再生產(chǎn)的核心內(nèi)容。對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)耗費(fèi)來(lái)說(shuō)，再生產(chǎn)中的各種耗費(fèi)，包括固定資產(chǎn)的損耗，攤?cè)氲脑牧?、輔助材料等，必須如實(shí)計(jì)入產(chǎn)品成本中，使其價(jià)值在產(chǎn)品成本和產(chǎn)品價(jià)格中得到正確反映，而且還必須通過(guò)市場(chǎng)交換，使產(chǎn)品價(jià)值得到社會(huì)承認(rèn)，生產(chǎn)過(guò)程中和各項(xiàng)耗費(fèi)全部回流，有的必須一次得到補(bǔ)償，有的可以多次、分階段地得到補(bǔ)償。如果忽視投資成本補(bǔ)償，就達(dá)不到利用它來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)的目的，甚至還會(huì)影響簡(jiǎn)單再生產(chǎn)過(guò)程。

當(dāng)然，僅僅強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)市場(chǎng)不完全，或者僅僅強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品市場(chǎng)不完全都不能完整說(shuō)明沉淀成本的產(chǎn)生。同樣，僅僅強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)成本，或者僅僅強(qiáng)調(diào)交易成本，也都不能全面說(shuō)明沉淀成本的產(chǎn)生。在這種情況下，我們需要沿著馬克思對(duì)沉淀成本的本質(zhì)特征進(jìn)行綜合分析，將交易過(guò)程和生產(chǎn)過(guò)程有機(jī)結(jié)合起來(lái)。事實(shí)上，任何一項(xiàng)活動(dòng)的總成本包括兩部分：生產(chǎn)成本和交易成本（或稱治理成本）。前者是指將投入品變成產(chǎn)品所耗費(fèi)的資源成本；后者是指將產(chǎn)權(quán)從一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體轉(zhuǎn)移到另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所耗費(fèi)的資源成本。因此，企業(yè)進(jìn)行投資必然面臨著風(fēng)險(xiǎn)，如羅賓遜等所說(shuō)：“投資的危險(xiǎn)性包含兩個(gè)因素：一個(gè)是投機(jī)的因素。一些投資提供了一種估計(jì)的獲得高額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，但附帶有遭受損失的可能性，而其他一些投資則顯示能相當(dāng)保險(xiǎn)地獲取中等收益前景；另一危險(xiǎn)性因素取決于投資承擔(dān)的義務(wù)的固定性，也就是取決于投資結(jié)果失望時(shí)收回資金的困難?！眥11}

為了更好地從馬克思價(jià)值實(shí)現(xiàn)角度剖析沉淀成本產(chǎn)生的過(guò)程，我們將西方學(xué)者對(duì)沉淀成本理解納入馬克思產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中，從而更清楚地理解沉淀成本的形成過(guò)程及其影響。

圖1沉淀成本的形成過(guò)程

一般看來(lái)，在第一階段企業(yè)用貨幣購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)要素（諸如勞動(dòng)力、生產(chǎn)資料等）進(jìn)行投資，預(yù)期獲得一定的利潤(rùn)，此時(shí)需要投入相應(yīng)的生產(chǎn)成本和相應(yīng)的交易（治理）成本。第二階段是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程，不僅需要考慮激勵(lì)機(jī)制，還要考慮各類資產(chǎn)的有形損耗與無(wú)形損耗程度，從而看到折舊對(duì)沉淀成本的影響。第三階段是將生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品和勞務(wù)拿到市場(chǎng)上進(jìn)行銷售。市場(chǎng)需求旺盛，則不會(huì)出現(xiàn)沉淀成本，需要考慮的是產(chǎn)品和勞務(wù)市場(chǎng)的供求狀況。如果產(chǎn)品和勞務(wù)銷售不好，就會(huì)出現(xiàn)虧損，此時(shí)就需要考慮第四階段，出售投資資產(chǎn)。如果打撈價(jià)值能夠補(bǔ)償投資成本，也不會(huì)出現(xiàn)沉淀成本，這時(shí)需要考慮資產(chǎn)市場(chǎng)供求狀況。然而，更為重要的是，在投資成本實(shí)現(xiàn)價(jià)值的過(guò)程中，政府無(wú)時(shí)無(wú)刻不在，因而政府的經(jīng)濟(jì)政策，諸如折舊制度、稅收政策等等，乃至總需求政策等，都會(huì)影響投資成本的沉淀程度。

最后，需要看一下投資成本的價(jià)值實(shí)現(xiàn)狀況，或者說(shuō)成本補(bǔ)償狀況。如果既無(wú)法通過(guò)生產(chǎn)的產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值，也無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)打撈價(jià)值得到補(bǔ)償，就意味著出現(xiàn)沉淀成本，使企業(yè)遭受財(cái)務(wù)困境，那么就會(huì)波及產(chǎn)業(yè)、乃至國(guó)家經(jīng)濟(jì)，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

