摘要：以大型民營企業(yè)賽特斯年度報告中披露的來自中國電信、國網信通的應收賬款與壞賬準備的現狀為例，從債務人還款能力和還款意愿兩個方面探究有還款能力的國有企業(yè)給民營企業(yè)帶來的高占比、高增速、低周轉的應收賬款產生原因，并從債權人內部管控、政府部門正式監(jiān)管、社會非正式監(jiān)管3個方面提出對應的應收賬款管理控制措施。同時基于“馬斯洛需要層次理論”思想，對“企業(yè)社會責任金字塔”加以完善，全面闡述國有企業(yè)社會責任評價維度。

關鍵詞：應收賬款管理；債務人還款意愿；國有企業(yè)社會責任

0 引言

隨著國有企業(yè)混合所有制改革進程加速推進，國家鼓勵地方國有資本通過并購或參股等方式配合減稅降費政策，幫助民營企業(yè)擺脫發(fā)展困境，實現共同發(fā)展。

然而，由于強勢的行業(yè)地位和供應鏈地位，大型國有企業(yè)通常在交易中擁有較高的議價能力，這通?？梢詾槠鋷磔^長的賬期，而身為民營企業(yè)的債權人卻因對大客戶的依賴不得不接受較長的、甚至是不合理的賬期，或在賒銷信用期滿時為客戶展期，被無償占用資金，而沒有有效的、可行性強的管理控制措施來維護自身合法權益。而隨著應收賬款的金額和賬齡逐年增加，債權人的盈利質量受到影響，同時產生的壞賬風險影響著企業(yè)的經濟效益，短期無法收回的資金造成的現金流縮水也制約著他們尋求更高質量的發(fā)展。目前，《保障中小企業(yè)款項支付條例》（中華人民共和國國務院令第728號）已經實施中，在一定程度上促進了機關、事業(yè)單位和大型企業(yè)及時支付中小企業(yè)款項，維護了中小企業(yè)合法權益，優(yōu)化了營商環(huán)境，而不在保障范圍內的大型民營企業(yè)（尤其是以B2B模式為主的）也存在同樣的賒銷回款慢、回款難等問題。因此，促使有還款能力的國有企業(yè)在合理時限內及時還款，不以強勢供應鏈地位要求民營企業(yè)給予過長的賒銷信用期，并采用正式與非正式監(jiān)管相結合的辦法從源頭上減少國有企業(yè)拖欠民營企業(yè)應收賬款的現象，對民營企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展至關重要，是國有企業(yè)紓困民營企業(yè)的另一重要途徑，是國有企業(yè)履行社會責任的重要表現之一。

現有文獻主要討論債權人如何加強內部管控措施，避免債務人不按時還款帶來風險及損失，本文則從債務人的還款能力和還款意愿兩個方面分析，并強調債務人不應利用行業(yè)地位及供應鏈地位優(yōu)勢，在簽訂信用期條款及付款環(huán)節(jié)做出損害債權人合法權益的行為，并針對有還款能力卻不按時還款的債務人提出更全面的管控措施，為應收賬款管理問題提供了新的思考方向，拓寬了理論思路。同時，通過對民營企業(yè)與國有企業(yè)交易過程中的應收賬款管理問題分析，為面臨同樣困境的民營企業(yè)提供應收賬款管理思路，同時為相似的實務問題提供了一種有效的解決方案。另外，本文也為政府監(jiān)管部門和社會監(jiān)督機構提供了新的關注方向，為有關部門制定針對國有企業(yè)的應收賬款督查、強制清欠等工作提供了案例依據。

本文以軟件及信息技術服務行業(yè)新三板掛牌獨角獸企業(yè)賽特斯信息科技股份有限公司（以下簡稱“賽特斯”）年度報告中披露的來自中國電信集團有限公司（以下簡稱“中國電信”）、國網信息通信產業(yè)集團有限公司（以下簡稱“國網信通”）的應收賬款與壞賬準備現狀為例，探究有還款能力的國有企業(yè)給民營企業(yè)帶來的高金額、高增速、低周轉率應收賬款產生的原因及對應的管理控制措施。

同時，本文借鑒馬斯洛需求層次理論思想，以金字塔結構闡釋國有企業(yè)社會責任評價維度與履行評判標準，為國有企業(yè)落實自身責任、明確發(fā)展方向設立引導，也為社會公眾觀察、監(jiān)督企業(yè)提供參考。

1 賽特斯資金被占用及回款情況簡述

1.1 賽特斯簡介

根據賽特斯2021年年度報告披露的信息，賽特斯作為軟件及信息技術服務業(yè)高科技創(chuàng)新型企業(yè)，是國內領先的軟件定義通信產品和解決方案提供商，面向數據中心、通信網絡和智能化運維等領域，為客戶提供新一代信息網絡基礎設施與技術服務。公司主要產品和服務包括云平臺產品、云技術服務、虛擬路由器、軟件定義廣域網產品、邊緣計算產品、IPTV監(jiān)測監(jiān)管系統(tǒng)、業(yè)務運營支持系統(tǒng)、監(jiān)控巡檢系統(tǒng)。公司致力于提升客戶的數字化和智能化水平，主要客戶包括電信運營商、國家電網、航天科工、廣電等企事業(yè)單位。

