張曉潔

企業(yè)年金，是企業(yè)為職工設(shè)立的一種介于國家基本養(yǎng)老保險與個人商業(yè)養(yǎng)老保險之間的補充性養(yǎng)老保險制度。一般由有能力的企業(yè)自愿建立，企業(yè)和個人按照一定的比例繳費，進(jìn)入職工個人年金賬戶，由職工退休后領(lǐng)取，以保障職工晚年生活。目前，企業(yè)年金在西方工業(yè)化國家與基本養(yǎng)老保險、商業(yè)保險相互補充、相互促進(jìn)，共同構(gòu)筑社會保障體系，日益成為國家養(yǎng)老金三大支柱體系中的第二大支柱。在三個支柱中，國家的比重將逐漸下降，企業(yè)年金將發(fā)揮主要作用。

一、企業(yè)年金在養(yǎng)老保險制度中的作用

（一）有利于落實企業(yè)員工和離退休人員的生活保障

我國當(dāng)前的戶籍制度限制了人口的流動，在某種程度上也制約著勞動者對企業(yè)的選擇性。對于大多數(shù)中國企業(yè)員工來講企業(yè)有很強的歸屬感，由于歷史等原因，員工往往將退休后的生活保障寄希望于企業(yè)。由于我國目前的平均資本投資回報率較低，單獨依靠員工個人儲蓄和國家財政支出的基本生活保障很難滿足企業(yè)員工未來離職后的生活需要。因此，企業(yè)年金對于增強職工對企業(yè)的歸屬感，提高企業(yè)經(jīng)營效率具有重大作用。

(二)有利于企業(yè)吸引人才和提高企業(yè)競爭力

企業(yè)年金對于企業(yè)來講,另一個巨大作用在于有利于吸引人才。因為年金可以存在差異，越是人才，在企業(yè)年金上享受到的利益就越多，因而好的企業(yè)常常為員工建立長期的企業(yè)年金制度。以美國為例，目前美國80%以上的雇主都提供公司配套資金，如果職工在401K（延付稅款雇員儲蓄計劃）賬戶存款1美元，那么，在國內(nèi)收入規(guī)定的限額內(nèi)，公司會追加配套資金存款0.25到1美元。各個公司的配套資金比例不一。要取得配套資金，一般公司都要求職工在本公司工作達(dá)到一定的年限，因此，許多職工往往愿意在一個公司長期工作，并且每個月都在自己的賬戶上存款。職工存款越多，公司配套追加的存款也越多。對于對企業(yè)有重要貢獻(xiàn)的員工，企業(yè)往往也會提高追加比例，建立企業(yè)年金將成為在激烈的市場競爭中，企業(yè)吸引和留住人才，穩(wěn)定職工隊伍，提高競爭力的重要手段。

（三）有利于促進(jìn)我國資本市場的發(fā)展

從1991年《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》第一次提出實行補充養(yǎng)老保險至今已有十余年，對基金積累和大量的沉淀資金，企業(yè)往往產(chǎn)生兩種極端走向：起步較早的企業(yè)，在當(dāng)初資本市場制度不健全情況下，惡性操作，亂投資，最終血本無歸，甚至一些企業(yè)將團體年金當(dāng)作了洗錢、逃稅、腐敗的工具；起步較晚的企業(yè)謹(jǐn)慎行事，將每年積累基金僅限于銀行定期存款和購置國債，由于近幾年利息的一降再降，往往易遭受通貨膨脹的侵蝕，加大了企業(yè)年金的運營成本，使保險資金運用的有限渠道制約了資金運用效益的提高，實現(xiàn)不了資金的保值增值。這些歸根結(jié)底都是由于企業(yè)年金在發(fā)展過程中缺乏方案設(shè)計的專業(yè)知識、投資管理和監(jiān)管方面的問題。據(jù)預(yù)測，近年內(nèi)我國企業(yè)年金市場每年將增加1000億元，到2010年，這塊市場的規(guī)模將達(dá)1萬億元。而且企業(yè)年金計劃從繳費到給付的間隔時間較長，所積累的基金大部分適合于中、長期投資，這正是我國資本市場所需要的，而且大有文章可做。

