劉萬軍

【摘 要】近年來，我國家庭理財需求呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，理財產(chǎn)品多種多樣，家庭理財業(yè)務(wù)潛在市場巨大?？v觀我國家庭理財行業(yè)，雖然隨著我國經(jīng)濟(jì)的對外開放得到了迅猛的發(fā)展，但由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較晚，使得我國的家庭理財行業(yè)發(fā)展模式與發(fā)達(dá)國家有所不同。本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，綜合分析我國家庭理財行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題；其次，針對家庭理財行業(yè)存在的問題，找出制約其發(fā)展的因素，提出相關(guān)策略。

【關(guān)鍵詞】家庭理財；問題；發(fā)展策略

一、家庭理財行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（一）家庭理財行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢。

家庭購買理財產(chǎn)品的目的主要還是保值增值，獲取穩(wěn)定的收益，所以收益的多少對家庭理財產(chǎn)品的選擇將產(chǎn)生直接的影響。目前我國銀行存款還是占金融資產(chǎn)中的絕大部分，其他金融資產(chǎn)如：股票、基金、債券、黃金、保險、房地產(chǎn)等等所占比重相對較小。這一方面是由于人們的理財概念雖然發(fā)生了巨大改變，但是老一輩的人還是會選擇儲蓄存款，在我國人口老齡化趨勢發(fā)展下，儲蓄存款所占比重在未來幾年仍然會占據(jù)主體地位。另一方面，家庭成員都是用辛苦賺來的結(jié)余收益來投資理財產(chǎn)品，所以他們中的絕大部分不愿承擔(dān)風(fēng)險，絕大部分都是風(fēng)險規(guī)避者。由于風(fēng)險和收益都是對等的，高收益意味著高風(fēng)險，所以就算其他理財產(chǎn)品如股票、基金等收益比儲蓄存款的利率高，但是風(fēng)險也大，所以很大一部分人，為了避免風(fēng)險，仍然會選擇傳統(tǒng)的銀行存款。銀行存款仍然會是家庭理財?shù)牡谝贿x擇，但家庭投資理財將越來越多樣化。對于低收入家庭，他們的收入都會存入銀行，而不會選擇投資于股票、債券等等，因為為了資金的流動性，他們往往會隨時隨地支取現(xiàn)金，所以沒有辦法進(jìn)行理財投資，而且他們也沒有資金去聘請專業(yè)理財機(jī)構(gòu)來為他們進(jìn)行理財規(guī)劃。而高收入家庭，他們有更多資金和精力來對財富進(jìn)行合理規(guī)劃，所以，他們理財方案的選擇也將趨于多元化。

銀行存款仍會成為家庭首選，而且這種情形可能持續(xù)多年，這是由我國的國情和經(jīng)濟(jì)決定的。但是也會隨著家庭收入水平和消費理念的不斷改善而逐年下降，同時社會醫(yī)療和養(yǎng)老保障制度的不斷建立和完善，家庭安全意識的不斷增強，這就有利于家庭投資者將目光放在更具有收益性的其他理財產(chǎn)品上。這會使得銀行儲蓄存款下降，一些金融產(chǎn)品如：股票、債券、基本、黃金等等的投資將日益增多，同時這些理財產(chǎn)品的混合搭配也將不斷復(fù)雜和多樣化。

（二）家庭理財行業(yè)存在的問題。

1.理財產(chǎn)品存在潛在風(fēng)險。

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶來理財產(chǎn)品不斷的發(fā)展，種類也開始不斷豐富，但是家庭理財產(chǎn)品也存在著很多潛在的風(fēng)險。由于我國的國情，絕大部分的家庭投資者都是風(fēng)險的規(guī)避者，所以面臨風(fēng)險對于他們來說是一件非?？鄲赖氖虑?。家庭理財行業(yè)正處于發(fā)展之中尚未達(dá)到成熟，很多規(guī)章制度以及風(fēng)險控制措施都沒有建立起來，一旦投資失策對于投資者而言損失可能是巨大的。理財產(chǎn)品存在固有風(fēng)險，沒有無風(fēng)險的產(chǎn)品，有風(fēng)險才會有收益。比如股票這種理財產(chǎn)品，很多投資者非常喜歡，因為其收益大，但股市每時每刻都在變化，而且你投資的公司每天的行情也處于變化中，由于投資者與管理者存在信息不對稱，公司真正的價值往往是難以合理預(yù)測的。而且我國的資本市場相對于西方發(fā)達(dá)國家而言明顯較弱，信息的透明度以及真實性都不太確定，雖然有眾多的專家都在預(yù)測，但是風(fēng)險本身就是不確定的，沒有誰能夠?qū)λ耆瓶?。對于債券，相對于股票而言風(fēng)險較小，同時收益也比股票小，我國目前幾乎沒有無風(fēng)險的理財產(chǎn)品，近似無風(fēng)險也就國債或者銀行存款。因此，家庭理財?shù)奶匦詻Q定了其必須面對的操作、市場、利率等等潛在風(fēng)險。

