【摘要】本文試圖從企業(yè)財務信息報告與傳遞的視角，對企業(yè)無形資產的貢獻和企業(yè)創(chuàng)新能力進行評價、分析，并建立起適合于評價、分析的財務指標體系。
　　
　　國家主席胡錦濤在全國科學技術大會上說：“企業(yè)是市場競爭的主體，也是技術創(chuàng)新的主體，中國必須培育一大批具有自主創(chuàng)新能力、擁有自主知識產權的企業(yè)。”國家統(tǒng)計局經濟景氣監(jiān)測中心不久前發(fā)布《中國企業(yè)自主創(chuàng)新能力分析報告》，分析報告認為，總體上，我國企業(yè)自主創(chuàng)新的能力有待提高。企業(yè)自主創(chuàng)新明顯存在投入不足問題，主要表現(xiàn)在獨立研究發(fā)展經費投入不足、用于消化吸收的經費投入不足和企業(yè)自主創(chuàng)新的環(huán)境不足。分析報告從技術創(chuàng)新能力的角度提出了一個企業(yè)自主創(chuàng)新能力的評價指標體系，共包括４個一級指標：潛在技術創(chuàng)新資源指標、技術創(chuàng)新活動評價指標、技術創(chuàng)新產出能力指標和技術創(chuàng)新環(huán)境指標。這是我國較為權威的企業(yè)創(chuàng)新能力評價體系。但是整個評價框架體系體現(xiàn)了內容寬泛、指標概括、視角多元等特征。據此，筆者為企業(yè)無形資產和企業(yè)創(chuàng)新能力評價設計出基礎條件財務指標、創(chuàng)新活動財務指標、無形資產與企業(yè)創(chuàng)新效果財務指標。創(chuàng)建企業(yè)無形資產貢獻和企業(yè)創(chuàng)新能力財務評價指標體系，有助于企業(yè)管理當局直觀地把握企業(yè)自身的創(chuàng)新能力，也有助于企業(yè)財務報表的使用者科學、合理、全面地分析該企業(yè)未來的發(fā)展能力和盈利能力，以提高決策的科學性。
　　現(xiàn)分別將四項指標陳述如下。
　　一、企業(yè)創(chuàng)新基礎條件財務指標
　　企業(yè)創(chuàng)新基礎條件財務指標：主要包括資產負債率和凈資產收益率。資產負債比率說明事業(yè)基本的財務狀況，它從一個側面說明企業(yè)能夠開展技術創(chuàng)新和引進無形資產的能力；凈資產收益率可以表明企業(yè)持續(xù)性引進無形資產和開展創(chuàng)新活動的能力。盡管企業(yè)進行研究開發(fā)發(fā)生的費用可以列入稅前費用，但是，良好的財務狀況和收益能力對于保持企業(yè)持續(xù)的無形資產和創(chuàng)新活動投入仍然是一個強有力的支持，應當作為一種合理的基礎。事實證明，那些財務狀況好，資產收益率較高的企業(yè)很重視企業(yè)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。
　　另一個直接描述企業(yè)創(chuàng)新能力的指標就是無形資產比率。無形資產比率，是指企業(yè)無形資產總額與資產總額的比率，其具體含義是每百元總資產中無形資產的含量，它反映企業(yè)資產投資中無形資產的比重。一般情況下，具有創(chuàng)新特征的企業(yè)的無形資產投資規(guī)模更大一些，該比率相對較高。計算公式為：無形資產比率＝無形資產總額÷同一時日企業(yè)資產總額×100%
　　這一指標也具有局限性，主要原因是現(xiàn)有會計核算資料中所提供的某一會計期末的無形資產總額中包含著由于企業(yè)合并業(yè)務引發(fā)的商譽以及投資環(huán)節(jié)中以土地使用權投資入股而形成的無形資產。眾所周知，合并價差形成的商譽雖然會對企業(yè)以后各期計算收益產生數(shù)量影響（無形資產攤銷），但無論是商譽還是負商譽，都不可能對企業(yè)未來的價值創(chuàng)造產生影響；土地使用權雖然將在持續(xù)經營過程中對企業(yè)的價值創(chuàng)造提供保障，但對企業(yè)未來利潤創(chuàng)造和經濟增加值的形成并不具有直接影響。在企業(yè)存續(xù)期間或有效攤銷期間內，商譽和土地使用權的本質更類似于“長期待攤費用”，同專有技術、專利權、版權、著作權等具有價值創(chuàng)造功能（增值功能）的技術性無形資產具有性質上的差別。因此，以一定時日的無形資產總額考察企業(yè)無形資產在總資產中的比例關系往往不能真正描述企業(yè)所擁有的具有增值能力的資產規(guī)模，應當修正如下：無形資產比率＝技術性無形資產總額÷同一時日企業(yè)資產總額×100%
