摘 要：資金管理是企業(yè)管理體系中的核心，集團企業(yè)開展資金集中管控有利于保障資金安全性，提升資金使用效率，為企業(yè)運營發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。集團企業(yè)具有規(guī)模大、跨行業(yè)、跨地區(qū)等運營特點，資金集中管控能夠?qū)Y金統(tǒng)一歸集、統(tǒng)一調(diào)配，但該模式下集團企業(yè)依舊會面臨一定的財務(wù)風(fēng)險，必須采取有效的控制措施。本文首先對集團企業(yè)資金集中管控的意義進行了分析，然后探討了集團企業(yè)資金集中管控模式下存在的財務(wù)風(fēng)險，最后提出了有效的控制措施，期望能夠給相關(guān)人員提供參考。

關(guān)鍵詞：集團企業(yè)；資金集中管控模式；財務(wù)風(fēng)險控制

在經(jīng)濟全球化背景下，集團企業(yè)經(jīng)營范圍、發(fā)展規(guī)模不斷擴大。資金作為企業(yè)運營的血液，資金管理模式對集團企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。資金集中管控模式在優(yōu)化資源配置、提升資金使用效率、防范資金風(fēng)險等方面具有明顯優(yōu)勢，已經(jīng)成為眾多集團企業(yè)較為青睞的資金管理方式。然而，資金集中管控模式給集團企業(yè)帶來機遇的同時，也會伴隨一定財務(wù)風(fēng)險，包括資金短缺風(fēng)險、信用風(fēng)險、投資風(fēng)險、信息系統(tǒng)風(fēng)險等，對集團企業(yè)財務(wù)狀況造成嚴(yán)重影響[1]?；诖?，加強對集團企業(yè)資金集中管控模式下財務(wù)風(fēng)險控制的研究具有十分現(xiàn)實的意義。

一、集團企業(yè)資金集中管控的意義

（一）調(diào)劑資金余缺

集團企業(yè)各子公司在經(jīng)營周期、業(yè)務(wù)性質(zhì)方面存在差異，其資金充裕程度各不相同，一些子公司在特定時期存在資金閑置，而另一些子公司面臨資金短缺困境。集團企業(yè)通過資金集中管控模式，能夠有效調(diào)劑資金余缺，提升企業(yè)整體資金使用效率。在資金集中管控模式下，各子公司資金集中到集團總部統(tǒng)一管理，便于總部掌握資金分布情況，一旦某個子公司出現(xiàn)資金缺口，可以從有閑置資金的分公司進行調(diào)配，避免下屬公司因資金短缺而采用高額融資模式，還能讓閑置資金運轉(zhuǎn)起來，提升集團企業(yè)整體資金使用效率，使集團內(nèi)資金形成一個有機的循環(huán)體系，從而增強集團整體的資金流動性。

（二）降低融資成本

資金集中管控對降低集團企業(yè)融資成本有積極意義。第一，有助于提升集團企業(yè)信用等級。與單個分公司相比，集團企業(yè)對各分公司資金集中整合，資金規(guī)模更具優(yōu)勢，在金融市場中能夠獲得更高的信用等級，幫助集團企業(yè)在融資時獲得更為寬松的融資條件。第二，統(tǒng)籌安排融資活動。集團企業(yè)實施資金集中管控模式，能夠依據(jù)集團企業(yè)戰(zhàn)略，結(jié)合各分公司資金需求，制定更加合理的融資計劃，避免各分公司各自為政的情況，降低融資成本，還能優(yōu)化集團企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)。第三，減少對外部融資依賴。集團企業(yè)實施資金集中管控模式，有利于對內(nèi)部資金市場的利用，通過內(nèi)部資金調(diào)劑，減少對外融資規(guī)模，降低對外部金融機構(gòu)的依賴，從而節(jié)約融資成本[2]。

（三）防范財務(wù)風(fēng)險

一方面，資金集中防控模式下，集團企業(yè)對資金流監(jiān)控能力增強，可以實時掌握各分公司資金收支情況，及時發(fā)現(xiàn)資金異常流動。通過集中管控，對違規(guī)投資、資金挪用等行為及時預(yù)警，保障資金安全。另一方面，資金集中管控模式有利于優(yōu)化集團企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。集團總部對資金進行統(tǒng)一調(diào)配，合理安排長短期資金的比例，能夠避免各分公司因不合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)而面臨財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)外部市場波動或經(jīng)濟危機發(fā)生時，集團企業(yè)可以利用集中資金儲備，提升自身的抗風(fēng)險能力，保障集團企業(yè)穩(wěn)定運營。