二、新形勢下企業(yè)年金的經(jīng)營管理

（一）積極推行商業(yè)保險公司經(jīng)營企業(yè)年金

2004年勞動和社會保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會相繼出臺了《兩個試行辦法》,擴大了企業(yè)年金經(jīng)營的主體范圍。辦法出臺前，除了社保部門經(jīng)營企業(yè)年金保險外，惟一的市場就是各家壽險公司，而現(xiàn)在可以是“符合國家規(guī)定的法人受托機構(gòu)”，打破了壟斷，把中國企業(yè)年金市場這塊巨型“蛋糕”分給了許多競爭主體，保險公司在與其他受托機構(gòu)相比，具有諸多的競爭優(yōu)勢，在美國、日本、加拿大等發(fā)達(dá)國家，保險公司是企業(yè)年金的主要參與者和供應(yīng)商，在美國的401K養(yǎng)老金計劃中，有45%的市場份額由商業(yè)保險公司來承擔(dān)。保險公司龐大分布全國4500多個機構(gòu),網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢為企業(yè)年金開展售后服務(wù)提供了難得的優(yōu)勢和便利；多年來，保險公司經(jīng)營著商業(yè)補充養(yǎng)老保險，積累了年金賬戶管理的豐富經(jīng)驗，他們憑著長期積累的經(jīng)驗優(yōu)勢一定會在未來企業(yè)年金市場上大顯身手；在企業(yè)年金產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計上，保險公司可以滿足業(yè)務(wù)多樣化、個性化需要，特別是在領(lǐng)取方式上、管理成本上、操作流程上已形成了獨有的方式方法。再加上保險公司的銷售能力強，服務(wù)水平高，這些都是確保企業(yè)年金運行安全的有力保證。

（二）加強國家監(jiān)管機制對企業(yè)年金的監(jiān)管

企業(yè)年金在運行中主要涉及到銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險信托業(yè)務(wù)三大類多個金融領(lǐng)域，所以在監(jiān)管上，勞動保障部門承擔(dān)的責(zé)任和壓力重大。不容回避的是，金融環(huán)境顯然使相關(guān)部門產(chǎn)生猶豫，一些企業(yè)由于看到目前資本市場存在種種問題而對此心存疑慮，一些相關(guān)人士對企業(yè)年金市場化運作原則發(fā)出質(zhì)疑。金融安全方面的擔(dān)憂不能不說是目前推進(jìn)企業(yè)年金的又一重要障礙。推動企業(yè)年金入市落實，良好的監(jiān)管環(huán)境對參與者和投資者來說會是一種安全承諾，會對他們構(gòu)成更大的吸引力；若監(jiān)管不力一方面將導(dǎo)致腐敗和違法犯罪，另一方面也會造成對守法企業(yè)的不公平，最終迫使他們退出或者根本不參與。同時為了體現(xiàn)對員工權(quán)益的保障，在監(jiān)管環(huán)節(jié)中也應(yīng)該考慮職工的位置，在監(jiān)管體系中應(yīng)注重工會的作用，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立企業(yè)年金理事會。

綜上所述，企業(yè)年金在養(yǎng)老保險制度中的作用是顯而易見的。在當(dāng)前我國資本市場正處于完善發(fā)展階段，保障年金受益人收益最大化是企業(yè)發(fā)展年金，使其在養(yǎng)老保險中發(fā)揮重要作用的關(guān)鍵所在。年金進(jìn)入資本市場后，既要使企業(yè)年金在規(guī)范的市場化運營的管理監(jiān)督框架下運作，又要讓參與企業(yè)年金基金市場運作的各方面有合理的收益，更要保障年金受益人的最終收益，必須合理兼顧幾方面的利益才能促進(jìn)企業(yè)年金的健康發(fā)展。否則年金受益人和發(fā)起企業(yè)年金的企業(yè)很可能因為所承擔(dān)風(fēng)險大，同時所獲得的最終收益低于直接存銀行或購買國債而最終不選擇市場化運營，這就違背了兩個《試行辦法》的初衷，達(dá)不到改革和發(fā)展企業(yè)年金的真正目的。

（作者單位：江蘇石油勘探局勞資處）