四、一般性結(jié)論及其意義

綜上所述，我們沿著馬克思的成本補(bǔ)償或價(jià)值實(shí)現(xiàn)的思路，反思新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，重新審視西方學(xué)者關(guān)于沉淀成本概念的論述，再次回到投資生產(chǎn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程上來(lái)，分析影響沉淀成本的諸多因素，可以重新看待馬克思《資本論》的價(jià)值所在——恰恰是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中沉淀成本成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)固有特征，從而為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究提供一種沉淀成本分析工具，超越了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)靜態(tài)均衡分析方法。通過(guò)馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于沉淀成本的本質(zhì)認(rèn)識(shí)，我們提出制度創(chuàng)新或政策創(chuàng)新的基本原則，在于加強(qiáng)沉淀成本管理，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了交易成本方法，不僅具有重大的理論意義，而且還有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

其一，從經(jīng)濟(jì)理論上看，沉淀成本的產(chǎn)生是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在固有的特征，再次打破市場(chǎng)完全假設(shè)，不可能忽略真實(shí)時(shí)間和技術(shù)創(chuàng)新的存在。所以，自由放任政策并不可行，需要私人契約制度和政府管制。恰恰由于經(jīng)濟(jì)主體的理性行為導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和技術(shù)進(jìn)步等，使原始資本價(jià)值在生產(chǎn)過(guò)程中的有形磨損和無(wú)形磨損十分顯著，很容易造成創(chuàng)新悖論，從而帶來(lái)極大的沉淀成本損失，加重社會(huì)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)障礙，因此，進(jìn)行適度技術(shù)創(chuàng)新是非常重要的。

其二，沉淀成本概念為研究市場(chǎng)不穩(wěn)定理論提供了一種分析框架和形成機(jī)理。交易成本與經(jīng)濟(jì)績(jī)效可以通過(guò)沉淀成本反映出來(lái)。企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，生產(chǎn)耗費(fèi)的補(bǔ)償，既是企業(yè)維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的起碼條件，也是進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)過(guò)程的必要前提，只有不斷從產(chǎn)品銷售收入中補(bǔ)償各類投資成本，才有可能不斷購(gòu)入新的生產(chǎn)過(guò)程所需要的材料，才有可能不斷支付職工勞動(dòng)報(bào)酬和其他生產(chǎn)成本，才有可能逐步積累固定資產(chǎn)更新改造準(zhǔn)備金，才有可能取得一定的盈利并從中提取企業(yè)基金，從而保證企業(yè)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行。這是從單個(gè)企業(yè)而言的。即使從一個(gè)行業(yè)、一個(gè)部門(mén)，以及一個(gè)地區(qū)或一個(gè)國(guó)家，同樣如此。一旦企業(yè)發(fā)生沉淀成本，就會(huì)波及其他產(chǎn)業(yè)、地區(qū)或國(guó)家，從而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)衰退或經(jīng)濟(jì)蕭條，使市場(chǎng)不穩(wěn)定難以回到均衡狀態(tài)中。

其三，從實(shí)踐上看，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，我們應(yīng)該以降低或加強(qiáng)沉淀成本管理或補(bǔ)償為目標(biāo)。為此，需要大力完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，諸如產(chǎn)品市場(chǎng)、資產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)制度，大力降低市場(chǎng)交易成本，有助于資產(chǎn)價(jià)值和產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而有助于降低沉淀成本數(shù)量；需要大力完善非市場(chǎng)治理結(jié)構(gòu)，諸如長(zhǎng)期契約、垂直一體化或企業(yè)所有權(quán)調(diào)整等，目的是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部委托代理管理，提高資本使用效率，進(jìn)而達(dá)到降低沉淀成本的目的；需要政府制定合理的加速折舊制度、稅收優(yōu)惠政策，以及必要的政府管制等；除了加強(qiáng)總供給管理之外，更重要的是還需要加強(qiáng)總需求管理，包括擴(kuò)張性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策（財(cái)政政策、貨幣政策和對(duì)外貿(mào)易政策等）、收入分配政策（高工資政策），刺激有效需求水平，有助于產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)，消除生產(chǎn)能力過(guò)剩和產(chǎn)品過(guò)剩，達(dá)到降低沉淀成本的目的。

注釋：

①⑥ 佩雷曼：《經(jīng)濟(jì)學(xué)的終結(jié)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2000年版，第23、56頁(yè)。

② Eaton，B.C. and R.G. Lipsey，Exit Barriers are Entry Barriers：The Durability of Capital as a Barrier to Entry. Bell Journal of Economics11，1980：271-279.

③ Akerlof，G.The Market for Lemons：Quality Uncertainty and the Market Mechanism. Quarterly Journal of Economics84，1970：488-500.

④ 威廉姆森：《資本主義經(jīng)濟(jì)制度》，商務(wù)印書(shū)館2002年版，第85頁(yè)。

⑤ Baumol，W.J.and R.D.Willig，F(xiàn)ixed Costs，Sunk Costs，Entry Barriers and Sustainability of Monopoly.Quarterly Journal of Economics95，1981：408-431.

⑦⑧《馬克思恩格斯全集》第23卷，人民出版社1972年版，第443、443-444頁(yè)。

⑨ 《馬克思恩格斯全集》第24卷，人民出版社1972年版，第176頁(yè)。

⑩ 《馬克思恩格斯全集》第26卷，人民出版社1972年版，第182-183頁(yè)。

{11} 羅賓遜、哈考特：《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》，商務(wù)印書(shū)館1997年版，第231頁(yè)。

（責(zé)任編輯陳孝兵）