　　筆者建議，可以考慮直接使用有增值能力的技術性無形資產總額與企業(yè)同一時日的總資產的比例關系確定創(chuàng)造性無形資產的規(guī)模，或者同時建立創(chuàng)造性無形資產結構指標，與無形資產比率指標配合使用，確定、評價企業(yè)規(guī)模、水平和價值創(chuàng)造潛能。
　　從另一個角度講，該指標也反映過去企業(yè)引進技術性無形資產或自主創(chuàng)新無形資產的結果和狀態(tài)，與第二層指標相互呼應，反映企業(yè)在引進技術性無形資產或自主創(chuàng)新無形資產活動的歷史和現(xiàn)在的動態(tài)表現(xiàn)。
　　二、企業(yè)創(chuàng)新活動財務指標
　　該類指標的核心指標就是企業(yè)研究和開發(fā)費用占同一時期企業(yè)主營業(yè)務收入的比率，也可以稱為研究與開發(fā)費用投入率。研究開發(fā)費用投入率，是指企業(yè)每年投資于研究開發(fā)方面的金額同當期實現(xiàn)的銷售收入總額的比例關系，用以揭示企業(yè)營造創(chuàng)新能力的投資狀態(tài)和積極性。該指標普遍用于評價企業(yè)的技術創(chuàng)新能力與態(tài)度，具體說明企業(yè)對技術創(chuàng)新的戰(zhàn)略規(guī)劃實施過程和目前的道路選擇。
　　事實上，大多數(shù)研究者和實際工作者以及社會管理機構評價企業(yè)創(chuàng)新甚至政府管理創(chuàng)新績效時，主要以該指標為核心指標。
　　研究結果表明，在一個行業(yè)內，有競爭優(yōu)勢的企業(yè)研究與開發(fā)費用的投入較多，一般占銷售收入的比例在5%以上，行業(yè)領先企業(yè)有的達到近20%。國外企業(yè)如日本的日立為10%，東芝為8.4%，三菱為7%，索尼為11.4%，松下為13.8%；美國的惠普基本維持在8%~10%之間；國內華為公司的成功也離不開高的研發(fā)投入，華為公司1997~2000年的研究開發(fā)費用占銷售收入基本在10%左右。從以下評價企業(yè)創(chuàng)新能力的文獻中可以證明該指標的重要性和應用的頻度。
　?。ㄒ唬﹪移髽I(yè)調查隊在2003年《遼寧99家支柱產業(yè)重點企業(yè)調查報告》中，主要以企業(yè)研究與開發(fā)費用占新銷售收入的百分比來評價企業(yè)的創(chuàng)新能力：“截止2002年末，全省99家重點企業(yè)實現(xiàn)新產品銷售收入360億元，增幅高達40%。新產品銷售收入占營業(yè)收入的比重為15.6%，比上年增長了3.7個百分點。新產品銷售收入的迅猛增長，主要來自于企業(yè)技術創(chuàng)新能力的增強。2002年，全省99家重點企業(yè)共投入研究開發(fā)費用34.9億元，比上年增長了50%。研究開發(fā)費用占營業(yè)收入比率為1.5%，比上年提高了0.4個百分點。其中，研究開發(fā)費用投入超億元的企業(yè)有12家”。國家對企業(yè)創(chuàng)新能力評價也主要關心企業(yè)的研究開發(fā)費用投入。
　　吉林省在對該省2003年企業(yè)創(chuàng)新競爭力偏弱評價中認為，企業(yè)創(chuàng)新競爭力預示著企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿蛣恿?，并通過下表的對比評價該省企業(yè)創(chuàng)新能力的國內地位。
