許女士家庭正處于家庭成長(zhǎng)期，夫婦倆的事業(yè)也在上升期，收入狀況良好，三口之家的生活過(guò)得其樂(lè)融融。面對(duì)購(gòu)車、買房、子女教育等理財(cái)目標(biāo)，像許女士這樣的“準(zhǔn)中產(chǎn)階層”家庭，需要考慮的問(wèn)題是如何更為合理地安排未來(lái)的現(xiàn)金流，并根據(jù)不同的家庭目標(biāo)合理進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置。

家庭收支情況分析

許女士家庭的月度總收入21500元，主要是工資收入，投資性收入僅1500元：月度總支出6700元，主要以基本生活開(kāi)支為主，在成長(zhǎng)期家庭中，屬于比較節(jié)儉的，能夠合理安排收支，并留有較多盈余。由于寶寶目前13個(gè)月大，主要的支出還是日常的生活花費(fèi)，但不可忽視兩年后，也就是寶寶上學(xué)后，教育費(fèi)用的提高將影響家庭月度收支的結(jié)構(gòu)，應(yīng)早做打算。許女士夫婦倆還有年度收入45000元，扣去寶寶的保險(xiǎn)支出后，還剩40200元結(jié)余。需要考慮的是，隨著家庭生活水準(zhǔn)的不斷提高，如每年的旅游等，年度支出也將大幅增加，那么，重新調(diào)整家庭收支分配也是必要的。從目前情況來(lái)看，每年總計(jì)約21.78萬(wàn)元的現(xiàn)金流入還是可以為理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)的。

家庭資產(chǎn)情況分析

許女士家庭的資產(chǎn)達(dá)到218.5萬(wàn)元，銀行房貸僅14萬(wàn)元，6.4％的負(fù)債比例還是比較低的。家庭金融資產(chǎn)占比尚不高，總計(jì)約23萬(wàn)元，占家庭總資產(chǎn)的10.5％。從金融資產(chǎn)的配置情況來(lái)看，還是比較合理，9萬(wàn)元的定期存款可以再考慮進(jìn)行一些風(fēng)險(xiǎn)收益更高的投資。家庭資產(chǎn)構(gòu)成中出現(xiàn)了黃金實(shí)物投資，這是很不錯(cuò)的決策，有利于平衡家庭資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但從金額看估計(jì)只是日常用的黃金飾品，建議今后可以增加黃金、收藏品等方面的投資。此外，夫婦倆所在公司均為其投了團(tuán)險(xiǎn)，但是，考慮到三口之家的責(zé)任更重了，有必要重新考量家庭保障計(jì)劃是否周全。

總體看，受制于金融資產(chǎn)總量不高和不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的高占比，許女士家庭目前暫時(shí)在開(kāi)展理財(cái)活動(dòng)時(shí)還顯得略微力不從心，但是隨著資產(chǎn)的不斷積累，合理安排未來(lái)收入并配置相關(guān)金融資產(chǎn)，改善家庭資產(chǎn)構(gòu)成，將成為有利于達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的重要舉措。

家庭理財(cái)目標(biāo)分析

徐女士家庭的理財(cái)目標(biāo)：寶寶的教育基金；年底購(gòu)車計(jì)劃；五年內(nèi)購(gòu)房計(jì)劃；進(jìn)行適度金融資產(chǎn)投資使家庭資產(chǎn)保值增值。

家庭資產(chǎn)配置建議

逐步提高家庭金融資產(chǎn)占比，加強(qiáng)家庭資產(chǎn)流動(dòng)性管理。一般而言，像許女士這樣的白領(lǐng)家庭，金融資產(chǎn)的比例應(yīng)保持在家庭總資產(chǎn)的20％～30％為宜。我們建議在未來(lái)若干年里，將年度盈余資金扣除現(xiàn)金儲(chǔ)備、保險(xiǎn)保障、提升生活品質(zhì)的消費(fèi)如全家旅行計(jì)劃等后的多余部分，再按照一定比例進(jìn)行金融資產(chǎn)的投資，逐步提高該部分投資的比例。一方面，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的理財(cái)能力，增加收益；另一方面，金融資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，能滿足家庭5年內(nèi)的購(gòu)車、購(gòu)房等計(jì)劃，也能有助于子女教育、養(yǎng)老等中長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，達(dá)成購(gòu)車購(gòu)房計(jì)劃。建議許女士根據(jù)家庭情況以及近期計(jì)劃調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。投資性房產(chǎn)可暫時(shí)保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭貸款，等到購(gòu)買新房時(shí)，再對(duì)現(xiàn)有房產(chǎn)重新做調(diào)整。在金融資產(chǎn)方面，提高中低風(fēng)險(xiǎn)的比例，降低無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，可將9萬(wàn)元的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資定期存款逐步轉(zhuǎn)移至低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，如債券、信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式。建議現(xiàn)有金融資產(chǎn)投資組合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)40％，組合存款10％。此外，每年的盈余資金也可按照這個(gè)比例進(jìn)行配置。有一點(diǎn)值得注意，由于年底有買車計(jì)劃，建議將9萬(wàn)元定期存款轉(zhuǎn)為投資期限一年以內(nèi)的投資品種，再加上部分年度結(jié)余，剛好用于支付購(gòu)車費(fèi)用。

