摘要：以2023年10家因發(fā)布虛假財(cái)務(wù)報(bào)表而受到證監(jiān)會(huì)處罰的公司為案例，研究發(fā)現(xiàn)，目前財(cái)務(wù)舞弊總體呈現(xiàn)時(shí)間長、金額大的特點(diǎn)；舞弊被發(fā)現(xiàn)之前大部分公司出現(xiàn)董監(jiān)高辭職、持股5%以上股東頻繁減持股份和會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告的情況；舞弊的手段更傾向偽造一整套完整的生產(chǎn)、銷售證據(jù)鏈條以規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，或故意采取錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行收入或費(fèi)用的確認(rèn)，以此來調(diào)節(jié)利潤；財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生一般是由上市公司高層管理團(tuán)隊(duì)有意或無意的作為或不作為造成。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；上市公司；舞弊動(dòng)因；舞弊手段

0 引言

財(cái)務(wù)舞弊已經(jīng)受到公眾、媒體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，對幾乎所有公司的利益相關(guān)者和整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。根據(jù)國際舞弊審查員協(xié)會(huì)（ACFE）2018年發(fā)布的數(shù)據(jù)，企業(yè)每年因欺詐而損失約5%的收入，這相當(dāng)于每年損失74萬億美元的全球生產(chǎn)總值。財(cái)務(wù)舞弊不僅損害公司本身的利益，而且對資本市場也會(huì)產(chǎn)生惡劣影響。安然、奎斯特和雷曼兄弟等公司發(fā)生的備受矚目的舞弊事件引發(fā)了公眾對資本市場信任度的下降。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國在過去十年也發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)報(bào)表造假案件，其中包括銀廣夏、科龍、兩面針等企業(yè)，造成了前所未有的投資者信心危機(jī)[1]?，F(xiàn)在，財(cái)務(wù)舞弊是我國投資者關(guān)注的主要問題，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨著解決這一不當(dāng)行為的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本文通過案例分析，探尋了證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的線索、手段、動(dòng)因和涉及的舞弊高管人員特點(diǎn)。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 財(cái)務(wù)舞弊的定義

財(cái)務(wù)舞弊是被審計(jì)單位的管理層、員工或第三方利用欺詐手段獲取不正當(dāng)或非法利益的故意行為，包含對財(cái)務(wù)信息出具虛假報(bào)告和侵占資產(chǎn)兩種類型。目的是通過故意編制和傳播嚴(yán)重錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表來欺騙或誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者，如投資者和債權(quán)人。雖然錯(cuò)報(bào)和舞弊都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)錯(cuò)誤，但二者的本質(zhì)區(qū)別在于潛在行為的故意性（見《中國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對舞弊的考慮》）。Safiq和Seles[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)舞弊是造成損失最大的舞弊類型。

1.2 財(cái)務(wù)舞弊的手段

財(cái)務(wù)舞弊的方式多種多樣，包括：①偽造、篡改重要財(cái)務(wù)記錄、證明文件或業(yè)務(wù)交易；②對編制財(cái)務(wù)報(bào)表的事項(xiàng)、交易、賬戶或者其他重要信息存在重大故意錯(cuò)報(bào)、遺漏或者虛假陳述；③對計(jì)量、確認(rèn)和報(bào)告經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和業(yè)務(wù)交易的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、政策和方法，故意誤用、故意曲解和錯(cuò)誤執(zhí)行；④對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、原則、實(shí)務(wù)及相關(guān)財(cái)務(wù)信息故意不披露或者披露不充分；⑤通過不正當(dāng)?shù)挠喙芾硎褂眉みM(jìn)的會(huì)計(jì)手法；⑥延遲（或提前）確認(rèn)業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)[3]。

