周　敏

編者按：

2007，哪些行業(yè)最熱?行業(yè)的熱點是什么?

從多維度視角出發(fā)，本文編輯整理了十二個在國民經(jīng)濟中扮演重要角色且處于穩(wěn)步上升趨勢中的行業(yè)。其中，有投資機構(gòu)尤為看重的傳媒、醫(yī)藥、環(huán)保(包括新能源)、電力行業(yè)；有與廣大老百姓密切相關(guān)的食品、房地產(chǎn)、旅游、汽車行業(yè)；有國家大力扶持的軟件、物流、機械制造、鋼鐵等行業(yè)。

這些熱點行業(yè)伴隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、增長方式轉(zhuǎn)變、自主創(chuàng)新能力提升等重大改革思路的推進而迎來了新一輪的發(fā)展周期，同時給人們的生產(chǎn)、生活帶來了一系列新的變化。它們不僅是投資的熱點，也是消費的增長點；不僅在國內(nèi)經(jīng)濟體系中占據(jù)重要位置，同時影響著全球的產(chǎn)業(yè)布局與價值鏈分工。關(guān)注它們的發(fā)展動向，將有助于我們更為實際地了解我們這個時代，了解我們國家所堅持的發(fā)展觀念、發(fā)展方式，以及所追求的發(fā)展品質(zhì)。

那些行業(yè)中的熱點，諸如體制改革、技術(shù)革新、資本追逐、兼并重組、政策傾斜或調(diào)控、國際競爭與挑戰(zhàn)、新興市場以及新型產(chǎn)業(yè)的不斷涌現(xiàn)等等，展示了這些熱點行業(yè)在重要的戰(zhàn)略機遇期面對的內(nèi)、外部動力以及壓力。如何面對行業(yè)變化，把握機會、適應(yīng)新形勢的需求和挑戰(zhàn)、大膽變革、勇于突破，重新定位自己在行業(yè)中的位置和價值，這同時也給所有處于風(fēng)口浪尖上的中國企業(yè)提出了新的課題和挑戰(zhàn)。

下文，我們以行業(yè)背景、行業(yè)簡報、行業(yè)熱點為一條主線，對以上提到的十二個行業(yè)進行要點提煉以及簡要評點，為我們的決策者、投資者、經(jīng)營以及管理人士提供充分的信息資源和思考空間。

1傳媒

行業(yè)背景

伴隨著國民收入的增加以及消費的升級，廣大百姓對于信息、娛樂、教育等方面的需求在未來幾年將繼續(xù)快速增長，隨之，用于這些方面的消費也將大幅增加，這些正在強有力地推動我國傳媒行業(yè)在整體經(jīng)濟中的地位不斷提升。

擴展到全球領(lǐng)域，經(jīng)濟改善、廣告業(yè)復(fù)蘇、網(wǎng)上音樂、電影、書籍及電子游戲分銷業(yè)務(wù)的不斷拓展，也正在成為刺激著最終用戶在娛樂以及傳媒方面的消費力。據(jù)數(shù)字顯示，全球娛樂及媒體行業(yè)自2000年以來持續(xù)最強勁的增長，年均復(fù)合增長率(CAGR)達到7.3％，該行業(yè)的總值將于2009年增至1.8兆美元。有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，在2005至2009年之間，全球廣告消費額的CAGR將達到5.9％，由2004年的3580億美元增至2009年的4770億美元。

國際以及國內(nèi)兩個市場同時呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，這為剛剛崛起的中國傳媒業(yè)提供了良好的發(fā)展機遇以及環(huán)境。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國傳媒業(yè)繼續(xù)保持向上增長的軌跡。

根據(jù)實力媒體按照媒介類別對全球媒體廣告市場的統(tǒng)計和預(yù)測，2005年電視媒體以37.2％的廣告份額占據(jù)全球第一，而互聯(lián)網(wǎng)廣告占比增長最快，由2004年3.7％提升到4.6％。2006年電視和互聯(lián)網(wǎng)媒體的廣告市場份額繼續(xù)提升，而報紙、廣播、雜志的廣告市場份額則有程度不等的下降，其中報紙和廣播的長期下降趨勢最為明顯。在中國市場，各類別媒體也演繹了幾乎同樣的一條增長軌跡曲線。

2007年展望：重組與技術(shù)變革為我國傳媒業(yè)帶來新機遇。

2006年傳媒行業(yè)主要有兩個特點，一是傳媒類上市公司并購重組精彩紛呈，二是數(shù)字電視整體平移逐步鋪開，專業(yè)人士分析，2007年這兩大趨勢仍將持續(xù)，并推動傳媒類主要上市公司業(yè)績加速增長和行業(yè)整體估值水平的進一步提升。

行業(yè)熱點

傳媒業(yè)正步入產(chǎn)業(yè)盛宴。經(jīng)濟的高速發(fā)展和人均GDP的增長推動著傳媒業(yè)的蓬勃發(fā)展，2005年傳媒業(yè)增長率超過GDP2％，達到11.9％，據(jù)初步推算，2006年傳媒業(yè)的增長率超過12％。從子行業(yè)看，互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字電視、新興媒體及分眾廣告正處于高速發(fā)展的軌道上。

文化傳媒業(yè)體制改革方向基本確立。中國傳媒業(yè)的改革和中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型相契合，其改制進程在“十一五”期間將明顯加快，并將逐步形成跨地域、跨媒體的產(chǎn)業(yè)化綜合媒體集團，部分上市公司有望成為地方和中央強勢媒體集團經(jīng)營性資產(chǎn)的整合平臺。

產(chǎn)業(yè)資本將向資本市場逐步滲透。傳媒業(yè)產(chǎn)業(yè)資本的快速增長，資本市場將是其一個重要的歸向，由于受限于傳媒業(yè)上市政策的嚴(yán)苛，并購重組將是這些產(chǎn)業(yè)資本進入資本市場的基本途徑。初步預(yù)計，2007年將有更多的公司通過重組進入傳媒業(yè)，并購重組產(chǎn)生的投資機會將貫穿于2007年全年，并成為超額投資收益的重要來源。

數(shù)字化進入“后轉(zhuǎn)換”時代。在后轉(zhuǎn)換時代，商業(yè)電視體系將加速形成，從而本質(zhì)上改變廣播電視行業(yè)的投資價值。有線網(wǎng)絡(luò)公司，由于直接控制用戶資源和具有清晰的盈利模式，有望從廣播電視的數(shù)字化和產(chǎn)業(yè)化過程中首先受益。

奧運效應(yīng)開始顯現(xiàn)。奧運對傳媒的推動主要表現(xiàn)為：其一，奧運會的眼球效應(yīng)對于廣告的收入具有很大的推動作用；其二，對于有線電視運營商來說，奧運會為其發(fā)展數(shù)字電視，開展多業(yè)務(wù)提供了一個很好的機會，它將直接推動我國高清電視和手機電視的產(chǎn)業(yè)化步伐，形成有效的新媒體商業(yè)模式。

新媒體給傳統(tǒng)媒體帶來不小沖擊。首先，新媒體的內(nèi)容已經(jīng)成為傳統(tǒng)媒體重要的信息來源，Web2.0時代，千萬個草根記者的內(nèi)容在發(fā)揮價值，RSS、搜索等技術(shù)的發(fā)展，讓草根的觀點獲得展示和發(fā)揮。據(jù)調(diào)查，新媒體已經(jīng)成為傳統(tǒng)媒體新聞線索的重要來源地，尤其是傳統(tǒng)媒體對新媒體博客領(lǐng)域如技術(shù)精英的博客、CEO的博客的依賴較為明顯；其次，新媒體給傳統(tǒng)媒體帶來了兩個層面的沖擊：一是影響傳統(tǒng)媒體的發(fā)行。新媒體是自由思想運動者的平臺，共享知識和深入交流等屬性已經(jīng)博得了越來越多的受眾喜愛，新媒體的受眾不斷增多，用戶將有限的時間重新分配，將實踐逐漸向新媒體轉(zhuǎn)移，因此新媒體的出現(xiàn)，嚴(yán)重影響傳統(tǒng)媒體發(fā)行的增長：第二，影響傳統(tǒng)媒體的廣告收入增長。新媒體內(nèi)容來源具有高價值、觀點性等特點，新媒體的價值逐漸獲得企業(yè)主認可，廣告主逐漸消減傳統(tǒng)媒體的營銷費用，將其投向新媒體，隨著新媒體營銷價值的提高，還將繼續(xù)分流傳統(tǒng)媒體的廣告收入。

簡評：消費增長、體制破殼、全球影響力這三大因素大大推進了我國傳媒行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、市場化進程，下一個階段的競爭，資本、技術(shù)、經(jīng)營理念以及模式創(chuàng)新將在其中扮演重要角色，構(gòu)成強勢媒體的核心競爭力。

2醫(yī)藥

行業(yè)背景

2006年是我國醫(yī)藥行業(yè)的轉(zhuǎn)折年，在一系列事件的影響下，醫(yī)藥行業(yè)利潤增長率降到了歷史的最低點，整個行業(yè)面臨著變化的臨界點。2007年，中國醫(yī)療行業(yè)發(fā)展進入了新的拐點期，這將是我國醫(yī)療行業(yè)大變革的啟動年。醫(yī)療行業(yè)的大變革趨勢在2007年人代會和黨

代會之前進一步明朗化。

如果說過去的12年國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)奠定了制藥大國的基礎(chǔ)，未來的12年間國內(nèi)制藥業(yè)將借力于政策實現(xiàn)制藥強國的追求。眾所周知，醫(yī)藥行業(yè)是一個關(guān)系民生的特殊行業(yè)。不同于其他需求，居民對醫(yī)藥衛(wèi)生服務(wù)和產(chǎn)品的需求彈性很低，這種需求的“壓抑”很容易導(dǎo)致社會不穩(wěn)定。因此，我國政府必直面醫(yī)療衛(wèi)生體制中存在的諸多問題，加強政策規(guī)劃以及實施力度?？梢灶A(yù)計，隨著醫(yī)改的推進，大型國有普藥類生產(chǎn)企業(yè)和大型的醫(yī)藥流通企業(yè)將面臨一次較大的發(fā)展機遇。

經(jīng)過一年多的努力，我國的醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了一些新的變化：

醫(yī)療體系利益鏈被打破。醫(yī)藥行業(yè)只是醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，并和一個國家的醫(yī)療體系息息相關(guān)。2006年的醫(yī)療體系，在政府的一系列政策影響下，以前堅固的利益鏈條已經(jīng)出現(xiàn)了松動的跡象，各個部門將回歸其原有的職能，雖然這一過程將是漫長和反復(fù)的，但是向著這個方向前進，一定會取得最終的勝利。

醫(yī)藥行業(yè)問題集中爆發(fā)。規(guī)模小、研發(fā)能力弱、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、產(chǎn)能過剩、營銷手段單一都是醫(yī)藥行業(yè)的老毛病，但是在原有的醫(yī)療體系中，由于和醫(yī)院等結(jié)合的利益共同體，醫(yī)藥企業(yè)都能夠獲得穩(wěn)定的利潤，各種矛盾都被表面的光鮮所掩蓋。2006年，醫(yī)藥行業(yè)的一切問題都暴露在桌面上，解決了這些問題，我國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將會走上正軌。在有著13億人口，而且逐步進入老齡化的中國，我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景還是十分廣闊的。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國醫(yī)藥制造業(yè)行業(yè)增長速度明顯下降。

2006年，我國醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)增長速度較快，但與上年同期相比，行業(yè)增長速度有較大幅度的下降。全年醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值累計實現(xiàn)5080.1億元，同比增長17.72％，增速比上年同期下降9.19個百分點，增速回落。此外，全行業(yè)銷售收入的增長速度也比上年同期有明顯下降。2006年前三季度醫(yī)藥制造業(yè)實現(xiàn)銷售收入3374億元，利潤總額257億元，分別同比增長18.82％和8.14％，銷售收入保持平穩(wěn)的增長，但是利潤增長卻創(chuàng)下近些年的新低。2006年前三季度的醫(yī)藥制造業(yè)的稅前利潤率水平比2005年有明顯的下降，從2005年的8.4％下降到7.63％。行業(yè)虧損面為25.59％，虧損額37.46億元，同比增長26.22％。

子行業(yè)上游優(yōu)于下游，生物制藥子行業(yè)表現(xiàn)最優(yōu)。2006年各子行業(yè)的表現(xiàn)各異，在銷售收入上，化學(xué)原料藥和中成藥子行業(yè)由于在2005年的基數(shù)比較高，所以2006年前三季度的銷售收入增長明顯的放緩，前三季度分別取得了12.5％和21.5％的增長，比2005年底分別高達31.2％和34.5％的增長減少了很多。而化學(xué)制劑和生物制藥子行業(yè)正好相反，在2005年銷售收入增長幅度較小的情況下，2006年前三季度的銷售收入增長達到了17.8％和27.8％，高于2005年全年16.9％和21.8％的增長速度。