　　
　　研究結果表明：2003年吉林省大中型工業(yè)企業(yè)R&D投入（企業(yè)研究開發(fā)費用）占銷售收入的比重不足全國的一半，分別相當于浙江、上海和廣東的54.4%、40.8%和34.4%；新產品產值率僅相當于全國的1/5，分別為上海、浙江和廣東的11.1%、20.7%和21.8%。
　?。ǘ┤A為公司是我國少數(shù)幾家長期重視企業(yè)創(chuàng)新能力的企業(yè)集團之一。華為總裁任正非認為：“華為之所以能形成比較強的核心技術自主創(chuàng)新能力和國際競爭力，重要原因之一是長期堅持按不低于產品銷售收入10％的比例投入研究和開發(fā)。”這一比例遠遠超過國內企業(yè)，與發(fā)達國家企業(yè)相比也是相當可觀的。可以看出，中國有遠見的企業(yè)家也把該指標作為評價企業(yè)創(chuàng)新能力的首要指標。
　?。ㄈ┯嘘P文獻研究我國企業(yè)創(chuàng)新能力與國外發(fā)達國家企業(yè)創(chuàng)新能力的比較時，也大多使用研究開發(fā)費用的投入方面的水平高低，并得出結論，我國企業(yè)平均研究開發(fā)費用的投入水平明顯低于發(fā)達國家企業(yè)的整體水平。
　?。ㄋ模┪覈膭钇髽I(yè)技術創(chuàng)新也是基于將企業(yè)研究開發(fā)費用作為基本考慮的。在稅收激勵政策上，將允許企業(yè)按照投入的技術開發(fā)費用150％加計抵扣稅前利潤，以此鼓勵企業(yè)技術創(chuàng)新。
　　由此可見，研究與開發(fā)費用占產品銷售收入的百分比，作為評價企業(yè)創(chuàng)新能力評價的核心指標，得到了空前的認可和共識。
　　
　　同時，也應注意到，研究與開發(fā)費用投入與新的生產力創(chuàng)造之間還有很大的差距，并不是所有的研究與開發(fā)費用投入就一定能夠轉化為現(xiàn)實的生產力，不一定能夠給企業(yè)帶來產生超額利潤的技術條件。實踐證明：只有很少的研究與開發(fā)項目能夠轉化為最終的專利技術或專有技術，形成企業(yè)生產優(yōu)勢。企業(yè)無形資產和技術創(chuàng)新具有高風險性特征，自主研究開發(fā)的成功率相當?shù)汀Ｓ匈Y料表明：在美國，基礎性研究的成功率僅為5%，在應用研究中有50%能獲得技術上的成功，30%能獲得商業(yè)上的成功，但只有12%能給企業(yè)帶來利潤（毛建軍，2006）。有鑒于此，筆者配以另外三個附屬指標測度企業(yè)研究開發(fā)活動的成效，包括研究開發(fā)費用資本化率、引進消化吸收與改進指數(shù)和有關科技人員收入水平等指標。
　　研究開發(fā)費用資本化率，是指企業(yè)一定期間所發(fā)生的研究開發(fā)費用按照無形資產確認標準而予以資本化的比率。它從財務指標角度反映企業(yè)研究開發(fā)過程中有效投資比例關系和研究開發(fā)效率，直觀地從技術層面說明企業(yè)研究開發(fā)的效果及成功比率。
　　研究開發(fā)費用資本化率＝一定時期轉為無形資產的研究開發(fā)費用額÷同一時期企業(yè)研究開發(fā)費用投入總額×100%
　　該指標還有助于防止企業(yè)將一些非研究開發(fā)支出擠入該項費用之中，假借研究開發(fā)費用之名，修飾企業(yè)創(chuàng)新能力。
　　引進消化吸收與改進指數(shù)，是指企業(yè)引進一項高新技術所花費的金額與為了消化、吸收和對該項技術進行改進而投入的研究開發(fā)費用總額的比率。它一方面反映企業(yè)對引進技術的重視程度；另一方面也反映企業(yè)走自主創(chuàng)新和提高新技術使用效率的能力。該指標對于評價本國技術創(chuàng)新能力較弱、處于技術引進高峰的我國企業(yè)的創(chuàng)新能力尤為重要。有資料表明，我國在技術引進方面的投資與為消化、吸收和提高該項技術方面投資的比率，同那些同樣以技術引進的國家存在很大差別：我國為1∶1.08，而韓國則達到了1∶5，它說明我國企業(yè)引進技術直接是拿來主義，不重視消化、吸收和改進研究，也就不可能從根本上改變技術依賴進口的科學技術發(fā)展格局，而韓國在這方面的能力遠遠高于我國，并帶動本國知識產權自主創(chuàng)新能力大幅提高。中韓兩國企業(yè)創(chuàng)新能力和國際貿易中的產品技術含量也證實了這一點。