1.3 財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因

財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因可以總結(jié)為壓力和激勵(lì)。壓力包括：財(cái)務(wù)穩(wěn)定性或盈利能力受到威脅，這些威脅可能來自于激烈的市場競爭、技術(shù)變化、產(chǎn)品過時(shí)、客戶需求下降、經(jīng)營虧損、新的會(huì)計(jì)政策或監(jiān)管要求等。過高的業(yè)績壓力，例如外界對公司收入和利潤過高預(yù)期，想要獲得上市資格或防止退市等。激勵(lì)包括：個(gè)人業(yè)績激勵(lì)，如與每股收益、息稅前收益和銷售增長等會(huì)計(jì)結(jié)果掛鉤的業(yè)績激勵(lì)；資本市場激勵(lì)，包括以更優(yōu)惠的條件獲得新的融資，提高基于股權(quán)的薪酬的價(jià)值，以及從內(nèi)幕交易中獲利等[4]。

2 案例分析

2.1 案例選擇

王茜[5]認(rèn)為當(dāng)前財(cái)務(wù)舞弊方式與手段已經(jīng)發(fā)生較大變化，隨著監(jiān)管制度和方式的不斷升級，舞弊的手段呈現(xiàn)更加隱蔽和完善的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)舞弊不僅需要系統(tǒng)謀劃和操作，覆蓋采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，也需要長時(shí)間安排和運(yùn)作，進(jìn)行鋪墊。因此，為研究調(diào)查最新的財(cái)務(wù)舞弊手段，本文按照處罰時(shí)間順序選取了在2023年被證監(jiān)會(huì)處罰的10家案例公司，這些公司的舞弊普遍具有造假周期長、涉案金額大、手段隱蔽等特點(diǎn)。10個(gè)案例的基本情況見表1。

2.2 調(diào)查結(jié)論

2.2.1 財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)的時(shí)間普遍較長

發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的平均時(shí)間在不同的研究中有所不同，Summers和Sweeney[6]發(fā)現(xiàn)，從產(chǎn)生欺詐行為到被發(fā)現(xiàn)的平均時(shí)間為3年。Brennan 和Mcgrath[3]則認(rèn)為大部分財(cái)務(wù)舞弊在1年以內(nèi)被發(fā)現(xiàn)，王茜[5]認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊至少持續(xù)3個(gè)會(huì)計(jì)周期。表1顯示，發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)報(bào)表所需的時(shí)間因個(gè)別情況而異，但10家上市公司從造假開始到證監(jiān)會(huì)確定財(cái)務(wù)舞弊行為的平均時(shí)間為6年（以初次財(cái)務(wù)造假到收到處罰決定書為準(zhǔn)），個(gè)別案例舞弊周期甚至長達(dá)11年，造假金額最高超過500億元，總體而言呈現(xiàn)發(fā)現(xiàn)時(shí)間長、涉案金額大的特點(diǎn)。

2.2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的線索

通過追溯查詢發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的上市公司在收到證券交易所問詢函之前1～2年披露的公告，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊似乎有跡可循。10家企業(yè)中，有7家企業(yè)在交易所開展調(diào)查之前出現(xiàn)董監(jiān)高辭職現(xiàn)象；有7家企業(yè)臨時(shí)更換年報(bào)審計(jì)事務(wù)所或會(huì)計(jì)事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告意見；有3家企業(yè)收入、利潤異常大幅增長，有7家企業(yè)發(fā)生持有5%股份以上股東減持股份或股票異常波動(dòng)現(xiàn)象。

雖然有部分審計(jì)師認(rèn)為審計(jì)人員進(jìn)行審計(jì)的目的并非尋找舞弊行為，而是評判財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制，但不可否認(rèn)的是，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)現(xiàn)中起到了不可忽視的作用，大部分財(cái)務(wù)報(bào)表的異常情況首先是被會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)，然后引起證券交易所對公司的關(guān)注，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。另外董監(jiān)高辭職、股東頻繁減持股份均在一定程度上反映了公司可能存在經(jīng)營不善、陷入財(cái)務(wù)危機(jī)等困境，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊提供了線索。