2007年展望：變革之年有更多期待，優(yōu)勢企業(yè)逐漸浮出水面。

如上所述，2007年將是我國醫(yī)藥行業(yè)的變革之年，醫(yī)療體制的變革將從局部擴展到全局，涉及到整個醫(yī)療和藥品體系的變革正在醞釀。在變革當(dāng)中一些企業(yè)將被淘汰，但優(yōu)勢企業(yè)的優(yōu)勢也將進一步得到加強。此外，在全球領(lǐng)域，據(jù)世界知名醫(yī)藥咨詢公司IMS Health的預(yù)測，2007年全球制藥行業(yè)增速維持在5％～6％，略低于2006年6％～7％的增速，2007年醫(yī)藥市場規(guī)模有望達到6650～6850億美元。經(jīng)濟和政治因素、結(jié)構(gòu)性調(diào)整及衛(wèi)生健康事業(yè)的發(fā)展將驅(qū)動2007年全球制藥行業(yè)均衡增長，這同時為中國醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展提供了一個很好的大環(huán)境。

行業(yè)熱點

老齡化社會對藥品的需求逐漸加大。人口老齡化已經(jīng)成為世界人口發(fā)展的趨勢。隨著我國人口的生育率和死亡率的下降，今后一段時期內(nèi)我國老年人口還將以比較快的速度繼續(xù)增長，預(yù)計到本世紀(jì)中期我國老年人口將超過4億人，其中80歲以上的老齡人口將不少于8000萬人。除了市場規(guī)模的巨大外，老年人醫(yī)藥市場的潛在購買力也非?？捎^。據(jù)估算，目前我國老年人各類收入的總和達到3000億至4000億元。隨著社會保障制度的健全、醫(yī)療水平的發(fā)展以及老年人本身對健康的需求，老年人在健康領(lǐng)域的投入將會越來越多。

新一輪醫(yī)藥改革即將出臺。據(jù)悉，我國新一輪醫(yī)藥改革政策即將出臺，可能涉及的政策有：每年將有1000億以上的政府投入以建立我國醫(yī)療體系，政府支付的比例將提高至30％以上；建立初步衛(wèi)生保健體系，以及解決急危重癥為主的二三級醫(yī)療體系；“醫(yī)藥分離”改革等。政府加大投入不僅可以建立起全國醫(yī)療體系，并且可以有效杜絕“以藥養(yǎng)醫(yī)”和人民“看病難、看病貴”的不良現(xiàn)象。

據(jù)今年“兩會”的最新信息，2007年，中央財政安排醫(yī)療衛(wèi)生支出312.76億元，比2006年增加145.36億元，增長86.8％。

新一輪行業(yè)重組浪潮的展開。近幾年來，國際跨國醫(yī)藥企業(yè)重組并購此起彼伏、日益高漲。資金、人才、技術(shù)、設(shè)備等方面的集中度越來越高。與國際醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢相呼應(yīng)，我國醫(yī)藥行業(yè)的并購重組自上世紀(jì)90年代后期以來一直呈現(xiàn)加快增強的勢頭。其中，同仁堂、雙鶴藥業(yè)、新華制藥、國藥控股等多家大型醫(yī)藥企業(yè)紛紛完成了兼并重組。2006年華潤集團重組華源集團掀起了醫(yī)藥行業(yè)新一輪重組的高潮。

據(jù)專家分析，國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)參與并購、重組主要有以下幾個原因：第一，環(huán)境迫使。隨著跨國醫(yī)藥企業(yè)在國內(nèi)市場的擴張，我國醫(yī)藥企業(yè)面臨著巨大的競爭壓力；第二，行業(yè)要求。集中資金、人才、技術(shù)、設(shè)備等資源；第三，政府推動。國家明確提出培養(yǎng)技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展大公司、大集團、大醫(yī)藥，推動醫(yī)藥行業(yè)的并購重組。

OTC市場將保持較快的發(fā)展。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，在未來的數(shù)年中，OTC(非處方藥)市場將繼續(xù)保持較快的發(fā)展速度。原因如下：第一，隨著政府打擊醫(yī)藥流通領(lǐng)域商業(yè)賄賂現(xiàn)象的力度加大，處方藥所在的醫(yī)院市場面臨較大的行政和輿論壓力，同時給OTC市場的發(fā)展帶來良好的機遇；第二，“看病難、看病貴”既是制約老百姓有病不去醫(yī)院的主要原因，同時也是帶動我國OTC市場較快發(fā)展的另一個主要原因；第三，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計五年后我國農(nóng)村醫(yī)藥市場將超過450億元，其中80％由財政支付。作為普藥的主要消費區(qū)域，農(nóng)村OTC市場將顯現(xiàn)出不凡的增長潛力；第四，國民對OTC藥物的認知度正在逐步提高。

行業(yè)整合和“藥房托管”將給醫(yī)藥商業(yè)帶來更大機會。我國醫(yī)藥商業(yè)在經(jīng)過了數(shù)年無序、低效的發(fā)展之后，已經(jīng)發(fā)展成具有廣闊的渠道優(yōu)勢、擁有上下

游資源、具有遠大發(fā)展前景的醫(yī)藥子行業(yè)。

綜合分析，最具醫(yī)藥商業(yè)投資機會的有以下兩種：第一，具有行業(yè)整合前景的公司。我國醫(yī)藥商業(yè)相比于國際發(fā)達國家在行業(yè)集中度方面較低。美國最大的三家批發(fā)企業(yè)控制了全美93％的市場份額，而我國最大的批發(fā)企業(yè)只占全國市場份額的10％。所以，國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)存在較多的并購機會；第二，具有“藥房托管”前景的公司?！八幏客泄堋笔俏覈t(yī)療改革的方向之一。“藥房托管”不僅可以使醫(yī)藥商業(yè)公司擴大市場份額，而且通過進行藥品集中采購和普藥定牌生產(chǎn)，提高毛利率水平，同時可以有效降低藥品流通環(huán)節(jié)中的費用。

簡評：中國醫(yī)藥行業(yè)具有明顯的“本土”特色，醫(yī)療行業(yè)變革涉及中國經(jīng)濟以及社會建設(shè)兩個領(lǐng)域，投資醫(yī)藥行業(yè)，必須吃透國家相關(guān)政策，了解中國醫(yī)藥行業(yè)特殊的體制、體系、AT游關(guān)系。值得注意的是，我國醫(yī)藥行業(yè)的消費群細分具有一定的社會身份特征，不能完全按照西方國家的市場客戶劃分，這和我國的醫(yī)療保障體系有密切關(guān)系；再有，可以預(yù)見的是，具有高科技特征的生物制藥以及具有中國本土特色的中醫(yī)藥將是未來消費、投資以及產(chǎn)業(yè)的研發(fā)熱點。

3環(huán)保

行業(yè)背景

中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)是伴隨著環(huán)境保護事業(yè)的發(fā)展而逐步發(fā)展起來的，至今已有20多年的歷史。1973年我國第一次環(huán)境保護工作會議開創(chuàng)了中國的環(huán)境保護事業(yè)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也應(yīng)運而生。80年代，隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，環(huán)境污染日益嚴(yán)重，污染防治工作得到加強，環(huán)保產(chǎn)業(yè)得到了進一步發(fā)展。90年代，隨著環(huán)境問題日益突出和環(huán)境法律法規(guī)的不斷完善及標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，特別是“九五”時期環(huán)境保護投入的大幅度增加，環(huán)保產(chǎn)業(yè)得以較快發(fā)展。

進入21世紀(jì)，環(huán)保問題上升至國家戰(zhàn)略層面。2004年初，國家正式提出“建設(shè)節(jié)約型社會”，其目的是通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式等措施，根本解決全面建設(shè)小康社會面臨的資源和環(huán)境壓力，保障經(jīng)濟社會的持續(xù)、協(xié)調(diào)和健康發(fā)展。2005年10月召開的十六屆五中全會進一步明確提出要把節(jié)約資源作為基本國策，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，保護生態(tài)環(huán)境，加快建設(shè)節(jié)約社會，促進經(jīng)濟發(fā)展與人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)，并首次把建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會確定為國民經(jīng)濟與社會發(fā)展中長期規(guī)劃的一項戰(zhàn)略任務(wù)。

在這一國家戰(zhàn)略大背景下，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)正迎來一個輝煌發(fā)展期，一些新型環(huán)保產(chǎn)業(yè)將逐步成熟、壯大，在國民經(jīng)濟體系中扮演重要角色。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國環(huán)保制造產(chǎn)業(yè)保持小幅持續(xù)增長。

2006年，我國環(huán)保設(shè)備制造業(yè)的總體生產(chǎn)增長速度略快于2005年，但行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增長速度與整個工業(yè)行業(yè)的平均增長水平大體相當(dāng)，行業(yè)并沒有進入人們期待的高速成長期。截止四季度末，環(huán)保設(shè)備制造業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值7796億元，同比增長28.34％，增速略低于三季度末，但略高于上年同期增長水平。

雖然自2006年3月份環(huán)保制造業(yè)的產(chǎn)品銷售收入增長速度逐月走低，但總體銷售情況仍然好于上年同期。截止四季度末，環(huán)保設(shè)備制造業(yè)共完成產(chǎn)品銷售收入7543.8億元，同比增長27.78％，增幅略高于上年同期水平。隨著定單的陸續(xù)到期，預(yù)計環(huán)保制造業(yè)銷售狀況將進一步好轉(zhuǎn)，行業(yè)發(fā)展將出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)機。

隨著新建項目的投產(chǎn)，行業(yè)總資產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)定增長，資產(chǎn)負債率基本上總體上穩(wěn)中有降。截止四季度末，環(huán)保設(shè)備制造業(yè)資產(chǎn)總計7534.8億元，同比增長17.72％，負債合計4616.6億元，同比增長15.97％。

2007年展望：行業(yè)發(fā)展空間巨大，效益顯現(xiàn)還須時日。

目前我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值4572.1億元，占GDP比重不到3％，不及世界環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的4％，這說明，我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍然處于起步階段，具備較大的發(fā)展空間。

但是，由于市場拓展需要一定的時間，產(chǎn)業(yè)化也需要有一個過程，因此預(yù)計，2007年我國環(huán)保行業(yè)總體生產(chǎn)、銷售狀況將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長，而行業(yè)效益的大規(guī)模顯現(xiàn)還須時日，整個行業(yè)仍處于發(fā)展的蓄勢階段。

初步測算，“十一五”期間，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持15％～17％的增長速度，2010年環(huán)保產(chǎn)業(yè)的年收入總值將達8000億～10000億元左右。

行業(yè)熱點

依據(jù)政策導(dǎo)向以及建設(shè)需要，未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向?qū)⒅饕性谒幚怼⒋髿庵卫?、固體垃圾回收利用以及節(jié)能四大領(lǐng)域。

水處理方面，污水處理和再生水項目仍將是發(fā)展重點。從目前來看，水處理領(lǐng)域仍是整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)當(dāng)中占比最大的。根據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，在從2002年至今的500余個環(huán)保產(chǎn)業(yè)設(shè)備國際招標(biāo)采購項目中，水處理項目占據(jù)了其中80％的份額，足見水處理在整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的重要地位。今后，治理城市和農(nóng)村水污染仍然是環(huán)保工作的重要任務(wù)，根據(jù)國家環(huán)保總局的規(guī)劃，到2010年，我國城鎮(zhèn)污水處理率不低于50％，重點城市污水處理率不得低于70％。目前我國的城市污水處理率已達40％，不過如果考慮到今后幾年城鎮(zhèn)化進程的不斷推進，將會有更多的人口涌入，這方面的壓力會越來越大。當(dāng)然，這也給水處理行業(yè)帶來巨大的商機。

大氣治理方面，機動車排氣凈化、燃煤鍋爐煙氣脫硫等產(chǎn)業(yè)將會有較大的增長空間。通過建立完善的排污標(biāo)準(zhǔn)體系對相關(guān)責(zé)任人進行約束，這也對汽車、火電、鋼鐵、石化、焦炭等眾多導(dǎo)致大氣污染的“大戶”企業(yè)提出了更高的要求，它們需要將更多的資金和技術(shù)投入到環(huán)保領(lǐng)域中來。

固體垃圾回收利用是這四個領(lǐng)域當(dāng)中技術(shù)要求最高的，也是我國目前環(huán)保領(lǐng)域比較薄弱的環(huán)節(jié)。在許多發(fā)達國家，垃圾發(fā)電、垃圾處理的資源化已經(jīng)成為新的投資熱點，并逐步形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈。我國在這方面還處于起步階段，在塑料、玻璃、紙張等固體廢料的回收利用領(lǐng)域仍有很多的文章可以做。

節(jié)能領(lǐng)域涉及的范圍較廣，包括提高現(xiàn)有能源的利用效率，改善能源消費結(jié)構(gòu)、開發(fā)新能源等諸多方面。我國目前已有多個節(jié)能項目上馬，包括秸稈發(fā)電、玉米乙醇、熱電聯(lián)營、大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能等新型技術(shù)，如果這些項目果真能夠大面積的推廣，那么對于緩解我國能源緊張的局面大有益處。