二、集團企業(yè)資金集中管控模式下的財務(wù)風(fēng)險

分析

（一）資金短缺風(fēng)險

第一，預(yù)測不準(zhǔn)確。集團企業(yè)在資金預(yù)算過程中，必須對下屬子公司業(yè)務(wù)計劃、市場變化、競爭對手等因素進行綜合考慮。但市場經(jīng)濟環(huán)境下，市場波動存在不確定性，如果對市場需求高估，下屬子公司就可能過度擴張，在存貨方面占用大量資金，一旦市場需求低于預(yù)期，就會造成資金回籠緩慢，容易導(dǎo)致集團企業(yè)面臨資金緊缺局面。第二，資金集中調(diào)配不當(dāng)。在資金集中管控模式下，集團總部負責(zé)資金統(tǒng)籌安排，但若對各下屬子公司的實際資金需求評估不準(zhǔn)，或在資金分配中存在不合理性，容易導(dǎo)致關(guān)鍵業(yè)務(wù)得不到資金支持，對集團企業(yè)正常運營造成不良影響。面對激烈競爭，集團企業(yè)可能會不斷尋求投資、擴張，若資金來源、資金使用進度缺乏合理規(guī)劃，容易導(dǎo)致集團企業(yè)資金儲備過度消耗，造成資金鏈緊張。第三，外部金融環(huán)境變化影響?，F(xiàn)階段，在宏觀經(jīng)濟形勢下行、信貸政策收緊背景下，集團企業(yè)外部融資渠道受限，若集團企業(yè)過度依賴外部金融機構(gòu)融資方式，可能無法獲得足夠資金支持，致使企業(yè)面臨資金短缺風(fēng)險。

（二）信用風(fēng)險

第一，集團企業(yè)下屬子公司之間交易往來容易產(chǎn)生信用風(fēng)險。集團企業(yè)在實施資金集中管控模式下，下屬各子公司之間的資金拆借屬于內(nèi)部融資行為，如果借款子公司因經(jīng)營不善無法按時足額償還資金，就會對出借資金的子公司資金流動性造成影響，容易在集團內(nèi)部引發(fā)連鎖反應(yīng)，加上各下屬子公司間特殊關(guān)系，在信用評估、信用監(jiān)督方面可能會存在一定漏洞，更容易增加信用風(fēng)險發(fā)生的概率。第二，對外信用風(fēng)險。集團企業(yè)以整體名義開展融資時，下屬某子公司如果出現(xiàn)違約行為，也會對集團企業(yè)整體信用形象造成影響。第三，與客戶交易層面的信用風(fēng)險。集團企業(yè)資金集中管控體系如果未能對客戶拖欠賬款問題做出有效應(yīng)對，會導(dǎo)致企業(yè)資金回收困難；反之，如果集團企業(yè)對供應(yīng)商的付款安排不當(dāng)，則會影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，對集團生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生負面影響，間接引發(fā)信用風(fēng)險。

（三）投資風(fēng)險

第一，由于信息不對稱引發(fā)投資決策風(fēng)險。集團總部在制定投資計劃時，需要對各下屬分公司情況全面掌握，若下屬分公司因自身利益夸大收益，或者隱瞞項目潛在風(fēng)險，導(dǎo)致集團總部做出錯誤的投資決策，容易造成企業(yè)投資風(fēng)險增加，給集團企業(yè)帶來較大的資金損失。第二，投資組合不合理。集團企業(yè)在資金集中管理模式下，必須對不同風(fēng)險水平、不同類型的投資項目進行平衡，若投資領(lǐng)域過于集中，一旦該領(lǐng)域市場波動較大，則會導(dǎo)致集團企業(yè)投資價值大幅度縮水。