2.2.3 財(cái)務(wù)舞弊的手段

Brennan 和Mcgrath[3]發(fā)現(xiàn)最常見的財(cái)務(wù)舞弊方法是虛增收入，包括偽造銷售額、調(diào)節(jié)折舊等。從表1來看，大部分財(cái)務(wù)造假手段已經(jīng)從過去偽造單項(xiàng)合同、單據(jù)等轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮閭卧焱暾臉I(yè)務(wù)流程，最為常見的手段是與關(guān)聯(lián)方開展自循環(huán)業(yè)務(wù)，10家企業(yè)中有8家企業(yè)通過與關(guān)聯(lián)方簽訂合同、單據(jù)、發(fā)票、配合走單和資金流轉(zhuǎn)等程序，偽造一整套完整的生產(chǎn)、銷售證據(jù)鏈條，以此規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)舞弊因此呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)更加真實(shí)、手段更為隱蔽、流程更為完整的特征。這與王茜[5]的調(diào)查一致，她認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊不僅是虛構(gòu)一套邏輯嚴(yán)密的報(bào)表，更重要的是根據(jù)審計(jì)程序虛構(gòu)交易和記賬憑證，以達(dá)到較高的隱蔽性。

同時(shí)，交易所對財(cái)務(wù)舞弊的判斷也呈現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式的特點(diǎn)，不僅關(guān)注企業(yè)資金流向情況，而且關(guān)注貨物生產(chǎn)、交付和物流等實(shí)物流轉(zhuǎn)的真實(shí)性。比如澤達(dá)易盛面對證監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)造假的指控辯稱：“公司資金流未形成閉環(huán)，業(yè)務(wù)有商業(yè)背景、項(xiàng)目情況、實(shí)際發(fā)生人工成本、相應(yīng)外部協(xié)助開發(fā)、實(shí)物交付等證據(jù)可以佐證相關(guān)業(yè)務(wù)不是虛假業(yè)務(wù)。”但證監(jiān)會(huì)通過相關(guān)記賬情況、記賬憑證、當(dāng)事人陳述、相關(guān)證人證言、相關(guān)公司情況說明、資金流水、工商資料、相關(guān)業(yè)務(wù)合同等證據(jù)綜合分析，仍予以認(rèn)定。再比如，深藍(lán)通訊和瑞斯康達(dá)均因虛假自循環(huán)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)虛增收入，證監(jiān)會(huì)判定深藍(lán)迅通以生產(chǎn)型企業(yè)的名義加入專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)鏈條，但其真實(shí)身份是作為墊資方，以先向上游供應(yīng)商支付大部分預(yù)付款，向下游客戶收取少許預(yù)付款，待交貨完成后，下游客戶再向深藍(lán)迅通支付剩余貨款的方式為關(guān)聯(lián)方提供墊付資金。瑞斯康達(dá)則是“以銷定產(chǎn)”，先與下游簽訂銷售合同，再根據(jù)事先談好的毛利率倒算采購單價(jià)，與上游簽訂數(shù)量一致的采購合同，屬于沒有業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)。

除此以外，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對于收入、費(fèi)用的確認(rèn)存在一定程度的估計(jì)，上市公司還可以通過提前確認(rèn)收入、虛記銀行利息收入、不按審定金額調(diào)整項(xiàng)目收入、虛增項(xiàng)目完工進(jìn)度、讓交易對手方先行墊付貼現(xiàn)費(fèi)用，延遲將銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證的貼現(xiàn)費(fèi)用入賬等手段來調(diào)節(jié)收入和利潤，這些手段比編造銷售合同、偽造銀行流水等造假手段更為隱蔽，而且如果被發(fā)現(xiàn)，也可以推脫為會(huì)計(jì)估計(jì)不準(zhǔn)確、會(huì)計(jì)人員存在疏忽，將數(shù)字的錯(cuò)誤定性為財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)而非故意造假。

2.2.4 舞弊的動(dòng)機(jī)