外資企業(yè)在中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)擴張勢頭迅猛。據(jù)初步統(tǒng)計，意大利企業(yè)已經(jīng)與北京就綠色奧運簽署了5個項目的合作協(xié)議；法國企業(yè)則主要選擇污水處理這一領(lǐng)域。來自法國的世界著名水務(wù)公司成立雅，通過收購等方式已在中國建造了20多家污水處理廠和飲用水處理廠，并與首創(chuàng)股份一起收購了深圳水務(wù)集團股權(quán)；日本也日漸重視我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿Α?006年10日，首屆中日節(jié)能環(huán)保綜合論壇在東京舉行，吸引了500余名日方企業(yè)代表，兩國有關(guān)機構(gòu)還

就在節(jié)能領(lǐng)域展開對話以及培養(yǎng)節(jié)能環(huán)保方面的人才簽署了多項合作協(xié)議；通用電氣(GE)也非?？春弥袊h(huán)保市場。通用電氣與國家發(fā)改委簽署了一份環(huán)保技術(shù)合作諒解備忘錄，并啟動“綠色創(chuàng)想”行動，加大向中國引進其節(jié)能環(huán)保技術(shù)的速度。以上種種，應(yīng)充分引起國內(nèi)企業(yè)的高度重視。

簡評：環(huán)保問題上升至國家戰(zhàn)略層面，意味著環(huán)保指標(biāo)成為各個行業(yè)的一個“硬性”標(biāo)準(zhǔn)，這為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。很多新興的環(huán)保節(jié)能項目應(yīng)運而生，被國際投資機構(gòu)看好，呈現(xiàn)出生機勃勃的發(fā)展態(tài)勢。但讓人憂慮的是，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化剛剛起步，具有雄厚基礎(chǔ)以及成熟市場運營經(jīng)驗的中國環(huán)保企業(yè)并不多見，這成為我們面向全球化競爭的一個“軟肋”，從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)，中國環(huán)保企業(yè)急需先進的管理體系、經(jīng)營模式才能贏得市場以及資本的青睞。

4電力

行業(yè)背景

“兩會”期間，“又好又快”成為中國經(jīng)濟發(fā)展的主題詞，我國電力行業(yè)在這一大背景下也迎來了新的發(fā)展階段，體制改革與技術(shù)創(chuàng)新雙管齊下，對我國電力行業(yè)帶來深刻影響。首先，《關(guān)于“十一五”深化電力體制改革的實施意見》已經(jīng)獲得通過，電力體制改革將在2007年提速；此外，“節(jié)能環(huán)?！睂⒃谖磥淼奈迥陜?nèi)成為電力體制改革的主線；高效能發(fā)電機組和清潔能源發(fā)電項目將在“電改”中得到更多的發(fā)展空間；業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)將憑借發(fā)電成本、能耗、功率上的優(yōu)勢而受益。

行業(yè)簡報

2008年回顧：全國電力工業(yè)發(fā)展繼續(xù)保持快速增長勢頭，電力行業(yè)總體運行情況良好。

2006年，在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過有關(guān)部門、有關(guān)省區(qū)以及電力企業(yè)的共同努力，全國電力工業(yè)發(fā)展繼續(xù)保持快速增長勢頭，供需形勢進一步緩解，但仍存在區(qū)域性、季節(jié)性的供應(yīng)緊張，節(jié)能降耗取得積極進展，為促進經(jīng)濟社會較快發(fā)展提供了有力的支撐和保障。

電力建設(shè)方面。截止2006年底，全國發(fā)電裝機容量達到62200萬千瓦，同比增長20.3％。全國220千伏及以上輸電線路回路長度達到28.15萬公里，增長10.4％，220千伏及以上變電設(shè)備容量達到98131萬千伏安，增長15.7％。首批國產(chǎn)超超臨界百萬千瓦機組相繼投運，標(biāo)志著我國電力工業(yè)技術(shù)裝備水平和制造能力進入新的發(fā)展階段。電網(wǎng)建設(shè)方面，1000千伏交流特高壓試驗示范工程和云南至廣東±800千伏特高壓直流輸電示范工程已分別舉行奠基儀式，標(biāo)志著交、直流特高壓試驗示范工程建設(shè)已拉開帷幕。全國基建新增投運的220千伏及以上輸電線路回路長度3.51萬公里，基建新增投運的220千伏及以上變電設(shè)備容量15531萬千伏安。

電力生產(chǎn)方面：全國發(fā)電量達到28344億千瓦時，同比增長13.4％。2006年發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)累計平均利用小時數(shù)為5221小時，同比降低203小時。

電力消費方面：全社會用電量達到28248億千瓦時，同比增長14％，增幅比2005年上升0.4個百分點。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量為832億千瓦時，增長9.9％；第二產(chǎn)業(yè)用電量為21354億千瓦時，增長14.3％，其中輕、重工業(yè)用電量分別為4133億千瓦時和17021億千瓦時，增長11.9％和15.4％，輕、重工業(yè)增幅比2005年分別上升1.87和下降0.14個百分點第三產(chǎn)業(yè)用電量為2822億千瓦時，增長11.8％；城鄉(xiāng)居民生活用電量為3240億千瓦時，增長14.7％。

節(jié)能降耗方面：2006年，全國加快電源結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化節(jié)能環(huán)保經(jīng)濟調(diào)度，陸續(xù)關(guān)停凝汽式燃煤小機組和老小燃油機組，加大科學(xué)、精細和對標(biāo)管理實施力度，電力行業(yè)節(jié)能降耗取得持續(xù)進展。2006年全國供電煤耗為366克／千瓦時，比2005年降低4克／千瓦時；電網(wǎng)輸電線路損失率比去年減少0.1個百分點，降為7.08％。

經(jīng)營狀況方面：電力行業(yè)完成銷售收入20808億元，同比增長20％，實現(xiàn)利潤1446億元，增長43％；其中國有及國有控股企業(yè)完成銷售收入18752億元，增長20％，實現(xiàn)利潤1211億元，增長43％。

2007年展望：全國電力供需緊張進一步緩解，區(qū)域電網(wǎng)總體均基本平衡。

全國電力供需緊張進一步緩解，六大區(qū)域電網(wǎng)總體均基本平衡，個別區(qū)域和部分省區(qū)市電網(wǎng)電量出現(xiàn)富余。但由于需求依然保持兩位數(shù)以上增速及存在一些不確定因素的影響，時段性、季節(jié)性矛盾仍然存在。分地區(qū)看，華北區(qū)域、山東和蒙西電力電量平衡有余，山西、唐山地區(qū)高峰略微緊張；東北區(qū)域，遼寧由于新增機組較多，供應(yīng)緊張的局面逐步好轉(zhuǎn)，年底電力供需基本平衡，吉林供需基本平衡，黑龍江電量富余；華東區(qū)域，江蘇、安徽電量有富余，福建受來水影響有不確定性，上海、浙江電網(wǎng)高峰偏緊；華中區(qū)域，河南、江西略有富余，鄂西受電網(wǎng)約束和水情影響，有一定缺口，川渝、湖南受天氣和燃料影響較大，南方區(qū)域的云南、廣東供需偏緊，尤其是枯水期，通過省間互濟可以較為有效緩解；西北區(qū)域，陜西、新疆供需基本平衡，甘肅、青海、寧夏平衡略余。

預(yù)計2007年全社會用電量增長率12％左右，新增裝機容量在7500萬千瓦左右，全年發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)將繼續(xù)下降，全年電力消費彈性系數(shù)將在1.2左右?！笆晃濉逼陂g電力需求的增長速度仍將高于經(jīng)濟增長速度。

行業(yè)熱點

電力工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，清潔能源將獲更多發(fā)展空間。我國電力結(jié)構(gòu)調(diào)整將從電源結(jié)構(gòu)和機組投產(chǎn)進度調(diào)整兩個方面對行業(yè)進行調(diào)控。目前我國電力結(jié)構(gòu)中以火電為主，截至2005年底，火電、水電發(fā)電裝機容量分別占總裝機容量75.6％、22.9％；核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電所占比重較少，而火電廠中有很大比例的效率低、煤耗高小火電機組。2004年電力年鑒數(shù)據(jù)顯示我國5萬千瓦以下機組總裝機容量達到6214.43萬千瓦，其中水電機組1828.25萬千瓦，5萬千瓦以下火電機組4386.18萬千瓦，占火電總裝機容量的11.58％。

節(jié)能環(huán)保，小火電宿命難逃。在國務(wù)院出臺《關(guān)于加強節(jié)能工作的決定》中，電力行業(yè)也被列入高能耗行業(yè)，在調(diào)整的范圍內(nèi)。首先高能耗的小火電、小燃油將被加速淘汰，為水電和大規(guī)模火電企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造更多的空間。同時，電力投資的審批更加嚴(yán)格，未來將不會出現(xiàn)電力嚴(yán)重供過于求的現(xiàn)象。而對于已建設(shè)投產(chǎn)的電力資產(chǎn)而言，將為上市公司的資產(chǎn)并購活動帶來更多的遐想空間。

電力市場逐步完善，電力價格改革不斷推進。2006年11月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《關(guān)于“十一五”深化電力體制改革的實施意見》?！兑庖姟分袑ⅰ凹涌祀娏κ袌鼋ㄔO(shè)，著力構(gòu)建符合國情的統(tǒng)一開放的電力市場體

系，形成與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的電價機制，實行有利于節(jié)能環(huán)保的電價政策”作為“十一五”期間加大電力體制改革的主要工作之一。這可能意味著對競價上網(wǎng)的規(guī)則和形式有更加明確的表述。一旦競價上網(wǎng)實施，對發(fā)電成本較低的水電企業(yè)和能耗低、成本低、效率高的大規(guī)?；痣姍C組無疑是一重大利好，但預(yù)計更具可操作性的實施細則還不會在2007年出臺。

“節(jié)能環(huán)保”一線貫穿電力需求市場。2006年8月國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加強節(jié)能工作的決定》，節(jié)能降耗對全社會長期用電需求增速起到抑制作用。鋼鐵、有色金屬、煤炭、電力、石油石化、化工、建材等重點耗能行業(yè)被列為調(diào)控的重點領(lǐng)域，商業(yè)和民用節(jié)能也將在一定程度上減少對電力的消耗。同時，利用電力需求側(cè)管理、移峰填谷將減少電能浪費，這些因素綜合起來影響中長期電力需求的增速，而由于政策影響存在時滯性、節(jié)能技術(shù)改造需要必要的時間，這些因素短期的作用力是有限的。

資本運作舞臺上將有更加精彩的表演。2002年開始組建幾大電力集團以后，電力類上市公司的重組整合進展并未如想象中迅速。然而，隨著股改基本完成和電力供應(yīng)由緊張到供需基本平衡，電力體制改革有望深化的背景下，電力類上市公司行業(yè)整合序幕已拉開，資產(chǎn)注入、并購、整體上市為2007年的電力行業(yè)帶來更多精彩表演。在資本市場上的并購重組動作將加大。

目前，中國發(fā)電側(cè)競爭結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高的分散度，有發(fā)電企業(yè)3千多家。2005年底，華能、大唐、華電、國電、中電投五大發(fā)電集團全資及控股發(fā)電設(shè)備總?cè)萘抗灿?8580.5萬千瓦，僅占全國發(fā)電設(shè)備容量的35.93％。這種局面使得行業(yè)整合存在可能。按照電力行業(yè)“十一五”和2020年發(fā)展規(guī)劃，到2010年我國電力總裝機容量將達到6.8億千瓦，五大發(fā)電集團全資及控股的發(fā)電設(shè)備總?cè)萘繉⒊^34600萬千瓦，占全國總裝機的50.88％。

其次，隨著國家對電力項目的審批制度越來越嚴(yán)格，電力企業(yè)的競爭將由大規(guī)模投資興建新的發(fā)電項目轉(zhuǎn)向?qū)Υ媪抠Y產(chǎn)的整合和并購，來不斷增強自身的實力，擴大競爭優(yōu)勢。

第三，伴隨2007年可能出現(xiàn)的發(fā)電設(shè)備小時數(shù)下降、電力企業(yè)開工不足，以及國家對高能耗行業(yè)的調(diào)控帶來的電力需求的下降，投資新的電力項目可能會帶來投資的高風(fēng)險，也使電力行業(yè)的并購和重組在2007年更具有現(xiàn)實性。近期，電力行業(yè)內(nèi)頻頻發(fā)生收購事件，如長電參股廣控，華能集團參股粵電集團。各大集團的龍頭類上市公司將因為不斷的兼并收購優(yōu)質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)而持續(xù)壯大，而規(guī)模較小的上市公司存在著被私有化和以其它方式被并購的可能性。

為解決“廠網(wǎng)分離”遺留問題，備受關(guān)注的“920”資產(chǎn)已進入競購出價階段，隨之而來的是“647”資產(chǎn)的處置工作。雖然這兩部分資產(chǎn)所涉及到的裝機容量在總裝機容量中的比重只有3％，但是這些大多為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，依然吸引了大量的目光。