2.理財產(chǎn)品單一。

金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品雖然在不斷創(chuàng)新，但形式還是比較單一，主要還是股票、存款、債券、基金等，我國家庭理財市場還只是發(fā)展階段，目前理財產(chǎn)品的創(chuàng)新也只是在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行了一定整合，并沒有什么實質(zhì)的區(qū)別，不能滿足客戶個性化的需求，而且金融機(jī)構(gòu)也沒有推出針對具體客戶實施的差異化服務(wù)，對于不同收入水平和風(fēng)險偏好程度的家庭都一同對待，這明顯缺乏靈活性和可操作性。相較于國內(nèi)，國外的家庭理財業(yè)務(wù)十分科學(xué)和有效，會根據(jù)客戶的具體情況而制定，這與國外資本市場的發(fā)達(dá)程度以及金融機(jī)構(gòu)的健全體制息息相關(guān)。目前商業(yè)銀行是分業(yè)經(jīng)營模式，則銀行只能代銷股票或債券等，所以家庭的理財產(chǎn)品不是很能適應(yīng)這種經(jīng)營模式，這勢必會影響我國家庭理財?shù)慕】蛋l(fā)展。

3.金融分業(yè)制約家庭理財發(fā)展空間。

目前我國的商業(yè)銀行是分業(yè)經(jīng)營模式，則銀行只能代銷股票或債券等，所以家庭理財產(chǎn)品不是很能適應(yīng)這種經(jīng)營模式，家庭理財行業(yè)不能夠得到自由化發(fā)展。這就直接導(dǎo)致家庭理財業(yè)務(wù)缺乏個性化設(shè)計服務(wù)，不能滿足家庭投資者的多樣需求。而且其服務(wù)也只是單單的咨詢建議和簡單設(shè)計上，沒有達(dá)到有效理財階段。

4.缺乏組織機(jī)構(gòu)及運行機(jī)制保障。

家庭理財業(yè)務(wù)一切都要以顧客為中心，體現(xiàn)顧客至上、質(zhì)量第一的經(jīng)營觀念，為家庭投資者提供全方位多需求一站式的服務(wù)。不過家庭理財?shù)挠行嵤┍仨氁蕾囉诮鹑跈C(jī)構(gòu)的一套完整有效的組織機(jī)構(gòu)運行機(jī)制，但是就目前情況來看，我國的金融機(jī)構(gòu)僅僅只是將家庭理財業(yè)務(wù)納入了個人銀行的業(yè)務(wù)部，然而由于我國家庭理財涉及面廣，理財產(chǎn)品的多樣化卻使業(yè)務(wù)難以僅靠個人業(yè)務(wù)部來完成，因此要實現(xiàn)家庭一站式服務(wù)的理念，就必須要有多個部門來進(jìn)行合力管理。

5.缺乏高素質(zhì)的理財人員。

家庭理財是綜合性業(yè)務(wù)，需要理財人員不僅要對理財產(chǎn)品有全面細(xì)致的了解，了解它們的風(fēng)險和收益，也要對家庭投資者的具體情況，比如說：消費觀念、收入水平以及風(fēng)險偏好有一定的認(rèn)知，而且還要求其掌握一定的財務(wù)管理和證券投資的知識，需要典型的復(fù)合型人才，但目前我國的金融機(jī)構(gòu)這方面人才顯然不足，專業(yè)知識還不到位，還不能給投資者帶來安全感和十分滿意度。

二、促進(jìn)家庭理財行業(yè)發(fā)展的策略

（一）提高商業(yè)銀行自身家庭理財業(yè)務(wù)水平。

商業(yè)銀行在我國的地位可以說是毋庸置疑的，在儲蓄方面具有壟斷性質(zhì)，具有得天獨厚的先天優(yōu)勢。但由于目前金融業(yè)實行的是分業(yè)經(jīng)營的制度，導(dǎo)致家庭理財產(chǎn)品的靈活性不足，缺乏個性化設(shè)計服務(wù)，不能滿足家庭投資者的多樣需求。為了改變此現(xiàn)狀，商業(yè)銀行應(yīng)該與證券公司和保險公司加強合作，為家庭理財?shù)耐顿Y者提供全方位多需求一站式的服務(wù)。在這一方面，商業(yè)銀行可以借鑒國外成熟家庭理財行業(yè)的發(fā)展模式。