從證監(jiān)會(huì)的行政處罰以及上市公司公開信息來看，很難了解到上市公司舞弊動(dòng)因中的個(gè)人因素（董監(jiān)高）。僅從公司層面的動(dòng)因分析，公司財(cái)務(wù)舞弊的主要?jiǎng)訖C(jī)之一為公司連續(xù)虧損，害怕觸發(fā)退市機(jī)制，或難以完成業(yè)績承諾。正如Rezaee[7]所說，當(dāng)公司處于財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過提供誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)信息來從事財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐的動(dòng)機(jī)會(huì)增加；另一個(gè)主要?jiǎng)訖C(jī)則為爭取上市以期在資本市場獲得融資便利。

2.2.5 涉及的高管

從證監(jiān)會(huì)的處罰情況來看，財(cái)務(wù)舞弊幾乎都與董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān)有關(guān)，其他通常涉及財(cái)務(wù)舞弊的個(gè)人包括董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員、其他高級副總裁和業(yè)務(wù)高管。在處罰決定書中，大部分涉案人員以沒有財(cái)務(wù)專業(yè)背景、不負(fù)責(zé)信息披露和財(cái)務(wù)工作、無法對業(yè)務(wù)是否具有實(shí)質(zhì)進(jìn)行專業(yè)判斷等緣由為自己進(jìn)行辯護(hù)。如瑞斯康達(dá)副總經(jīng)理辯稱：“我沒有能力知悉專網(wǎng)通信是無業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，兩個(gè)下游企業(yè)均有軍方背景，其中一個(gè)是國有獨(dú)資企業(yè)。并且我也沒有財(cái)務(wù)專業(yè)背景、不負(fù)責(zé)信息披露和財(cái)務(wù)工作?！钡娝苤?，大多數(shù)財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生是在包括董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等在內(nèi)的高層管理團(tuán)隊(duì)的參與、鼓勵(lì)、批準(zhǔn)和了解下發(fā)生的。換句話說，財(cái)務(wù)舞弊更多是由上市公司高層管理團(tuán)隊(duì)有意或無意的作為或不作為造成的。這也是公司高管對財(cái)務(wù)舞弊造成的損失負(fù)責(zé)并受到處罰的依據(jù)和理由。

3 結(jié)論和建議

本文通過分析得出當(dāng)前財(cái)務(wù)舞弊普遍存在時(shí)間長、造假金額大的特點(diǎn)，社會(huì)危害性大。財(cái)務(wù)舞弊與公司董監(jiān)高高度相關(guān)，并在被發(fā)現(xiàn)之前普遍存在部分董監(jiān)高辭職、股東頻繁減持現(xiàn)象，以及大部分財(cái)務(wù)舞弊首先被會(huì)計(jì)事務(wù)所發(fā)現(xiàn)?？梢钥闯?，財(cái)務(wù)舞弊的手段愈加系統(tǒng)、隱蔽，涵蓋原材料采購、生產(chǎn)到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。舞弊的動(dòng)機(jī)多為避免連續(xù)虧損和上市融資。圍繞以上調(diào)查結(jié)果，對于財(cái)務(wù)舞弊，本文提出如下建議：

3.1 強(qiáng)化外部審計(jì)

許多研究表明，第一，財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)文化息息相關(guān)[8-9]，因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊發(fā)生在內(nèi)部，需要高級管理團(tuán)隊(duì)中不止一名成員串通“做假賬”；第二，財(cái)務(wù)舞弊往往都是從上到下的，企業(yè)員工無法抵抗來自上級的壓力；第三，由于財(cái)務(wù)信息的一致性，隨著企業(yè)人員的更替，舞弊可能會(huì)持續(xù)超過一個(gè)管理團(tuán)隊(duì)的任期。因此，對于財(cái)務(wù)舞弊而言，完善內(nèi)部控制的意義可能不大。鑒于會(huì)計(jì)師事務(wù)所在財(cái)務(wù)舞弊發(fā)現(xiàn)過程中的卓越貢獻(xiàn)，本文認(rèn)為應(yīng)該充分發(fā)揮審計(jì)機(jī)構(gòu)“吹哨人”的作用，不僅對企業(yè)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行形式審查，而應(yīng)該對發(fā)現(xiàn)蛛的絲馬跡進(jìn)行持續(xù)深挖。