（四）信息系統(tǒng)風(fēng)險

第一，信息安全風(fēng)險。集團企業(yè)資金集中管控信息系統(tǒng)中包含了諸多敏感財務(wù)信息，如交易數(shù)據(jù)、賬戶信息等，一旦受到病毒入侵、黑客攻擊等，相關(guān)數(shù)據(jù)就會面臨被篡改、竊取、泄露風(fēng)險，不僅會給集團企業(yè)造成財物損失，也會對集團企業(yè)聲譽造成影響。第二，信息系統(tǒng)故障、兼容性問題所導(dǎo)致的風(fēng)險。集團企業(yè)資金在集中管理信息系統(tǒng)運行中如果出現(xiàn)故障，就會造成資金交易處理延遲，加上集團企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)復(fù)雜，不同分公司所使用的信息系統(tǒng)不統(tǒng)一，系統(tǒng)兼容性不足，更會進一步影響集團總部對資金的準(zhǔn)確管控。第三，信息系統(tǒng)更新與升級風(fēng)險。在信息技術(shù)不斷發(fā)展過程中，信息系統(tǒng)必須持續(xù)更新才能適應(yīng)集團企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，但若系統(tǒng)升級過程中未能做好新舊系統(tǒng)銜接問題，就容易影響系統(tǒng)功能的使用，對資金集中管控造成干擾，增加財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、集團企業(yè)資金集中管控模式下的財務(wù)風(fēng)險

控制措施

（一）完善資金集中管理機制

第一，明確資金集中管理目標(biāo)。集團企業(yè)應(yīng)該明確資金集中管理目標(biāo)，遵循效益性、合法性、風(fēng)險可控性原則，確保企業(yè)所有資金管理活動均符合法律法規(guī)要求，且能夠以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化為目標(biāo)，注重對財務(wù)風(fēng)險的防控。第二，優(yōu)化組織架構(gòu)。集團企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專門的資金管理中心，對下屬各分公司資金進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，資金管理中心應(yīng)具有獨立的決策與執(zhí)行權(quán)，配備專業(yè)的資金管理人員，保障資金管理效率。集團企業(yè)各下屬分公司應(yīng)該及時向資金管理中心匯報資金狀況，以便于集團企業(yè)能夠做出正確決策。第三，健全企業(yè)資金集中管理制度。集團企業(yè)應(yīng)該制定科學(xué)的資金集中管理制度，涵蓋資金預(yù)算、資金結(jié)算、資金調(diào)配等內(nèi)容，切實優(yōu)化資金集中管理流程，規(guī)范各操作環(huán)節(jié)行為，發(fā)揮資金集中管理優(yōu)勢，降低財務(wù)風(fēng)險。

（二）加強賬戶管理和理財

第一，統(tǒng)一賬戶管理。集團企業(yè)應(yīng)該全面梳理下屬子公司現(xiàn)有銀行賬戶，對不必要的賬戶進行及時清理，減少資金分散風(fēng)險點。集團企業(yè)還可以規(guī)定下屬分公司只能在指定銀行開戶，所有賬戶信息都必須納入集團資金管理系統(tǒng)中，以便于可以實時監(jiān)控各分公司資金收支情況，避免資金違規(guī)使用問題。第二，建立有效的賬戶監(jiān)控預(yù)警機制。集團企業(yè)需要對各分公司賬戶資金變動情況實時監(jiān)測，設(shè)定關(guān)鍵指標(biāo)、預(yù)警閾值，當(dāng)下屬分公司賬戶資金變動超出正常范圍時，系統(tǒng)能夠自動發(fā)出預(yù)警信息，提醒資金集中管理中心進行處理。第三，優(yōu)化理財決策。集團企業(yè)應(yīng)該在確保自身資金流動性基礎(chǔ)上，用閑置資金進行合理理財。在制定理財策略過程中，應(yīng)該堅持多元化理財策略，對投資理財項目必須進行充分論證，做好相應(yīng)的風(fēng)險評估，且能夠根據(jù)理財收益、市場變化等定期對理財策略進行調(diào)整，提升集團企業(yè)資金投資理財收益水平。