（二）大力發(fā)展第三方理財投資咨詢機(jī)構(gòu)。

在我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的大背景下，家庭理財行業(yè)要迅速發(fā)展是十分困難的。因此第三方理財投資咨詢機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展顯得尤為重要，對有效建立起理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制機(jī)制，降低家庭理財?shù)娘L(fēng)險，同時提高資源的利用效率，使有限的資源投入更加專業(yè)化的服務(wù)中，促進(jìn)家庭理財行業(yè)的規(guī)范發(fā)展有著顯著的作用。并且對于創(chuàng)新家庭理財產(chǎn)品也是起到了一個帶頭作用，努力做到原始創(chuàng)新和集成創(chuàng)新。由此可見，第三方理財投資咨詢機(jī)構(gòu)的建立將為我國家庭理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展起到十分重要的作用。

（三）樹立正確的理財觀念，合理制定理財方案。

家庭投資者應(yīng)該根據(jù)自身的收入水平、消費水平以及風(fēng)險偏好程度合理地選擇適合自己的理財產(chǎn)品，不能一味的回避風(fēng)險，也不能一味的追求高收益，要具體情況具體分析，制定合理的理財方案或計劃。當(dāng)然計劃應(yīng)該處于不斷變動之中，要根據(jù)環(huán)境和實際情形的變化而不斷的調(diào)整，要突出方案的靈活性，以此降低投資者所面臨的風(fēng)險，從而實現(xiàn)保值增值的理財目的。同時不同類型的家庭各有其特點，要根據(jù)家庭的不同情況制定出不同的理財方案，對于年輕家庭，可能入不敷出，對于中年家庭，就要考慮事業(yè)和孩子的因素，對于老年家庭，醫(yī)療和保險就尤為關(guān)鍵。

（四）注重產(chǎn)品創(chuàng)新。

金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品雖然在不斷創(chuàng)新，但形式還是比較單一，主要還是股票、存款、債券、基金等，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該注重理財產(chǎn)品的創(chuàng)新與研發(fā)，要借鑒西方先進(jìn)國家的理財經(jīng)驗，并結(jié)合我國的國情，制定出符合我國實際情況的理財產(chǎn)品。雖然目前我國衍生金融資產(chǎn)這一塊還不是很成熟，但衍生產(chǎn)品的高杠桿性、低成本性對于家庭理財是一個全新的發(fā)展突破口，可以考慮將衍生產(chǎn)品適當(dāng)創(chuàng)新以適合家庭理財。同時家庭理財產(chǎn)品十分強調(diào)個性化，所以銀行在開展家庭理財業(yè)務(wù)時，一定要根據(jù)顧客的真實需求定性設(shè)計。

（五）根據(jù)家庭不同階段的特點對資產(chǎn)合理配置。

對于剛建立的家庭，由于資金比較緊缺，所以針對他們的理財方案相對應(yīng)該計劃保守一些，可以選擇購買國債等一些低風(fēng)險的產(chǎn)品，達(dá)到保值增值的目的。

對于正處于發(fā)展的家庭，事業(yè)和孩子都將考慮在內(nèi)，他們對風(fēng)險都有了一定的承受能力，這時可以選擇購買中期或長期的股權(quán)或債券，來實現(xiàn)長期高收益。

對于已經(jīng)處于成熟期的家庭來說，他們有了一定的財富，各方面的生活都可以說比較穩(wěn)定了，所以可以選擇更加豐富的家庭理財產(chǎn)品進(jìn)行組合投資，這樣既可以降低風(fēng)險，又可以實現(xiàn)一定的投資收益。

對于已步入退休的家庭來說，就比較注重風(fēng)險的控制，他們大多回避風(fēng)險，較少進(jìn)行風(fēng)險產(chǎn)品的投資，而是會更多地選擇購買國債。

參考文獻(xiàn)

[1]馮健男，張立煥.淺談家庭理財[J].經(jīng)營管理者，2014，（29）.

[2]賀坤.關(guān)于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的幾個問題[J].中國金融，2005，（24）.

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院）