此外，優(yōu)勢火電企業(yè)有可能更多地實施后向資源一體化戰(zhàn)略，進行“煤電聯(lián)營”。通過相互參股、并購重組和發(fā)展坑口電廠的方式保證電煤供應(yīng)安全、克服煤炭運輸瓶頸、抵消電煤價格上漲的壓力，進而鞏固競爭地位。目前我國第一家煤電聯(lián)營企業(yè)華能集團在內(nèi)蒙古建設(shè)的華能伊敏煤電有限公司已進入盈利期，成為希望在“煤電聯(lián)營”中謀篇布局的電力企業(yè)中的先行者。

簡評：電力行業(yè)是國家重點調(diào)控的行業(yè)，除了市場的供需平衡之外，未來我國電力行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化，呈現(xiàn)出兩大趨勢：一是規(guī)?；?、集約化發(fā)展，一些低效能、低效益的小企業(yè)將逐步被淘汰；二是高效能、節(jié)約化發(fā)展，以節(jié)能環(huán)保為主線，我國電力行業(yè)從源頭資源到生產(chǎn)模式直至消費模式將迎來一場新的變革。

5食品

行業(yè)背景

我國宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)健康的發(fā)展，伴隨著城鄉(xiāng)居民收入的提高，國內(nèi)消費需求有所擴大。從長期趨勢看，在居民生活水平提高的同時在食品方面的支出比重卻呈現(xiàn)下降趨勢，體現(xiàn)為恩格爾系數(shù)雖然逐年下降，但是居民在食品消費量上卻持續(xù)處于上升狀態(tài)。隨著生活水平的提高，人們用于食品消費的金額將保持增長，食品飲料消費需求增長持續(xù)性較強，未來10年食品飲料行業(yè)總量增長仍可保證。

值得注意的是，在消費升級的過程中，品牌消費將成為未來食品飲料行業(yè)消費的長期趨勢，對于行業(yè)的龍頭企業(yè)也是發(fā)展的機遇。這一切都推動著享受型消費規(guī)模擴大和食品飲料行業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，對所消費食品飲料的檔次和質(zhì)量提出更高要求，食品飲料行業(yè)龍頭企業(yè)在行業(yè)成長過程中能夠取得更大的收益。

行業(yè)簡報

2007年回顧：我國食品工業(yè)經(jīng)濟繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。

2006年我國食品工業(yè)經(jīng)濟呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，基本滿足了人民群眾日益增長的消費需求，為國家經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定做出了突出貢獻。1～12月，全國食品工業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值4751.06億元，同比增長25.74％。截至2006年12月底，食品制造業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)5864個，比2005年年底增加了436家，累計實現(xiàn)利潤總額268.55億元，比上年同期增加58.35億元，累計稅金總額184.71億元，較上年同期增長了21.66％；其中虧損企業(yè)單位數(shù)為1020個，虧損面17.39％，同比下降2.4個百分點，企業(yè)虧損總額累計31.83億元，比上年同期下降3.14％。

2006年，食品制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品銷售成本以及產(chǎn)品銷售費用分別為4570.68億元、3638.52億元和405.66億元，較上年同期都有較大增長，增幅分別達到25.46％、26.57％和15.09％。

但食品制造業(yè)面臨成本上漲的壓力，食品價格上升。2006年全年居民消費價格上漲1.5％，而食品價格上漲幅度超過CPI的平均漲幅，上漲2.3％，其中糧食上漲2.7％。而且，價格上漲主要是出現(xiàn)在2006年后半年。此外食品安全問題依然嚴(yán)重。

2007年展望：延續(xù)穩(wěn)步增長主旋律，成本及安全成為行業(yè)重點。

2007年我國食品行業(yè)經(jīng)營環(huán)境不會發(fā)生比較大的變化，全行業(yè)仍將延續(xù)近年來穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢。

此外，2007年食品制造業(yè)當(dāng)務(wù)之急是轉(zhuǎn)化和應(yīng)對原材料價格上漲的壓力。而食品安全是一個需要長期密切關(guān)注的問題。

行業(yè)熱點

所得稅并軌，食品飲料公司將受益。由于食品飲料行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，除了少數(shù)中外合資企業(yè)，以及部分企業(yè)的子公司享受一些地方優(yōu)惠以外，幾乎不能享受到所得稅優(yōu)惠帶來的利潤增長。隨著2007年內(nèi)外資企業(yè)所得稅的并軌，企業(yè)所得稅有望下降到25％附近，食品飲料行業(yè)多數(shù)子公司將從中受益。

食品安全問題突出，加速行業(yè)整

合。近幾年來，食品安全問題尤為突出，引起了消費者和經(jīng)營者的密切關(guān)注。2005年一年內(nèi)光明乳業(yè)的回奶事件、蘇丹紅恐慌、啤酒的甲醛風(fēng)波、禽流感泛濫都余波未平，2006年又出現(xiàn)了讓所有人都感到危機的福壽螺事件、瘦肉精事件、紅心蛋事件和多寶魚事件，這些都為食品安全敲響了警鐘。這些負面的事件也對消費者消費觀念的進步起到了推動的作用。健康和綠色成為消費新觀念，消費者更加注重品質(zhì)，加速了品牌消費觀念的形成。食品安全問題的出現(xiàn)和曝光加速了行業(yè)整合的進程，無形中也提高了行業(yè)進入壁壘和行業(yè)資源配置效率。

白酒行業(yè)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，高檔白酒收益明顯。根據(jù)我國消費增長趨勢，業(yè)內(nèi)人士分析白酒行業(yè)景氣將繼續(xù)高位運行。隨著收入的提高、升級，品牌消費觀念正在強化，品牌價值將成為企業(yè)價值的主要構(gòu)成部分。行業(yè)的整合進程將隨著消費結(jié)構(gòu)升級、地方政府保護消除以及行業(yè)流通管理加強等因素而加快。未來白酒行業(yè)的集中度將進一步提高，龍頭企業(yè)將保持良好的成長性。

葡萄酒行業(yè)：競爭轉(zhuǎn)向高端。行業(yè)發(fā)展空間巨大。近年來我國葡萄酒已經(jīng)逐漸成為時尚的酒精飲料，但消費量僅占國內(nèi)酒類年消費總量的1％，人均年消費僅為世界平均水平的6％，葡萄酒行業(yè)的銷售費用率目前也比白酒、啤酒要高得多，葡萄酒行業(yè)現(xiàn)在還處于開拓成長期，國內(nèi)葡萄酒的消費在較長的一段時間內(nèi)都將保持快速的增長，并存在巨大的市場空間。

黃酒行業(yè)：加大營銷力度，行業(yè)集中度提高。黃酒行業(yè)的發(fā)展恰好也適應(yīng)了消費升級的需要，消費升級開始傾向消費低度和健康的酒品，黃酒的低度和營養(yǎng)恰合消費訴求，黃酒消費結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向中檔及中高檔酒品的消費。

一直以來，黃酒可以說基本上無營銷，2004年起黃酒廠商如古越龍山、會稽山等加大廣告投入，以高調(diào)進軍全國市場，龍頭廠商以中高檔黃酒為主力品種，參與區(qū)域和全國性酒類市場的競爭，隨著行業(yè)營銷投入的增大，全國性市場特別是一二線重點城市市場將被全面拓展，銷量和銷售收入特別是中高檔產(chǎn)品將大幅增長，且隨著黃酒作為中華文化的輸出，黃酒業(yè)將突破目前海外市場的局限，全面發(fā)展起來。

啤酒行業(yè)：行業(yè)整合進入中，后期。中國是世界上啤酒品牌最多的國家，但同樣也是品牌消失最快的地方。隨著中國啤酒產(chǎn)業(yè)集團化、規(guī)模化和國際化進程的不斷加快，中國啤酒市場競爭者層次逐漸明顯化。在我國啤酒行業(yè)的區(qū)域布局中，啤酒產(chǎn)量主要分布在華東地區(qū)、中南地區(qū)、華北地區(qū)、東北地區(qū)等。目前我國啤酒行業(yè)正處在整合階段的中、后期，啤酒行業(yè)整體盈利水平在調(diào)整中呈增長趨勢。2007年啤酒行業(yè)呈現(xiàn)出新一輪的整合態(tài)勢，以國際國內(nèi)大企業(yè)之間的并購整合和大型企業(yè)自身的全國布局調(diào)整為主。

乳制品：行業(yè)前景良好但發(fā)展受到奶源限制。中國乳制品行業(yè)處于快速發(fā)展階段。目前國內(nèi)乳制品行業(yè)的競爭格局也已經(jīng)比較明確，蒙牛和伊利利用常溫奶的高速發(fā)展逐步占據(jù)了國內(nèi)乳業(yè)龍頭的地位，雙子格局已經(jīng)基本確立，光明乳業(yè)和三鹿集團尾隨其后。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計未來幾年一、二線品牌之間的差距會逐漸拉開，伊利和蒙牛在互相競爭中將可能會進一步拉開與其它品牌的差距。

果汁飲料：屬新興行業(yè)，市場潛力大。果汁及果汁飲料行業(yè)在我國還是一個新興行業(yè)，但近年來發(fā)展迅猛，特別是行業(yè)在發(fā)展的同時保持較高的利潤水平，從有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看到，我國果汁飲料行業(yè)利潤的增長速度遠遠超過收入和銷量的增長；而乳制品行業(yè)則剛好相反，行業(yè)利潤的增長遠遠低于收入和銷量的增長。由于行業(yè)發(fā)展處于良性軌道，果汁及果汁飲料行業(yè)的發(fā)展前景普遍被業(yè)內(nèi)人士看好。

2007年，值得關(guān)注的一大亮點是純果汁將成為飲料市場的新勢力。據(jù)統(tǒng)計，我國生產(chǎn)果汁的廠家約有6000家，2006年總銷售額逾100億，市場上集中了眾多一線飲料品牌，如娃哈哈、匯源、可口可樂、百事可樂、統(tǒng)一、康師傅等，使得后進品牌很難進入果汁飲料市場，同時果汁飲料的價格日益透明化，廠家和經(jīng)銷商的利潤在不斷變薄。尋找新的利潤增長點，成為企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急，而中高檔、營養(yǎng)健康的純果汁就成為企業(yè)關(guān)注的熱點。據(jù)報道，2006年年底，《濃縮橙汁》、《橙汁及橙汁飲料》國家標(biāo)準(zhǔn)草案公布，果汁以其天然健康、純凈的特色備受消費者青睞，至此，純果汁、果肉果汁等中高濃度果汁飲品一路熱銷，成為眾多廠商競爭的熱捧對象。

簡評：“民以食為天”，食品行業(yè)以“安全”、“健康”為本。伴隨著行業(yè)整合的不斷加速，我國食品行業(yè)日趨成熟，外塑品牌、內(nèi)抓管理將成為食品企業(yè)未來一段時期的發(fā)展主線，同時，市場競爭日益激烈，產(chǎn)品細化與市場拓展并行展開，如何平衡規(guī)模效益與單品利潤，如何降低生產(chǎn)成本、提高品牌價值，這些是我國食品企業(yè)需要解決的具體問題。

6房地產(chǎn)

行業(yè)背景

自上世紀(jì)90年代全面推動房改以來，在經(jīng)歷存量房地產(chǎn)需求短期大量釋放后，房地產(chǎn)市場正在逐步發(fā)生深刻變化，即原來粗放型的發(fā)展模式將日益受到挑戰(zhàn)，精耕細作的開發(fā)模式將會得到市場越來越多的重視。

從市場需求方面看，到2010年，我國人均GDP將達到19270元，城市化水平由43％提高到47％。根據(jù)世界銀行研究表明，住宅需求與人均GDP有著密切的聯(lián)系，當(dāng)一個國家人均GDP在800～4000美元時，房地產(chǎn)進入高速發(fā)展期；當(dāng)人均GDP進入4000～8000美元時，房地產(chǎn)進入穩(wěn)定快速增長期，當(dāng)一國人均居住面積在達到30～35平方米之前(我國2005年底城鎮(zhèn)人均居住面積為26.11平方米)，城鎮(zhèn)居民將保持旺盛的居住需求。由此可見，我國房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)前仍然處于高速發(fā)展期。

綜合而言，雖然我國房地產(chǎn)行業(yè)呈現(xiàn)出旺盛的需求態(tài)勢，但為了維持行業(yè)有序、縫康發(fā)展，國家不斷加強政策調(diào)控力度，促使行業(yè)向精細化、集約化、高品質(zhì)方向發(fā)展，并有效調(diào)控市場的供求關(guān)系。

行業(yè)簡報

2006年回顧：全國房地產(chǎn)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。

2006年全國房地產(chǎn)供應(yīng)類指標(biāo)增勢平穩(wěn)，市場需求的各項銷售指標(biāo)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。房地產(chǎn)地區(qū)投資結(jié)構(gòu)延續(xù)了由沿海向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移的趨勢。此外，二線城市房價出現(xiàn)持續(xù)快速上升勢頭，還出現(xiàn)了土地閑置和房地產(chǎn)市場投資過熱并存的問題。