1.2 賽特斯主要客戶情況

在2017—2020年，中國電信、國網信通均位列賽特斯的前五大客戶和應收賬款前五名客戶，二者合計貢獻了賽特斯每年30%左右的營業(yè)收入和20%以上的應收賬款。在2021年，中國電信作為賽特斯的第一大客戶，銷售金額占賽特斯年銷售金額的45.82%。2019—2021年，賽特斯年度報告中披露的主要客戶前五名均為國有企業(yè)。2021年、2020年賽特斯主要客戶情況見表1。

1.3 賽特斯應收賬款現狀

綜合賽特斯歷年年度報告中披露的營業(yè)收入、期初期末應收賬款余額、賒銷收入占比數據（見圖1），可推知2017—2021年賽特斯營業(yè)收入中每年都有85%以上的金額為賒銷收入。截至2021年12月31日，賽特斯應收賬款余額10.42億元，壞賬準備1.68億元，賬面價值8.74億元，應收賬款賬面價值占資產總額的35.51%。其中，2019—2021年度賽特斯應收賬款按欠款方歸集的期末余額前五名均為國有企業(yè)。

賽特斯在年度報告中也對應收賬款問題多次提及。2021年度報告管理層討論與分析中表示：“報告期末應收賬款賬面價值較上年期末增長13.13%，主要原因是隨著集團業(yè)務量的增加，應收賬款規(guī)模也逐漸變大，且我司合作客戶主要是電信運營商和國家電網等大型國有企業(yè)，由于該類企業(yè)付款審核程序較為嚴格，且受到資金預算執(zhí)行情況的約束，使得應收賬款賬齡較長?！?020年度報告中提及：“2020年進一步深化與電信運營商、國家電網等大型國有企業(yè)的合作，但這些客戶付款流程繁雜且在付款環(huán)節(jié)較為強勢?！?020年、2021年財務報表“附注八 與金融工具相關風險”和“注釋2 信用風險”均提及：“除應收賬款金額前五名外，公司無其他重大信用集中風險?！蓖瑫r，賽特斯的應收賬款減值問題在2016—2020年連續(xù)5年被列為關鍵審計事項（賽特斯曾于2021年9月遞交招股書，并在2022年3月IPO過會，同月遞交注冊，但在2023年7月20日被終止注冊，因此僅披露了2021年審閱報告、2022年半年報，未披露2022年年報）。由此可見，高比例、高增速、低周轉率的應收賬款已受到賽特斯管理層的關注，并給債權人賽特斯帶來了較高的財務風險，且目前賽特斯尚無有效的應收賬款管理措施。

1.4 賽特斯應收賬款財務風險分析

1.4.1應收賬款增速遠大于營業(yè)收入增速

從趨勢上看，中國電信、國網信通為賽特斯帶來的應收賬款增速遠大于營業(yè)收入增速，說明每年賽特斯對二者的應收賬款回收率很低，盈利質量不高。賽特斯賬面來自中國電信及國網信通的欠款與營業(yè)收入金額與增速信息見圖2、圖3。

1.4.2 應收賬款周轉率遠低于競爭對手平均值

選取與賽特斯同屬軟件開發(fā)行業(yè)的5家營業(yè)收入與總資產在同一水平的上市公司同期數據為參照，這5加公司分別為北京思特奇信息技術股份有限公司、北京致遠互聯軟件股份有限公司、山石網科通信技術股份有限公司、上海大智慧股份有限公司、北京數字認證股份有限公司，應收賬款周轉率的對比情況見圖4。從圖4可以看出，賽特斯對中國電信、國網信通的應收賬款周轉率遠低于競爭對手，應收賬款周轉天數是競爭對手平均值的2～3倍，即經營活動回籠現金的能力遠低于同行業(yè)、同規(guī)模、相似產品類型的企業(yè)。

在上述5家可比公司中，北京致遠互聯軟件股份有限公司（以下簡稱“致遠互聯”）在附注中披露了“按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況”及欠款方名稱，其余可比公司均以代號表示欠款方名稱，故選取致遠互聯做欠款方對比。2021年賽特斯、致遠互聯按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況見表2。

2021年賽特斯按欠款方歸集的應收賬款期末余額前5名均為國有企業(yè)，而2021年致遠互聯按欠款方歸集的應收賬款期末余額前五名均為民營企業(yè)或國家事業(yè)單位。由此可見，債務人的企業(yè)性質、企業(yè)規(guī)模在債權人應收賬款回收周期和回收難度上起較重要的影響作用。

綜上所述，針對賽特斯高比例、低周轉率應收賬款的情況，可推測造成這種結果的原因為中國電信、國網信通擁有大型國有企業(yè)的強勢行業(yè)地位，以及作為賽特斯依賴性極強的大客戶，二者在賒銷條款簽訂時或應收賬款還款流程中采取了不合理的行為。