3.2 強(qiáng)化監(jiān)管

根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，大部分財(cái)務(wù)舞弊是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對公司發(fā)表了非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告，為交易所提供了調(diào)查舞弊的線索。而交易所自己主動(dòng)發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的占比較小，因此，本文認(rèn)為證券交易所也應(yīng)該提升發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的能力，比如建立財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)管系統(tǒng)，要求上市公司按季或按年進(jìn)行數(shù)據(jù)填報(bào)，對于收入、利潤、應(yīng)收賬款等進(jìn)行自動(dòng)分析，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常波動(dòng)的企業(yè)等。

3.3 完善舉報(bào)人機(jī)制

Baker等[8]認(rèn)為，舉報(bào)是向監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報(bào)舞弊行為的最常見方法，在所有發(fā)現(xiàn)的舞弊行為中，有40%是由舉報(bào)人舉報(bào)發(fā)現(xiàn)的，例如金錢獎(jiǎng)勵(lì)已被證明是美國舉報(bào)人的重要激勵(lì)措施，它不僅可以激勵(lì)舉報(bào)人，還可以幫助抵消舉報(bào)人面臨的潛在后果，如企業(yè)的報(bào)復(fù)。因此本文認(rèn)為可以學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗(yàn)，開放舉報(bào)通道并對舉報(bào)人提供豐厚的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，允許個(gè)人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)舉報(bào)公司或資本市場的不法行為，然后監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以獨(dú)立調(diào)查這些指控。

4 結(jié)語

當(dāng)前財(cái)務(wù)舞弊問題屢禁不止，并造成了嚴(yán)重的社會(huì)危害，這些舞弊丑聞不禁讓人們懷疑上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是否可信，審計(jì)人員的作用是什么？大多數(shù)上市公司都有負(fù)責(zé)任的公司治理、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告流程、有效的審計(jì)職能，能夠以道德和合法的方式開展業(yè)務(wù)，并通過不斷改進(jìn)提高盈利的質(zhì)量和規(guī)模。然而，“做假賬”和相關(guān)的審計(jì)失敗導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐報(bào)告的普遍存在，削弱了公眾對上市公司的信心，未來還需要進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)舞弊治理，并提高企業(yè)對于如實(shí)披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的社會(huì)責(zé)任心，共同構(gòu)造健康良好的市場環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]WANG Y，YU M，GAO S. Gender diversity and financial statementfraud[J]. Journal of Accounting and Public Policy，2022，41（2）：106903.

[2]SAFIQ M，SELES W.The effects of external pressures，financial targets and financial distress on financial statement fraud[R]//5th Annual International Conference on Accounting Research （AICAR 2018）.Paris：Atlantis Press，2019：57-61.

[3]BRENNAN N M，MCGRATH M. Financial statement fraud：Some lessons from US and European casestudies[J]. Australian Accounting Review，2007，17（42）：49-61.

[4]YOUNG S D. Financial statement fraud： motivation， methods， and detection[R]//Corporate Fraud Exposed：A Comprehensive and Holistic Approach.Bingley：Emerald Publishing Limited，2020：321-339.

[5]王茜.基于控制權(quán)私利的虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)舞弊研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2023（20）：116-120.

[6]SUMMERS S L，SWEENEY J T.Fraudulently misstated financial statements and insider trading：an empirical analysis[J].Accounting Review，1998（1）：131-146.

[7]REZAEE Z. Causes，consequences，and deterence of financial statement fraud[J]. Critical Perspectives on Accounting，2005，16（3）：277-298.

[8] BAKER H K，PURDA-HEELER L，SAADI S.Corporate fraud exposed：a comprehensive and holistic approach[M]. Leeds：Emerald Publishing Limited，2020.

[9] CHAPPLE L，WALSH K，SHEN Y.Corporate fraud exposed：a comprehensive and holistic approach[J].Corporate Culture and Fraud，2020（4）：85-106.

收稿日期：2023-12-19

作者簡介：

陳雪，女，1993年生，碩士研究生，注冊會(huì)計(jì)師，主要研究方向：財(cái)務(wù)舞弊。