2006年以來，政府加大了房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控力度，收緊“銀根”、“地根”、限制外資炒房等等，提高了房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本，使開發(fā)節(jié)奏大大放緩。

2007年展望：中國房地產(chǎn)走向變革。

2007年的房地產(chǎn)行業(yè)將是政策導(dǎo)向下的執(zhí)行年，調(diào)控方向為：首先將抑制投資過快增長和房價過快上漲。如果

房價過高及房地產(chǎn)收益過高，必然會吸引社會上各種資源紛紛涌入房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致房地產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資沖動增加，誘發(fā)全面的新一輪投資過熱。所以，2007年國家將加大對房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控和管理力度，防止房地產(chǎn)泡沫的積累；其次將會調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建多層次的住房保障體系。

今后幾年的房地產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)革命性的變局。房地產(chǎn)開發(fā)將逐步走向集約化、規(guī)?；?。中央宏觀調(diào)控進一步關(guān)緊信貸閘門，也會使開發(fā)商融資難度加大。開發(fā)商整合速度加快，部分開發(fā)商和房產(chǎn)中介公司將退出房地產(chǎn)市場。房地產(chǎn)行業(yè)會重建門檻和重新洗牌，進入門檻明顯提高，房地產(chǎn)市場的集中度將迅速提高。限制外資進入房地產(chǎn)，禁止別墅類房地產(chǎn)項目開發(fā)并嚴(yán)格限制低密度、大套型商品住房建設(shè)，國務(wù)院《關(guān)于加強土地調(diào)控有關(guān)問題的通知》等新政策都將加速房地產(chǎn)行業(yè)的重新洗牌。行業(yè)熱點

城市化進程對住宅需求呈上升態(tài)勢。住宅是人們生活的必需品，人口數(shù)量在很大程度上決定了住宅需求。盡管政府采取了計劃生育政策，但我國人口一直持續(xù)增長。尤其是隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，城市化進程不斷加速。1997年的城鎮(zhèn)化水平為29.9％，2003年已上升至40.53％，城鎮(zhèn)人口從1997年的36989萬人增至2003年的52376萬人。根據(jù)國家規(guī)劃，到2050年之前，要使中國城市化率從現(xiàn)在的36％提高到70％左右，平均每年城市化率約提高一個百分點，年均約有1200萬人口從鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移到城市。城市化過程中城市新增人口，將會加速對城市住房的需求，這也必將推動中國房地產(chǎn)行業(yè)在未來幾年內(nèi)繼續(xù)保持增長的態(tài)勢。

人民幣升值帶來房地產(chǎn)業(yè)長久機遇。隨著我國經(jīng)濟實力的提升，人民幣升值將是一個長期的過程，政府被動增加大量外匯儲備，投放大量基礎(chǔ)貨幣致使資金流動性過剩，這對股市也必將起到推動作用，尤其是以人民幣為計價單位的房地產(chǎn)行業(yè)。從其他國家發(fā)展的經(jīng)驗來看，匯率變化與一個國家的房價變化一般是正相關(guān)的。

政策調(diào)控路徑在于規(guī)范行業(yè)發(fā)展。從2005年“國八條”到2006年“國十五條”，有一條貫穿其中的線索：消費需求始終受政策保護，投資需求和投機需求受政策壓制。政策內(nèi)容強調(diào)改善住房結(jié)構(gòu)，維護房價穩(wěn)定，為此出臺了諸多從資金和土地等方面提高行業(yè)門檻的政策措施。業(yè)內(nèi)人士認為，這些調(diào)控政策是非常必要的。因為房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過長達8年的牛市，自身在發(fā)展方向、業(yè)務(wù)流程上有很多需要規(guī)范調(diào)整的地方，而仔細跟蹤和分析中央政府系列調(diào)控政策內(nèi)容，就會發(fā)現(xiàn)中央調(diào)控的目的正是在于規(guī)范流程和市場。

從調(diào)控手段來看，無論是加大對企業(yè)的清理整頓亦或是控制銀行信貸和出臺新的土地政策，都會抬高房地產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入門檻，故國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的重新洗牌乃是大勢所趨。小型地產(chǎn)公司難免被淘汰，而大型尤其是品牌地產(chǎn)藍籌股獲得擴張和壯大的機會將會增加，其估值水平也會顯著提高。由此看來，加大宏觀調(diào)控力度，推動地產(chǎn)股的結(jié)構(gòu)性調(diào)整對品牌地產(chǎn)藍籌股實質(zhì)上是利好。

“高地價決定著高房價”將成為我國房地產(chǎn)市場基本格局。由于土地成本是房地產(chǎn)價格的主要組成部分，二者價格表現(xiàn)高度相關(guān)。同時按照目前北京和上海的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，土地價格成本占住宅銷售價格40％～50％，因此土地價格上漲必然會對房地產(chǎn)價格形成支撐，并推動其上漲。

區(qū)域扶持與壓制有望在2007年充分顯現(xiàn)。2006年12月3日，中國社科院金融研究所所長李揚在“2006投資中國·上海論壇”上表示，建設(shè)部、國土資源部正在研究一系列“結(jié)合地區(qū)特征的、可以合理實施的”房地產(chǎn)政策。下一步的政策出臺將規(guī)避全國一刀切的情況，以期實現(xiàn)有效、有區(qū)別地控制房價的目的。很明顯，“區(qū)別政策”是為了調(diào)控房地產(chǎn)投資的迅猛增速。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2006年1～10月，全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資14611億元，同比增長24.1％。完成商品住宅投資10268億元，同比增長28.4％?？梢姡康禺a(chǎn)投資增速非但沒有回落，反而出現(xiàn)了加速趨勢。

房地產(chǎn)行業(yè)具有很強的區(qū)域性，每個城市甚至細分到區(qū)域，其經(jīng)濟實力、房地產(chǎn)市場的成熟度、房地產(chǎn)金融的發(fā)展程度呈現(xiàn)顯著的高低層次性。對于地產(chǎn)開發(fā)商來說，選擇投資合適的區(qū)域尤其是政策重點扶持的區(qū)域，無疑會使投資收益相對最大化，同時投資風(fēng)險降到相對最小化。

未來商業(yè)地產(chǎn)與工業(yè)地產(chǎn)潛力很大。預(yù)計2007年商業(yè)地產(chǎn)仍處于開業(yè)高峰期；中國的產(chǎn)業(yè)集群未來還有很大的發(fā)展空間，中國的任何一個行業(yè)相對國外的企業(yè)來講都很分散，產(chǎn)業(yè)集群將會成為未來商業(yè)發(fā)展的新趨勢。產(chǎn)業(yè)集群地產(chǎn)成為繼零售商業(yè)地產(chǎn)后對房地產(chǎn)開發(fā)商們更具投資和開發(fā)吸引力的一種商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)模式。

簡評：一方面是旺盛的市場需求，一方面是嚴(yán)格的政策控制，我國房地產(chǎn)行業(yè)的變革是深遠而深刻的，從產(chǎn)業(yè)角度看，重點在于規(guī)范流程、整頓市場；從企業(yè)角度看，變粗放型發(fā)展為精細化經(jīng)營，除了土地資源、資本實力之外，房地產(chǎn)企業(yè)最核心的競爭力應(yīng)是商業(yè)理念、開發(fā)模式、科技含量以及文化品位等。此外，純粹的房地產(chǎn)項目面對的各方壓力越來越很大，競爭也已經(jīng)進入白熱化，而房地產(chǎn)與其他領(lǐng)域的結(jié)合，如旅游、商業(yè)、工業(yè)、老齡產(chǎn)業(yè)等將帶來新的商機和更為廣闊的前景。

7旅游

行業(yè)背景

科學(xué)發(fā)展觀的樹立，使得旅游業(yè)這個綠色產(chǎn)業(yè)受到國家越來越多的肯定和支持；而擴大內(nèi)需、建設(shè)社會主義新農(nóng)村等重大戰(zhàn)略舉措的確立，也為旅游業(yè)提供了更廣闊的發(fā)展空間。

2008年北京奧運、2010年上海世博會兩個國際性盛會的舉辦將使旅游行業(yè)未來幾年迎來難得的機遇。從國家的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃以及國際組織對于未來的展望來看，旅游業(yè)的朝陽產(chǎn)業(yè)特征明顯，將步入快速發(fā)展軌道。

此外，經(jīng)濟發(fā)展推動消費升級，隨著旅游休閑的觀念逐漸深入人心，旅游消費也勢必成為消費升級的必然之選。根據(jù)歷年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國旅游行業(yè)收入與GDP的相關(guān)性十分強，旅游業(yè)的發(fā)展在國民經(jīng)濟中日益扮演越來越重要的角色。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國旅游業(yè)發(fā)展保持穩(wěn)定增長。

2006年，中國保持了世界上第四大入境旅游接待國和世界上最大的國內(nèi)旅游市場的地位。2006年全年入境旅游達1.24億人次，增長3.4％；入境過夜旅游達4960萬人次，增長6％，其中外國人達2200萬人次，增長8.5％；旅游外匯收入335億美元，增長14％；國內(nèi)旅游達13.9億人次，增長15％；國內(nèi)旅游收入6200億元，增長17％，旅游總收入8850億元人民幣，增長15％，出境游客達3400萬人次，同比增長超過10％，繼續(xù)保持亞洲第一大出境旅游市場的地位。

以上數(shù)據(jù)顯示，2006年我國入境旅游保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，特別是外國人市場呈現(xiàn)較快發(fā)展勢頭，國內(nèi)旅游在擴大內(nèi)需、促進消費的戰(zhàn)略推動下，以其良好的成長性繼續(xù)保持快速增長，消費大眾化、常態(tài)化趨勢更加明顯；出境旅游繼續(xù)快速增長，出游方式更趨靈活，目的地選擇更為多樣化。

2007年展望：北京奧運將我國旅游業(yè)推進高速發(fā)展階段。

2007年是北京奧運召開之前的一年。根據(jù)國際經(jīng)驗，2007年我國旅游業(yè)將進入高速發(fā)展階段。預(yù)計2006～2010年我國旅游業(yè)增長速度高于GDP2～4個百分點的規(guī)律仍將繼續(xù)。

行業(yè)熱點

資源壟斷性造就景點子行業(yè)的盈利能力。消費升級以及國民休閑旅游意識的激活使得旅游行業(yè)的發(fā)展步入黃金期，按照旅游行業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律，呈現(xiàn)觀光、休閑、度假漸次升級的模式。目前國內(nèi)旅游仍然是以觀光旅游為主，旅游景區(qū)作為旅游目的地主要的旅游客體將成為旅游行業(yè)快速發(fā)展的直接受益者。旅游資源的唯一、不可復(fù)制性導(dǎo)致景區(qū)比酒店、旅行社等旅游子行業(yè)具有更為明顯的壟斷性；美麗的自然資源、豐富的文化內(nèi)涵等都是景區(qū)招徠游客的獨特魅力。

商務(wù)游帶動高端酒店的發(fā)展。商務(wù)旅游為旅游業(yè)注入新的動力，也為高端的商務(wù)酒店發(fā)展提供了廣闊的空間。美國運通商務(wù)旅行部發(fā)布的中國商務(wù)旅行調(diào)查報告顯示，中國已成為繼美國、日本和德國之后的世界第四大商務(wù)旅行市場。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2005年入境外國游客中以會議、商務(wù)為目的的人數(shù)達到460萬人次，同比增長19.1％。商務(wù)人士因商務(wù)需要對于酒店服務(wù)質(zhì)量要求相對苛刻，對價格相對不敏感，因此商務(wù)游興起的同時也帶動了高端酒店的發(fā)展。高星級酒店的客房出租率一直高于低星級酒店，以上海市場為例，五星級酒店的房價在星級酒店平均房價的兩倍以上，且近年來持續(xù)走高，2006年中期的價格已比2002年高出50％以上。

旅行社子行業(yè)競爭激烈。經(jīng)過20多年的發(fā)展，國內(nèi)旅行社行業(yè)初具規(guī)模。2006年國內(nèi)所有城市對外資旅行社開放，更加劇了國內(nèi)旅行社之間的競爭激烈程度。旅游散客化的趨勢也使得旅行社子行業(yè)面臨較大的挑戰(zhàn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)旅行社的盈利情況并不樂觀?？傮w而言，國內(nèi)旅行社仍然處于弱小散亂境地，利潤微薄。相對于國外旅游巨頭而言，國內(nèi)大型旅行社的優(yōu)勢在于其成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點布局非一日之功，一方面國內(nèi)旅行社可以掌握與外資對話的主動權(quán)，另一方面也具備了并購價值。

關(guān)注農(nóng)村旅游消費市場的發(fā)展。從結(jié)構(gòu)來看，近年來農(nóng)村居民出游人數(shù)在旅游總?cè)藬?shù)中的比重保持穩(wěn)定，但農(nóng)村居民旅游收入在旅游總收入的比重有所提高。1994年以來，城市居民與農(nóng)村居民出游人數(shù)基本保持4：6的比例；但在旅游收入方面，農(nóng)村居民所占比重由1994年的17％提高到2005年的31％。這說明，一方面農(nóng)村居民旅游人數(shù)增速基本與城鎮(zhèn)居民保持一致；另一方面，農(nóng)村居民人均花費增速要快于城鎮(zhèn)居民，因此，農(nóng)村居民旅游需求的有效激發(fā)是未來國內(nèi)旅游收入保持快速增長的重要途徑。