1.4.3 較高壞賬準備反映出的較大風險預期

通過結合賬齡遷徙率的應收賬款預期信用損失測賽特斯2021年總資產24.61億元、營業(yè)收入8.29億元；致遠互聯2021年總資產20.70億元、營業(yè)收入10.31億元。二者同屬軟件和信息技術服務業(yè)。

試（過程略），2021年賽特斯應收賬款預期信用損失約為2.45億元，即有約23.51%的應收賬款有較大風險無法收回。賽特斯2021年財務報告中披露的應收賬款壞賬準備總金額也高達1.68億元（其中中國電信0.40億元、國家電網0.27億元）。雖然壞賬準備僅是債權人對于應收賬款回收信心的體現，債務人也并未明確表示不會償付此筆款項，但如此高額且長期的壞賬準備在一定程度上體現了應收賬款回收慢、回收難對債權人經濟利益和盈利質量產生的影響及風險。

1.5 大客戶還款能力分析（以中國電信、國網信通為例）

在應收賬款管理過程中，債權人的催收固然是重要的環(huán)節(jié)，但債務人的還款能力和還款意愿也需納入考量。“不愿還”和“還不起”在管理控制措施上分屬兩個不同的性質。

1.5.1 期末賬面有大額現金及現金等價物

2017—2021年，中國電信每年期末現金及現金等價物金額高達150億～250億元，國網信通每年期末現金及現金等價物金額在2018年以后也超過10億元，然而在現金流充沛的條件下，每年高額的閑置資金并未被充分利用到應付賬款的償付中。2017—2021年中國電信、國網信通期末現金及現金等價物的金額見表3。

1.5.2 每年均有較高水平的經營活動凈現金流

2017—2021年，中國電信每年經營活動凈現金流均在1 000億元左右且逐年增加，國網信通每年經營活動凈現金流也在1億～5億元，表明二者經營狀況良好，且資金較為充裕。2017—2021年中國電信、國網信通經營活動凈現金流的金額見表4。

綜上所述，中國電信、國網信通有較高的現金流水平、較好的盈利能力，即有較強的還款能力，因此，二者的還款意愿為應付賽特斯貨款未在合理期限內及時償付的重點考量問題。

2 債務人還款意愿較弱的原因

本文案例中涉及的應收賬款余額高且高速增長、周轉率低、壞賬準備高的情況，因無明確證據表明債務人不會還款，故存在兩種可能：①不按時還款，即賒銷信用期已到，但債務人未按時清償全部債務，拖欠賬款，要求債權人展期；②不及時還款，即在銷售合同簽訂時，債務人作為債權人的大客戶，利用債權人（供應商）對本主體在交易上的依賴性，簽訂賒銷信用期超長的不合理條款。

在雙方都有持續(xù)合作意向的債權債務關系中，不按時或不及時償付債務的最主要原因可能為債務人占用資金的收益大于甚至遠大于成本。在債權人與債務人的博弈中，債務人有“按時還款”“拖欠賬款”兩種選擇，債權人有“不加管控”“嚴懲欠債”兩種選擇。債權人與債務人在應收賬款還款問題中的博弈模型見表5。

如表5所示，在債務人按時還款的條件下，無論債權人是否采取強硬的回款管控措施，雙方都沒有收益和損失，這也是在賒銷賒購關系中最理想的回款情況。但一旦債務人有拖欠賬款的意圖，必然是在考量了占用資金的收益和成本后，認為占用資金的收益（如充盈現金流、使用閑置資金投資賺取投資收益等）大于甚至遠大于成本（如微小罰款、企業(yè)商業(yè)信譽），故采取此破壞商業(yè)伙伴友好關系、違背合作競爭規(guī)則的行動。

在國企和民企的交易中，更特殊的情況是，由于行業(yè)地位和供應鏈地位的不平等、企業(yè)規(guī)模和社會影響力的不對等，即使是像賽特斯這樣的大型民營企業(yè)也在營業(yè)收入和客戶關系中對國有企業(yè)有著強大的依賴性，債權人在債務人面前話語權較弱，制定嚴苛欠款懲罰政策實施可能性不高，且部分在行業(yè)中處于領軍地位的大型國有企業(yè)對企業(yè)商業(yè)信譽的關注度不高，僅憑自身強大的規(guī)模和訂貨量便可收獲大批供應商，故債權人欠款懲罰政策和債務人商業(yè)信譽的損害都不足以對大型國有企業(yè)起到較好的管控作用。

3 大型民營企業(yè)高比例應收賬款的管理控制措施建議

3.1 債權人內部管控

3.1.1 避免客戶集中度過高帶來的議價能力下降

企業(yè)客戶集中度過高會使企業(yè)對大客戶產生強烈的依賴性，在交易合作中逐漸退讓乃至喪失議價能力。大客戶可能利用被依賴的優(yōu)越條件，在賒銷信用期、產品定價、運輸服務、違約賠償等合同條款的設計中進行談判博弈，損害供應商企業(yè)利益，增加企業(yè)財務風險[1]。