（三）完善資金風(fēng)險防控機制

第一，風(fēng)險識別與評估。集團企業(yè)應(yīng)該重視資金風(fēng)險識別評估工作，從多個維度出發(fā)，結(jié)合資金集中管控模式，對市場波動、內(nèi)部管理漏洞、信用狀況等關(guān)鍵因素進行分析。企業(yè)還可以引入層次分析法、風(fēng)險矩陣法等，對識別出的風(fēng)險進行量化評估，確定風(fēng)險等級，為風(fēng)險應(yīng)對策略制定提供有力依據(jù)。第二，風(fēng)險應(yīng)對。集團企業(yè)應(yīng)該針對不同類型的資金風(fēng)險，制定針對性的應(yīng)對策略。對于資金短缺風(fēng)險，集團企業(yè)可以拓展多元化融資渠道，建立應(yīng)急資金儲備機制；對于信用風(fēng)險，集團企業(yè)應(yīng)建立信用評估檔案，定期評估信用狀況；對于對外合同簽訂時必須明確的信用條款、違約責(zé)任等內(nèi)容，要通過法律維護集團資金權(quán)益；對于投資風(fēng)險，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行投資決策程序，引入專業(yè)的風(fēng)險評估機制，采用分散投資策略，降低投資風(fēng)險。第三，風(fēng)險監(jiān)控。集團企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系，資金集中管理中心需要利用監(jiān)控系統(tǒng)實時分析風(fēng)險數(shù)據(jù)，了解風(fēng)險變化趨勢，一旦出現(xiàn)新的風(fēng)險因素，或風(fēng)險超出預(yù)期，則需要對風(fēng)險應(yīng)對策略進行調(diào)整，提高集團企業(yè)資金風(fēng)險應(yīng)對水平。

（四）健全資金計劃管理體系

第一，制定詳細的資金計劃。集團企業(yè)應(yīng)該重視資金預(yù)算管理，借助滾動預(yù)算法編制資金預(yù)算，采用短期計劃與長期計劃結(jié)合的模式，在具體編制過程中，要充分考慮市場變化、行業(yè)趨勢等因素，借助先進的預(yù)測模型，保證企業(yè)資金計劃準(zhǔn)確性。第二，做好資金計劃執(zhí)行與調(diào)整。集團企業(yè)要嚴(yán)格執(zhí)行資金計劃，制定相應(yīng)的資金計劃執(zhí)行跟蹤監(jiān)督、考核制度，對資金計劃執(zhí)行偏差進行全面分析，找準(zhǔn)問題原因，并及時進行調(diào)整。集團企業(yè)資金計劃調(diào)整過程中，要嚴(yán)格按照相應(yīng)的審批程序，保證調(diào)整后的資金計劃符合集團整體利益目標(biāo)，符合資金集中管控要求。同時，集團企業(yè)資金計劃調(diào)整需要考慮對各分公司的影響，保持資金計劃協(xié)調(diào)性，發(fā)揮資金集中管控優(yōu)勢，避免因計劃調(diào)整所帶來的風(fēng)險。第三，增強資金計劃與預(yù)算、戰(zhàn)略的協(xié)同性。集團企業(yè)資金計劃必須與自身全面預(yù)算管理結(jié)合起來，資金收支項目應(yīng)與預(yù)算項目相對應(yīng)，確保資金的使用符合預(yù)算安排。同時，將資金計劃納入集團戰(zhàn)略規(guī)劃體系中，根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)調(diào)整資金計劃的重點和方向。

（五）實施資金集中管理信息化建設(shè)

第一，完善資金管理信息系統(tǒng)。集團企業(yè)要加強資金管理信息系統(tǒng)建設(shè)，以提升系統(tǒng)的安全性、適用性，還需要積極引入防火墻技術(shù)、加密技術(shù)、入侵檢測技術(shù)等，提高資金集中管理系統(tǒng)的安全性。同時，集團企業(yè)要提升資金集中管理系統(tǒng)兼容性，對系統(tǒng)功能不斷升級，使其能夠涵蓋資金預(yù)算、結(jié)算、調(diào)度、監(jiān)控等各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)資金管理的全流程信息化。第二，加強數(shù)據(jù)整合與分析。集團企業(yè)資金集中管理系統(tǒng)需要對各分公司資金數(shù)據(jù)進行實時收集、整合、分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，提取有價值的信息，為集團企業(yè)經(jīng)營管理決策提供有力支持。第三，加強人員培訓(xùn)、系統(tǒng)維護。集團企業(yè)在資金集中管理信息化建設(shè)過程中，人員、系統(tǒng)是兩個關(guān)鍵內(nèi)容，要求企業(yè)能夠積極開展相應(yīng)的培訓(xùn)活動，提升相關(guān)人員信息安全意識，確保其能夠熟練操作系統(tǒng)。同時，企業(yè)需要建立專業(yè)的系統(tǒng)維護團隊，負責(zé)信息系統(tǒng)的日常維護、升級和故障排除，定期對系統(tǒng)進行安全檢查和性能評估，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在的問題，促進資金集中管理信息化建設(shè)質(zhì)效，確保系統(tǒng)持續(xù)穩(wěn)定運行。

參考文獻：

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