建設(shè)新農(nóng)村戰(zhàn)略、城市化進程的加快，特別是降低農(nóng)業(yè)稅賦、完善農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)等措施的實施，農(nóng)民購買力會隨著農(nóng)民收入增加持續(xù)提高。農(nóng)村旅游消費孕育巨大市場。

簡評：一系列政策利好以及奧運會、世博會等國際盛會將我國旅游業(yè)推向了一個新的發(fā)展高潮。抓住這一機遇，我國旅游企業(yè)需要在國際化服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(包括軟件以及硬件兩個方面)以及挖掘本土、本地文化上下功夫。旅游產(chǎn)品的形態(tài)很豐富，旅游產(chǎn)業(yè)的上下延伸性也非常強，未來集團化、品牌化發(fā)展是個重要趨勢。此外，旅游業(yè)具有一定的區(qū)域性特征，旅游產(chǎn)業(yè)開發(fā)與城市規(guī)劃和經(jīng)營有著密切關(guān)系，因此，其運營主體除了需要具備良好的國際視野外，必須從區(qū)域發(fā)展定位、優(yōu)勢資源、文脈特點出發(fā)，打造優(yōu)質(zhì)旅游項目，并以旅游業(yè)為龍頭，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造聯(lián)動價值。

8汽車

行業(yè)背景

在國民經(jīng)濟持續(xù)增長和居民消費升級等積極因素帶動下，中國汽車行業(yè)將在今后相當(dāng)長時期內(nèi)保持較快增長，汽車產(chǎn)量將穩(wěn)居世界前三地位，從而使我國成為舉足輕重的汽車大國。

汽車大國的特征主要表現(xiàn)在具有相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)銷規(guī)模、品牌影響力和全球市場份額。不可否認的是，由于技術(shù)基礎(chǔ)較為薄弱，我們暫時還難以稱為汽車強國。但“大”是“強”的前提，沒有一定數(shù)量的積累和多年的行業(yè)經(jīng)驗是不可能實現(xiàn)做強的目標(biāo)。從“大”到“強”，中國汽車業(yè)將著力發(fā)展自主知識產(chǎn)權(quán)、自主品牌產(chǎn)品，并特別注重“節(jié)能”、“環(huán)?！钡戎笜?biāo)，從而實現(xiàn)增長方式的根本轉(zhuǎn)變。

行業(yè)簡報

2000年回顧：行業(yè)回暖，銷售平穩(wěn)增長。

2006年我國汽車產(chǎn)業(yè)在自主品牌轎車和經(jīng)濟型轎車的強力拉動下，出口市場開拓取得了新進展，產(chǎn)銷形勢及效益明顯好轉(zhuǎn)。

2006年1～11月，國內(nèi)轎車產(chǎn)銷351.23萬輛和341.17萬輛，同比增長41.45％和38.52％。其中轎車銷量前十位企業(yè)共銷售轎車234.41萬輛，占轎車銷售總量的68.7％，顯示出市場的集中程度越來越高。

2006年，商用車行業(yè)擺脫了2002年以來的下跌趨勢，逐漸回暖。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2006年1～10月份我國商用車產(chǎn)銷166.57萬輛和165.48萬輛，同比增長13.60％和12.92％。

2006年，我國汽車產(chǎn)品出口表現(xiàn)比較搶眼，汽車及零部件出口158.4億美元，同比增長45％。其中，汽車零部件出口121.2億美元，增長36.3％；汽車整車出口32.4萬輛，增長87.8％，出口金額31.2億美元，增長97.3％。

2007年展望：增長值得期待。

在價格體系趨于穩(wěn)定的背景下，市場需求保持較快增長，行業(yè)收入水平將隨銷量的提升保持同步增長，預(yù)計2007年我國汽車行業(yè)收入與利潤將保持同步增長，增長幅度在20％左右，尤其是轎車行業(yè)的增長更值得期待。

據(jù)預(yù)測，2007年，我國國產(chǎn)乘用車內(nèi)需約為575萬輛左右，出口為17萬輛左右，國產(chǎn)乘用車總銷量將達到592萬輛左右，同比增長14％或略高。乘用車需求增速將出現(xiàn)一定幅度的回落。2007年我國國產(chǎn)商用車內(nèi)需為208萬輛左右，出口為30萬輛左右，國產(chǎn)商用車總銷量將達到238萬輛左右，同比增長17％或略高。

2007年，中國的轎車市場將呈現(xiàn)以中級車為消費主力、高級轎車之間競爭更加激烈、經(jīng)濟型轎車保持溫和態(tài)勢的局面，隨著自主品牌的實力逐漸壯大，市場競爭將更趨激烈，特別是在國內(nèi)廠商蜂擁的經(jīng)濟型轎車領(lǐng)域，由此，市場的洗牌在所難免。

行業(yè)熱點

中國已經(jīng)成為全球汽車增長的主要動力。2006年強勁的銷售增長超出預(yù)期，這使得中國汽車行業(yè)的長期成長前景看起來依然光明。估計全年銷量占全球銷量比例達到15％，超過日本而穩(wěn)居世界第二。即使謹慎的估計，未來4年的復(fù)合增長率達到10％，至2010年中國汽車市場銷售規(guī)模也將達到1000萬輛，中國在全球汽車市場中的地位正在變得舉足輕重。

油價居高不下，難阻消費熱潮。燃油漲價對汽車行業(yè)的影響較為復(fù)雜。大致判斷，油價將直接制約汽車的使用狀況，進而影響到汽車的銷售。油價對不同車型的影響不一。目前市場上對國際原油價格的判斷是在60美元附近波動，如此國內(nèi)油價將保持穩(wěn)定，有利于汽車產(chǎn)品的銷售。從市場調(diào)查的情況看，目前國內(nèi)油價還在消費者心理承受范圍內(nèi)。從國內(nèi)最近幾次汽柴油漲價后的銷售情況看，汽車銷售增長速度的變化并不明顯，即汽車銷售對燃油漲價并不敏感。

商用車與國民經(jīng)濟保持同步增長。從理論上講，商用車的增長速度應(yīng)當(dāng)與國民經(jīng)濟整體發(fā)展?fàn)顩r相一致，即與GDP增速接近。同時，商用車的增長還表現(xiàn)出一定的周期性，其周期與我國經(jīng)濟的五年計劃期相耦合，具體表現(xiàn)為在每個五年計劃的末期和下一個五年計劃的初期增長相對較慢。2006年是“十一五”開局之年，商用車的發(fā)展相對較為平穩(wěn)。2007年隨著新一輪經(jīng)濟發(fā)展計劃的全面啟動實施，建設(shè)和諧社會和科學(xué)發(fā)展觀的貫徹落實，商用車將實現(xiàn)高于2006年的增長速度。預(yù)計2007年商用車增長速度在12％左右，產(chǎn)銷量在225萬輛左右。

轎車行業(yè)：延續(xù)穩(wěn)定較快增長。從短期看，轎車產(chǎn)銷與價格的波動有關(guān)，即車價有明顯下降時，轎車銷售受到影響，消費者持幣待購、市場觀望心態(tài)較重。這種特點在2004年表現(xiàn)得最為顯著。但隨著2004年轎車價格的大幅下降，消費者對轎車價格的下降形成較強的預(yù)期，并認為降價已成為常態(tài)，價格的變化對購買行為影響有所減弱。

目前轎車價格體系趨于穩(wěn)定，有利于產(chǎn)銷量的穩(wěn)步增長。多年統(tǒng)計數(shù)字顯示我國轎車產(chǎn)銷量增長速度相當(dāng)于居民人均收入增長水平的1.5～2倍左右。預(yù)計2007年轎車增長速度在18％左右，產(chǎn)銷量將達到425萬輛左右。

重卡行業(yè)：重型化趨勢不變。由于重卡行業(yè)的需求受固定資產(chǎn)投資和公路物流的雙輪驅(qū)動，其行業(yè)周期波動性會小于工程機械行業(yè)，預(yù)計未來兩年底盤銷量增速回落，牽引車需求保持高速增長，行業(yè)增速為14％。

自主品牌仍是核心問題，國企加大改革力度。目前在我國的汽車市場仍存在著一些亟待解決問題，汽車自主品牌的競爭實力與國際汽車巨頭還有一定的差距。數(shù)量眾多但規(guī)模有限、增長迅速但產(chǎn)品集中于低端市場，與合資品牌產(chǎn)品相比技術(shù)、性能、質(zhì)量差距拉大，缺乏整體品牌規(guī)劃，品牌差距巨大，溢價能力低下，價值差距明顯，利潤微薄差距懸殊等問題依然困擾著國內(nèi)汽車行業(yè)的發(fā)展。目前，國資委和相關(guān)主管部門正擬加快央企重組步伐，汽車類央企的重組成為其中重要一環(huán)。在汽車企業(yè)的重組過程中，國資委將逐步收權(quán)，以培育幾家具有競爭力的大汽車集團。從中國《汽車產(chǎn)業(yè)政策》不難看出，國家正希望用市場占有率和銷售收入排名兩種方式，培育不超過五家大型汽車集團。因此，國資委更偏好于以“同類合并”方式重組汽車類央企。而央企下屬的汽車類企業(yè)重組，則視其主營業(yè)務(wù)而定。

簡評：強大的中國需要強大的汽車工業(yè)、強大的汽車品牌，這已超出經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)上的意義，而是一種民族精神和國家實力的象征，也正是這種民族榮譽感，促使中國的民營汽車企業(yè)與國有汽車企業(yè)同時發(fā)力，與國際汽車品牌展開激烈角逐。我們有世界上最旺盛的本土消費市場，這是最大的優(yōu)勢；我們在核心技術(shù)、生產(chǎn)管理、品牌競爭力等方面與國際巨頭還存在明顯差距，這也是不爭的事實，當(dāng)務(wù)之急，我國的汽車行業(yè)需要借助政府力量，進行大戰(zhàn)略布局，以品牌為核心，以技術(shù)為保證，積極吸收、消化國際先進生產(chǎn)、管理經(jīng)驗，重新收拾舊山河，牢牢把握中國汽車消費市場的增長空間，同時將產(chǎn)業(yè)的上下游做牢固、做強大。

9軟件

行業(yè)背景

“十五”期間，我國軟件行業(yè)在政策的扶持下取得了飛速的發(fā)展。進入“十一五”，在國家信息化的大背景下，我國軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景依然十分廣闊，預(yù)計未來5年我國軟件行業(yè)仍將保持飛速的發(fā)展，軟件服務(wù)業(yè)的收入比重會不斷加大。

社會信息化建設(shè)的繼續(xù)深入、區(qū)域性電子政務(wù)建設(shè)投資的不斷加大、軟件服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展和國家正版化力度的加強成為增長的主要動力。金融、公安、電信等領(lǐng)域信息化建設(shè)的強大需求對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)軟件市場形成拉動，而中小企業(yè)迅猛增加的信息化需求、農(nóng)村信息化建設(shè)所蘊含的巨大商機都為軟件市場提供了難得的發(fā)展機遇。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國軟件產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)增長。

2006年全年，我國軟件產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)收入4800億元，同比增長22.9％，略低于3季度末23.8％的增長速度，也略低于同期電子信息產(chǎn)業(yè)制造業(yè)增速。從全年情況來看，軟件產(chǎn)業(yè)收入占我國電子信息產(chǎn)業(yè)銷售收入的比重達到10.11％。從產(chǎn)品出口情況來看，軟件產(chǎn)業(yè)已經(jīng)連續(xù)三年保持出口金額的高速增長，2004年軟件出口金額為3.45億美元；2005年軟件出口金額為6.57億美元；2006年全年軟件出口金額則達到9.02億美元。

2006年，我國軟件市場保持快速平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢，全年銷售額665.16億元，同比增長17.8％。從收入構(gòu)成結(jié)構(gòu)來看，軟件產(chǎn)品仍是主要收入來源，軟件服務(wù)、出口保持較快增長。1～9月，軟件產(chǎn)品收入1558億元，同比增長19.7％，占軟件產(chǎn)業(yè)收入的比重為58.2％；系統(tǒng)集成655億元，同比增長27.1％，占軟件產(chǎn)業(yè)收入的24.5％；軟件服務(wù)464億元，同比增長34％，超過軟件產(chǎn)業(yè)平均增幅近11個百分點，占全部軟件業(yè)務(wù)收入比重由2005年年底的12.9％提升到17.3％，提高了4.4個百分點。

2006年，中國管理軟件市場規(guī)?？偭窟_到71.36億元，比去年同期增長19.5％，一改前幾年的加速增長態(tài)勢，增長率有一定下滑，中國管理軟件市場已經(jīng)進入平穩(wěn)增長期，主要原因在于企業(yè)信息化應(yīng)用從大規(guī)模上線新系統(tǒng)轉(zhuǎn)入應(yīng)用深化及精細化階段。