如案例中賽特斯正是因為客戶集中度過高，2016—2020年每年的營業(yè)收入中有30%來自中國電信、國網信通兩家客商，這對賽特斯而言不僅是較大的財務風險和業(yè)績波動潛在因素，也是逐漸失去賒銷信用期約束力度、降低催收回款成功率的主要原因之一。

3.1.2 加強銷售人員賒銷額度權利把控

對銷售人員的培養(yǎng)中也需加入客戶賒銷信用風險評估培訓，對賦予銷售人員的賒銷額度嚴格把控，并設置賒銷回款金額及速度與績效關聯的機制，不以銷售額評估績效，而是以真實回款額作為考評依據，避免缺少經驗、急于達成合作獲取績效的銷售人員在未經全面評估的情況下超額賒銷給信譽較差的客戶，將來無法保證回款的可能性和及時性，為企業(yè)帶來較大的潛在財務風險。

3.1.3 甄別低信譽、低還款能力客戶并采取限額合作措施

企業(yè)可通過參考自身銷售經驗、同行業(yè)企業(yè)銷售經驗、政府及信譽管理機構公示的信譽信息等方式甄別在過往交易中商業(yè)信譽較差的客戶，并在合作時稍加關注，限額合作，或將收款方式改為預收貨款，旨在觀察客戶真實信譽水平的同時，一定程度上保護企業(yè)自身利益不受或盡量少受損害。

在簽訂合同前，應由財務部門和銷售部門共同評估客戶當前財務狀況（如自由現金流、流動比率等），是否有足夠償付貨款的能力，以及是否有較大的潛在財務風險，即在前期最大程度降低應收賬款風險。對于經常合作的客戶也要緊密更新其財務狀況信息，及時發(fā)現潛在的財務風險。對于信用等級較低的客戶，應當要求提供擔保或抵押等保障措施。

3.1.4 合同賒銷信用期條款不能無限放寬

在與供應鏈地位明顯高于自身的客戶合作時，企業(yè)通常在賒銷信用期等條款上談判能力較弱。但部分企業(yè)為促成大額交易的達成，不惜大幅放寬賒銷信用期，甚至高于行業(yè)平均水平或中位水平3倍，大額且長信用期的應收賬款不僅變現能力較差，使企業(yè)資金凝結在賬面上，侵占現金流，而且還較易形成呆賬壞賬，使企業(yè)資產減值，損害企業(yè)經濟利益，不利于企業(yè)尋求更高質量的發(fā)展。

3.1.5 要有意識地平衡價格條款與信用期條款

在交易談判中，客戶可能提出以提高價格為補償來獲得較長的賒銷信用期。此時企業(yè)應充分考慮自身現金流狀況、未來融資成本與價格優(yōu)勢的對比，評估是否應當為了較高的價款而產生更高的融資成本和現金流壓力。

3.1.6 加大催收回款力度，提高催收回款頻率

在前期管控措施實施的基礎上，售后的催款也是應收賬款管理的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)可以將催收工作從財務部門獨立負責轉化為財務部門和銷售部門合作負責，每月、每季度、每年度集中多輪催收，鼓勵盡早付款[2-3]。

例如：應收款到期前3天由銷售部門提示收款，到期后第二天開始第一輪催收，由財務部門采用電話、郵件、傳真等方式催款，若催款后3日內繳納款項，則需繳納2‰/天的滯納金。第一輪催款后7日內仍未補繳款項及滯納金，則進入第二輪催收，由銷售部門聯系債務人交易負責人（銷售部門不應直接收取貨款，只需盡提醒義務，而應由財務部門完成收款工作，注意權責分離），并將滯納金比例提高至5‰/天，同時，將債務人失信行為記錄在案，不排除將其列為并緊密低信譽客戶并限額未來合作的可能。第二輪催款后14日內仍未補繳款項及滯納金，則進入第三輪催收，滯納金比例提高至10‰/天，由財務部門評估債務人還款能力，銷售部門采取暫停提供后續(xù)貨物或服務、追回已提供的貨物或服務等措施給債務人施壓。若超過3個月尚未清償欠款，則可考慮上報有關監(jiān)督檢查部門或機構、在同業(yè)信譽圈中通報等措施。同時，對相關銷售人員的績效做出調整。

3.1.7 階段性考核失信客戶并建立信譽黑名單

以年度為單位，考核客戶信譽度，將欠款時間過長、還款意愿低下的客戶加入黑名單，適當運用法律途徑解決欠款問題，并在未來的合作中適當回避或減少合作金額，避免更大的可避免財務風險。對于由于還款能力不足導致不能按時還款的債務人，需由財務部門和銷售部門共同評估導致還款能力不足的因素發(fā)生在合同簽訂前還是合同簽訂后，若發(fā)生在合同簽訂后，可酌情考慮免除加入黑名單，同時企業(yè)可考慮是否采取債務重組等措施減少壞賬損失。