　　引進消化與改進指數(shù)＝引進國外技術的成本÷為消化、吸收與改進該項技術的研發(fā)費用總額
　　企業(yè)創(chuàng)新不僅僅表現(xiàn)在技術創(chuàng)新方面，管理創(chuàng)新和組織創(chuàng)新也非常重要。但是，評價組織創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的指標體系卻很難確定，缺乏定量評價指標及相關數(shù)據的獲取渠道。但是，我國應當從支持企業(yè)技術創(chuàng)新方面探索建立管理創(chuàng)新和組織創(chuàng)新的參考性財務評價指標。筆者認為，應著重分析企業(yè)是否建立研究開發(fā)的相關激勵機制，比如：研究開發(fā)等技術人員獎勵制度或股票期權計劃，在制定科技人員股票期權計劃時是否考慮到鼓勵科技人員創(chuàng)新的要求，科技人員勞動保護制度等。因此，筆者認為，在評價企業(yè)創(chuàng)新能力活動中還應該加入管理創(chuàng)新的內容，表現(xiàn)在財務上，可以用科技人員獎金倍數(shù)或科技人員股票期權倍數(shù)來測度，也可以考慮使用科技人員工資指數(shù)來間接評價企業(yè)在管理創(chuàng)新中對無形資產形成和創(chuàng)新能力投入與培養(yǎng)的關注程度。
　　科技人員獎金倍數(shù)＝某一級別技術人員平均獎金÷同一企業(yè)同一級別人員平均獎金
　　或者：
　　科技人員股票期權倍數(shù)＝同一級別技術理人員股票期權數(shù)量
　　÷同一級別其他人員股票期權數(shù)量
　　或者：
　　科技人員收入指數(shù)＝科技人員報酬比例÷科技人員結構比例
　　科技人員報酬比例是指科技人員一定時期的報酬總額占企業(yè)全部職工報酬總額的比例，反映企業(yè)科技人員總體報酬情況；科技人員機構比例則是指企業(yè)科技人員總數(shù)占企業(yè)職工總數(shù)的比例，從科技創(chuàng)造的人力資本方面反映企業(yè)的科技創(chuàng)新能力；以兩者的比值為指數(shù)，則反映企業(yè)中科技人員待遇的水平狀況和企業(yè)對科技人員的關注程度，應該具有合理的評價功能。
　　三、無形資產貢獻或企業(yè)創(chuàng)新能力產出指標
　　該類指標綜合反映其各種要素組合產生的實際成效，因此該指標是評價企業(yè)無形資產貢獻和技術創(chuàng)新能力最直接、最重要的指標。在具體指標應用上，大多使用新產品銷售收入占產品銷售收入比重等項。具體計算公式為：
　　新產品銷售收入率＝新產品銷售收入總額÷產品銷售收入總額×100%
　　該指標具有如下假設：企業(yè)新投放市場的產品一般應當具有高新技術含量的產品，這些具有高新技術含量的產品是企業(yè)應用自主創(chuàng)新技術或引進先進技術生產的、比傳統(tǒng)產品更具有市場吸引力和盈利能力的產品。這種產品的銷售收入的增加，表明企業(yè)創(chuàng)新能力已經切實轉化為生產力，并為企業(yè)價值創(chuàng)造作出了直接貢獻。
　　但是，現(xiàn)實生活中，新技術產品的生產除了應用引進或自主創(chuàng)造的新技術之外，還會沿用很多傳統(tǒng)生產條件或技術，在持續(xù)的技術改進過程中，新產品的銷售收入中由于實用新技術增加的銷售額是比較難以確定的。盡管如此，持續(xù)的技術改進和因此不斷完善的產品或服務還是在擴大企業(yè)產品的市場份額和占有率方面發(fā)揮著重要的作用。
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