陳　生

基金作為一種投資工具,在中國(guó)運(yùn)用的時(shí)間并不長(zhǎng),對(duì)廣大的投資者來(lái)說(shuō)甚至還是個(gè)新生事物,基金產(chǎn)業(yè)也只處于初創(chuàng)階段?；鸬某霈F(xiàn)可以追溯到一個(gè)多世紀(jì)以前,1868年,英國(guó)政府為了擴(kuò)大向海外投資的需要,專門設(shè)立了“海外與殖民地信托”,被認(rèn)為是世界上第一只公眾投資基金。作為投資工具的基金,既彌補(bǔ)了個(gè)人在投資方面的不足與限制,又滿足了人們不想僅限于銀行儲(chǔ)蓄,而更廣泛地參與投資的要求。投資基金區(qū)別于一般投資的顯著特點(diǎn),可以簡(jiǎn)要地概括為:集合資金、專家經(jīng)營(yíng)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。換言之,將社會(huì)上的分散、小額并具有共同投資意愿的投資者的資金,聚零為整,委托專門的機(jī)構(gòu)(投資基金公司)經(jīng)營(yíng)管理,由這些公司的理財(cái)專家根據(jù)投資最佳收益和最小投資風(fēng)險(xiǎn)的原則,以組合的方式,把集中起來(lái)的資金再適度分散投資于股票、債券,以及貨幣市場(chǎng)上的各種金融資產(chǎn)或投資于實(shí)業(yè)等,贏利后再按章分配給投資者。所以說(shuō),基金不僅具有儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本形成的功能,對(duì)個(gè)人或單個(gè)家庭的理財(cái)大有裨益,還有利于金融市場(chǎng)的運(yùn)行和生產(chǎn)力的發(fā)展?？傊?健康發(fā)展的基金產(chǎn)業(yè)一旦與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的其它積極因素結(jié)合起來(lái),就會(huì)激活整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用?；鸢l(fā)展的百年多的歷史就充分地證明了這一點(diǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,特別是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家,基金產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有、從小到大,尤其是在二十世紀(jì)七十年代中后期,隨著世界投資規(guī)模的劇增,現(xiàn)代金融業(yè)的創(chuàng)新,品種繁多、名目各異的基金層出,形成了一個(gè)宏大的產(chǎn)業(yè),在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中,基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū),成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚,在某些方面還不盡如人意,特別是基金市場(chǎng)尚屬初創(chuàng),這方面的人才缺乏、法規(guī)不健全。因此,由國(guó)務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所牽頭,組織國(guó)內(nèi)金融界、證券業(yè)等的有關(guān)專家學(xué)者,組成了“中國(guó)基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究”課題組,對(duì)我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)的一些相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了兩三年的研究。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查研究,尤其是與美國(guó)、歐洲、日本等亞洲一些國(guó)家和地區(qū)的投資基金公會(huì)、基金管理公司、投資銀行、托管銀行、證券交易所、研究機(jī)構(gòu),以及政府監(jiān)管部門和市場(chǎng)自律組織的專家學(xué)者進(jìn)行多次境內(nèi)外的討論,最后經(jīng)課題組全體成員的潛心研究,形成了一系列頗有價(jià)值的研究報(bào)告。由陳立主編、中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社出版的《影響未來(lái)的中國(guó)基金產(chǎn)業(yè)》一書(shū),就是上述研究成果的集成。本書(shū)分別對(duì)基金的產(chǎn)生與發(fā)展、基金的概念和種類做了介紹,重點(diǎn)對(duì)我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境條件、證券投資基金的結(jié)構(gòu)與發(fā)展政策、直接投資基金的結(jié)構(gòu)與發(fā)展政策、基金的管理與運(yùn)作,有關(guān)監(jiān)管與自律原則、世界上發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況和經(jīng)驗(yàn),特別是我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本政策、目標(biāo)等進(jìn)行了比較深入的分析研究,從而構(gòu)造了我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基本框架。本書(shū)不僅能使讀者對(duì)基金的概念、發(fā)展?fàn)顩r,以及一些國(guó)家和地區(qū)基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)有所了解,而且會(huì)對(duì)基金產(chǎn)業(yè)的組織、運(yùn)作方法、監(jiān)督評(píng)價(jià)機(jī)制有比較深刻的認(rèn)識(shí),從而引發(fā)對(duì)我國(guó)金融體制改革、金融市場(chǎng)發(fā)展、資本配置優(yōu)化機(jī)制和法規(guī)建設(shè)等問(wèn)題的深層次思考,并進(jìn)一步對(duì)我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了對(duì)策性研究,以推動(dòng)我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)在健康、有序的軌道上更快地發(fā)展成熟起來(lái)。因此,本書(shū)既是理論研究成果,也是基金發(fā)展報(bào)告,同時(shí)還是通俗的普及性讀物,具有較為廣泛的讀者對(duì)象。