3.2 政府部門正式監(jiān)管

3.2.1 制定相關法律法規(guī)、規(guī)章制度

現已施行的《保障中小企業(yè)款項支付條例》（中華人民共和國國務院令第728號）在一定程度上促進了機關、事業(yè)單位和大型企業(yè)及時支付中小企業(yè)款項，維護了中小企業(yè)合法權益，優(yōu)化了營商環(huán)境，但在保障中小企業(yè)利益的同時，大型企業(yè)的合法權益也應受到重視。

例如《保障中小企業(yè)款項支付條例》第六條“機關、事業(yè)單位和大型企業(yè)不得要求中小企業(yè)接受不合理的付款期限、方式、條件和違約責任等交易條件，不得違約拖欠中小企業(yè)的貨物、工程、服務款項”；第十六條“大型企業(yè)應當將逾期尚未支付中小企業(yè)款項的合同數量、金額等信息納入企業(yè)年度報告，通過企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會公示”；第十八條“機關、事業(yè)單位和大型企業(yè)不履行及時支付中小企業(yè)款項義務，情節(jié)嚴重的，受理投訴部門可以依法依規(guī)將其失信信息納入全國信用信息共享平臺，并將相關涉企信息通過企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會公示，依法實施失信懲戒”，也應同樣適用于國有企業(yè)和民營企業(yè)、大型企業(yè)。

部分大型企業(yè)盡管收入規(guī)模已經達到大型企業(yè)的評定標準，但由于供應鏈地位較低、產品差異化程度不高、客戶集中度高、上游供應商或下游客戶議價能力較強等，大型企業(yè)在應收賬款回收環(huán)節(jié)處于劣勢，又缺乏相關針對性法律法規(guī)、制度措施為他們提供權益保障，因此，完善覆蓋群體面更廣泛的法律法規(guī)、規(guī)章制度對于保障護更多在交易中處于弱勢的群體、使營商環(huán)境更加公平透明至關重要。

3.2.2 設立獨立的信用管理機構

政府部門可以設立獨立的信用管理機構。信用管理機構可承接信用評級等業(yè)務，便于企業(yè)在進行大額賒銷前對客戶的商業(yè)信用信息客觀掌握，并據此考量合適的賒銷額度及信用期限，為企業(yè)較大程度降低潛在的財務風險及損失。信用管理機構的介入也可以在一定程度上對有還款能力卻還款意愿較低的企業(yè)起到警示、制約的作用，增加他們占用資金的成本，更好地維護市場競爭環(huán)境。

3.2.3 組建機關、事業(yè)單位、國有企業(yè)清欠督查組

針對債務人為機關、事業(yè)單位和國有企業(yè)的，政府部門應組建清欠督查組，實時接收欠款報告、鼓勵債權人主動報告、積極調查并督促還款，保證機關、事業(yè)單位、國有企業(yè)在行業(yè)及供應鏈中的形象地位。

3.3 社會非正式監(jiān)管

3.3.1 建設行業(yè)圈“區(qū)塊鏈”賒銷信譽黑名單

在交易信息保密不公開的情況下，失信債務人往往較容易隱藏失信事實，而將其失信行為在行業(yè)圈子中公開，不僅可大大提升失信債務人的失信成本，還可對其潛在的供應商起警示作用。

嘗試將區(qū)塊鏈“去中心化”的技術特征和分布式記賬的思想應用到行業(yè)賒銷信譽黑名單的建設中，能夠改善傳統(tǒng)賒銷業(yè)務中信息不對稱的狀況[4-5]，對于賒銷金額大、信用期長、潛在財務風險高的交易，債權人可將買賣雙方名稱、信用期時間、逾期未清償金額占比、逾期未清償原因等信息錄入行業(yè)賒銷信譽黑名單中。隨后實時更新還款情況，即使全部償清，之前的失信記錄也不會消除、不能修改。

公開透明的失信信息對行業(yè)圈子內的所有注冊黑名單的企業(yè)均可見，并定期報告政府部門（如信用管理機構），長期未清償欠款的“老賴”企業(yè)將轉入正式監(jiān)管方式，被國家強制力單獨管理。建設行業(yè)圈“區(qū)塊鏈”賒銷信譽黑名單可在較大程度上保障債權人（特別是供應鏈地位較弱的、客戶依賴性較強的企業(yè)）的合法權益，杜絕“不敢報”的現象，鼓勵債務人公開債權債務關系，形成行業(yè)共同監(jiān)督的環(huán)境。

3.3.2 合理使用公共媒體和輿論壓力

主營業(yè)務消費群體為社會公眾的、獲客成本較高的、用戶黏性較低的企業(yè)可能更加注重聲譽和企業(yè)形象的維護，因此針對以上幾類失信債務人，可以采取據實報道、如實宣傳、在合理的范圍內公開公示等方式，適當制造輿論壓力，從而提高債務人失信成本。

4 高比例應收賬款引發(fā)的企業(yè)社會責任多維度思考

早在1979年，Anhie[6]便提出了企業(yè)社會責任金字塔（Pyramid of Corporate Social Responsibility），他將企業(yè)社會責任分為經濟責任、法律責任、倫理責任、慈善責任4個層面[7]。