在孩子養(yǎng)育、教育基金的準(zhǔn)備上，可以以銀行存款、股票及保守型專戶理財(cái)產(chǎn)品來(lái)搭配，至于方法，我們還是強(qiáng)力推薦以定期定額的方式籌備小孩未來(lái)的教育金。類似于這樣10年以上的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)非常適宜采用這種方法，因?yàn)殚L(zhǎng)期地聚沙成塔可達(dá)到平均成本的效益，風(fēng)險(xiǎn)也被分散了。此外，為子女教育基金另辟專戶進(jìn)行管理也頗為必要，不應(yīng)與家庭投資專戶混淆，注重投資的延續(xù)性。

招商銀行上海分行

第二屆“上海十佳理財(cái)之星”蔣文文

保險(xiǎn)建議

如何理財(cái)，讓投資性收益最大化，又能為家庭添車加房，合理做好家庭理財(cái)金字塔就顯得尤為重要。對(duì)于家庭理財(cái)金字塔，其實(shí)不同的人有不同的見(jiàn)解。在筆者看來(lái)，一般家庭的理財(cái)金字塔不妨包含四個(gè)方面的消費(fèi)理財(cái)功能。

第一層：生存保障。主要是為了滿足基本生活消費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保障(安全需求)的資金規(guī)劃，剛性消費(fèi)資金1 0％～15％，銀行存款(主要是為了基本生活和應(yīng)急準(zhǔn)備)10％～20％，傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品10％左右。這也是家庭理財(cái)中最基礎(chǔ)的底層部分。

第二層：滿足機(jī)動(dòng)需求的資產(chǎn)配置。主要包含房產(chǎn)10％～20％，彈性消費(fèi)資金5％～10％。

第三層：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。如債券、可持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)品等，資金占比可以配為15％～20％。

第四層：中高風(fēng)險(xiǎn)投資。如期貸、外匯、股票、基金、收藏、投連險(xiǎn)等，資金可配置為15％～20％。

家庭理財(cái)，按上述金字塔型比例投資運(yùn)作的話，會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，既能增加資產(chǎn)，又能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

許女士和先生在公司都已投保團(tuán)險(xiǎn)，其中包括意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)，保額也較高。為寶寶投保了每年保費(fèi)支出4800元的大病保險(xiǎn)。他們覺(jué)得沒(méi)有必要再為自己投保了。夫妻倆同時(shí)希望有一部分資金能像滾雪球一樣越滾越大，來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)不斷膨脹的教育費(fèi)等寶寶成長(zhǎng)的花銷。

實(shí)際上，任何一家企業(yè)不可能給員工終身醫(yī)療險(xiǎn)，當(dāng)你離開(kāi)單位的時(shí)候，你的保障和下崗工人是一模一樣的。比如，一旦發(fā)生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果沒(méi)有其他商業(yè)保險(xiǎn)的支持，50％～60％以上的費(fèi)用都要自費(fèi)，現(xiàn)在進(jìn)口藥都是自費(fèi)的，得了大病人的求生欲是非常強(qiáng)烈的，只要能控制病情，都會(huì)選擇自費(fèi)藥。因此，提醒許女士夫婦要注意及早規(guī)劃自身的商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)，特別是大病醫(yī)療保障計(jì)劃。同時(shí)要解釋一下，如果單位和個(gè)人都投保了商業(yè)的醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)，在理賠時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)“重復(fù)投?！钡睦速M(fèi)情況，而如果是兩方面都投保了重大疾病險(xiǎn)，則不會(huì)形成重疊，而是兩份都可以理賠。因此，如果覺(jué)得有單位的團(tuán)體保險(xiǎn)，那么不妨先自費(fèi)投保一兩款較低額度的商業(yè)健康險(xiǎn)，一旦將來(lái)從公司團(tuán)險(xiǎn)計(jì)劃中退出后(如離職等原因)，就把個(gè)人投保的商業(yè)險(xiǎn)額度加高，這樣就能保證既有個(gè)“后盾”，又不會(huì)形成保費(fèi)浪費(fèi)。

孩子的成長(zhǎng)所需要的費(fèi)用很大，為小孩準(zhǔn)備教育出國(guó)深造的費(fèi)用相當(dāng)有必要。如果從孩子教育金的長(zhǎng)期儲(chǔ)備工具來(lái)看，具有基金理財(cái)特征的投連險(xiǎn)也不失為一種可選擇的配置品種。只不過(guò)目前由于股市震蕩比較寬，投連險(xiǎn)特別是偏股型賬戶的凈值也跌下來(lái)一些。但如果是作為一種長(zhǎng)期的理財(cái)工具配置，短期的震蕩并不會(huì)影響長(zhǎng)期的資金積累。而且，投連險(xiǎn)產(chǎn)品通常也有不同風(fēng)格賬戶的轉(zhuǎn)換權(quán)利，投保人可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)形勢(shì)，主動(dòng)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，熊市中保留勝利果實(shí)，牛市中及時(shí)出擊贏得更高收益。

太平人壽上海分公司丁正榮