2007年展望：需求進一步增長。

中國市場的軟件和服務(wù)在IT投入中的比例，一直低于成熟的歐美市場，隨著應(yīng)用逐步成熟，2007年用戶對軟件的需求會進一步增長。用戶需求的持續(xù)快速增長主要得益于兩方面，即企業(yè)運營競爭壓力的增大，以及政府的有力推動。

作為信息產(chǎn)業(yè)的核心，作為國家經(jīng)濟和社會發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)，軟件的價

值及其所具有的巨大輻射性和帶動性作用將得到社會各方面的足夠重視，軟件市場的進一步培育和完善將成為必然。

未來5年中國軟件市場將保持15.7％的年均復(fù)合增長率。預(yù)計到2011年該市場將形成超過1300億元的市場規(guī)模。研發(fā)、生產(chǎn)、營銷等軟件產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的全面創(chuàng)新將共譜未來軟件市場可持續(xù)發(fā)展的協(xié)奏曲。

行業(yè)熱點

盈利模式的巨大變革，網(wǎng)絡(luò)化催生軟件服務(wù)運營商?；ヂ?lián)網(wǎng)使得軟件的盈利模式受到挑戰(zhàn)，甚至面臨被顛覆。微軟迫于Google這樣新生力量的壓力，推出了Windows Live/Office Live網(wǎng)絡(luò)服務(wù)戰(zhàn)略，走出了“從軟件到服務(wù)”之路的第一步。2007年，新興的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)內(nèi)容和形式將不斷涌現(xiàn)，新型的綜合門戶即將出現(xiàn)。軟件產(chǎn)品及服務(wù)向著方便用戶使用和體驗的方向發(fā)展，軟件服務(wù)的提供方式與服務(wù)范圍都會有所拓展。產(chǎn)品供應(yīng)商、解決方案提供商將逐漸轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，軟件產(chǎn)品與服務(wù)的融合將通過互聯(lián)網(wǎng)進一步深化。

3G軟件：大有可為。2005年至2009年，將是中國IT市場高速增長的五年，帶動這一輪增長的最明顯的動力——3G的建設(shè)高潮呼之欲出。3G的到來，為網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商和3G終端廠商帶來了巨大的商機和市場。當(dāng)然，軟件廠商也不例外，因為相當(dāng)數(shù)量的軟件應(yīng)用，將會隨著3G到來而得到新的應(yīng)用模式。軟件產(chǎn)業(yè)是3G蛋糕的一大分享者，3G時代的到來必然給我國軟件業(yè)帶來新的、巨大的發(fā)展空間。

行業(yè)軟件供應(yīng)商：經(jīng)驗成就價值。隨著行業(yè)信息化越來越深入，各行業(yè)自身的行業(yè)背景和特性也就越發(fā)明顯，對IT基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)方案的要求也越來越高。面向具體的行業(yè)提供軟件和信息化服務(wù)時，發(fā)揮決定性作用的不再是單純的技術(shù)能力和開發(fā)能力，需要的是熟悉客戶業(yè)務(wù)的行業(yè)專家，挖掘和把握客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

要做好行業(yè)定制服務(wù)，必須經(jīng)過多年的行業(yè)知識積累，對行業(yè)的具體應(yīng)用和流程有深刻的理解，好的軟件供應(yīng)商應(yīng)該是該行業(yè)的咨詢專家。因此，作為行業(yè)定制軟件供應(yīng)商，其核心競爭力不僅在于行業(yè)的客戶資源，更在于行業(yè)知識經(jīng)驗的積累，這些都是別的軟件企業(yè)難以復(fù)制的，進入壁壘較高。

系統(tǒng)集成商：外延式發(fā)展，向全面IT服務(wù)邁進。隨著中國IT產(chǎn)業(yè)的升級，客戶需要的不再是軟硬件產(chǎn)品的簡單組合，而是以客戶需求為導(dǎo)向的整體服務(wù)方案，這就催生了在未來3～5年中必將產(chǎn)生一類廠商，他們以提供整體服務(wù)(包括軟硬件、咨詢、開發(fā)等等)為宗旨，進而占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)地位。從目前行業(yè)結(jié)構(gòu)看，具備較強研發(fā)實力的系統(tǒng)集成商是其中的主要爭奪者。目前，系統(tǒng)集成商基于對客戶業(yè)務(wù)的了解和良好客戶關(guān)系，其未來長期的生存空間很大。

基于以上判斷，業(yè)內(nèi)人士認為今后系統(tǒng)集成市場中，系統(tǒng)整合的比重將逐漸下降，集成的比重將會相對保持穩(wěn)定，但其重點將從傳統(tǒng)的硬件集成轉(zhuǎn)向應(yīng)用和業(yè)務(wù)集成；軟件開發(fā)和服務(wù)所占的比重將持續(xù)上升，成為系統(tǒng)集成市場中所占份額最大的部分，也將成為系統(tǒng)集成商利潤的最主要來源。

ERP：追逐SOA架構(gòu)下的領(lǐng)跑者。根據(jù)CCID的統(tǒng)計，2006年至2010年國內(nèi)管理軟件行業(yè)的收入規(guī)模的年均復(fù)合增長率為19.9％。預(yù)計2007年國內(nèi)管理軟件行業(yè)銷售收入將達88.8億元，到2010年將達147.9億元。國內(nèi)的管理軟件行業(yè)已然成了強者的戰(zhàn)場。管理軟件的特性決定了進入此行業(yè)的壁壘極高，企業(yè)一旦采用了某個管理軟件廠商的管理軟件后將很難輕易更換。管理軟件被客戶認可后，后續(xù)的升級和增加許可證都會為公司帶來持續(xù)的收入，而且具體行業(yè)解決方案的成功實施也為新客戶的開拓帶來很大的幫助。行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的競爭優(yōu)勢由此可見。

簡評：軟件產(chǎn)業(yè)是國家重點扶持的行業(yè)之一，經(jīng)過幾年來的市場培育與拓展，信息化對各個行業(yè)以及各種組織機構(gòu)的滲透越來越深入，然而軟件企業(yè)相對于其他行業(yè)中的企業(yè)組織卻面臨著更多的挑戰(zhàn)、壓力和經(jīng)營風(fēng)險，一是因為技術(shù)更新速度比較快，需要軟件企業(yè)具有較高的跟進速度和超強的研發(fā)能力；二是軟件技術(shù)在與行業(yè)、企業(yè)的磨合中存在很多變數(shù)，技術(shù)如何服務(wù)于客戶，轉(zhuǎn)化為管理效率和經(jīng)營價值，并在與組織共同成長中持續(xù)升值，這些唯有深入第一線，在實踐中不斷探索，才能找到適合軟件企業(yè)自身發(fā)展的道路。因此，作為軟件企業(yè)，也唯有突破技術(shù)觀念，從管理角度、客戶利益出發(fā)，才能獲得不斷發(fā)展的空間。

10物流

行業(yè)背景

“十五”期間，我國社會物流需求在國民經(jīng)濟新一輪增長周期的帶動下出現(xiàn)持續(xù)高速增長的局面，社會物流總額規(guī)模持續(xù)擴大，社會物流總額達158.7萬億元，比“九五”時期增長近1.4倍，年均增長23％?？鄢齼r格因素，需要運輸、裝卸等物流服務(wù)的實物量年均增長15％左右。這一速度明顯快于“十五”時期GDP年均增長9.5％的水平，一方面說明我國物流發(fā)展正處在高增長期；另一方面也表明社會經(jīng)濟發(fā)展對物流的依賴程度明顯增大。

從發(fā)達國家物流業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗看，社會經(jīng)濟發(fā)展對物流的需求是不斷加速的。社會經(jīng)濟發(fā)展越來越依賴于現(xiàn)代物流的發(fā)展，這是一個國家調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的必由之路，反映了通過流通現(xiàn)代化推動工業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展規(guī)律。

“十一五”期間，隨著國民經(jīng)濟的穩(wěn)定快速發(fā)展和進出口貿(mào)易的進一步擴大，我國物流需求規(guī)模將會繼續(xù)擴大。同時，作為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的重要途徑，現(xiàn)代物流還將在“十一五”國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用，它是降低成本、提高效率與效益最關(guān)鍵的因素之一。因此，“十一五”規(guī)劃綱要明確提出了要“大力發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)”。

據(jù)預(yù)測，至少在未來的5—10年，中國仍將處于經(jīng)濟發(fā)展的起飛階段，期間的經(jīng)濟增速仍將保持較高水平，物流行業(yè)發(fā)展總體上將面臨良好的需求環(huán)境。不過，在經(jīng)歷了“十五”期間的大規(guī)模固定資產(chǎn)投資后，物流行業(yè)各細分領(lǐng)域的發(fā)展前景在未來幾年將出現(xiàn)較大的分化，這將對物流企業(yè)確定發(fā)展和投資策略提出新的挑戰(zhàn)。

行業(yè)簡報

2006年回顧：我國物流行業(yè)保持了快速增長的態(tài)勢。

2006年是“十一五”開局之年，在國民經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展的拉動下，我國物流行業(yè)也保持了快速增長的態(tài)勢：一是物流需求規(guī)模進一步擴大。2006年全國社會物流總額達59.6萬億元，同比增長24％(按現(xiàn)價計算)；二是物流業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻明顯。2006年全國物流業(yè)增加值為14120億元，按可比價計算同比增長12.5％，占全國第三產(chǎn)業(yè)增加值的比重為17.1％，比2005年提高0.5個百分點；三是社會物流總費用與GDP的比率繼續(xù)降低，經(jīng)濟運行質(zhì)量進一步提高。2006年全國社會物流總

費用為38414億元，同比增長13.5％(按現(xiàn)價計算)。物流總費用與GDP的比率為18.3％，比2005年下降0.2個百分點。

2007年展望：繼續(xù)快速增長。

據(jù)中國物流信息中心預(yù)計，中國社會物流總規(guī)模處于快速增長階段，2007年社會物流需求規(guī)模將維持15％以上的增速。分析人士指出，中國正處于工業(yè)化中期，工業(yè)生產(chǎn)對國民經(jīng)濟與社會物流運行起到了核心推動作用。

根據(jù)預(yù)計，2007年中國物流總費用規(guī)模將繼續(xù)擴大，呈現(xiàn)11％以上的增速，物流業(yè)增加值預(yù)計也將維持10％以上的增長。行業(yè)熱點

物流產(chǎn)業(yè)的重要性和地位更加明確。2006年全國人大第四次會議通過的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年計劃綱要》當(dāng)中，關(guān)于大力發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)，專門有一節(jié)，這是以前的五年發(fā)展規(guī)劃綱要當(dāng)中所沒有的，明確了它在“十一五”期間發(fā)展的產(chǎn)業(yè)地位。說明現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展得到前所未有的重視和廣泛的認同。

以道路運輸為主的物流企業(yè)，面臨激烈的無序競爭壓力，經(jīng)營環(huán)境有所惡化。產(chǎn)生這種狀況的原因主要有二條：一方面是燃油價格大幅上漲，加上勞動力成本的上升，經(jīng)營成本出現(xiàn)明顯上升。另一方面，由于競爭激烈，運輸價格不升反降，導(dǎo)致超載現(xiàn)象難以根除，嚴(yán)重制約了國內(nèi)物流市場的健康發(fā)展。

第三方物流企業(yè)面臨行業(yè)的大整合。目前我國第三方物流市場規(guī)模還較小，而且高度分散，在有1萬至1.5萬多家第三方物流企業(yè)中，沒有一家企業(yè)能占到2％以上的市場份額。國內(nèi)絕大多數(shù)第三方物流公司只是局限在供應(yīng)鏈功能的一小部分，甚至還只是一個運輸或者倉儲公司，無法滿足客戶的一體化物流服務(wù)需求。未來幾年，我國第三方物流企業(yè)在激烈的競爭中將得到不斷整合。

發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)，離不開良好的供應(yīng)鏈管理作為支撐。當(dāng)今，經(jīng)濟全球化市場的競爭，整體競爭力的提升，絕不是少數(shù)或者某個企業(yè)的單打獨斗，也不是一個環(huán)節(jié)或者是一項技術(shù)的優(yōu)化。特別是物流業(yè)要真正做強、做大，要真正和國際接軌，離不開良好的供應(yīng)鏈管理作為支撐?，F(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展，實質(zhì)上是供應(yīng)鏈的優(yōu)化整合與不斷創(chuàng)新，這方面，我國物流業(yè)應(yīng)積極汲取國外先進理論，結(jié)合本土實際，加速發(fā)展步伐。

簡評：當(dāng)前，我國物流行業(yè)出現(xiàn)了“兩極分化”走勢：一方面?zhèn)鹘y(tǒng)物流業(yè)亟待從體制到機制進行全面整改，規(guī)范政策調(diào)控方法和手段，重新煥發(fā)市場活力，促進行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展；另一方面，現(xiàn)代物流業(yè)剛剛起步，適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展速度和質(zhì)量要求，需要精細規(guī)劃與設(shè)計，盤活國際與國內(nèi)兩個市場的資本、技術(shù)、管理、人才等資源，而這些又有待核心運營主體——行業(yè)龍頭企業(yè)的迅速壯大。