然而，國有企業(yè)由于自身特殊的資源結構、行業(yè)分布等特點，有著更加深層、更加長遠、更加多維度的社會責任，本文基于“馬斯洛需要層次理論”思想，對“企業(yè)社會責任金字塔”加以完善，全面闡述國有企業(yè)社會責任評價維度。

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》[8]提出“國有資本投資運營要服務于國家戰(zhàn)略目標，更多投向關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，重點提供公共服務、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性企業(yè)、保護生態(tài)環(huán)境、支持科技進步、保障國家安全。”

對于在資源、平臺等方面尚不成熟的國有企業(yè)來說，履行政治責任、經濟責任、法律責任應為最基本的社會責任[9]。而后，在有余力的情況下，可自覺開展履行社會效益責任，進而承擔維護競爭環(huán)境的責任，終極目標是肩負引領行業(yè)創(chuàng)新的責任與使命。

阿奇·卡羅爾在1979年提出的企業(yè)社會責任金字塔見圖5，本文對國有企業(yè)社會責任金字塔的改進見圖6。

4.1 基礎責任

在財力、能力、技術等資源不充足的情況下，國有企業(yè)無須追求宏大且高尚的社會責任目標，但仍需盡力承擔基礎的社會責任，包括政治責任、經濟責任、法律責任。

4.1.1 政治責任

國有企業(yè)承擔著貫徹落實黨的路線方針政策和國家戰(zhàn)略部署、維護國家經濟穩(wěn)定發(fā)展的責任[10]。國有企業(yè)大多處在與國家安全、國民經濟息息相關的重要行業(yè)，有利于國家站在長遠發(fā)展需求和全局角度調控國民經濟，克服純市場經濟的滯后性和局限性。部分大型國有企業(yè)連續(xù)多年承擔巨大的政策性虧損，但同時保障了國家經濟的良好運轉、國民需求得到滿足、商品市場穩(wěn)定供應，將社會利益置于自身經濟利益之前。

國有企業(yè)承擔著維護國家信息安全、經濟安全的責任。當國家安全受到威脅時，國有企業(yè)有責任挺身而出，勇于犧牲自身經濟利益，堅決維護國家主權及安全。不做出賣國家信息、損害國家利益的事，在國際不公正對待面前勇于抗爭，絕不讓步。

國有企業(yè)承擔著彰顯大國風采、維護國民生命財產安全的責任。在夏季奧運會、冬季奧運會、載人航天等向世界展現國家綜合實力的盛事、要事；和抗擊新冠疫情、洪澇災害、地震災害等侵害國民生命財產安全的大事、難事面前，國有企業(yè)都積極參與輔助保障工作，是國家最得力的優(yōu)秀幫手。

4.1.2 經濟責任

經濟責任是國有企業(yè)社會責任的基礎責任之一。國有企業(yè)與其他企業(yè)一致的目標均為產生盈利，為股東創(chuàng)造利潤，而國有企業(yè)的股東為政府而非個人，盈利目標也不僅僅是提升利潤、擴大經營規(guī)模、保障生產與運營效率、提升行業(yè)地位、優(yōu)化員工福利等，國有企業(yè)承擔著國有資產保值增值的任務和使命，積極經營、正確決策、嚴格管理，保證國有資產不外流、力爭國有資產保值增值，是國有企業(yè)的基本責任。

4.1.3 法律責任

對于任何企業(yè)，合法經營都是必須遵守的準則，為保障國有企業(yè)社會責任評價體系的完整性，將法律責任納入基本責任層次中。國有企業(yè)有義務嚴格遵守國家相關法律法規(guī)，誠信經營，合法合規(guī)經營，不得在產品設計、產品生產、銷售流程、物流運輸、財務確認、報稅納稅等環(huán)節(jié)有違反國家法律法規(guī)及相關準則條例的情況發(fā)生。同時，保證員工合法權益，在招聘、分配、雇傭、福利待遇、安全保障、解雇等不得有歧視或其他違反勞動相關法律法規(guī)的行為。應當主動接受政府或相關監(jiān)察機構的監(jiān)管，積極配合相關檢驗檢測、運營視察等工作，確保規(guī)范經營、合規(guī)經營。

4.2 社會效益責任

國有企業(yè)在充分履行經濟責任、政治責任、法律責任的基礎上，應積極履行社會效益責任。社會效益責任主要涉及企業(yè)文化、公共基礎設施建設、公益事業(yè)、生態(tài)環(huán)境保護幾方面。

4.2.1 塑造企業(yè)文化

國有企業(yè)應當從“愛國”“敬業(yè)”“誠信”“友善”等維度塑造企業(yè)文化，企業(yè)就是一個小型社會，通過對員工的正向激勵，鼓勵員工傳遞正能量，呼吁見義智為，培養(yǎng)員工向心力和集體榮譽感。通過良好的企業(yè)文化培養(yǎng)員工的責任感、使命感、榮譽感、認同感，對員工的奉獻和犧牲給予肯定和表彰，解決員工的后顧之憂。通過將正向積極的企業(yè)文化乃至價值觀滲入員工內心，并倡導從身邊小事做起，將良好品德傳承并發(fā)揚。在越來越多有著優(yōu)秀企業(yè)文化的企業(yè)發(fā)展壯大的同時，通過塑造企業(yè)文化為全社會良好的社會公德和社會主義精神文明建設做出企業(yè)的貢獻。