11機械制造

行業(yè)背景

中國機械制造業(yè)從無到有、從小到大，經(jīng)過了50多年的發(fā)展，已逐步形成了門類齊全、具有相當(dāng)規(guī)模和水平的體系，成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，近年來也一直保持著較高的增長速度。但是，我國的裝備制造業(yè)自主創(chuàng)新能力薄弱，國際競爭力不強，總體素質(zhì)不高。特別是重大技術(shù)裝備的開發(fā)制造能力與國外相比還有較大差距，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主設(shè)計的產(chǎn)品少，不能滿足我國國民經(jīng)濟發(fā)展的需要。

黨的十六大以來，國家重點提出大力振興裝備制造業(yè)，走新型工業(yè)化道路，實現(xiàn)國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，在相關(guān)政策的有力推動下，今后相當(dāng)長時期內(nèi)機械制造業(yè)面臨歷史性的發(fā)展機會。

行定簡報

2006年回顧：我國機械工業(yè)全行業(yè)平穩(wěn)高速發(fā)展。

2006年，我國機械工業(yè)全行業(yè)平穩(wěn)高速發(fā)展，機械工業(yè)總產(chǎn)值突破5萬億元大關(guān)，達到54718億元，同比增長30.06％；工業(yè)增加值14370.83億元，同比增長32.12％。全行業(yè)連續(xù)四年以超過20％以上的速度平穩(wěn)發(fā)展。主營業(yè)務(wù)收入52984.69億元，同比增長29.57％；產(chǎn)品銷售率97.63％，產(chǎn)銷銜接良好。

從行業(yè)經(jīng)濟運行的主要數(shù)據(jù)可以看出，2006年全國機械工業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出五個突出特點，體現(xiàn)了兩個重要變化。

五個突出特點是：第一，增長速度大幅反彈，重新回到高速區(qū)域；第二，總體運行質(zhì)量較好，效益增長快于產(chǎn)銷；第三，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，技術(shù)進步取得進展；第四，重點行業(yè)快速增長，行業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生可喜變化；第五，外貿(mào)出口快速增長，出口商品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

兩個重要變化是：一是國有企業(yè)利潤增長率首次超過民營和三資企業(yè)；二是機械產(chǎn)品進出口首次實現(xiàn)順差。這充分說明，機械工業(yè)堅持走新型工業(yè)化道路，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變已經(jīng)從量的積累開始轉(zhuǎn)向質(zhì)的變化。

2007年展望：全行業(yè)有望繼續(xù)保持較快速度發(fā)展。

2007年，雖然機械裝備制造業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、能源和原材料價格上漲過快等不利因素，但是考慮到2005年我國工程機械、基礎(chǔ)裝備的出口處于起步階段，2006年是國外市場對中國工程機械、機床等整機產(chǎn)品認識階段，業(yè)內(nèi)人士分析，2007年我國機械產(chǎn)品出口將保持50％左右的增長，另外考慮稅收、規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)和振興裝備制造業(yè)的相關(guān)鼓勵帶來的優(yōu)惠，預(yù)計2007年全行業(yè)有望繼續(xù)保持較快速度發(fā)展，但增長速度將比2006年有所放慢。工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、主營業(yè)務(wù)收入將比2006年增長20％左右，利潤總額將同比增長20％左右。

行業(yè)熱點

“十一五”為工程機械行業(yè)注入強勁增長動力。從2006年初國家公布的《第十一個五年規(guī)劃綱要》來看，中央政府投資支持的重點領(lǐng)域在五個方面，即“新農(nóng)村建設(shè)”、“公共服務(wù)”、“資源環(huán)境”、“自主創(chuàng)新”、“基礎(chǔ)設(shè)施”等。顯然，對工程機械行業(yè)來說，帶來積極重要影響的是“新農(nóng)村建設(shè)重點工程”和“交通基礎(chǔ)設(shè)施重點工程”。進入2006年，“十一五”時期一大批工程項目開工建設(shè)，工程機械新的景氣周期已經(jīng)來臨。

國家振興裝備制造業(yè)為金屬切削(數(shù)控)機床帶來歷史性機遇。機床是裝備制造業(yè)的工作母機，處于上游。數(shù)控機床作為機床工業(yè)的主流產(chǎn)品，已成為實現(xiàn)裝備制造業(yè)現(xiàn)代化的關(guān)鍵設(shè)備，是國防軍工裝備發(fā)展的戰(zhàn)略物資。數(shù)控機床的擁有量及其性能水平的高低，是衡量一個國家綜合實力的重要標(biāo)志。因此，國家把發(fā)展大型、精密、高速數(shù)控設(shè)備、數(shù)控系統(tǒng)和功能部件列為國家重要的振興目標(biāo)之一。

中國船舶制造業(yè)發(fā)展受到政府高度重視。在《十一五年規(guī)劃綱要》中，中央明確指出：“加強船舶自主設(shè)計能力、船用裝備配套能力和大型造船設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化散貨船、油船、集裝箱船三大主力船型，重點發(fā)展高技術(shù)、高附加值的新型船舶和海洋工程裝備。在環(huán)渤海、長江口和珠江口等區(qū)域建設(shè)造船基地，引導(dǎo)其他地區(qū)造船企業(yè)合理布局和集聚發(fā)展”。而裝備制造業(yè)振興的十大

重點之一就是大型船舶裝備，即“大型海洋石油工程設(shè)備、30萬噸礦石和原油運輸船、萬標(biāo)箱以上集裝箱船、液化天然氣運輸船等大型、高技術(shù)、高附加值船舶及大功率柴油機等配套裝備”。

起重運輸設(shè)備行業(yè)在中國經(jīng)濟持續(xù)高增長中充分受益。起重運輸設(shè)備行業(yè)包括工程起重機械、港口(集裝箱)起重機械、叉車、升降移動機械等等多個方面。盡管這些子行業(yè)相關(guān)性很小，但是具有的一個共同特征是受國家宏觀調(diào)控影響較小，只要中國經(jīng)濟保持持續(xù)的高速增長，行業(yè)產(chǎn)品銷售均能持續(xù)穩(wěn)定快速增長。

集裝箱行業(yè)進入成熟穩(wěn)定發(fā)展時期。目前全球90％以上集裝箱在中國生產(chǎn)，并已處于成熟穩(wěn)定的發(fā)展時期。但是，多種因素的影響，需求量最大的干貨箱價格常出現(xiàn)較大波動，進而引起行業(yè)盈利水平的大幅度波動。

簡評：機械制造是我國制造業(yè)中的重中之重，也是體現(xiàn)我國自主創(chuàng)新能力的重要行業(yè)領(lǐng)域，十六大以來，國家給予了高度重視和相關(guān)政策傾斜，“十一五”期間，一些重要的國家建設(shè)工程又為我國機械制造業(yè)提供了廣闊的增長空間，抓住這一機遇，需要科技投入、資金投入、人才培育投入，更需要企業(yè)與政府的密切配合，從長遠角度出發(fā)，從國家整體利益出發(fā)，集合優(yōu)質(zhì)資源，夯實行業(yè)基礎(chǔ)、打造大產(chǎn)業(yè)平臺，培植出一些規(guī)?；⒏咚降募瘓F企業(yè)。

12鋼鐵

行業(yè)背景

鋼鐵行業(yè)是中國宏觀調(diào)控的重點行業(yè)。中國需求拉動世界鋼鐵業(yè)持續(xù)繁裝世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)伴隨著全球制造中心的轉(zhuǎn)移而向中國發(fā)生大轉(zhuǎn)移。世界鋼鐵巨頭安塞樂米塔爾集團已進入中國鋼鐵業(yè)，今后鋼鐵業(yè)的國際競爭將呈現(xiàn)中國國內(nèi)化或本土化特點。

根據(jù)中國政府相關(guān)部門關(guān)于鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的計劃，“十一五”(2006～2010年)期間要淘汰約1億噸落后煉鐵生產(chǎn)能力；2007年前淘汰5500萬噸落后煉鋼能力。加快兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，到2010年國內(nèi)前10位鋼鐵企業(yè)集團的鋼產(chǎn)量要占全國鋼產(chǎn)總量的50％以上。

行業(yè)簡報

2006年回顧：行業(yè)進入繁榮期。

2006年中國成為世界最大的生產(chǎn)國、消費國和出口國。截至2006年底，中國已連續(xù)11年占居全球鋼鐵產(chǎn)量第一位。中國已由原先以產(chǎn)量、規(guī)模為中心的經(jīng)營理念向以效益為中心轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、降本增效工作成效顯著，取得了歷史性突破。中國以此為轉(zhuǎn)折點對世界鋼鐵價格、鐵礦石等大宗原燃料的價格產(chǎn)生重大影響甚至是決定性影響，將在某種程度上擁有主導(dǎo)權(quán)，中國鋼鐵業(yè)將實現(xiàn)由大到強的轉(zhuǎn)變。

在產(chǎn)能過剩的壓力下，2006年行業(yè)基本實現(xiàn)股權(quán)分置改革、龍頭鋼鐵公司基本實現(xiàn)了整體上市，在產(chǎn)業(yè)鏈完善、技術(shù)進步、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及新品開發(fā)、組織效率提高、降本降耗等方面發(fā)生了深刻的變革，變革成果主要體現(xiàn)在：在產(chǎn)品銷售價格低于去年同期、成本要素價格高于去年同期水平情況下，9月份業(yè)績拐點出現(xiàn)，行業(yè)基本面平穩(wěn)，1—10月行業(yè)盈利能力同比增長，出口數(shù)量創(chuàng)新高、品種結(jié)構(gòu)改善，進口顯著下降。

2007年展望：具備更好的行業(yè)結(jié)構(gòu)。

鋼鐵固定資產(chǎn)投資與統(tǒng)計的產(chǎn)能投產(chǎn)時間表明：產(chǎn)能釋放增速的高點正在過去。預(yù)計中國2007年產(chǎn)能增速為14.79％，消費增速為16％。中國鋼鐵產(chǎn)能正在迎來一個更溫和的供需結(jié)構(gòu)，行業(yè)趨勢在好轉(zhuǎn)。

行業(yè)熱點

宏觀調(diào)控政策有利于鋼鐵產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。2004年以來，國家基于抑制鋼鐵產(chǎn)能過剩目的，逐步加大對鋼鐵行業(yè)的調(diào)控力度。2006年是調(diào)控措施最多、最頻繁的一年，國家綜合運用了市場手段及行政手段，調(diào)控總體思路是“扶強汰弱”、“優(yōu)勝劣汰”。無論是鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策還是近幾年來的宏觀調(diào)控政策，根本性的措施還是從設(shè)備的功能、性能角度限制或淘汰高污染、高能耗和環(huán)境污染嚴(yán)重的小高爐、小電爐、小轉(zhuǎn)爐，這極大地推進了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的健康有序發(fā)展。

鋼鐵產(chǎn)能處于較高水平。隨著國家宏觀調(diào)控措施的實施，鋼鐵投資規(guī)模得以遏制，淘汰落后產(chǎn)能加速；受益于宏觀經(jīng)濟快速增長帶來的鋼鐵下游主導(dǎo)行業(yè)汽車、造船、家電、機械、裝備制造、集裝箱及國家大型工程的超常規(guī)增長，鋼鐵產(chǎn)能利用率回升到80％以上，處于國際較高水平，預(yù)計2007年仍有環(huán)比2％的增長。

鋼鐵出口快速增長。隨著我國順差不斷擴大和外匯儲備過萬億美元，我國將從一個FDI接受國逐漸向ODI輸出國轉(zhuǎn)變，保守估計到2010，向外投資1000億美元，我國具備規(guī)模、技術(shù)、成本優(yōu)勢的機械、鋼鐵行業(yè)已經(jīng)成為出口的新亮點。

行業(yè)需要警惕的風(fēng)險。第一，國內(nèi)行業(yè)供大于求局面短期內(nèi)難以根本性改變，新增產(chǎn)能及將要淘汰落后產(chǎn)能存在很強釋放的沖動。淘汰落后產(chǎn)能由2007年推遲至2010年；第二，全球經(jīng)濟尤其是美國經(jīng)濟及中國兩個經(jīng)濟增長“引擎”放緩，將抑制鋼鐵需求增長；第三，國際鋼價上升震蕩及與國內(nèi)價差逐步縮小，對國內(nèi)鋼市拉動作用減小，將減少出口。

簡評：我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展路線已經(jīng)非常清晰，即成為世界的鋼鐵中心，隨之而來是行業(yè)兼并重組、資源整合、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的提速、加壓，這是一次產(chǎn)業(yè)新生的過程，強者愈強、弱者出局是其必然趨勢和結(jié)果，目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局已經(jīng)定型，主要的競爭來自國際對手，怎樣合作、怎樣超越，如何借助本土資源、市場優(yōu)勢確立全球行業(yè)地位，這是一個集體難題，中國鋼鐵業(yè)期待融入國際大舞臺。