國有企業(yè)應當力爭實現兩個目標：使企業(yè)不僅建立良好的產品品牌，更要打造優(yōu)秀的文化品牌。所謂文化品牌，即正面的品牌形象，在產品質量、售后保障、政治立場、人文關懷等方面贏得廣大消費者及社會公眾的認可乃至好評；杜絕貪污腐敗，行賄受賄，嚴格要求全體員工，全面實現廉潔清正。

4.2.2 推進公共基礎設施建設

由于個別行業(yè)特殊的行業(yè)性質及行業(yè)進入壁壘，例如鐵路、郵政、化工、軍工等特殊行業(yè)，國有企業(yè)的占比較大，甚至國有資本壟斷。而身處此類基礎設施建設相關行業(yè)的國有企業(yè)掌握著大量資源、技術及市場，在尋求盈利的同時，應當時刻謹記自己的使命——為人民謀幸福，謀福祉。因此，國有企業(yè)應當積極配合國家及政府，積極推進公共基礎設施建設，特別是要加大對少數民族地區(qū)、偏遠地區(qū)、貧困山區(qū)和革命老區(qū)的支持和扶持力度；同時不嚴格以盈利為導向，保證材料、產品、工程、服務的質量與效率，實現安全和長遠發(fā)展。

4.2.3 推動公益事業(yè)發(fā)展

國有企業(yè)應當主動助力教育、衛(wèi)生、體育等公益事業(yè)發(fā)展，提供場地、人力、物力支持；應當充分發(fā)揮國有企業(yè)資金和人才優(yōu)勢，積極響應國家鄉(xiāng)村振興號召，積極承擔對口援疆、援藏任務；應當在抗疫、抗洪及突發(fā)事件應急處置中當好先鋒，對社會慈善事業(yè)給予力所能及的幫助；應當鼓勵和支持員工參加養(yǎng)老、社會救助、志愿者服務等慈善和公益活動，共同推動公益事業(yè)發(fā)展。

4.2.4 加強生態(tài)環(huán)境保護

國有企業(yè)在追求經濟效益增長、實現國有資產保值增值的同時，必須加強生態(tài)環(huán)境保護工作，避免浪費資源和污染環(huán)境的問題發(fā)生。對自然資源要堅持綠色低碳、高效集約的原則實行保護性開發(fā)利用，避免過度開發(fā)、掠奪性開發(fā)；生產企業(yè)應當加大生產過程中環(huán)保設備設施的投入，從項目規(guī)劃、建設到投產，優(yōu)先保證環(huán)保資金投入；應當加大清潔能源、可再生能源在行業(yè)內的發(fā)展利用，打造行業(yè)品牌，引導全行業(yè)綠色創(chuàng)新發(fā)展；應當加強生態(tài)環(huán)保技術的研發(fā)和推廣，開展多渠道、跨領域合作，不斷提高全行業(yè)生態(tài)環(huán)保技術水平；應當強化各項環(huán)保措施的監(jiān)督和落實，加大違規(guī)懲戒力度，推動完善行業(yè)環(huán)保制度體系建設，引導建立社會監(jiān)督和評估機制；應當積極落實國家“雙碳”戰(zhàn)略，加快降低碳排放步伐，持續(xù)推進產業(yè)結構調整，進一步提高產業(yè)競爭力。

4.3 維護競爭環(huán)境責任

國有企業(yè)應當充分利用資源優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢，積極帶動民營企業(yè)、中小企業(yè)共同發(fā)展；不能利用寡頭地位搞價格壟斷、市場壟斷，不能利用強勢的行業(yè)地位及供應鏈地位制定不合理的交易條件，在合同定價、條款談判、購后付款等環(huán)節(jié)欺壓民營企業(yè)、中小企業(yè)，要從自身做起，維護市場秩序，不惡意轉嫁風險，積極承擔建立公平公正的競爭環(huán)境的責任，促進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

4.4 引領行業(yè)創(chuàng)新責任

國有企業(yè)擁有比民營企業(yè)更多的資金、資源和人才，發(fā)展?jié)摿Ω螅虼藨懈叩哪繕撕透蟮母窬帧?/p>

國有企業(yè)應當在完成基本的經營活動基礎上，加大科技研發(fā)投入，瞄準國際一流企業(yè)和世界前沿技術，整合企業(yè)科技資源，開展前瞻性技術研究，探究行業(yè)未來的發(fā)展方向。在加強知識產權保護的同時，要盡量降低專利使用費，積極引領行業(yè)創(chuàng)新，使行業(yè)內民營企業(yè)特別是中小企業(yè)共同享受科研創(chuàng)新成果，共享知識紅利，推動全行業(yè)更快更好發(fā)展。要積極培養(yǎng)和維護科技創(chuàng)新團體，通過建立產業(yè)科技論壇、企業(yè)博士后工作站等方式，促進高端科技人才交流合作，推動科研成果轉化運用，保持行業(yè)的科技引領地位；要努力成為全行業(yè)人才和技術的孵化器，不挖民營企業(yè)、中小企業(yè)的人才墻腳，實現全產業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展。

有能力的國有企業(yè)應當在基礎研究項目上投入力量，落實科技強國戰(zhàn)略，充分發(fā)揮國有企業(yè)的資金、資源和人才優(yōu)勢，創(chuàng)造更加友好的基礎研究環(huán)境，鼓勵科技人員憑興趣做想做的事，為科學家的誕生和科學理論的發(fā)展創(chuàng)造條件。

4.5 完善國有企業(yè)社會責任評價體系的意義

完善企業(yè)社會責任的評價體系不僅是社會公眾觀察、監(jiān)督企業(yè)的參考線，更是企業(yè)落實自身責任、明確發(fā)展方向的風向標。只有形成適用于不同規(guī)模、不同行業(yè)背景、不同經濟實力與物質實力的企業(yè)的區(qū)別性社會責任評價體系，才能更有針對性地指引企業(yè)發(fā)展；幫助企業(yè)更好地融入社會，更好地承擔對利益相關方的多維責任[11]；更好地服務于人民、社會、國家；更好地實現企業(yè)、行業(yè)、環(huán)境、國家共同可持續(xù)發(fā)展；更好地完成全面深化改革偉大目標。

5 研究結論

第一，通過對賽特斯應收賬款進行財務風險分析，發(fā)現應收賬款增速遠大于營業(yè)收入增速、應收賬款周轉率遠低于競爭對手平均值、較高壞賬準備、應收賬款及壞賬準備金額遠大于同行業(yè)同規(guī)模不同客戶性質的公司等風險，得出賽特斯盈利質量不高、經營活動回籠現金的能力低、債務人的企業(yè)性質、企業(yè)規(guī)模在債權人應收賬款回收周期和回收難度上起較重要的影響作用等結論。進而通過對賽特斯大客戶的還款能力分析，發(fā)現債務人期末賬面有大額現金及現金等價物、每年均有較高水平的經營活動凈現金流，有足夠的還款能力。最終將債務人的還款意愿作為應付賽特斯貨款未在合理期限內及時償付的重點考量問題。

第二，通過債權人與債務人在應收賬款還款問題中的博弈模型，對債權人是否對回款采取強硬的管控、債務人是否按時還款的4種情況做定性分析?？紤]債務人在考量了占用資金的收益和成本后，認為占用資金的收益大于甚至遠大于成本，故采取此破壞商業(yè)伙伴友好關系、違背合作競爭規(guī)則的行動，即債務人還款意愿不強。此外，考慮了在國企和民企的交易中，由于行業(yè)地位、企業(yè)規(guī)模及影響力不平等帶來的民營企業(yè)議價能力削弱問題，以及現有的債權人內部管控對此情況的不適用性。

第三，從債權人內部管控、政府部門正式監(jiān)管、社會非正式監(jiān)管3個方面提出應收賬款管理控制措施建議。提出的管理控制措施包含內部、外部管理；交易發(fā)生前、中、后管理；自發(fā)性、強制性管理等多角度。通過對該公司及應收賬款存在的問題的分析，有助于使政府有關部門、社會機構關注民營企業(yè)在應收賬款管理方面的不足和天然劣勢，更好地利用內外部力量幫助民營企業(yè)維護自己的經濟利益，尋求更高質量的發(fā)展。

第四，基于馬斯洛需求層次理論思想，對“企業(yè)社會責任金字塔”加以完善。將國有企業(yè)社會責任分為基礎責任（政治、經濟、法律）、社會效益責任、維護競爭環(huán)境責任、引領行業(yè)創(chuàng)新責任四個維度。對于在資源、平臺等方面尚不成熟的國有企業(yè)來說，履行政治責任、經濟責任、法律責任應為最基本的社會責任。而后，在有余力的情況下，可自覺開展履行社會效益責任，進而承擔維護競爭環(huán)境的責任，終極目標是肩負引領行業(yè)創(chuàng)新的責任與使命。

6 結語

企業(yè)具體的賒銷數據未對外披露，因此無法精確計算針對中國電信、國網信通各自的賒銷收入占比，只能采用總賒銷收入占總營業(yè)收入的比例驗證賽特斯在銷售環(huán)節(jié)賒銷政策的合理性，對結論的精確度有不利影響。同時，企業(yè)與下游客戶的銷售合同和銷售細節(jié)無法掌握，故無法證明客戶是否在交易價格、交易量等方面給予企業(yè)一定優(yōu)惠及利益，以換取回款期限的延長。但文中也提及，即使存在價格優(yōu)惠，也不應過度放寬應收賬款回款期限，以降低企業(yè)財務風險。若有機會進行進一步深入調研，可能帶來更詳細的分析和更準確的結論。

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收稿日期：2023-12-17

作者簡介：

肖雨欣，女，2001年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：會計與企業(yè)財務。